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rohstoff-futures-tycoon setzt auf „golden-bohnen-kombination“? !

mit der jüngsten veröffentlichung des halbjahresberichts des fonds hat die struktur der rohstoff-futures-investment-tycoons und private-equity-institutionen die spitze des eisbergs enthüllt, darunter xiao guoping und liang ruian, vorsitzender von yongan guofu. vor ort gekaufte rohstoff-etfs haben die aufmerksamkeit des marktes auf sich gezogen.

gold-etfs und sojaschrot-etfs sind als „golden-bohnen-portfolio“ zu wichtigen zielen geworden. nach ihrer herausragenden performance im jahr 2022 sind sie erneut in den fokus gerückt. als das handelsministerium am 3. september eine antidumpinguntersuchung zu aus kanada importiertem raps einleitete, stieg der rapsschrot innerhalb einer woche um mehr als 13 %, was höhere markterwartungen für die entwicklung des „golden bean mix“ im vierten quartal auslöste .

futures-private-equity-giganten dominieren die liste der rohstoff-etfs

mit der veröffentlichung der halbjahresberichte des fonds dominiert auf dem sojabohnenmehl-etf-markt (159985) weiterhin die yongan guofu asset management company, eine zehn milliarden schwere private-equity-institution, die mit futures-investitionen begann, die liste. laut dem halbjahresbericht der öffentlichen fonds erschien ende juni dieses jahres ein produkt von yongan guofu asset auf der liste der zehn größten inhaber von sojabohnenmehl-etfs, und xiao guoping, vorsitzender von yongan guofu, war es auch auf der liste.

daten zeigen, dass yongan guofu asset management co., ltd. – yongan guofu – wenjian nr. 9 private securities investment fund ende juni dieses jahres insgesamt 4,6349 millionen sojabohnenmehl-etfs hielt, während xiao guoping, vorsitzender von yongan guofu hielt persönlich 4,25 millionen aktien. beide machen zusammen 1,36 % der gesamtanteile des fonds aus.

dies ist das zweite mal in folge, dass xiao guoping, vorsitzender von yongan guofus produkte und unternehmen, auf der liste der zehn größten inhaber des sojabohnenmehl-etf-fondsberichts erscheint. im jahresbericht 2023 stehen drei produkte von yongan guofu und xiao guoping selbst auf der liste. gemessen an der aktienzahl hält wenjian nr. 5 1,6128 millionen aktien, wenjian nr. 8 1,5025 millionen aktien und wenjian nr. 9 4,6349 millionen exemplare, während xiao guoping selbst 4,25 millionen exemplare besitzt.

darüber hinaus baute der futures-tycoon liang rui’an in der ersten hälfte dieses jahres eine große goldposition auf und erschien zur jahresmitte auf der liste der zehn größten inhaber von zwei gold-etf-fonds mit einem gesamtkapital von über 100 millionen yuan. konkret hält liang rui'an 24,2442 millionen aktien des gold-etf (518880) und insgesamt 7,5 millionen aktien des gold-etf-fonds (159937).

daten zeigen, dass es derzeit 17 rohstoff-etfs auf dem heimischen etf-markt gibt, die gold, nichteisenmetalle, energie und chemikalien, agrarprodukte und andere bereiche abdecken. mit ausnahme des energie- und chemie-etfs (159981), bei dem die fondsanteile um 30 % zurückgingen, verzeichneten die anderen 16 rohstoff-etfs alle ein zweistelliges wachstum.

die fondsjagd ist am tiefpunkt angelangt, steht die „golden-bohnen-kombination“ kurz vor dem durchbruch?

mit der offenlegung der wetten der beiden futures-tycoons auf gold und sojabohnen richtet der markt erneut seine aufmerksamkeit auf die „goldene-bohnen-kombination“. vor 2022 waren gold und sojabohnenmehl die grundlage für die zusammenarbeit von fonds, die als „goldene-bohnen-kombination“ bekannt ist. zu diesem zeitpunkt stieg der goldpreis aufgrund der zunehmenden risiken geopolitischer konflikte, internationaler handelsstreitigkeiten und anderer unsicherheiten weiter und das angebot an sojaschrot war weiterhin knapp. der durchschnittliche jährliche anstieg der gold-etfs betrug fast 10 %. während die sojabohnenmehl-etfs um 64,62 % zulegten und damit weit über dem markt lagen.

am 3. september erklärte ein sprecher des handelsministeriums, es habe eine antidumpinguntersuchung gegen rapsimporte aus kanada eingeleitet. jüngsten berichten der chinesischen heimischen industrie zufolge sind kanadas rapsexporte nach china deutlich gestiegen und stehen unter verdacht des dumpings. im jahr 2023 werden sie 3,47 milliarden us-dollar erreichen, wobei das volumen im vergleich zum vorjahr um 170 % zunimmt und die preise weiter sinken. aufgrund des unlauteren wettbewerbs in kanada erleiden chinas inländische rapsindustrien weiterhin verluste.

davon betroffen schloss der wichtigste terminkontrakt für rapsschrot am 3. september sein tageslimit und erreichte 6 %, den größten anstieg an einem tag im vergangenen jahr. anschließend stieg der wichtigste rapsschrot-futures-kontrakt weiter an, mit einem einwöchigen anstieg von mehr als 13 %. der kontinuierliche anstieg des rapsschrots hat zu einem anstieg des sojaschrots geführt. der preisunterschied zwischen sojaschrot und rapsschrot hat sich rapide verringert. die notierung des wichtigsten inländischen sojaschrot-futures-kontrakts hat 3.000 yuan/tonne überschritten.

zuvor waren die preise für us-sojabohnen und inländisches sojaschrot in den letzten zwei monaten stark gefallen, nachdem sie ende mai im jahresverlauf auf höchststände gestiegen waren. am 15. august schlossen us-sojabohnen bei 955,25 cent pro scheffel, dem niedrigsten preis seit vier jahren. der hauptkontraktpreis für inländische sojabohnenmehl-futures fiel am 13. august auf 2.862 yuan/tonne, was ebenfalls der niedrigste stand seit vier jahren war und um 797 yuan/tonne oder 21,8 % gegenüber dem mai-hoch sank. anschließend erholten sich die preise für sojabohnen und sojaschrot in den usa und stiegen weiter.

gleichzeitig beschleunigen marktfonds aus sicht der sojabohnenmehl-etf-aktien auch den prozess der schnäppchenjagd. der fondsanteil hat vom 13. august bis zum 6. september 873 millionen aktien überschritten und damit einen rekordwert erreicht der anteil ist in diesem jahr bisher um 142 % gestiegen, wobei der gesamtumfang 1,7 milliarden yuan erreichte, was ebenfalls ein rekordhoch ist.

„august, der stressigste monat, ist vorbei.“ hong chenliang, analyst bei ccb futures, geht davon aus, dass die vom mainstream-markt anerkannten kosten für den anbau von us-sojabohnen der neuen saison 1.150 cent/bushel betragen. natürlich fallen die pflanzkosten bei jedem bärenmarkt oft unter 1.070 cent, aber unter 1.070 cent sind die bewertungen bereits relativ niedrig und die stimmung pessimistisch. der us-sojabohnenmarkt dürfte noch eine zeit lang auf dem tiefpunkt bleiben. auch die preise für inländisches sojabohnenmehl orientieren sich an den kosten für us-sojabohnen. aus saisonaler sicht tritt jedoch nach august in den vorjahren allmählich ein lagerabbauzyklus ein besteht die möglichkeit einer umkehr des angebots- und nachfragemusters im vierten quartal.