2024-08-22
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최근 JPMorgan Chase는 홍콩 주식시장에서 대규모 포지션 이전 작업을 진행했습니다.
8월 5일부터 8월 20일까지 JPMorgan Chase의 홍콩 주식 시장 가치 순위는 4위에서 16위로 떨어졌고 주식 보유 가치는 HK$1조 3100억에서 HK$1870억 6000만 달러로 감소하여 11,000억 홍콩 달러 이상의 펀드가 관련되었습니다. 지난 7월 JPMorgan Chase도 6000억 홍콩달러가 넘는 자금을 투입하는 유사한 대규모 이체 작업을 수행했다는 점을 언급할 가치가 있습니다.
(사진 출처 : Zhitong Finance APP)
7월 영업에서 JPMorgan Chase는 약 1,400개 주식을 롤오버했으며, 이는 중앙결제시스템(CCASS)의 33% 이상을 차지하는 6,800억 홍콩달러의 자금을 포함합니다. 이번 양도에서는 텐센트홀딩스, 알리바바, AIA 등 다수의 기업 주식이 양도됐다.
JPMorgan Chase는 앞서 이렇게 말했습니다.홍콩, 중국, 대만의 현지 커스터디 사업은 아웃소싱될 예정이다. 홍콩 시장은 HSBC가, 대만 시장은 스탠다드차타드은행이 관리할 예정이다. 년도.
또한 HSBC의 입장 개요와 최근 변화를 통해 JPMorgan Chase의 이전 작업을 완전히 수행했음을 알 수 있습니다.
(사진 출처 : Zhitong Finance APP)
HSBC로 전환하면 서비스 기능은 어떻게 변경되나요?
홍콩 및 해외 투자자들은 홍콩 브로커(또는 보관기관)를 통해 주식을 구매하는데, 해외 투자자들은 일반적으로 단일 보관기관을 선택하는 경향이 있습니다. 글로벌 인베스터(Global Investor)의 보고서에 따르면,세계적으로 유명한 대부분의 투자 기관은 서비스를 위해 보관 기관을 선택하는 경향이 있습니다.(5개, 심지어 10개가 넘는 이유는 아마도 글로벌 투자에 집중하고 지역마다 다른 수탁은행을 선택하기 때문일 것입니다.) 또한 일부 기관(예: 미국 뮤추얼 펀드)에서는 일반적으로 복잡한 규제 요건 및 보관 방식으로 인해 거래를 위한 보관 기관을 선택하는 것을 선호합니다.
어느 정도 신탁통치는 될 것이다.관리자는 선택을 합니다.Global Investor의 2019년 설문조사에서는 여러 기관의 AUM 가중 평균 점수와 단순 평균 점수를 제공했습니다. JPMorgan, HSBC, Citigroup 등의 가중점수가 단순평균점수보다 대체적으로 높게 나타나는 것을 볼 수 있는데, 이는 대체로 수용하는 경향이 있음을 알 수 있다.주요 고객으로부터의 자금. 이에 비해 픽텟, BNP파리바, RBC 등은 소규모 고객으로부터 자금을 받는 경향이 있다.
보관 기관은 차별화된 서비스를 제공하기 위해 다양한 그룹을 대상으로 하는 경우가 많습니다.Global Investor의 2022년 조사에 따르면 JPMorgan의 강점은 고객 보고, 기술, 서비스 품질 등 맞춤형 서비스에 있는 반면(아래 그림 하단), HSBC의 강점은 규제 지원 제공에 있습니다(아래 그림 상단). 고객층이 상대적으로 적다. 주로 대규모 뮤추얼펀드를 중심으로 하고 있는 반면, JP모건의 고객층은 상대적으로 자산운용사나 헤지펀드가 대부분이라고 한다.
Xiaomo의 로컬 호스팅 철수는 비즈니스의 전략적 조정입니다.
로컬 커스터디 사업은 주로 고객 자금이 시장에 진입할 때 거래 처리와 회계 서비스를 담당하는 반면, 글로벌 커스터디 사업은 국경을 넘는 투자를 관리하고 방대한 네트워크를 통해 고객과의 관계를 유지하는 것으로 알려졌다. 글로벌 호스팅 사업에 비해로컬 호스팅은 종종 마진이 낮은 사업으로 간주됩니다.。
중국 홍콩과 대만에서 현지 관리인으로 관리되고 있는 JPMorgan Chase의 고객 자산(AUC)은 약 5,200억 달러에 달합니다. 이 거대한 자산 규모는 지역 시장에서의 중요성도 반영합니다.
