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Zhitong Finance APP wurde darüber informiert, dass Industrial Securities einen Forschungsbericht herausgegeben hat, in dem es heißt, dass der Bankensektor in diesem Jahr die Leistung anführt. Mit Stand vom 19. August stieg der Shenwan Bank Index um 19,08 % und belegte damit den ersten Platz unter allen 31 erstklassigen Branchen mit Erträgen den zweiten Platz um 10 % übertreffen. Unter ihnen haben die Aktienkurse der fünf großen Banken China Industrial und Peasant Bank of China neue Höchststände erreicht. Hinter dem Aufstieg der Banken steht einerseits, dass der Markt in dem Umfeld, in dem in diesem Jahr eine hohe Gewinnquote und Sicherheit angestrebt wird, die Richtung des geringen Volumens der Dividenden verfolgt, die von Banken, insbesondere den fünf großen Banken, repräsentiert werden. Wichtiger ist die Veränderung bei den inkrementellen Fonds – seit Anfang des Jahres wurde immer wieder betont, dass es sich bei den führenden inkrementellen Fonds in diesem Jahr hauptsächlich um zwei Arten handelt, einen ETF und einen Versicherungsfonds. Diese beiden Fonds weisen einen relativ hohen Anteil an Allokationen an Banken auf und sind daher zu einem wichtigen Treiber des Bankenwachstums geworden.

Die wichtigsten Ansichten von Industrial Securities sind wie folgt:

1. Der starke Anstieg der Prämien hat zu einem großen Zufluss von Versicherungsgeldern geführt, was zu einem Anstieg der Geldmittel auf dem Markt geführt hat, insbesondere im Bankensektor, der dort eine wichtige Stellung einnimmt.

Nach Angaben des National Financial Services Bureau sind die kumulierten Prämieneinnahmen der Versicherungsunternehmen in diesem Jahr im Vergleich zum Vorjahr um 10,65 % gestiegen, Stand Juni 2024, und auch der Saldo der Versicherungsfondsauslastung ist im Vergleich um 9,62 % gestiegen mit Beginn des Jahres, was zu einer großen Nachfrage nach der Zuteilung von Versicherungsmitteln führte. Obwohl die Gesamtmarktentwicklung in diesem Jahr also noch relativ schwach ist, befinden sich auch die Aktienpositionen der Versicherungsfonds auf einem historisch niedrigen Niveau. Das Wachstum der absoluten Größe der Versicherungsfonds brachte jedoch immer noch große Mengen an Liquidität in den Markt. Bis Juni 2024 sind die Gesamtbestände und Mittel der Sachversicherung + Lebensversicherung (die 96,6 % des gesamten Versicherungskapitals ausmachen) seit Jahresbeginn um 136,9 Milliarden Yuan bzw. 169,3 Milliarden Yuan gestiegen, was zu einem seltenen Anstieg geworden ist dieses Jahr auf dem Markt.

Unter ihnen haben auch die Banken als größte Beteiligung an Versicherungsfonds erheblich vom anhaltenden Zufluss und der erhöhten Zuteilung von Versicherungsfonds profitiert. Seit Anfang dieses Jahres haben wir einen Fall nach dem anderen erlebt, wie beispielsweise die Überlastung der Wuxi Bank durch Versicherungsgesellschaften. Gleichzeitig machten die Bankbestände im ersten Quartalsbericht 2024 48,3 % der Versicherungskapitalbestände aus, was einem Anstieg von 0,8 Prozent gegenüber Jahresbeginn entspricht, was zeigt, dass Banken immer noch das absolute Zentrum des Versicherungskapitals sind Zuweisung.

2. ETFs haben sich in diesem Jahr zu einem wichtigen geringfügigen Anstieg des Marktes entwickelt, und Banken haben den höchsten Anteil ihrer Positionen.

In diesem Jahr verzeichneten ETF-Mittel einen erheblichen Zufluss und fügten vor allem Positionen im CSI 300 hinzu. Auch Banken als Branche mit der größten Gewichtung im CSI 300-Index haben erheblich profitiert. Schätzungen zufolge betrug der Nettozufluss von Aktien-ETFs im Laufe des Jahres am 16. August etwa 629,3 Milliarden Yuan, wovon der Nettozufluss von breit angelegten ETFs 635,9 Milliarden Yuan betrug und andere Kategorien geringfügige Nettoabflüsse verzeichneten. Breit angelegte ETFs sind die Hauptwachstumsquelle, und die ETF-Produkte, die den CSI 300 Index abbilden, verzeichnen mit Nettozuflüssen von etwa 447,7 Milliarden Yuan im Laufe des Jahres die größten Zuflüsse, was mehr als 70 % aller breit angelegten Nettozuflüsse ausmacht Zuflüsse.

Daher ist der Einfluss und die Gestaltung des Marktstils durch Fonds die Richtung, auf die sich der Markt in diesem Jahr konzentrieren muss.

Seit diesem Jahr legen wir Wert auf den Markt- und Führungsstil. Ein Schlüsselfaktor ist auch der Kanal für inkrementelle Fonds – Versicherungen und ETFs nutzen alle den Marktführer als Kern der Allokation, wodurch der Marktführerstil zum eigentlichen Beta wird dieses Jahr auf den Markt.

Darüber hinaus muss auch auf die Notwendigkeit der Finanzforschung geachtet werden. In der Vergangenheit wurde betont, dass „die Finanzierung den Stil bestimmt“. Seit Anfang dieses Jahres beobachten wir die Auswirkungen des Kapitals auf die Hauptlinie des Marktes – aus fundamentaler Sicht lässt sich der Aufstieg der Banken nicht effektiv erklären, und Kapital ist der wichtigere treibende Faktor.

Risikowarnung

Achten Sie auf Schwankungen der Wirtschaftsdaten, eine über die Erwartungen hinausgehende Straffung der Geldpolitik und über die Erwartungen hinausgehende Zinserhöhungen der Federal Reserve.