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recientemente, la comisión reguladora de valores de china emitió una decisión de sanción administrativa, multando a yi wei con un total de casi 167 millones de yuanes por su comportamiento ilegal de manipulación del mercado de valores.

se informa que durante su manipulación de jinling sports, el precio de las acciones se duplicó el día de negociación posterior a la finalización del envío, el precio de las acciones de jinling sports comenzó a caer rápidamente, con una caída de más del 20% en diez días de negociación.

manipuló 39 cuentas para comerciar con jinling sports y obtuvo ganancias ilegales de más de 80 millones, y fue multado con una fuerte multa.

según la decisión de sanción administrativa,4 de septiembre de 2017 al 18 de abril de 2019(en lo sucesivo denominado "período de manipulación"), yi wei controlaba el uso de 39 cuentas de valores para negociar acciones de "jinling sports".

durante el período de manipulación, yi wei aprovechó fondos y participaciones accionarias para adoptar medios como negociación continua, declaraciones falsas y transacciones inversas para controlar el uso de grupos de cuentas, lo que afectó el precio de negociación y el volumen de negociación de las acciones de "jinling sports", generando un beneficio de 83,3422 millones de yuanes.

en última instancia, la comisión reguladora de valores de china consideró que las acciones de yi wei eran manipulación del mercado, e impuso una sanción de "sin penalización, sin penalización", es decir.sus ingresos ilegales de 83,3422 millones de yuanes fueron confiscados y multados con la misma cantidad, por un total de casi 167 millones de yuanes.

aprovechar las ventajas de capital y participación accionaria para comerciar continuamente entre sí y hacer declaraciones falsas.

mirando las técnicas de manipulación específicas,yi wei se concentró en las ventajas de capital y de participación accionaria para el comercio continuo.durante el período de manipulación, hubo un total de 394 días de negociación. el grupo de cuentas controlado por yi wei participó en transacciones durante 389 días de negociación. el período comprendido entre el 4 de septiembre de 2017 y el 23 de octubre de 2018 fue el período para crear y aumentar posiciones. y el periodo del 24 de octubre de 2018 a abril de 2019. el día 18 es el periodo de envío.

la cartera de cuentas compró un total de 39,4243 millones de acciones de "jinling sports" mediante licitación, por un monto total de 1,549 millones de yuanes. entre ellos, la cuota de mercado del volumen de compras superó el 10% en 240 días hábiles, superó el 20% en 141 días hábiles, superó el 30% en 64 días hábiles y superó el 40% en 29 días hábiles; . clasificado primero en el mercado de volumen.

la cartera de cuentas vendió un total de 38,010,8 millones de acciones de "jinling sports" mediante licitación, por un monto total de 1,555 millones de yuanes. entre ellos, la cuota de mercado del volumen de ventas superó el 10% en 224 días hábiles, superó el 20% en 116 días hábiles, superó el 30% en 56 días hábiles y superó el 40% en 23 días hábiles; . clasificado primero en el mercado de volumen.

desde el 4 de septiembre de 2017 hasta el 18 de abril de 2019, hubo 160 días hábiles en los que el índice de participación del grupo de cuentas representó más del 5% de las acciones en circulación. el 23 de octubre de 2018, el índice de participación alcanzó el nivel más alto, alcanzando el 8,57%. . en resumen, la comisión reguladora de valores de china determinó que el grupo de cuentas tiene ventajas de capital y de participación accionaria.

además, realiza transacciones de valores entre cuentas que realmente controla.durante el período de manipulación, el grupo de cuentas controlado por yi wei realizó transacciones entre cuentas realmente controladas por yi wei en 277 días de negociación, entre ellas, el volumen del contador representó más del 10% del volumen de operaciones del mercado en 69 días de negociación, y superó; 10% en 13 días hábiles 20%, y superó el 30% en 5 días hábiles la proporción más alta fue el 5 de diciembre de 2018, alcanzando el 34,29%.

otro tipo de comportamiento es la declaración falsa.durante el período de manipulación, el grupo de cuentas controlado por yi hizo declaraciones falsas durante un total de 6 días hábiles, y el volumen de compras representó más del 30% del volumen de declaraciones en la misma dirección del mercado durante el mismo período, y el volumen de cancelación de órdenes representa más del 50% del volumen total de declaraciones en la misma dirección del grupo de cuentas.

desde que el precio de las acciones se duplicó hasta caer un 20%, el precio de las acciones de jinling sports fluctuó violentamente.

