новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Недавно JPMorgan Chase провел крупномасштабную операцию по переносу позиций на фондовом рынке Гонконга.

С 5 по 20 августа рейтинг JPMorgan Chase на фондовом рынке Гонконга упал с 4-го на 16-е место, а стоимость его акций упала с 1,31 триллиона гонконгских долларов до 187,06 миллиарда гонконгских долларов, включая более 11 000 фондов на миллиарды гонконгских долларов. Стоит отметить, что в июле JPMorgan Chase также провел аналогичную крупномасштабную операцию по переводу средств с привлечением средств на сумму более 600 миллиардов гонконгских долларов.

(Источник изображения: приложение Zhitong Finance)

В ходе операций в июле JPMorgan Chase продал около 1400 акций, привлекая средства в размере 680 миллиардов гонконгских долларов, что составляет более 33% его Центральной расчетной системы (CCASS). В ходе этой передачи было передано большое количество акций компаний, включая Tencent Holdings, Alibaba и AIA.

Ранее в JPMorgan Chase заявили:Местный депозитарный бизнес в Гонконге (Китай) и Тайване (Китай) будет передан на аутсорсинг. Рынок Гонконга будет контролироваться HSBC, а рынок Тайваня будет управляться Standard Chartered Bank. Цель должна быть достигнута до завершения проекта. год.

Из обзора позиции HSBC и недавних изменений также видно, что он полностью взял на себя действия по передаче JPMorgan Chase.

(Источник изображения: приложение Zhitong Finance)

Как изменятся возможности услуги, если я перейду на HSBC?

Гонконгские и зарубежные инвесторы покупают акции через гонконгских брокеров (или хранителей), а зарубежные инвесторы обычно выбирают одного хранителя. Согласно отчету Global Investor,Большинство известных в мире инвестиционных институтов, как правило, выбирают кастодиальное учреждение для оказания услуг.(Причина, по которой их пять или даже больше десяти, вероятно, заключается в том, что они ориентированы на глобальные инвестиции и выбирают разные депозитарные банки в разных регионах). Кроме того, некоторые учреждения (например, взаимные фонды США) обычно предпочитают выбирать кастодиальное учреждение для транзакций из-за сложных нормативных требований и механизмов хранения.

В некоторой степени опека будетМенеджеры делают выбор.Опрос Global Investor за 2019 год дал различные учреждениям средневзвешенные оценки AUM и простые средние оценки. Можно видеть, что взвешенные оценки JPMorgan, HSBC, Citigroup и т. д. обычно выше, чем простой средний балл, что показывает, что они склонны приниматьСредства крупных клиентов. Напротив, Pictet, BNP Paribas, RBC и т. д. склонны принимать средства от мелких клиентов.

Опекунские учреждения часто ориентируются на разные группы для предоставления дифференцированных услуг.Опрос Global Investor за 2022 год показывает, что сильные стороны JPMorgan заключаются в его индивидуальных услугах, таких как отчеты о клиентах, технологии и качество обслуживания (нижняя часть рисунка ниже), в то время как сила HSBC заключается в предоставлении нормативной поддержки (следовательно, верхняя часть рисунка ниже – у HSBC); клиентская база относительно невелика. Говорят, что это в основном крупные взаимные фонды, тогда как группы клиентов JPMorgan относительно преимущественно представляют собой компании по управлению активами или хедж-фонды.

Отказ Xiaomo от местного хостинга является стратегической корректировкой для ее бизнеса

Сообщается, что местный депозитарный бизнес в основном включает услуги по обработке транзакций и бухгалтерскому учету, когда средства клиентов поступают на рынок, в то время как глобальный депозитарный бизнес управляет трансграничными инвестициями и поддерживает отношения с клиентами через свою обширную сеть. По сравнению с глобальным хостинговым бизнесом,Локальный хостинг часто рассматривается как низкорентабельный бизнес.。

Клиентские активы JPMorgan Chase (AUC), находящиеся под управлением местных депозитариев в Гонконге (Китай) и Тайване (Китай), оцениваются примерно в 520 миллиардов долларов США. Такой огромный размер активов также отражает его важность на региональном рынке.

