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Einleitung: Dies ist nicht das erste Mal in den letzten Jahren, dass CITIC Securities und die mit ihm verbundenen Sponsorvertreter dafür bestraft wurden, dass sie keine angemessenen Überprüfungsverfahren für verdächtige Transaktionen ausländischer Kunden implementiert haben. Im Jahr 2023 informierte die Shenzhen Stock Exchange die Investmentbanking-Community über einen Fall eines gescheiterten Börsengangs als typische regulatorische Warnung. Wie beim Börsengang von Bona Precision liegen die Hauptmängel des Unternehmens auch in vielen Zweifeln an Auslandsverkäufen und Problemen mit der Echtheit der Bestände, und der Sponsor ist auch CITIC Securities.

Dieser Artikel ist ausschließlich original und wurde erstmals von Keke Finance (ID: koukouipo) veröffentlicht.

Autor: Leidu@Beijing

Herausgeber: Zhai Rui@Peking

Fast sieben Monate nach der Beendigung des Börsengangs enthüllte das jüngste Regulierungsschreiben der Regulierungsbehörde indirekt das Geheimnis des gescheiterten Börsengangs von Shenzhen Bona Precision Drug Delivery Systems Co., Ltd. (im Folgenden als „Bona Precision“ bezeichnet).

Kürzlich gab die Shenzhen Stock Exchange die Strafergebnisse für zwei Sponsorenvertreter von CITIC Securities, Xie Bowei und Zhang Qiang, bekannt und beschloss, Selbstregulierungsmaßnahmen in Form schriftlicher Verwarnungen gegen diese beiden Personen zu ergreifen. Dies ist auch die Umsetzung des Börsengangs durch die Shenzhen Stock Exchange Projekte im zweiten Halbjahr 2024. Erste regulatorische Maßnahmen.

Xie Bowei und Zhang Qiang waren die Sponsorenvertreter für den vorherigen Antrag von Bona Precision auf Notierung am GEM.

Am 28. Juni 2023 reichte Bona Precision mit der Unterstützung und Begleitung von Xie Bowei und Zhang Qiang seinen Notierungsantrag bei der Shenzhen Stock Exchange ein und wurde angenommen.

Als Unternehmen, das sich auf Forschung und Entwicklung, Produktion, Vertrieb und damit verbundene technische Unterstützung von Medikamentensprays und anderen pharmazeutischen Verpackungsmaterialien spezialisiert hat, war Bona Precision, dessen Gewinnspanne nicht überragend ist, zu Beginn nicht optimistisch, was seinen Börsengang angeht.

Gemäß dem damaligen IPO-Fundraising-Plan von Bona Precision war ursprünglich geplant, durch diese Notierung nicht mehr als 13 Millionen neue Aktien auszugeben, um 545 Millionen Yuan aufzubringen, die in das neue Fabrikgebäude „Bona Intelligent Valley Factory (Phase II)“ investiert werden sollten Projekt“ und „F&E-Zentrum und Bauprojekt zur Informationsverbesserung“ und Ergänzung des Betriebskapitals.

Öffentliche Daten zeigen, dass das Betriebsergebnis in den Jahren 2020 und 2021 nur 190 Millionen bzw. 218 Millionen betrug und die entsprechenden Nicht-Nettogewinne nicht nur weniger als 20 Millionen betrugen, sondern auch Abwärtsschwankungen aufwiesen.

Ohne die plötzliche Leistungsverbesserung im Jahr 2022 hätte Bona Precision die Schwelle zur Börsennotierung nicht erreichen können.

Im Jahr 2022 wird das Betriebsergebnis von Bona Precision unter der Annahme einer Steigerung von 48 % gegenüber dem Vorjahr einen Durchbruch von 300 Millionen erreichen, und der entsprechende Nettogewinn wird im Jahresvergleich um 300 % auf 57,6934 Millionen steigen. Dies ermöglichte es schließlich, das damalige Niveau des Unternehmertums zu erreichen. Die grundlegendste Leistungsvoraussetzung für die Aufnahme in den Vorstand ist, dass der Nettogewinn im letzten Jahr nicht weniger als 50 Millionen beträgt.

