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Es ist eineinhalb Jahre her, dass der Verkauf von A100 und H100 verboten wurde, aber jetzt wird es für Nvidia immer schwieriger, kastrierte Versionen nach China zu verkaufen.

Kürzlich sagten Jeffries-Analysten, dass die Vereinigten Staaten im Oktober eine jährliche Überprüfung der Halbleiter-Exportkontrollen durchführen werden und es „wahrscheinlich“ ist, Nvidia H20-Verkäufe nach China zu verbieten. UndFür ein Verbot gibt es drei mögliche Methoden: das Verbot bestimmter Produkte, die Senkung der Obergrenze der Rechenleistung und die Begrenzung der Speicherkapazität.

NVIDIA plant die Einführung einer neuen Sonderedition des KI-Chips für China. Diese Nachricht hat nicht aufgehört, seit Huang Renxun Blackwell im März offiziell angekündigt hat. Das ist die aktuelle Mainstream-NachrichtNvidia plant die Einführung des B20, einer „kastrierten Version“ des B200.

Aber viele kleine und mittlere Unternehmer in China verstehen:Unabhängig vom Preis oder der Schwierigkeit der Anschaffung wird Nvidias neuester High-End-KI-Chip höchstwahrscheinlich „in der Cloud“ zu finden sein.

Der KI-Unternehmer Jason sagte gegenüber Alphabet (ID: wujicaijing), dass die bisherige Ausrichtung seines Unternehmens darin bestand, die Rechenleistung von A100 und H100 über Cloud-Dienste zu mieten und zusätzlich 50 NVIDIA V100-Chips lokal einzusetzen 3090 Grafikkarte.

Diese Wahl liegt nicht nur daran, dass Start-ups Kosteneffizienz anstreben und Kosten senken wollen, sondern auch, weil für das Geschäft auf der KI-Anwendungsebene eigentlich keine extrem hohe Rechenleistung erforderlich ist. V100 ist eine 2017 von NVIDIA herausgebrachte Computerkarte. Damals betrug der offizielle Preis des V100-Achtkartenservers 1,02 Millionen Yuan. Jasons 50 V100 waren Gebrauchtwaren, die „jeweils für 900 Yuan abgeholt wurden“, und die 3090-Grafikkarten wurden für jeweils 5.000 Yuan abgeholt.

Ab Ende 2022 ist der Export der leistungsstärksten Chips von Nvidia nach China aufgrund der Verschärfung der Halbleiter-Exportkontrollen durch die USA verboten. Weder der A100 noch der leistungsstärkste H100 von Blackwell dürfen in China offiziell verkauft werden. Danach wurden die Exportkontrollen der USA für High-End-Chips immer strenger. Nvidia brachte einen „China Special Edition“-Chip nach dem anderen auf den Markt, von A800 und H800 bis hin zu H20, L20 und L2.

Für die meisten Unternehmer ist nicht nur die Leistung der Sonderversion der „Originalversion“ deutlich unterlegen, auch der Preis ist unerschwinglich. Ein Verkäufer teilte Alphabet mit, dass der Preis für den H20-Achtkartenserver etwa 1,3 Millionen Yuan beträgt. IT Times berichtete einmal, dass die Hauptnachfrager von H20 große Internetunternehmen wie Baidu, Alibaba, Tencent und Byte seien.

Jason sagte, dass H20 hauptsächlich zum Denken verwendet wird, aber „es ist besser, 4090 als H20 zu verwenden.“Da letzteres ausreicht und H20 ein kommerzieller Chip ist, „hat die kommerzielle Nutzung eine Abschreibungsrate und der Rabatt ist relativ groß. Der Computerraum wird alle paar Jahre ersetzt und der Wert bleibt im Allgemeinen nicht erhalten. Zum Beispiel die V100 wurde damals für Zehntausende verkauft, heute kann es nur noch für ein paar Tausend verkauft werden, das heißt: In fünf oder sechs Jahren wäre es ohne den KI-Boom höchstens 500 wert.“

Mehr als ein Brancheninsider sagte gegenüber Alphabet, dass er lieber die Nvidia RTX4090 verwendet, die ursprünglich als Gaming-Grafikkarte bezeichnet wurde, aber auch von der KI-Branche bevorzugt wird und auch von US-Chips favorisiert wird Exporte. Die Auswirkungen der Regulierung.

