berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Baru-baru ini, JPMorgan Chase melakukan operasi transfer posisi besar-besaran di pasar saham Hong Kong.

Dari tanggal 5 Agustus hingga 20 Agustus, peringkat nilai pasar saham JPMorgan Chase di Hong Kong turun dari peringkat 4 menjadi 16, dan nilai kepemilikan sahamnya turun dari HK$1,31 triliun menjadi HK$187,06 miliar, melibatkan lebih dari 11,000 dana miliar dolar Hong Kong. Perlu disebutkan bahwa pada bulan Juli, JPMorgan Chase juga melakukan operasi transfer skala besar serupa, yang melibatkan dana lebih dari HK$600 miliar.

(Sumber gambar: APLIKASI Zhitong Finance)

Dalam operasinya pada bulan Juli, JPMorgan Chase menjual sekitar 1.400 saham, yang melibatkan dana sebesar HK$680 miliar, yang mencakup lebih dari 33% Central Settlement System (CCASS). Dalam pengalihan ini, sejumlah besar saham perusahaan termasuk Tencent Holdings, Alibaba dan AIA dialihkan.

JPMorgan Chase berkata sebelumnya,Bisnis kustodian lokal di Hong Kong, Tiongkok dan Taiwan, Tiongkok akan dialihdayakan. Pasar Hong Kong akan diambil alih oleh HSBC, dan pasar Taiwan akan dikelola oleh Standard Chartered Bank. Targetnya adalah selesai sebelum akhir ini tahun.

Hal ini juga terlihat dari gambaran posisi HSBC dan perubahan terkini yang telah sepenuhnya melakukan tindakan transfer out JPMorgan Chase.

(Sumber gambar: APLIKASI Zhitong Finance)

Bagaimana perubahan fitur layanan jika saya beralih ke HSBC?

Investor Hong Kong dan luar negeri membeli saham melalui broker (atau kustodian) Hong Kong, dan investor luar negeri umumnya cenderung memilih satu kustodian. Menurut laporan Investor Global,Sebagian besar lembaga investasi terkenal di dunia cenderung memilih lembaga kustodi untuk layanannya.(Alasan mengapa ada lima atau bahkan lebih dari sepuluh mungkin karena mereka fokus pada investasi global dan memilih bank kustodian yang berbeda di wilayah berbeda). Selain itu, beberapa institusi (seperti reksa dana AS) umumnya lebih memilih lembaga kustodian untuk bertransaksi karena persyaratan peraturan dan pengaturan kustodian yang rumit.

Sampai batas tertentu, perwalian akan melakukannyaManajer membuat pilihan.Survei Global Investor pada tahun 2019 memberikan skor rata-rata tertimbang AUM dan skor rata-rata sederhana dari berbagai institusi. Terlihat bahwa skor tertimbang JPMorgan, HSBC, Citigroup, dll umumnya lebih tinggi dari skor rata-rata sederhana, yang menunjukkan bahwa mereka cenderung menerimaDana dari klien besar. Sebaliknya, Pictet, BNP Paribas, RBC, dll cenderung menerima dana dari nasabah kecil.

Lembaga kustodian sering kali menargetkan kelompok yang berbeda untuk memberikan layanan yang berbeda.Survei Global Investor tahun 2022 menunjukkan bahwa kekuatan JPMorgan terletak pada layanannya yang disesuaikan seperti pelaporan pelanggan, teknologi, dan kualitas layanan (di bagian bawah gambar di bawah), sedangkan kekuatan HSBC terletak pada penyediaan dukungan regulasi (di bagian atas gambar di bawah); basis pelanggannya relatif kecil Dikatakan bahwa mereka sebagian besar adalah reksa dana skala besar, sedangkan kelompok pelanggan JPMorgan relatif sebagian besar adalah perusahaan manajemen aset atau dana lindung nilai.

Penarikan diri Xiaomo dari hosting lokal merupakan penyesuaian strategis untuk bisnisnya

Dilaporkan bahwa bisnis penitipan lokal terutama melibatkan pemrosesan transaksi dan layanan akuntansi ketika dana pelanggan memasuki pasar, sementara bisnis penitipan global mengelola investasi lintas batas dan memelihara hubungan dengan pelanggan melalui jaringannya yang luas. Dibandingkan dengan bisnis hosting global,Hosting lokal sering dianggap sebagai bisnis dengan margin lebih rendah。

Aset klien (AUC) JPMorgan Chase yang dikelola sebagai kustodian lokal di Hong Kong, Tiongkok, dan Taiwan, Tiongkok, bernilai sekitar US$520 miliar. Ukuran aset yang besar ini juga mencerminkan pentingnya aset tersebut di pasar regional.

