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El primer informe trimestral de Alibaba después de un año de transformación, enfoque estratégico e inversión continua está dando frutos. En la noche del 15 de agosto, Alibaba Group anunció los resultados del primer trimestre del año fiscal 2025, que son los resultados del segundo trimestre de este año. El informe financiero muestra que en el trimestre finalizado el 30 de junio, los ingresos de Alibaba fueron de 243.236 millones de yuanes, un aumento interanual del 4%, en línea con las expectativas del mercado. Mientras Alibaba sigue aumentando la inversión, sus beneficios se han visto afectados, pero su EBITA ajustado este trimestre fue de 45.035 millones, un descenso interanual del 1%, superando las expectativas institucionales. Los ingresos de Taotian Group fueron de 113.373 millones, una disminución interanual del 1%. Entre ellos, los ingresos por gestión de clientes (CMR), la principal fuente de beneficios, aumentaron un 1% interanual, el GMV (volumen de transacciones) logró un crecimiento interanual de un solo dígito y el volumen de pedidos se duplicó. dígitos año tras año. Con respecto a la brecha entre CMR y GMV que preocupa ampliamente al mundo exterior, Alibaba ha tomado muchas acciones nuevas este trimestre para mejorar la coincidencia entre los dos y mejorar la tasa general de monetización. El director ejecutivo del Grupo Alibaba, Wu Yongming, dijo que en los próximos trimestres, la tasa de crecimiento de CMR coincidirá gradualmente con la tasa de crecimiento de GMV.

El GMV de Taotian creció en un solo dígito alto año tras año

En comparación con la fuerte caída de las ganancias del trimestre anterior, las ganancias operativas de Alibaba en el primer trimestre del nuevo año fiscal superaron las expectativas. El informe financiero muestra que el EBITA ajustado fue de 45.035 millones, una disminución interanual del 1%. La pérdida se redujo significativamente en comparación con el período anterior y fue inferior a la disminución esperada por la agencia del 1,9% al 13,5%. El informe financiero mencionó que la disminución interanual se debió a una mayor inversión en el negocio de comercio electrónico, que fue parcialmente compensada por una mejor eficiencia operativa.

A medida que Alibaba continúa aumentando la inversión, los inversores tienen expectativas sobre el desempeño de sus ganancias y prestan más atención al desempeño de Taotian Group después del enfoque estratégico. El segundo trimestre es también la temporada alta para el comercio electrónico, y el GMV y el volumen de pedidos de Taotian mantienen un buen impulso de crecimiento. El informe financiero menciona que Taotian logró un alto crecimiento interanual del GMV de un solo dígito y un crecimiento interanual del volumen de pedidos de dos dígitos este trimestre, impulsado por el aumento en el número de compradores y la frecuencia de las compras. Esto también significa que la tasa de crecimiento del GMV de Taotian este trimestre superó al mercado minorista social.

Debido a que la tasa de crecimiento de CMR (ingresos por gestión de clientes) se ha desacelerado en los últimos trimestres, el mundo exterior y los analistas generalmente están más preocupados por la coincidencia entre CMR y GMV, es decir, cómo mejorar la tasa de realización general (CMR/ GMV), que es el núcleo del comercio electrónico. CMR son los ingresos que obtiene Alibaba al proporcionar marketing y otros servicios a comerciantes en las plataformas Taobao y Tmall, incluidos los honorarios y comisiones de publicidad. Es el negocio principal y la principal fuente de ganancias de Alibaba.

Vale la pena señalar que Alibaba ha tomado muchas medidas nuevas este trimestre para mejorar su tasa general de monetización. Wu Yongming dijo que la transmisión en vivo de Taotian, decenas de miles de millones de subsidios y muchas otras formas de productos nuevos en los que se ha invertido mucho han generado una alta retención y recompra de usuarios, lo que promoverá el proceso de comercialización en los próximos trimestres. En segundo lugar, la nueva herramienta de “promoción en todo el sitio” de Alimama obtendrá resultados evidentes entre 6 y 12 meses después de su lanzamiento. Se entiende que el producto publicitario se lanzó oficialmente en abril de este año y ahora está completamente abierto a todos los comerciantes de Taobao y Tmall.

Además, a partir del 1 de septiembre, Taotian comenzará a cobrar una tarifa de servicio de software básico del 0,6 % para los pedidos con un estado de transacción de "Transacción exitosa" en la plataforma. Para los pequeños comerciantes cuyas ventas anuales sean inferiores a una determinada cantidad, Taobao reembolsará la tarifa del servicio. Los ejecutivos de Alibaba dijeron que se espera que las tarifas por servicios de software básico comiencen a contribuir a los ingresos en los siete meses restantes de este año fiscal.

"La prioridad de Taotian es mejorar la experiencia del usuario, promoviendo así el crecimiento de la frecuencia de compras y el GMV. Después de la estabilización inicial de la cuota de mercado, el progreso de nuestro proyecto para mejorar la tasa de monetización general y las medidas de comercialización comenzaron a acelerarse este trimestre", afirmó Wu Yongming. que en los próximos años En el próximo trimestre, la tasa de crecimiento de CMR se igualará gradualmente a la tasa de crecimiento de GMV.