Zhejiang Huaxi Cloud Technology Co., Ltd., ein KI-Supercomputing-Anbieter, sagte auch, dass „der derzeit am häufigsten verwendete 4090“ ist, aber „es hängt auch von der Konfiguration, dem Netzwerk und der Grafikkarte ab.“ Viele Kundenbedürfnisse können mit dem 4090 erfüllt werden und auch das Preis-/Leistungsverhältnis ist besser. Der Mitarbeiter fügte außerdem hinzu, dass das Unternehmen in diesem Monat 100 4090-Einheiten installieren werde.

In Bezug auf die Nachricht, dass NVIDIA ein neues Spezialprodukt in China auf den Markt bringen wird, die „kastrierte Version“ B20 von B200, ist Jason nicht begeistert und sagte: „Es hängt vom Preis-Leistungs-Verhältnis ab“, während Hua Xiyun sagte, dass sie keine relevanten Neuigkeiten gehört habe in der Branche.

Reuters hatte zuvor berichtet, dass Nvidia mit B20 bei Informationen über die chinesische Welle kooperiert habe, dieser antwortete jedoch, dass die Nachricht unwahr sei.

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Am 19. März dieses Jahres betrat Jen-Hsun Huang die Bühne im SAP Center in San Jose, Kalifornien, USA, und hielt eine Grundsatzrede mit dem Titel „Witnessing the Transformational Moment of AI“.

Lao Huang prahlt selten damit, dass Nvidia offiziell eine neue Generation der Blackwell-Architektur angekündigt und den Chip B200 und den Superchip GB200 auf den Markt gebracht hat. „Neue Atombombe“ beschreibt die Außenwelt die neuen Produkte von NVIDIA. Jim Fan, der damals gerade zum Forschungsmanager von NVIDIA befördert worden war, beklagte, dass Moores Gesetz das Unternehmen nicht länger aufhalten könne.

Doch eine experimentelle Untersuchung von Apple blockierte den Fortschritt von Nvidia leicht. Huang Renxun ist möglicherweise der Mensch auf der Welt, der sich am wenigsten auf die Einführung von Apple-Smartphones freut.

Am 30. Juli, Pekinger Zeit, veröffentlichte Apple ein technisches Papier, das folgende Informationen enthielt: Die beiden KI-Modelle, die Apples Intelligenz unterstützen, sind auf den Cloud-Chips von Google vorab trainiert.

Erstens handelt es sich bei dem von Google selbst entwickelten Chip um einen TPU-Tensorprozessor, der bisher größtenteils intern von Google verwendet und nicht extern verkauft wurde. Diesmal ergriff er Maßnahmen, um einen Großkunden zu stehlen. Zweitens gab das Wall Street Journal bereits im Mai bekannt, dass es selbst entwickelte Chips für seine Rechenzentrumsserver entwickelt. Jetzt hat es keine selbst entwickelten Chips verwendet, sich aber immer noch nicht für Nvidia entschieden. Das reicht aus, um Nvidia in Verlegenheit zu bringen.

Apples „Abhängen“ gegenüber Nvidia ist ein Mikrokosmos der aktuellen Situation von Nvidia. Der Aktienkurs von Nvidia stieg in den ersten sechs Monaten dieses Jahres um 150 %, stürzte jedoch im Juli ab und war für vier der acht größten Marktwertrückgänge verantwortlich.

Darüber hinaus erlebt Nvidia in letzter Zeit ständig schlechte Nachrichten: Es wird gemunkelt, dass sich die Auslieferung seines neuen Chips B200 um drei Monate oder mehr verzögern wird. Das US-Justizministerium hat zwei Kartelluntersuchungen gegen Nvidia eingeleitet.

Im Gegensatz dazu gibt es ständig Nachrichten über die „China-Sonderedition“ – laut mehreren ausländischen Medienberichten plant Nvidia, den B20, eine kastrierte Version des B200, in China auf den Markt zu bringen. Darüber hinaus verkauft Nvidia möglicherweise auch mit den neuesten Chips ausgestattete Server für China und nutzt Server, um die Leistung speziell gelieferter Chips auszugleichen. Wenn die Nachricht wahr ist, wird es das erste Mal sein, dass Nvidia ein Serverprodukt speziell für den chinesischen Markt auf den Markt bringt.