그러나 JP모건은 최근 몇 년간 보관 자산 감소로 이익이 감소하자 홍콩, 대만 등 아시아태평양 지역의 현지 보관 사업 일부를 철수하기로 결정했다. 이 결정은 호주, 한국 등 다른 아시아 태평양 시장에서 자원 배분을 최적화하고 비용을 줄이기 위해 수익성이 낮은 현지 보관 사업을 종료하려는 JPMorgan Chase의 전략과 일치합니다.
일반적으로 JPMorgan Chase가 홍콩, 중국, 대만, 중국의 현지 보관 사업에서 철수하기로 한 결정은 자원 배분을 최적화하고 비용을 절감하며 보다 수익성 있는 글로벌 보관 사업에 집중하는 것을 목표로 하는 사업 전략 조정의 일환입니다.
JPMorgan Chase의 아시아 및 중국 주식 전략가 Liu Mingdi는 홍콩 주식 시장에 대한 자신의 견해에 대해 공개적으로 2023년 10월 말부터 JPMorgan Chase가중국 주식에 대해 전반적으로 낙관적. 그는 향후 중국 기업의 실적이 개선되고 자산 가격이 안정되면 외국 자본이 중국 주식에 대한 비중을 더욱 늘릴 수 있다고 믿습니다.
대규모 롤오버에도 불구하고 8월 20일로 끝나는 주에는 Galaxy Entertainment, China Duty Free, Ganfeng Lithium, China Traditional Chinese Medicine, Xinyi Glass, COSCO Shipping International 등 주식에 대한 JPMorgan Chase의 롱 포지션이 모두 긍정적인 변화를 보였습니다. . 오늘 오후 홍콩 증권 거래소 서류에 따르면 JPMorgan Chase는중국면세점 H주 매수포지션8월 15일 8.08%로 종전 6.81%보다 높아졌다.
최근 J.P. Morgan Chase의 공식 WeChat 계정은 중국에서 최신 핫한 채용 정보를 업데이트했습니다.
J.P. Morgan 아시아태평양 최고재무책임자(CFO) 겸 중국 공동 CEO인 Peter Ho는 “해외 투자자들의 적극적인 참여는 중국 시장에 대한 관심이 줄어들지 않았음을 충분히 보여주며, 그들은 여전히 중국 시장 진출을 심화하기 위해 다양한 채널을 매우 적극적으로 모색하고 있습니다. 중국 시장에 대한 이해를 바탕으로 더 많은 정보를 바탕으로 투자 결정을 내릴 수 있습니다.”
JPMorgan Chase는 또한 지금까지 중국 내 은행, 증권, 선물 및 자산 관리 회사를 완전히 통제하는 유일한 외자 금융 기관입니다. 허야오동(He Yaodong)은 최근 몇 년간 중국 금융 시장 개방이 가속화된 덕분에 JP모건 체이스가 중국에서 103년 동안 영업을 해 왔다고 말했습니다.중국 시장에 대한 투자를 지속적으로 확대해 나갈 것입니다.。
다양한 성격의 전송 행동
최근 몇 년간 가장 눈길을 끄는 포지션 이적을 꼽자면, 텐센트의 대주주인 남아공의 미디어 거대 기업 내스퍼스(Naspers)와 중앙청산결제시스템(Central Clearing and Settlement System)에 대량의 텐센트 주식을 예치한 것은 텐센트의 인터넷 투자 주력 기업인 프로수스(Prosus)다. CCASS) 보유량을 점차적으로 줄입니다.
JPMorgan Chase가 HSBC로 포지션을 이전하는 것과는 달리, 이러한 유형의 대주주들이 자신의 주식을 CCASS에 예치하는 경우, 특히 대규모 예금은 향후 거래 조치가 있을 것임을 의미할 수 있습니다.
일례로 지난 6월 19일 중국부동산은 실물주식 2억3100만주(발행주식의 12.1%)를 CCASS에 예치한 뒤 BNP파리바에 양도했다.
(6월 19일 이후 중국 부동산 주가 추이, 출처: Zhitong Finance APP)
중국 부동산의 2023년 재무 보고서에 따르면 Liu Luanxiong과 그의 아내 Chen Kaiyun은 중국 부동산 주식의 74.99%, 즉 약 14억 2100만 주를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 이 중 'Joseph Lau Luen Hung Investments Limited'가 2억 3천만주를 보유하고 있으며, 이는 6월 19일 중국 부동산의 롤오버 데이터와 매우 유사합니다.