Neben dem geringen Leistungsumfang hat auch die Frage, ob die Technologie und Innovation von Bona Precision mit der Positionierung des GEM übereinstimmt, die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden und Zweifel in der öffentlichen Meinung auf sich gezogen.

In der vorherigen IPO-Untersuchung und -Überprüfung fragte die Shenzhen Stock Exchange auch, „ob es erhebliche technische Unterschiede zwischen den Sprühabgabegeräten von Bona Precision und den Sprühflaschen für den täglichen Bedarf gibt.“ Mehr als 70 % der Fertigprodukte können mit Universalformen hergestellt werden.

Anfang Januar 2024, kurz nach Abschluss zweier Überprüfungsrunden der Shenzhen Stock Exchange, beantragte Bona Precision plötzlich die Beendigung des Listing-Review-Prozesses durch freiwilligen Rückzug der IPO-Materialien. Im Einklang mit den einschlägigen Vorschriften folgte die Shenzhen Stock Exchange ebenfalls im Januar 2024 Am 5. wurde der entsprechende Antrag offiziell genehmigt und der Börsengang von Bona Precision für gescheitert erklärt.

Das Scheitern des Börsengangs von Bona Precision war auch die erste Gruppe börsennotierter Unternehmen, die Mitte 2024 von der Shenzhen Stock Exchange suspendiert wurden.

Zu diesem Zeitpunkt hatte die Welle der A-Aktien-IPO-Rückzüge noch nicht begonnen, so dass es unterschiedliche Meinungen über das Geheimnis der Beendigung des Börsengangs von Bona Precision gab.

Als Projektsponsor-Vertreter versäumte er es, die einschlägigen Bestimmungen der „Sponsor Due Diligence Work Guidelines“ strikt einzuhalten und „überprüfte die wichtigsten Handelskunden des Emittenten mit einem hohen Anteil ausländischer Umsatzerlöse vollständig“. Die Überprüfungsverfahren wurden nicht implementiert. und es wurden keine Vor-Ort-Inspektionen durchgeführt.“ „Bleiben Sie beruflich misstrauisch gegenüber den ungewöhnlichen Situationen, die während des Besuchs entdeckt wurden, und ergreifen Sie weitere Maßnahmen zur umsichtigen Überprüfung.“ Dies ist der Verstoß, der im jüngsten Aufsichtsschreiben der Shenzhen Stock Exchange an Xie erwähnt wird Bowei und Zhang Qiang.

Der oben genannte Emittent ist Bona Precision.

„Obwohl die behördliche Strafe Bona Precision nicht betrifft, erkennt die Shenzhen Stock Exchange offensichtlich nicht die Echtheit von Bona Precision-bezogenen Transaktionen an. Dies kann an den eigenen Betriebsbedingungen des Unternehmens liegen.“ Tatsächlich handelt es sich um ein Problem, das möglicherweise auf die Nachlässigkeit des Vermittlers zurückzuführen ist. „Ein leitender Sponsorenvertreter einer großen Wertpapierfirma in Shanghai glaubt, dass die beiden, gemessen an der Bestrafung von Xie Bowei und Zhang Qiang, es auf Bona Precision abgesehen haben.“ Im Rahmen der IPO-Due-Diligence-Prüfung besteht tatsächlich der Verdacht des „Durchgehens“.