Die oben genannten Maßnahmen zeigen auch, dass Nvidia trotz vieler Hindernisse nicht nur nicht aufgab, sondern auch größere Anstrengungen für den chinesischen Markt unternahm.

Ende 2022ChatGPTDie KI-Welle wütet seit fast zwei Jahren und Nvidia hat sich vom Chipriesen zu einem der Unternehmen mit dem höchsten Marktwert weltweit entwickelt. Heutzutage kehrt die KI-Spur allmählich zur Rationalität zurück, und die Konkurrenz bildet langsam einen Trend der Einkreisung und Unterdrückung. China ist für Nvidia zu einem immer schwierigeren Markt geworden.

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Für eine Vielzahl kleiner und mittlerer Start-ups auf Chinas KI-Strecke stehen die China-Sondereditionschips von NVIDIA nicht im Fokus. UndFür Chinas große Internetunternehmen, die Hauptabnehmer von Sondereditionschips, ist die Wahl von NVIDIA derzeit nur die beste Lösung.。

Nvidia brachte im Oktober 2023 den für China angepassten HGX H20, L20 PCle und L2 PCle auf den Markt. Der H20 ist der mit Spannung erwartete „General unter den Zwergen“ und das stärkste Modell in der kastrierten Version. Doch einen Monat später, als bekannt wurde, dass NVIDIA die Auslieferung von H20 auf das erste Quartal des folgenden Jahres verschoben hatte, wandten sich viele Unternehmen an heimische Chips.

Damals berichtete China Fund News, dass Baidu bei Huawei 1.600 Ascend 910B-Chips für 200 Server bestellt habe. Zhou Hongyi erklärte kürzlich auf dem Wuzhen-Gipfel, dass 360 mehr als 1.000 Huawei-KI-Chips gekauft habe, noch vor Baidu.

In der ersten Hälfte dieses Jahres gab es Nachrichten, dass die Nvidia H20-Verkäufe in China aufgrund der abwartenden Haltung der Unternehmen und der Konkurrenz durch inländische Hersteller wie Huawei schwach waren. Im Mai gab es die Nachricht, dass der Preis für H20 gesenkt wurde. Der erste Grund war, dass H100 nicht ausverkauft war und die Preise gesenkt wurden. Der andere Grund war, dass Huawei Ascend 910B konkurrierte damit, und der anfängliche Preis des letzteren war höher.

In der zweiten Jahreshälfte scheinen sich die H20-Verkäufe in China zu erholen. Vor nicht allzu langer Zeit prognostizierte das Chipindustrie-Beratungsunternehmen SemiAnalysis, dass H20-Chips die Leistung des Unternehmens in China im laufenden Geschäftsjahr steigern dürften, wobei in diesem Jahr voraussichtlich mehr als 1 Million H20-Chips ausgeliefert werden. Basierend auf dem Verkaufspreis eines einzelnen Chips von 12.000 bis 13.000 US-Dollar kann allein H20 mehr als 12 Milliarden US-Dollar zum Umsatz von NVIDIA beitragen, was den Gesamtumsatz von NVIDIA in China im letzten Geschäftsjahr übersteigt. In einem Bericht der IT Times wurde darauf hingewiesen, dass der Anstieg der H20-Verkäufe vor allem auf die ökologischen Vorteile von Nvidia und das knappe Angebot an Huaweis Ascend 910B zurückzuführen sei.

Für Nvidia kann dies nur als kurzfristiges Glück angesehen werden. Der durch ökologische Vorteile und das knappe Angebot der Wettbewerber erreichte Turnaround kann nicht als stabil bezeichnet werden. Die nächste Generation von „China Special Edition“-Chips ist wahrscheinlich auf dem Weg, aber Nvidia steht vor vielen Herausforderungen.

Neben der angeblich „kastrierten“ Version des B200, dem B20, plant Nvidia laut The Information auch, einen speziellen Chip für Chinas neue Version passend zum Server bereitzustellen. Nvidia hat einen Server speziell in China auf den Markt gebracht, eine Aktion, die NVIDIA noch nie zuvor durchgeführt hat. Dieser Schritt soll die Leistung der speziell gelieferten Chips im Server maximieren und die Mängel der „kastrierten Version“ ausgleichen.