Однако JPMorgan решил прекратить некоторые свои локальные депозитарные операции в Азиатско-Тихоокеанском регионе, включая Гонконг и Тайвань, поскольку прибыль упала из-за сокращения активов, находящихся под хранением в последние годы. Это решение соответствует стратегии JPMorgan Chase на других рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, таких как Австралия и Южная Корея, которая заключается в выходе из низкорентабельного местного депозитарного бизнеса для оптимизации распределения ресурсов и снижения затрат.

В целом решение JPMorgan Chase выйти из местного депозитарного бизнеса в Гонконге (Китай) и Тайване (Китай) является частью стратегической корректировки его бизнеса, направленной на оптимизацию распределения ресурсов, снижение затрат и сосредоточение внимания на более прибыльном глобальном депозитарном бизнесе.

Говоря о своем взгляде на фондовый рынок Гонконга, главный стратег JPMorgan Chase в Азии и Китае Лю Минди публично заявил, что с конца октября 2023 года JPMorgan Chase начнетОбщий оптимизм в отношении китайских акций. Он считает, что если в будущем показатели китайских компаний улучшатся, а цены на активы стабилизируются, иностранный капитал может еще больше увеличить свои вложения в китайские акции.

Несмотря на масштабный перенос, на неделе, закончившейся 20 августа, длинные позиции JPMorgan Chase в таких акциях, как Galaxy Entertainment, China Duty Free, Ganfeng Lithium, China Traditional Chinese Medicine, XiNY Glass и COSCO Shipping International, продемонстрировали положительную динамику. . Отчеты Гонконгской фондовой биржи, представленные сегодня днем, показали, что JPMorgan ChaseДлинная позиция China Duty Free H-share15 августа он вырос до 8,08%, увеличившись с предыдущих 6,81%.

Недавно официальный аккаунт J.P. Morgan Chase в WeChat обновил последнюю горячую информацию о наборе вакансий в Китае.

Финансовый директор и со-генеральный директор J.P. Morgan в Азиатско-Тихоокеанском регионе Китая Питер Хо заявил: «Активное участие международных инвесторов полностью демонстрирует, что их интерес к китайскому рынку не уменьшился, и они по-прежнему очень активно ищут различные каналы для углубления их понимание китайского рынка, чтобы вы могли принимать более обоснованные инвестиционные решения».

JPMorgan Chase также является единственным финансовым учреждением с иностранным финансированием, которое полностью контролирует свои банки, компании по ценным бумагам, фьючерсам и управлению активами в Китае. Хэ Яодун сказал, что благодаря ускоряющемуся открытию финансового рынка Китая в последние годы JPMorgan Chase работает в Китае уже 103 года.и продолжать увеличивать инвестиции на китайском рынке。

Это передающее поведение разной природы.

Что касается наиболее привлекательной передачи позиций за последние годы, то южноафриканский медиа-гигант Naspers, основной акционер Tencent, и его флагман интернет-инвестиций Prosus вложили большое количество акций Tencent в Центральную систему клиринга и расчетов ( CCASS), чтобы постепенно сократить свои владения.

В отличие от передачи позиций JPMorgan Chase в HSBC, этот тип крупных акционеров, депонирующих свои акции в CCASS, особенно крупные депозиты, вполне может означать, что в будущем будут проводиться торговые операции.

Например, 19 июня компания Chinese Real Estate депонировала 231 миллион физических акций (что составляет 12,1% выпущенных акций) в CCASS и передала их в BNP Paribas.

(Тенденция цен на акции China Real Estate с 19 июня, источник: приложение Zhitong Finance)

Финансовый отчет компании Chinese Real Estate за 2023 год показывает, что Лю Луаньсюн и его жена Чэнь Кайюнь владеют 74,99% акций компании Chinese Real Estate, что составляет примерно 1,421 миллиарда акций. Среди них 230 миллионов акций принадлежат компании «Joseph Lau Luen Hung Investments Limited». Это количество акций очень близко к данным по опрокидыванию акций компании China Real Estate от 19 июня.