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le magnat des contrats à terme sur matières premières parie sur une « combinaison de haricots dorés » ? !

avec la dernière publication du rapport semestriel du fonds, la configuration des magnats de l'investissement à terme sur matières premières et des institutions de capital-investissement sur le marché des matières premières a révélé la pointe de l'iceberg. parmi eux, xiao guoping et liang ruian, président de yongan guofu, les transactions achetées sur place ont attiré l'attention du marché.

les etf sur l'or et les etf sur la farine de soja sont devenus le « portefeuille de haricots dorés » en tant que cibles clés. après leurs performances exceptionnelles en 2022, ils sont à nouveau au centre de l'attention. alors que le ministère du commerce a lancé une enquête antidumping sur le colza importé du canada le 3 septembre, la farine de colza a augmenté de plus de 13 % en une semaine, déclenchant des attentes plus élevées du marché quant aux performances du « golden bean mix » au quatrième trimestre. .

les géants du capital-investissement à terme dominent la liste des etf sur matières premières

avec la publication des rapports semestriels du fonds, sur le marché des etf de farine de soja (159985), yongan guofu asset management company, une institution de capital-investissement de plusieurs dizaines de milliards qui a débuté avec des investissements à terme, continue de dominer la liste. selon le rapport semestriel des fonds publics, à la fin du mois de juin de cette année, un produit de yongan guofu asset figurait sur la liste des dix principaux détenteurs d'etf de farine de soja, et xiao guoping, président de yongan guofu, était également sur la liste.

les données montrent qu'à la fin du mois de juin de cette année, yongan guofu asset management co., ltd. - yongan guofu - wenjian no. 9 private securities investment fund détenait un total de 4,6349 millions d'etf de farine de soja, tandis que xiao guoping, président de yongan guofu détenait personnellement 4,25 millions d'actions. les deux représentent ensemble 1,36% du total des actions du fonds.

c'est la deuxième fois consécutive que xiao guoping, président des produits et de la société yongan guofu, apparaît sur la liste des dix principaux détenteurs du rapport du fonds etf sur la farine de soja. dans le rapport annuel 2023, trois des produits de yongan guofu et xiao guoping lui-même figurent sur la liste. en termes de nombre d'actions, wenjian n° 5 détient 1,6128 million d'actions, wenjian n° 8 détient 1,5025 million d'actions et wenjian n° 9 en détient. 4,6349 millions d'exemplaires, tandis que xiao guoping lui-même en détient 4,25 millions d'exemplaires.

en outre, le magnat des contrats à terme liang rui'an a constitué une importante position sur l'or au premier semestre de cette année et figurait sur la liste des dix principaux détenteurs de deux fonds etf sur l'or au milieu de l'année, avec un capital total dépassant 100 millions de yuans. plus précisément, liang rui'an détient 24,2442 millions d'actions d'etf sur l'or (518880) et un total de 7,5 millions d'actions de fonds etf sur l'or (159937).

les données montrent qu'il existe actuellement 17 etf de matières premières sur le marché national des etf, couvrant l'or, les métaux non ferreux, l'énergie et les produits chimiques, les produits agricoles et d'autres domaines. à l’exception de l’etf sur l’énergie et la chimie (159981), dont les parts de fonds ont chuté de 30 %, les 16 autres etf sur les matières premières ont tous affiché une croissance à deux chiffres.

la chasse aux fonds est au fond, la « combinaison golden bean » est-elle sur le point de s'envoler ?

avec la révélation des paris des deux magnats du futur sur l’or et le soja, le marché s’intéresse une fois de plus à la « combinaison de haricots dorés ». avant 2022, l'or et la farine de soja sont devenus la direction vers laquelle les fonds s'associent, connu sous le nom de « combinaison de haricots dorés ». à cette époque, en raison des risques croissants de conflits géopolitiques, de différends commerciaux internationaux et d'autres incertitudes, le prix de l'or a continué d'augmenter et l'offre de farine de soja est restée tendue. l'augmentation annuelle moyenne des etf sur l'or était de près de 10 %. tandis que les etf à base de tourteau de soja ont augmenté de 64,62%, bien en avance sur le marché.

le 3 septembre, un porte-parole du ministère du commerce a déclaré avoir ouvert une enquête antidumping sur les importations de colza en provenance du canada. selon des rapports récents de l'industrie nationale chinoise, les exportations canadiennes de colza vers la chine ont considérablement augmenté et sont soupçonnées de dumping, atteignant 3,47 milliards de dollars américains en 2023, avec un volume augmentant de 170 % d'une année sur l'autre et les prix continuant de baisser. touchées par la concurrence déloyale du canada, les industries chinoises liées au colza continuent de subir des pertes.

affecté par cela, le principal contrat à terme sur la farine de colza a clôturé sa limite quotidienne le 3 septembre, atteignant 6 %, soit la plus forte augmentation sur une journée de l'année écoulée. par la suite, le principal contrat à terme sur la farine de colza a encore augmenté, avec une hausse sur une semaine de plus de 13 %. l'augmentation continue de la farine de colza a entraîné une augmentation de la farine de soja. la différence de prix entre la farine de soja et la farine de colza s'est rapidement réduite. la cotation du principal contrat à terme national sur la farine de soja a dépassé 3 000 yuans/tonne, contre 2 900 yuans/tonne.

auparavant, les prix du soja américain et de la farine de soja nationale ont fortement chuté au cours des deux derniers mois après avoir atteint des sommets au cours de l'année fin mai. le 15 août, le prix du soja américain a clôturé à 955,25 cents le boisseau, le prix le plus bas depuis quatre ans. le principal prix contractuel des contrats à terme nationaux sur la farine de soja est tombé à 2 862 yuans/tonne le 13 août, ce qui était également le plus bas en quatre ans et a chuté de 797 yuans/tonne, soit 21,8 %, par rapport au sommet de mai. par la suite, les prix du soja et de la farine de soja aux états-unis ont rebondi et ont continué à augmenter.

dans le même temps, du point de vue des actions des etf sur la farine de soja, les fonds du marché accélèrent également le processus de chasse aux bonnes affaires. la part du fonds a dépassé 873 millions d'actions, passant de 737 millions d'actions du 13 août au 6 septembre, établissant un niveau record. cette part a augmenté jusqu'à présent cette année de 142%, avec un montant total atteignant 1,7 milliard de yuans, également un niveau record.

"le mois d'août, le mois le plus stressant, est passé." hong chenliang, analyste chez ccb futures, estime que le coût de la plantation du soja américain de nouvelle saison, actuellement reconnu par le marché principal, est de 1 150 cents/boisseau. bien sûr, les coûts de plantation tombent souvent en dessous lors de chaque marché baissier, mais en dessous de 1 070 cents, les valorisations sont déjà relativement basses et le sentiment est pessimiste. le marché américain du soja pourrait rester au plus bas pendant un certain temps. le prix du tourteau de soja national est également basé sur le coût du soja américain. cependant, d'un point de vue saisonnier, il entre progressivement dans un cycle de déstockage après le mois d'août des années précédentes, et là-bas. il existe une possibilité d'un renversement de la structure de l'offre et de la demande au quatrième trimestre.