„Der Sponsor sollte von den Interessen der Anleger ausgehen, die internen Entscheidungs- und Verantwortungsmechanismen verbessern, sich strikt an die im Einklang mit dem Gesetz formulierten Geschäftsregeln und Selbstdisziplinierungsanforderungen der Branche halten und die Betriebsbedingungen, Risiken und Entwicklungen des Emittenten vollständig verstehen.“ Aussichten und darauf ausgerichtet sein, die Qualität börsennotierter Unternehmen zu verbessern, das interne Kontrollsystem strikt umzusetzen, die Überprüfung des Kapitalflusses, die Überprüfung der Kunden- und Lieferantendurchdringung, die Überprüfung vor Ort und andere Methoden umfassend zu nutzen, um eine umsichtige Überprüfung der Emission und Notierung durchzuführen Antragsunterlagen, um sicherzustellen, dass die Finanzdaten den tatsächlichen Betriebsbedingungen entsprechen, und um Finanzbetrug wirksam zu verhindern. ) legt klar fest: Der Sponsor und sein Sponsorvertreter müssen ehrlich, vertrauenswürdig, gewissenhaft und verantwortungsbewusst sein und sicherstellen, dass die Anweisungen und das Ausstellungssponsoringschreiben, das Auflistungssponsoringschreiben und andere Dokumente wahr, genau und vollständig sind.

1) Verdacht auf Kundentransaktionen im Ausland

Die Shenzhen Stock Exchange gab bekannt, dass der Auslöser für die Bestrafung des Vertreters des IPO-Sponsors von Bona Precision in Bedenken hinsichtlich der Vor-Ort-Besuche und Verifizierungsverfahren des Sponsors für ausländische Kunden während der zweiten Runde der Überprüfungsanfragen lag.

Laut dem von Bona Precision an der Shenzhen Stock Exchange eingereichten Prospekt ist das russische Unternehmen LLC PTC Erecton (im Folgenden als Erecton bezeichnet) sein Händlerkunde. Während des IPO-Berichtszeitraums führten Erecton und seine drei verbundenen Parteien Transaktionen mit Bona Precision durch. Und seit 2021 ist es einer der fünf größten Kunden von Bona Precision und sein größter Kunde im Ausland.

Von 2020 bis zum ersten Halbjahr 2023 stiegen die Umsatzerlöse von Bona Precision mit Erecton und seinen verbundenen Parteien schnell und erreichten 3,2153 Millionen Yuan, 6,4556 Millionen Yuan, 28,9436 Millionen Yuan bzw. 13,5961 Millionen Yuan 1,78 %, 3,17 %, 9,42 %, 7,72 %.

In den letzten Jahren haben die Betriebsdaten von Bona Precision ein hohes Wachstum gezeigt, insbesondere nach 2022 hat sich die Leistung von Bona Precision sprunghaft verbessert, was untrennbar mit der Unterstützung des russischen Marktes verbunden ist.

Als Bona Precision der Shenzhen Stock Exchange die Rationalität des Leistungswachstums erläuterte, räumte er ein, dass der Hauptgrund für den Umsatzanstieg nicht nur der lange Entwicklungszyklus einiger Kunden und Projekte sei und dass damit verbundene Projekte ab 2022 zum Umsatz beitragen würden, sondern auch Auch die Auswirkungen der Geopolitik haben zu einem gewissen Teil zum Umsatz beigetragen – aufgrund geopolitischer Faktoren haben sich viele internationale Hersteller aus dem russischen Markt zurückgezogen, was dazu führte, dass lokale Pharmaunternehmen nach alternativen Lieferanten für pharmazeutisches Verpackungsmaterial suchen mussten.

Bona Precision reichte außerdem Unterlagen bei der Shenzhen Stock Exchange ein, aus denen hervorgeht, dass es sich bei Erecton und den mit ihm verbundenen Parteien um bekannte russische Vertriebsunternehmen für pharmazeutische Verpackungsmaterialien handelt, mit denen Bona Precision bereits seit 2015 eine Kooperationsbeziehung eingegangen ist. Die beiden Parteien haben eine langjährige Zusammenarbeit aufgebaut. Mit Dutzenden von Endkunden haben die beiden Parteien seit 2015 kontinuierlich zusammengearbeitet. Die Zusammenarbeit wurde nie unterbrochen. Bona Precision entwickelt sein Geschäft auf dem russischen Markt hauptsächlich über den Händler Erecton und die damit verbundenen Unternehmen Parteien.