durante el período de manipulación del mercado por parte de yi wei, el precio de las acciones de jinling sports experimentó fluctuaciones significativas. el precio de las acciones aumentó un 116,7% desde el precio de apertura de 18,16 yuanes el 4 de septiembre de 2017 hasta el precio de cierre de 39,29 yuanes el 18 de abril de 2019, y el precio de las acciones se duplicó.

durante el período de manipulación estadística, se puede ver en el período de impulso (el rango del cuadro rojo en la imagen de arriba) y el período de envío (el rango del cuadro azul en la imagen de arriba) que en la etapa inicial de construcción de una posición, jinling sports 'el precio de las acciones mostró una tendencia alcista volátil, pero el aumento fue relativamente moderado.

sin embargo, cuando entró en la etapa de envío, el precio de las acciones de jinling sports subió repentinamente. después de alcanzar el pico de precio y completar el envío, el precio de las acciones sufrió una fuerte caída en un corto período de tiempo, con una caída del 22,57% en 10 días hábiles.

¿el comportamiento de manipulación ha excedido el plazo de prescripción de la sanción administrativa de 2 años? la respuesta de la comisión reguladora de valores de china

cabe mencionar que durante el proceso de audiencia, yi wei y su abogado también presentaron opiniones de la defensa, involucrando la legalidad de la transacción, los estándares para identificar la manipulación del mercado, el plazo de prescripción de las sanciones administrativas por manipulación, etc.y no pidió ningún castigo o un castigo más leve.

dijeron que, en primer lugar, yi wei negoció acciones de "jinling sports" con fines de inversión legítimos y no buscó beneficios ilegales. no hubo ninguna intención subjetiva de manipular el mercado de valores y no constituyó manipulación del mercado. en segundo lugar, faltan normas para determinar el comportamiento de manipulación del mercado de valores y los resultados de la determinación son erróneos. en tercer lugar, fue un error determinar el período de manipulación y la fecha de finalización de la misma. en cuarto lugar, falta evidencia para determinar el alcance de la cuenta de control y el período de control. quinto, no hay pruebas suficientes para determinar que la transacción involucrada en el caso produjo resultados perjudiciales.en sexto lugar, la manipulación ha excedido el plazo de prescripción de la sanción administrativa de dos años.en séptimo lugar, el resultado del cálculo de la cantidad de ingresos ilegales es incorrecto.

en respuesta, la comisión reguladora de valores de china respondió uno por uno.

en primer lugar, yi wei no solo controlaba las cuentas de valores que utilizaban sus propios productos y los de gestión, sino que también tomó prestadas las cuentas de valores de otras personas, utilizó tres técnicas de manipulación para negociar "jinling sports" repetidamente y en grandes cantidades durante el período involucrado, lo cual es suficiente para probar su intención de manipular el precio de las acciones. la forma de distribuir los ingresos ilegales no afecta la determinación de manipulación del mercado de valores.

en segundo lugar, de conformidad con la ley de valores de 2005 y con referencia a las "interpretaciones del tribunal popular supremo y de la fiscalía popular suprema sobre diversas cuestiones relativas a la aplicación de las leyes en la tramitación de casos penales de manipulación de los mercados de valores y futuros", investigará y abordará los actos ilegales de manipulación del mercado de valores de manera legalmente sólida.

en tercer lugar, se determinó que el alcance de la cuenta de control y el período de control eran claros y las pruebas suficientes.

en cuarto lugar, el período de operación y la fecha de finalización de la operación se determinan correctamente.

en quinto lugar, el comportamiento de manipulación de yi wei tuvo un impacto significativo en el precio de "jinling sports". durante el período del caso, el precio de las acciones de "jinling sports" aumentó un 112,13%, mientras que el índice compuesto del sector correspondiente cayó un 13,15% durante el período, con una desviación del 125,27%. el impacto de otros factores del mercado sobre los precios de las acciones no puede utilizarse como razón para descartar que el comportamiento de yi wei manipule el mercado de valores.

en sexto lugar, la manipulación de “jinling sports” por parte de yi wei terminó el 18 de abril de 2019. las pruebas pertinentes son suficientes para demostrar que el momento en que descubrí las pistas ilegales en este caso no excedió el plazo de prescripción de la pena.

en séptimo lugar, el resultado del cálculo de los ingresos ilegales es correcto y las opiniones de las partes se han adoptado parcialmente.