Namun, JPMorgan memutuskan untuk keluar dari beberapa operasi penitipan lokalnya di kawasan Asia-Pasifik, termasuk Hong Kong dan Taiwan, karena penurunan laba akibat penurunan aset dalam penitipan dalam beberapa tahun terakhir. Keputusan ini konsisten dengan strategi JPMorgan Chase di pasar Asia-Pasifik lainnya seperti Australia dan Korea Selatan, yaitu keluar dari bisnis kustodian lokal dengan margin lebih rendah untuk mengoptimalkan alokasi sumber daya dan mengurangi biaya.

Secara umum, keputusan JPMorgan Chase untuk menarik diri dari bisnis penitipan lokal di Hong Kong, Tiongkok dan Taiwan, Tiongkok merupakan bagian dari penyesuaian strategis bisnisnya, yang bertujuan untuk mengoptimalkan alokasi sumber daya, mengurangi biaya dan fokus pada bisnis penitipan global yang lebih menguntungkan.

Mengenai pandangannya tentang pasar saham Hong Kong, kepala strategi ekuitas Asia dan Tiongkok JPMorgan Chase Liu Mingdi secara terbuka menyatakan bahwa mulai akhir Oktober 2023, JPMorgan Chase akan mulaiSecara keseluruhan optimis terhadap saham Tiongkok. Ia yakin jika kinerja perusahaan Tiongkok membaik dan harga aset stabil di masa depan, modal asing dapat semakin meningkatkan alokasinya ke saham Tiongkok.

Meskipun terjadi rollover skala besar, dalam pekan yang berakhir 20 Agustus, posisi beli JPMorgan Chase di saham-saham seperti Galaxy Entertainment, China Duty Free, Ganfeng Lithium, China Traditional Chinese Medicine, Xinyi Glass, dan COSCO Shipping International semuanya menunjukkan perubahan tren positif . Pengajuan Bursa Efek Hong Kong sore ini menunjukkan bahwa JPMorgan ChasePosisi beli H-share Bebas Bea ChinaNaik menjadi 8,08% pada 15 Agustus, meningkat dari sebelumnya 6,81%.

Baru-baru ini, akun WeChat resmi J.P. Morgan Chase memperbarui berita rekrutmen pekerjaan terbaru di Tiongkok.

Chief Financial Officer J.P. Morgan Asia Pacific dan Co-CEO Tiongkok, Peter Ho, berkata, “Partisipasi aktif investor internasional sepenuhnya menunjukkan bahwa minat mereka terhadap pasar Tiongkok tidak berkurang, dan mereka masih sangat aktif mencari berbagai jalur untuk memperdalam pemahaman mereka tentang pasar Tiongkok. Pahami sehingga Anda dapat membuat keputusan investasi yang lebih tepat.”

JPMorgan Chase juga merupakan satu-satunya lembaga keuangan yang didanai asing sejauh ini yang sepenuhnya mengendalikan bank, sekuritas, kontrak berjangka, dan perusahaan manajemen aset di Tiongkok. He Yaodong mengatakan berkat percepatan pembukaan pasar keuangan Tiongkok dalam beberapa tahun terakhir, JPMorgan Chase telah beroperasi di Tiongkok selama 103 tahun.dan terus meningkatkan investasi di pasar Tiongkok。

Itu mentransfer perilaku yang sifatnya berbeda

Mengenai transfer posisi yang paling menarik perhatian dalam beberapa tahun terakhir, raksasa media Afrika Selatan Naspers, pemegang saham utama Tencent, dan perusahaan investasi Internet Prosus yang menyetor sejumlah besar saham Tencent ke Sistem Kliring dan Penyelesaian Pusat ( CCASS) untuk secara bertahap mengurangi kepemilikannya.

Berbeda dengan pengalihan posisi JPMorgan Chase ke HSBC, pemegang saham utama jenis ini yang menyetorkan sahamnya ke CCASS, terutama deposito berskala besar, bisa berarti akan ada aksi perdagangan di masa depan.

Misalnya, pada tanggal 19 Juni, Real Estat Tiongkok menyetor 231 juta saham fisik (terhitung 12,1% dari saham yang diterbitkan) ke CCASS dan mentransfernya ke BNP Paribas.

(Tren harga saham China Real Estate sejak 19 Juni, sumber: Zhitong Finance APP)

Laporan keuangan Chinese Real Estate tahun 2023 menunjukkan bahwa Liu Luanxiong dan istrinya Chen Kaiyun memegang 74,99% saham Chinese Real Estate, yaitu sekitar 1,421 miliar saham. Diantaranya, 230 juta saham dipegang oleh "Joseph Lau Luen Hung Investments Limited". Jumlah saham ini sangat mendekati data rollover Chinese Real Estate pada 19 Juni.