Vielleicht aufgrund der Bedeutung von Erecton und seinen verbundenen Parteien für Bona Precision ist die Shenzhen Stock Exchange besonders vorsichtig, was die Echtheit von Transaktionen dieses ausländischen Unternehmens angeht.

Als Sponsor des Börsengangs von Bona Precision gaben zwei Sponsorvertreter von CITIC Securities an, dass sie relevante ausländische Kunden von Bona Precision durch Vor-Ort-Besuche, Vor-Ort-Interviews und Vor-Ort-Inspektionen überprüft haben von Kundenproduktionsbetrieben, Lagerhäusern, Büros und anderen Orten und überprüfen auch relevante Geschäftstransaktionen, Finanz- und andere Informationen.

Die Einsichtnahme der von den beiden Sponsorenvertretern eingereichten Sponsoring-Arbeitspapiere durch die Shenzhen Stock Exchange ergab jedoch, dass das zuständige Projektteam hauptsächlich Interviews im Erecton-Büro führte, sich das Lagerüberwachungsvideo ansah und Fotos im Erecton-Büro machte und keine weiteren Schritte durchführte - Inspektionen des Lagers vor Ort.

„Für den Fall, dass die Umsatzerlöse des Emittenten mit Erecton und seinen verbundenen Parteien im Jahr 2022 schnell wachsen und die damit verbundenen Einnahmen einen größeren Einfluss auf den Emittenten haben, ist Erecton der Haupthandelskunde des Emittenten und wechselt bei seinen Transaktionen mit dem Emittenten häufig die Einheit.“ Obwohl das Projektteam ins Ausland gegangen ist, um Vor-Ort-Besuche bei Erecton durchzuführen, haben wir nur Besuche und Überprüfungen durch Interviews im Büro und Videoüberwachung der Lager von Erecton durchgeführt. Wir haben keine Vor-Ort-Besuche und Überprüfungen in den Lagern von Erecton durchgeführt .“ Die Shenzhen Stock Exchange stellte in dem entsprechenden Regulierungsschreiben fest, dass: Xie Bowei und Zhang Qiang als Sponsorvertreter des Börsengangs von Bona Precision „die Echtheit der Verkäufe des Emittenten an Erecton nicht vollständig überprüften und die Überprüfungsverfahren nicht umgesetzt wurden.“ an Ort und Stelle."

Nachdem sie von den Aufsichtsbehörden auf die Erfüllung ihrer Pflichten hingewiesen wurden, reichten Xie Bowei und Zhang Qiang auch Erklärungsmaterialien ein, in denen sie erklärten, dass Erecton ein Händlerkunde mit geringem Lagerbestand sei. Das Projektteam führte Vor-Ort-Besuche in einigen Lagerhäusern und Produktionslinien von Erecton durch Kunden. Auf den den Aufsichtsbehörden vorgelegten Fotos von Endkundenbesuchen wurden die zugehörigen Produkte von Bona Precision jedoch nicht identifiziert. Daher wurde die entsprechende Verteidigung von der Shenzhen Stock Exchange nicht anerkannt.

„Übersee-Umsatzdaten von Unternehmen waren schon immer eine häufige Quelle von Finanzbetrug. Erstens, weil die Registrierungsinformationen ausländischer Unternehmen schwer zu überprüfen sind und die tatsächliche Identitätsüberprüfung schwierig ist. Auch die Überprüfung von Transaktionsdaten vor Ort ist Gegenstand dieser Prüfung.“ Zweitens ist die Verarbeitung relevanter Rechnungslegungsgrundsätze bei ausländischen Unternehmen anders als in China und es ist einfach, Zeitunterschiede zur Anpassung von Finanzdaten zu nutzen“, sagte der oben genannte Senior-Sponsorenvertreter Keke Finance.

Im vergangenen IPO-Überprüfungsprozess scheiterten viele Unternehmen an der Authentizität ausländischer Transaktionsdaten.