Wenn die Nachricht über den Einsatz von Servern als „Paket“-Lösung wahr ist, handelt es sich um einen neuen Versuch von Nvidia unter den Einschränkungen des Verbots.

Die schlechte Nachricht ist, dass der Markt erneut berichtet hat, dass sich die neueste Chiplieferung von Nvidia verzögert hat. Laut einem aktuellen Bericht von The Information hat Nvidia seinen Kunden mitgeteilt, dass sich die Veröffentlichung des B200 um drei Monate oder mehr verzögern wird und dass sich Massenlieferungen möglicherweise auf das erste Quartal nächsten Jahres verzögern werden (ursprünglich war der Beginn der Massenproduktion geplant). Oktober dieses Jahres).

Zu den hier erwähnten „Kunden“ zählen Berichten zufolge auch Meta-Aufträge im Wert von mindestens 10 Mrd FrüherOpenAIBereiten Sie 55.000 bis 65.000 GB200 vor.

Es besteht Grund zu der Annahme, dass sich die verzögerte Auslieferung des B200 auch auf Nvidias Tempo bei der Einführung einer kastrierten Version auf dem chinesischen Markt auswirken wird. Dem Bericht zufolge war der Grund für die verspätete Lieferung ein „Konstruktionsfehler“, der während der Produktion entdeckt wurde.

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Während Nvidia die Einführung des B20 noch nicht bestätigt hat, bezweifeln nur wenige, dass es dazu kommen wird.

Im Vergleich zu 2022, als Nvidia erstmals einem Exportverbot für KI-Chips unterworfen war, ist es für den Chipriesen nun noch schwieriger, den chinesischen Markt zu verlassen.

Die enorme Chipnachfrage Chinas ist natürlich die Hauptantriebskraft.Im Geschäftsjahr 2022 und im Geschäftsjahr 2023 trugen Festlandchina und Hongkong 7,111 Milliarden US-Dollar bzw. 5,785 Milliarden US-Dollar zum Umsatz von Nvidia bei, was 31,7 % bzw. 25,9 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Aufgrund des US-Chipverbots besteht jedoch die Gefahr, dass Nvidia in China ins Stocken gerät. Im Geschäftsjahr 2024 stoppte der Umsatz von Nvidia auf dem chinesischen Markt, einschließlich des Festlandes, Hongkongs und Macaos, bei 10 Milliarden US-Dollar, und sein Anteil sank auf 16,9 %.

Im Mai dieses Jahres veröffentlichte NVIDIA seinen Leistungsbericht für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 (Stand: 28. April 2024). Im Rechenzentrumsgeschäft ist der Umsatz von NVIDIA mit chinesischen Kunden von 19 % im Geschäftsjahr 2023 zurückgegangen. bis zum Geschäftsjahr 2024 im einstelligen Prozentbereich (5 %).

Auch Huang Renxun ist sich über den von Chinas lokalen Chipherstellern ausgelösten Wettbewerb bewusst: „Unser Geschäft in China ist im Vergleich zum vergangenen Niveau tatsächlich stark zurückgegangen. Aufgrund technischer Einschränkungen ist der Wettbewerb in China jetzt intensiver. Das sind alles Fakten.“ .“ Tage später erwähnte Huang Renxun erneut chinesische Chipunternehmen und sagte, dass es in China viele GPU-Start-ups gebe und man Chinas Fähigkeit, im Chipbereich aufzuholen, nicht unterschätzen dürfe.

Obwohl das US-amerikanische Chip-Verkaufsverbot es chinesischen KI-Unternehmen erschwert hat, diese Welle zu überleben, bietet es aus einer bestimmten Perspektive auch Raum für Entwicklung für Chinas lokale Chiphersteller. Aus Huang Renxuns Sicht ist dies zweifellos gefährlich,Die Uhr tickt, und Nvidia bleibt nicht mehr viel Zeit, die „Kastration“ zu durchbrechen.

Dies sind nicht alle Faktoren, die NVIDIA dazu veranlassen, den chinesischen Markt nur ungern zu verlassen. Verglichen mit Ende 2022, als ChatGPT einen Krieg um tausend Modelle startete und NVIDIAs Umsatz und Aktienkurs in die Höhe schoss, sieht sich NVIDIA nun einer zunehmend unsicheren Situation gegenüber.

