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¿el magnate de los futuros de materias primas apuesta por la "combinación de judías doradas"? !

con la última divulgación del informe semestral del fondo, la disposición de los magnates de la inversión en futuros de productos básicos y las instituciones de capital privado en el mercado de productos básicos ha revelado la punta del iceberg de los magnates de la inversión en futuros, incluidos xiao guoping y liang ruian, presidente de yongan guofu. las transacciones compradas in situ de etf de materias primas han atraído la atención del mercado.

los etf de oro y los etf de harina de soja se han convertido en la "cartera de granos de oro" como objetivos clave, tras su excelente desempeño en 2022, una vez más se han convertido en el centro de atención. cuando el ministerio de comercio inició una investigación antidumping sobre la colza importada de canadá el 3 de septiembre, la harina de colza aumentó más del 13% en una semana, lo que generó mayores expectativas en el mercado sobre el desempeño de la "golden bean mix" en el cuarto trimestre. .

los gigantes del capital privado de futuros dominan la lista de etf de materias primas

con la publicación de los informes semestrales del fondo, en el mercado de etf de harina de soja (159985), yongan guofu asset management company, una institución de capital privado de decenas de miles de millones que comenzó con inversiones en futuros, continúa dominando la lista. según el informe semestral de fondos públicos, a finales de junio de este año, un producto de yongan guofu asset apareció en la lista de los diez principales poseedores de etf de harina de soja, y xiao guoping, presidente de yongan guofu, fue también en la lista.

los datos muestran que a finales de junio de este año, yongan guofu asset management co., ltd. - yongan guofu - wenjian no. 9 private securities investment fund poseía un total de 4,6349 millones de etf de harina de soja, mientras que xiao guoping, presidente de yongan guofu, poseía personalmente 4,25 millones de acciones. los dos juntos representan el 1,36% del total de las acciones del fondo.

esta es la segunda vez consecutiva que xiao guoping, presidente de productos y compañía de yongan guofu, aparece en la lista de los diez principales tenedores del informe del fondo etf de harina de soja. en el informe anual de 2023, tres de los productos de yongan guofu y el propio xiao guoping están en la lista. en términos de recuento de acciones, wenjian no. 5 posee 1,6128 millones de acciones, wenjian no. 8 posee 1,5025 millones de acciones y wenjian no. 9. 4,6349 millones de copias, mientras que el propio xiao guoping tiene 4,25 millones de copias.

además, el magnate de futuros liang rui'an construyó una gran posición en oro en el primer semestre de este año y apareció en la lista de los diez principales tenedores de dos fondos etf de oro a mediados de año, con un capital total superior a 100 millones de yuanes. en concreto, liang rui'an posee 24,2442 millones de acciones de etf de oro (518880) y un total de 7,5 millones de acciones de fondos etf de oro (159937).

los datos muestran que actualmente hay 17 etf de materias primas en el mercado nacional de etf, que abarcan oro, metales no ferrosos, energía y productos químicos, productos agrícolas y otros campos. a excepción del etf de energía y química (159981), que experimentó una caída del 30% en las participaciones del fondo, los otros 16 etf de materias primas mostraron un crecimiento de dos dígitos.

la búsqueda de fondos está en el fondo, ¿está a punto de volar la "combinación de frijoles dorados"?

con la exposición de las apuestas de los dos magnates de los futuros sobre el oro y la soja, el mercado vuelve a prestar atención a la “combinación del frijol dorado”. antes de 2022, el oro y la harina de soja se convirtieron en la dirección para que los fondos se unieran, lo que se conoce como la "combinación de frijol dorado". en ese momento, debido a los crecientes riesgos de conflictos geopolíticos, disputas comerciales internacionales y otras incertidumbres, el precio del oro siguió aumentando y la oferta de harina de soja siguió siendo escasa. el aumento promedio anual de los etf de oro fue de casi el 10%. mientras que los etf de harina de soja aumentaron un 64,62%, muy por delante del mercado.

el 3 de septiembre, un portavoz del ministerio de comercio declaró que había iniciado una investigación antidumping sobre las importaciones de colza procedentes de canadá. según informes recientes de la industria nacional de china, las exportaciones de colza de canadá a china han aumentado significativamente y se sospecha que son objeto de dumping, alcanzando los 3.470 millones de dólares ee.uu. en 2023, con un volumen que aumenta un 170% interanual y los precios siguen cayendo. afectadas por la competencia desleal de canadá, las industrias nacionales relacionadas con la colza de china siguen sufriendo pérdidas.

afectado por esto, el principal contrato de futuros de harina de colza cerró su límite diario el 3 de septiembre, alcanzando el 6%, el mayor incremento en un solo día del año pasado. posteriormente, el principal contrato de futuros de harina de colza siguió subiendo, con un aumento de más del 13% en una sola semana. el continuo aumento de la harina de colza ha provocado un aumento de la harina de soja. la diferencia de precios entre la harina de soja y la harina de colza se ha reducido rápidamente. la cotización del principal contrato de futuros de harina de soja nacional ha superado los 3.000 yuanes por tonelada.

anteriormente, los precios de la soja estadounidense y de la harina de soja nacional cayeron bruscamente en los últimos dos meses después de alcanzar máximos durante el año a finales de mayo. el 15 de agosto, la soja estadounidense cerró a 955,25 centavos por bushel, el precio más bajo en cuatro años. el principal precio del contrato de futuros de harina de soja nacional cayó a 2.862 yuanes/tonelada el 13 de agosto, que también fue el más bajo en cuatro años y cayó 797 yuanes/tonelada, o 21,8%, desde el máximo de mayo. posteriormente, los precios de la soja y la harina de soja se recuperaron y continuaron aumentando.

al mismo tiempo, desde la perspectiva de las acciones del etf de harina de soja, los fondos de mercado también están acelerando el proceso de búsqueda de gangas. la participación del fondo superó los 873 millones de acciones desde los 737 millones de acciones del 13 de agosto al 6 de septiembre, estableciendo un récord. la participación ha aumentado en lo que va del año un 142%, alcanzando la escala total 1.700 millones de yuanes, también un récord.

"ha pasado agosto, el mes más estresante". hong chenliang, analista de ccb futures, cree que el coste de plantar soja estadounidense de nueva temporada actualmente reconocido por el mercado principal es de 1.150 centavos por bushel. por supuesto, los costos de plantación a menudo caen por debajo durante cada mercado bajista, pero por debajo de 1.070 centavos, las valoraciones ya son relativamente bajas y el sentimiento es pesimista. el mercado de la soja estadounidense puede permanecer en el nivel más bajo durante un período de tiempo. el precio de la harina de soja nacional también se fija en función del costo de la soja estadounidense. sin embargo, desde una perspectiva estacional, en años anteriores entra gradualmente en un ciclo de liquidación de existencias. existe la posibilidad de una reversión del patrón de oferta y demanda en el cuarto trimestre.