Laut Keke Finance plante ein Unternehmen kürzlich die Börsennotierung. Es hatte ursprünglich die Prüfung der Börse bestanden und die Registrierung von der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde erhalten mit der Ausstellung innerhalb der Gültigkeitsdauer der Registrierungsgenehmigung zu beginnen. Das Scheitern des Börsengangs des Unternehmens war darauf zurückzuführen, dass Wettbewerber über die Authentizität seiner Auslandsgeschäftsdaten berichteten.

„Das Versäumnis, die während des Besuchs festgestellten ungewöhnlichen Situationen sorgfältig zu prüfen“ ist das „zweite Verbrechen“ der Shenzhen Stock Exchange im entsprechenden Regulierungsschreiben gegen Xie Bowei und Zhang Qiang wegen Verstößen gegen die Regeln beim Sponsoring des Börsengangs von Bona Precision.

Etai Technology (Shanghai) Co., Ltd. (im Folgenden „Etai Technology“ genannt) ist eine der verbundenen Parteien von Erecton. Sie ist hauptsächlich im internationalen Handelsgeschäft mit Wirkstoffen, pharmazeutischen Verpackungsmaterialien und anderen Produkten tätig Im Berichtszeitraum dieses Bona Precision-Börsengangs betrug der kumulierte Umsatz an Etai Technology 9,4354 Millionen Yuan.

Das IPO-Projektteam von Bona Precision, darunter zwei Sponsorvertreter von CITIC Securities, führte im Februar 2023 einen Vor-Ort-Besuch bei Etai Technology durch.

Laut Bona Precision ist Liu Wei, eine natürliche Person, die einst im Inlandsbüro eines russischen Pharmaunternehmens arbeitete, der eigentliche Kontrolleur von Erecton Technology. Der eigentliche Kontrolleur von Erecton, Liubov GURARIY, ist ein Russe.

Liu Wei lernte Liubov GURARIY durch eine Geschäftsvorstellung kennen und blieb in Kontakt. Da Liubov GURARIY später die Entwicklung von Lieferkanälen in China plante, ging es eine Kooperationsbeziehung mit Liu Wei ein. Liu Wei war hauptsächlich für die inländische Beschaffung und Logistik verantwortlich, während Erecton über Ressourcenkanäle auf dem russischen Markt verfügte und hauptsächlich für die Ressourcenentwicklung und -logistik verantwortlich war Vertriebsdienstleistungen auf dem russischen Markt.

Laut den Überprüfungsfotos der Sponsoring-Arbeitspapiere, die der Shenzhen Stock Exchange von zwei IPO-Sponsorvertretern von Bona Precision vorgelegt wurden, hat Etai Technology, das behauptet, im internationalen Handel mit Wirkstoffen, pharmazeutischen Verpackungsmaterialien und anderen Produkten tätig zu sein, dies jedoch getan Eine große Anzahl bestimmter Produkte stapelt sich in seinem Büro. Schuhkartons mit Markenaufdruck weichen von der Beschreibung ihres geschäftlichen Charakters ab. In diesem Zusammenhang stellte die Shenzhen Stock Exchange fest, dass Xie Bowei und Zhang Qiang der ungewöhnlichen Situation während des Due-Diligence-Prozesses nicht genügend Aufmerksamkeit geschenkt und weitere Überprüfungsmaßnahmen ergriffen hatten und die Überprüfungsverfahren nicht umgesetzt wurden.

2) Die Qualität des IPO-Sponsorings von CITIC Securities ist weiterhin umstritten

Dies ist nicht das erste Mal in den letzten Jahren, dass CITIC Securities und seine Sponsorvertreter dafür bestraft werden, dass sie bei verdächtigen Transaktionen ausländischer Kunden keine angemessenen Überprüfungsverfahren implementiert haben.