Los ejecutivos de Alibaba responden a la alta tasa de retorno de la industria

Desde que Alibaba enfatizó su enfoque en sus dos negocios principales de comercio electrónico y nube, se ha retirado de algunos negocios no esenciales. Además del negocio principal, ¿cuándo serán rentables otros negocios? Además de los dos negocios principales de comercio electrónico y nube, Alibaba también ha reajustado su estrategia comercial para el importante negocio de tecnología de Internet del grupo: la mayoría de las empresas aumentarán la prioridad de las capacidades de comercialización manteniendo al mismo tiempo la competitividad del producto. La rentabilidad de estos negocios mejoró significativamente durante el trimestre y se espera que esta tendencia continúe en los trimestres siguientes. "Evaluamos que la mayoría de las empresas alcanzarán gradualmente el punto de equilibrio en uno o dos años y comenzarán gradualmente a contribuir a la rentabilidad a gran escala", dijo Wu Yongming.

Como núcleo, Taotian Group incluye el comercio minorista de China y el comercio mayorista de China. Este trimestre, los ingresos del negocio mayorista de China fueron de 5.952 millones, un aumento interanual del 16%. Esto también muestra que el desarrollo de 1688, que ha sido ascendido a un negocio de primer nivel, continúa mejorando.

Lo que está frenando son las ventas directas de Taotian y otros negocios en el negocio minorista de China. Los ingresos de esta parte fueron de 27.306 millones, un descenso interanual del 9%. Las ventas directas y otros ingresos provienen principalmente de Tmall Supermarket, Tmall International y otros negocios. Los ejecutivos de Alibaba dijeron que debido a que creían que el modelo de operación directa no era el mejor, Taotian tomó la iniciativa de reducir la escala de su negocio de operación directa.

El flujo de caja libre de Alibaba en este trimestre cayó un 56% interanual, lo que está relacionado con la contracción de la escala empresarial. Los ejecutivos antes mencionados dijeron que el negocio directo se está reduciendo activamente y que algunos negocios se están reduciendo pasivamente. En el sector minorista, la compra de bienes a proveedores con un plazo de pago de 60 a 90 días puede generar un flujo de caja positivo, y la contracción significa una salida de fondos.

Desde que "regresó a los usuarios", Alibaba actualizó sus derechos 88VIP en abril de este año, ofreciendo envío gratuito ilimitado. Otro punto destacado del informe financiero es que el número de miembros de 88VIP siguió creciendo interanualmente en dos dígitos este trimestre, superando los 42 millones. En el primer trimestre de este año y el cuarto trimestre del año pasado, el número superó los 35. millones y 32 millones respectivamente.

La alta tasa de retorno es un tema candente en 618 este año. A este respecto, los ejecutivos de Alibaba dijeron en la reunión del informe financiero: "La tasa de retorno general del comercio electrónico nacional está aumentando y la tasa de retorno de Taotian es ligeramente más baja que el promedio de la industria. Vemos que la tasa de retención de los consumidores, la frecuencia de compra, las compras experiencia Es saludable cuando la retroalimentación mejora a medida que mejora la experiencia de devolución ".

También observó que en NPS (Net Promoter Score, un índice que refleja la lealtad del cliente), los usuarios de nivel medio a alto continúan mejorando, lo que también refleja la mejora en la satisfacción del servicio postventa, como la conveniencia de la devolución. "No nos preocupa especialmente que esto afecte la disposición de los comerciantes a invertir dinero en la plataforma".

Los ingresos internacionales de Alibaba aumentaron un 32% y las ganancias de Alibaba Cloud se dispararon

Este trimestre, la sinergia de los negocios transfronterizos y los servicios de cumplimiento transfronterizos continuó emergiendo, lo que impulsó a Alibaba International Digital Business Group y Cainiao Group a mantener un rápido crecimiento. Entre ellos, los ingresos de Alibaba International Digital Business Group aumentaron un 32% interanual a 29,293 mil millones. Los ingresos trimestrales de Cainiao aumentaron un 16% interanual.

La IA ha hecho que Alibaba Cloud vuelva a crecer, con un aumento de los ingresos trimestrales del 6 % hasta los 26.549 millones de yuanes, de los cuales los ingresos por productos relacionados con la IA alcanzaron un crecimiento de tres dígitos y el negocio de la nube pública logró un crecimiento de dos dígitos. Las ganancias de Alibaba Cloud se han disparado. Las ganancias EBITA ajustadas aumentaron un 155% interanual y las ganancias EBITA en un solo trimestre alcanzaron los 2.337 millones de yuanes.

Wu Yongming dijo que en el futuro continuará optimizando la estructura de productos en la nube, enfocándose en productos de nube pública con competitividad, ganancias brutas sostenibles e ingresos replicables, y fortaleciendo la sinergia de los productos en la nube en la era de la IA, tanto para ayudar a los antiguos clientes a lograr el éxito en Alibaba Cloud Para implementar las nuevas demandas de la IA, también debemos permitir que las empresas nativas de la IA crezcan y tengan éxito en Alibaba Cloud. "Confiamos en que los ingresos de Alibaba Cloud de clientes fuera del Grupo Alibaba reanudarán un crecimiento de dos dígitos en la segunda mitad del año fiscal y se acelerarán gradualmente. Con una inversión de alta intensidad en I+D, mantendremos un crecimiento rentable sostenido y nos convertiremos en una empresa con rentabilidad saludable y participación de mercado. Proveedor líder de servicios en la nube de IA".

Entrevista y redacción: reportero nandu Huang Pei