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magnata do mercado futuro de commodities aposta na "combinação do feijão dourado"? !

com a última divulgação do relatório semestral do fundo, a disposição dos magnatas do investimento em futuros de commodities e das instituições de capital privado no mercado de commodities revelou a ponta do iceberg, incluindo xiao guoping e liang ruian, presidente da yongan guofu. transações compradas no local de etfs de commodities atraíram a atenção do mercado.

os etfs de ouro e os etfs de farelo de soja tornaram-se o "portfólio de grãos de ouro" como alvos principais, após seu excelente desempenho em 2022, eles voltaram a ser o foco. quando o ministério do comércio lançou uma investigação antidumping sobre a colza importada do canadá em 3 de setembro, o farelo de colza aumentou mais de 13% em uma semana, gerando maiores expectativas de mercado para o desempenho do "golden bean mix" no quarto trimestre. .

gigantes de private equity de futuros dominam a lista de etfs de commodities

com a divulgação dos relatórios semestrais do fundo, no mercado de etf de farelo de soja (159985), a yongan guofu asset management company, uma instituição de capital privado de dezenas de bilhões que começou com investimentos futuros, continua a dominar a lista. de acordo com o relatório semestral de recursos públicos, no final de junho deste ano, um produto da yongan guofu asset apareceu na lista dos dez maiores detentores de etf de farelo de soja, e xiao guoping, presidente da yongan guofu, foi também na lista.

os dados mostram que no final de junho deste ano, yongan guofu asset management co., ltd. - yongan guofu - wenjian no. 9 private securities investment fund detinha um total de 4,6349 milhões de etfs de farelo de soja, enquanto xiao guoping, presidente da yongan guofu, detinha pessoalmente 4,25 milhões de ações. os dois juntos respondem por 1,36% do total de cotas do fundo.

esta é a segunda vez consecutiva que xiao guoping, presidente dos produtos e da empresa de yongan guofu, aparece na lista dos dez maiores detentores do relatório do fundo etf de farelo de soja. no relatório anual de 2023, três dos produtos de yongan guofu e o próprio xiao guoping estão na lista. em termos de contagem de ações, wenjian nº 5 detém 1,6128 milhão de ações, wenjian nº 8 detém 1,5025 milhão de ações e wenjian nº 9 detém. 4,6349 milhões de cópias, enquanto o próprio xiao guoping detém 4,25 milhões de cópias.

além disso, o magnata dos futuros liang rui'an construiu uma grande posição de ouro no primeiro semestre deste ano e apareceu na lista dos dez maiores detentores de dois fundos etf de ouro em meados do ano, com um capital total superior a 100 milhões de yuans. especificamente, liang rui'an detém 24,2442 milhões de ações de etf de ouro (518.880) e um total de 7,5 milhões de ações de fundos de etf de ouro (159.937).

os dados mostram que existem atualmente 17 etfs de commodities no mercado doméstico de etfs, abrangendo ouro, metais não ferrosos, energia e produtos químicos, produtos agrícolas e outros campos. com exceção do etf de energia e produtos químicos (159981), que registou um declínio de 30% nas participações em fundos, todos os outros 16 etf de matérias-primas apresentaram um crescimento de dois dígitos.

a caça aos fundos está no fundo, a “combinação do feijão dourado” está prestes a voar?

com a exposição das apostas dos dois magnatas do futuro no ouro e na soja, o mercado está mais uma vez atento à “combinação do grão de ouro”. antes de 2022, o ouro e o farelo de soja tornaram-se a direção para a união dos fundos, conhecida como a “combinação do feijão dourado”. naquela altura, devido aos riscos crescentes de conflitos geopolíticos, disputas comerciais internacionais e outras incertezas, o preço do ouro continuou a subir e a oferta de farinha de soja continuou a ser apertada. o aumento médio anual dos etfs de ouro foi de quase 10%, enquanto os etfs de farelo de soja aumentaram 64,62%, muito à frente do mercado.

em 3 de setembro, um porta-voz do ministério do comércio afirmou que este tinha lançado uma investigação anti-dumping sobre as importações de colza do canadá. de acordo com relatórios recentes da indústria doméstica da china, as exportações de colza do canadá para a china aumentaram significativamente e são suspeitas de dumping, atingindo 3,47 mil milhões de dólares em 2023, com o volume a aumentar 170% em relação ao ano anterior e os preços a continuarem a cair. afectadas pela concorrência desleal do canadá, as indústrias domésticas relacionadas com a colza da china continuam a sofrer perdas.

afetado por isso, o principal contrato futuro de farinha de colza fechou seu limite diário em 3 de setembro, atingindo 6%, o maior aumento em um único dia no ano passado. posteriormente, o principal contrato futuro de farinha de colza subiu ainda mais, com um aumento de mais de 13% em uma única semana. o aumento contínuo do farelo de colza levou ao aumento do farelo de soja. a diferença de preço entre o farelo de soja e o farelo de colza diminuiu rapidamente. a cotação do principal contrato futuro de farelo de soja nacional ultrapassou 3.000 yuans/tonelada.

anteriormente, os preços da soja nos eua e do farelo de soja doméstico caíram acentuadamente nos últimos dois meses, após terem atingido máximos durante o ano no final de maio. no dia 15 de agosto, a soja norte-americana fechou a 955,25 centavos de dólar por bushel, o preço mais baixo em quatro anos. o principal preço do contrato futuro doméstico de farelo de soja caiu para 2.862 yuans/tonelada em 13 de agosto, que também foi o mais baixo em quatro anos e caiu 797 yuans/tonelada, ou 21,8%, em relação à alta de maio. posteriormente, os preços da soja e do farelo de soja nos eua se recuperaram e continuaram a subir.

ao mesmo tempo, do ponto de vista das ações do etf de farelo de soja, os fundos de mercado também estão acelerando o processo de caça às pechinchas. a participação do fundo ultrapassou 873 milhões de ações, de 737 milhões de ações de 13 de agosto a 6 de setembro, estabelecendo um recorde. a participação aumentou até agora 142% neste ano, com a escala total atingindo 1,7 bilhão de yuans, também um recorde.

"agosto, o mês mais estressante, já passou." hong chenliang, analista da ccb futures, acredita que o custo do plantio da nova temporada de soja dos eua atualmente reconhecido pelo mercado convencional é de 1.150 centavos/bushel. é claro que os custos de plantação muitas vezes caem abaixo de cada mercado em baixa, mas abaixo dos 1.070 cêntimos, a avaliação já é relativamente baixa e o sentimento é pessimista. o mercado de soja dos eua pode permanecer no fundo do poço por um período de tempo. a farinha de soja doméstica também é precificada com base no custo da soja dos eua. no entanto, de uma perspectiva sazonal, entra gradualmente num ciclo de desestocagem após agosto nos anos anteriores. é uma possibilidade de reversão do padrão de oferta e demanda no quarto trimestre.