„Im Jahr 2023 meldete die Shenzhen Stock Exchange einen Fall von IPO-Fehlverhalten als typische regulatorische Warnung im Investmentbanking-Kreis. Wie beim Börsengang von Bona Precision konzentrieren sich die Hauptmängel des Unternehmens auch auf viele Zweifel an Verkäufen und Lagerbeständen im Ausland. Es gibt ein Problem.“ der Authentizität, und der Sponsor ist auch CITIC Securities“, verriet der oben genannte Senior-Sponsorvertreter gegenüber Keke Finance.

Anfang 2023 gab die Shenzhen Stock Exchange in der ersten Ausgabe der „GEM Registration System Review Trends“, die intern an Investmentbanken und andere Vermittler herausgegeben wurde, bekannt, dass sie sich auf die „Authentizität ausländischer Einkünfte“ und „die Authentizität ausländischer Einkünfte“ konzentriert habe „Inventur“ eines Unternehmens, das einen Börsengang plant, und leitete eine problemorientierte Vor-Ort-Betreuung des Unternehmens ein.

Es wird berichtet, dass die Exporteinnahmen dieses Unternehmens, das von der Shenzhen Stock Exchange vor Ort beaufsichtigt wurde, im Berichtszeitraum der Notierung 78,43 %, 83,75 % und 84,11 % der Hauptgeschäftseinnahmen des Unternehmens im entsprechenden Zeitraum ausmachten. Gleichzeitig betrugen die Buchwerte der ausländischen Vorräte 329,3491 Millionen Yuan, 338,7895 Millionen Yuan bzw. 455,5725 Millionen Yuan.

Die Überwachung vor Ort durch die Aufsichtsbehörden ergab, dass es drei wesentliche Zweifel an den Verkäufen des Unternehmens an US-Kunden gab, beispielsweise an der Beziehung zwischen dem CEO, Präsidenten und alleinigen Direktor der hundertprozentigen Tochtergesellschaft des Unternehmens in den USA und den Hauptkunden des Unternehmens in den USA USA Es gibt Beziehungen wie Anteilsbesitz und Beschäftigung; auf dem Frachtbrief für den Verkauf an Großkunden in den Vereinigten Staaten gibt es eine Anomalie, dass sowohl die Lieferadresse als auch die Lieferadresse die eigenen hundertprozentigen Unternehmen des aufgeführten Unternehmens sind Darüber hinaus besteht der Verdacht auf Falschverkäufe. Neben einigen Umsatzrückzahlungen von US-amerikanischen Großkunden, deren Quellen nicht überprüft werden können, handelt es sich bei einigen der Scheckunterzeichner um Insider der aufgeführten Unternehmen.

Im Hinblick auf die Echtheit der Überseebestände nutzte das Unternehmen, das gelistet werden soll, den Zeitunterschied des „Floating at Sea“ in der Schifffahrt, um seinen Bestand Ende 2021 zu erweitern Bis Ende Mai 2022 wurden Umsätze erzielt, die mit denen der gleichen Branche vergleichbar sind. Weder der jeweilige Sponsor noch der von ihm beauftragte Dritte haben eine Überwachung durchgeführt , Probenahme und Inspektion des zum Zeitpunkt der Zeichnungserstellung eingelagerten „auf See schwimmenden“ Inventars.

Der oben genannte Senior-Sponsor-Vertreter sagte, dass das Unternehmen, bei dem die Shenzhen Stock Exchange durch Vor-Ort-Überwachung festgestellt habe, dass es viele fragwürdige Verkaufs- und Bestandsdaten im Ausland habe, Shaanxi Jiahe Biotechnology Co., Ltd. sei (im Folgenden „ Jiahe Biotechnologie").

Aus öffentlichen Informationen geht hervor, dass Golden Harvest Biotech am 30. Juni 2021 einen GEM-Notierungsantrag bei der Shenzhen Stock Exchange eingereicht und angenommen hat, und CITIC Securities war der Sponsor des Börsengangs.

Am 11. April 2023 erhielt CITIC Securities eine schriftliche Warnung der Shenzhen Stock Exchange wegen verschiedener Verstöße beim Sponsoring des Börsengangs von Golden Harvest Biotechnology. Gleichzeitig wurden die beiden Sponsorvertreter des Projekts von der Shenzhen Stock Exchange benachrichtigt und kritisiert Austausch.