Allein in diesem Jahr wurde bekannt, dass OpenAI-CEO Sam Altman seine 7-Billionen-Chip-Netzwerkambitionen enthüllt hat. Microsoft entwickelt einen Ersatz ähnlich der ConnectX-7-Netzwerkkarte von Nvidia und hofft, die Leistung seines selbst entwickelten Chips Maia zu verbessern. Groq, ein Technologieunternehmen, das vom Google-TPU-Erfinder Jonathan Ross gegründet wurde, behauptet, dass seine neuen Produkte eine Bedrohung für Nvidia darstellen könnten.

Apples Schritt in die Arme von Google ist für Nvidias Albtraum ein weiterer Fortschritt: Neben selbst entwickelten Chips schloss sich ein Technologieriese mit starken finanziellen Ressourcen dem KI-Kampf an, entschied sich aber nicht für Nvidia.

Neben der Konkurrenz sieht sich Nvidia auch einem zunehmenden regulatorischen Druck ausgesetzt. Zunächst bestätigte die französische Wettbewerbsbehörde im Juli, dass sie Nvidias mutmaßliche Verstöße gegen den Marktwettbewerb untersucht. Dann, im August, leitete das US-Justizministerium zwei Kartelluntersuchungen gegen Nvidia ein.

Der Aktienkurs von Nvidia stieg in den ersten sechs Monaten dieses Jahres jedoch um 150 %. Allerdings blieb die Federal Reserve bei der Senkung der Zinssätze zurück, und auch die Wall Street übte starken Druck auf Technologieaktien aus " brachen im Juli nacheinander ein und verursachten den größten Rückgang des Marktwerts. Vier von acht Malen.

In diesem Fall muss und muss Nvidia seinen Einfluss auf dem chinesischen Markt aufrechterhalten.Obwohl diese KI-Welle aufregend ist, ist der Weg noch voller Nebel. Niemand kann sagen, ob Nvidia als Reaktion auf den „Fluch“ der „KI-Blasentheorie“ an die Decke stößt oder sogar in den Altar fällt.

Vor genau vier Jahren, im August 2020, veröffentlichte Nvidia seinen Finanzbericht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2021, und die vierteljährlichen Einnahmen aus dem Rechenzentrum übertrafen erstmals das Gaming-Geschäft. Heute haben Rechenzentren Gaming als Kerngeschäft von NVIDIA abgelöst. Doch Huang Renxun bereitet sich seit vielen Jahren auf diesen Schritt vor.

Das heutige NVIDIA muss auch für die Zukunft planen, nicht nur um das Vertrauen aufrechtzuerhalten, sondern auch um „eine Hand zu behalten“. Eine interessante Daten ist, dass laut NVIDIAs Finanzbericht für das erste Quartal für das Geschäftsjahr 2025 das Automobilgeschäft in diesem Quartal nur 1,2 % des Gesamtumsatzes ausmachte, es jedoch das einzige Geschäft von NVIDIA war, das außerhalb der Daten ein vierteljährliches Wachstum erzielte Zentrumsgeschäft. Unter den offiziell angekündigten Geschäftspartnern von Nvidia im Automobilbereich sind mehr als 80 % chinesische Automobilhersteller und Anbieter intelligenter Fahrlösungen.

Aus dieser Perspektive liegt die Bedeutung von Chinas besonderem Angebot an KI-Chips möglicherweise nicht nur in der KI, sondern auch darin, dass Nvidia in China einen nachhaltigen Einfluss haben muss, der als Dreh- und Angelpunkt für die Zukunft dienen kann, selbst wenn das Unternehmen vor dem Schicksal steht, kastriert zu werden immer wieder.

Referenzen:

Silicon Research Laboratory: „Der Umsatzanteil Festlandchinas sinkt, US-Chipverbot „ersticht“ Nvidia“

CyberCar: „Dank chinesischer Autokonzerne hat sich Nvidia erholt.“

TMTpost Media: „Hinter NVIDIAs „Achterbahn“-Aktienkurs ist der Status des KI-Chipriesen nicht unerschütterlich“

IT Times: „Warum ist der Nvidia H20 mit „kastrierter“ Leistung so beliebt? 》

Beobachtung der Halbleiterindustrie: „Versuchen auch 3 Billionen Chip-Unternehmen, in der Krise zu überleben?“ 》