„Ihr Unternehmen sollte dies als Warnung verstehen, praktische Maßnahmen ergreifen, um Abhilfe zu schaffen, und in dem oben genannten Regulierungsschreiben bezüglich der Strafe für das Sponsoring des Börsengangs von Jiahe Biotech von CITIC Securities verlangen, dass „Beim Engagement im Sponsoring-Geschäft sollte sich Ihr Unternehmen strikt an die Gesetze und Vorschriften, die Standards der Sponsor-Geschäftspraxis und die Geschäftsregeln der Börse halten, den Grundsätzen der Ehrlichkeit, Vertrauenswürdigkeit, Sorgfalt und Verantwortung folgen und die Sponsorenpflichten gewissenhaft erfüllen.“ Pflichten erfüllen, die Sponsorvertreter auffordern, die Qualität der Praxis zu verbessern und sicherzustellen, dass der Prospekt und die Ausstellung von Dokumenten wahrheitsgetreu, genau und vollständig sind.“

Sobald die Warnung der Aufsichtsbehörden bekannt wurde, schien CITIC Securities die entsprechende Ausbildung nicht wirklich gelernt zu haben, und so machte das Unternehmen den gleichen Fehler erneut, als es zwei Monate später den Börsengang von Bona Precision sponserte.

Wir müssen zugeben, dass CITIC Securities, bekannt als „König der Investmentbanken“ bei A-Aktien, eine neue Welle von Kontroversen erlebt, da in den letzten Jahren bei vielen geförderten IPO-Projekten immer wieder Qualitätsprobleme aufgetreten sind.

Anfang 2024 verbreitete ein bekannter Finanzkreis die Nachricht, dass CITIC Securities Mitte 2023 „30 Börsengänge in einem Jahr gesponsert hat und 22 davon pleite gingen“.

Anschließend dementierte auch CITIC Securities die Gerüchte und sagte: „Nach Überprüfung beträgt die Zahl der von unserem Unternehmen im Jahr 2023 empfohlenen IPO-Sponsorunternehmen 21, mit einer Misserfolgsquote von 70 %.“

Laut Keke Finance haben im vergangenen Jahr verschiedene börsennotierte Sponsoringprojekte von CITIC Securities aufgrund verschiedener Kontroversen nicht nur Zweifel in der öffentlichen Marktmeinung geweckt, sondern auch die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich gezogen .

Was die Außenwelt möglicherweise nicht entdeckt hat, ist, dass CITIC Securities, das einst einen absoluten Vorsprung im IPO-Sponsoring-Geschäft des Science and Technology Innovation Board hatte, für seine ersten Startprojekte keine Registrierung und Genehmigung von der China Securities Regulatory Commission erhalten hat im vergangenen Jahr im Science and Technology Innovation Board.

Am 28. September 2023 wurde der Zulassungsantrag des Science and Technology Innovation Board von Shanghai Hejing Silicon Materials Co., Ltd. von der China Securities Regulatory Commission zur Registrierung und zum Inkrafttreten genehmigt. Dies ist auch das letzte bisher erhaltene Registrierungsgenehmigungsdokument das von CITIC Securities gesponserte Listungsprojekt des Science and Technology Innovation Board.

Im März 2024 sorgte CITIC Securities wegen seines „unzureichenden Antwortinhalts“ beim Sponsoring eines IPO-Projekts ebenfalls für eine fast einhellige „Anprangerung“ des Marktes. Auch die Shenzhen Stock Exchange musste sich in Form der Beantwortung von Reporterfragen melden dass es diesbezüglich Maßnahmen gegen CITIC Securities ergreifen würde. Laut Keke Finance ist die Erwartung, dass das Projekt weiterhin am Markt notiert werden kann, nach der Vor-Ort-Beaufsichtigung durch die Shenzhen Stock Exchange geringer geworden.

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