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O primeiro relatório trimestral do Alibaba após um ano de transformação, foco estratégico e investimento contínuo estão dando frutos. Na noite de 15 de agosto, o Grupo Alibaba anunciou os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, que são os resultados do segundo trimestre deste ano. O relatório financeiro mostra que no trimestre encerrado em 30 de junho, a receita do Alibaba foi de 243,236 bilhões de yuans, um aumento anual de 4%, em linha com as expectativas do mercado. À medida que o Alibaba continua a aumentar o investimento, os seus lucros foram afectados, mas o seu EBITA ajustado neste trimestre foi de 45,035 mil milhões, uma diminuição anual de 1%, superando as expectativas institucionais. A receita do Grupo Taotian foi de 113,373 bilhões, uma redução anual de 1%. Entre eles, a receita de gestão de clientes (CMR), a principal fonte de lucro, aumentou 1% ano a ano, o GMV (volume de transações) alcançou um crescimento elevado de um dígito ano a ano e o volume de pedidos aumentou duas vezes. dígitos ano após ano. Em relação à lacuna entre CMR e GMV que é amplamente preocupante pelo mundo exterior, o Alibaba tomou muitas medidas novas neste trimestre para melhorar a correspondência entre os dois e melhorar a taxa geral de monetização. O CEO do Grupo Alibaba, Wu Yongming, disse que nos próximos trimestres, a taxa de crescimento do CMR corresponderá gradualmente à taxa de crescimento do GMV.

O GMV da Taotian cresceu em um dígito ano a ano

Em comparação com o declínio acentuado do lucro no trimestre anterior, o lucro operacional do Alibaba no primeiro trimestre do novo ano fiscal superou as expectativas. O relatório financeiro mostra que o EBITA ajustado foi de 45,035 mil milhões, uma diminuição anual de 1%. A perda diminuiu significativamente em comparação com o período anterior e foi inferior à redução esperada pela agência de 1,9% para 13,5%. O relatório financeiro mencionou que a diminuição homóloga se deveu ao aumento do investimento no negócio de comércio eletrónico, que foi parcialmente compensado pela melhoria da eficiência operacional.

À medida que o Alibaba continua a aumentar o investimento, os investidores têm expectativas quanto ao seu desempenho de lucros e estão mais focados no desempenho do Grupo Taotian após o foco estratégico. O segundo trimestre também é a alta temporada para o comércio eletrônico, e o GMV e o volume de pedidos da Taotian mantêm um bom ritmo de crescimento. O relatório financeiro mencionou que Taotian alcançou um alto crescimento de GMV anual de um dígito e um crescimento de volume de pedidos anual de dois dígitos neste trimestre, impulsionado pelo crescimento no número de compradores e na frequência de compras. Isto também significa que a taxa de crescimento do GMV da Taotian neste trimestre superou o mercado de varejo social.

Como a taxa de crescimento da CMR (receita de gestão de clientes) desacelerou nos últimos trimestres, o mundo exterior e os analistas estão geralmente mais preocupados com a correspondência entre CMR e GMV, ou seja, como melhorar a taxa de realização global (CMR/ GMV), que é o núcleo do comércio eletrônico. CMR é a receita que o Alibaba obtém com o fornecimento de marketing e outros serviços a comerciantes nas plataformas Taobao e Tmall, incluindo taxas e comissões de publicidade. É o principal negócio do Alibaba e a principal fonte de lucro.

É importante notar que o Alibaba tomou muitas medidas novas neste trimestre para melhorar a sua taxa geral de monetização. Wu Yongming disse que a transmissão ao vivo de Taotian, dezenas de bilhões de subsídios e outras novas formas de produtos nos quais foram fortemente investidos trouxeram alta retenção e recompra de usuários, o que promoverá o processo de comercialização nos próximos trimestres. Em segundo lugar, a nova ferramenta de “promoção de todo o site” da Alimama verá resultados significativos 6 a 12 meses após o seu lançamento. Entende-se que o produto publicitário foi lançado oficialmente em abril deste ano e agora está totalmente aberto a todos os comerciantes do Taobao e Tmall.

Além disso, a partir de 1º de setembro, Taotian começará a cobrar uma taxa básica de serviço de software de 0,6% para pedidos com status de transação “Transação bem-sucedida” na plataforma. Para pequenos comerciantes cujas vendas anuais sejam inferiores a um determinado valor, o Taobao reembolsará a taxa de serviço. Os executivos do Alibaba disseram que as taxas básicas de serviços de software deverão começar a contribuir para a receita nos sete meses restantes deste ano fiscal.

"A prioridade da Taotian é melhorar a experiência do usuário, promovendo assim o crescimento da frequência de compras e do GMV. Após a estabilização inicial da participação de mercado, o progresso do nosso projeto na melhoria da taxa geral de monetização e das medidas de comercialização começou a acelerar neste trimestre." que nos próximos anos No próximo trimestre, a taxa de crescimento do CMR irá gradualmente corresponder à taxa de crescimento do GMV.

Executivos do Alibaba respondem à alta taxa de retorno da indústria

Desde que a Alibaba enfatizou o seu foco nos seus dois principais negócios, o comércio eletrónico e a nuvem, retirou-se de alguns negócios não essenciais. Além do negócio principal, quando outros negócios se tornarão lucrativos? Além dos dois negócios principais de comércio electrónico e nuvem, a Alibaba também reajustou a sua estratégia empresarial para o importante negócio de tecnologia da Internet do grupo - a maioria das empresas aumentará a prioridade das capacidades de comercialização, mantendo ao mesmo tempo a competitividade dos produtos. A rentabilidade destes negócios melhorou significativamente durante o trimestre e espera-se que esta tendência continue nos trimestres seguintes. "Avaliamos que a maioria das empresas atingirá gradualmente o ponto de equilíbrio dentro de um ou dois anos e gradualmente começará a contribuir com lucratividade em grande escala."

Como núcleo, o Grupo Taotian inclui o Comércio Varejista da China e o Comércio Atacadista da China. Neste trimestre, a receita do negócio atacadista da China foi de 5,952 bilhões, um aumento anual de 16%. Isto também mostra que o desenvolvimento de 1688, que foi elevado a um negócio de primeiro nível, continua a melhorar.

O que está impedindo são as vendas diretas da Taotian e outros negócios no varejo da China. A receita desta parte foi de 27,306 mil milhões, uma diminuição homóloga de 9%. As vendas diretas e outras receitas vêm principalmente do Supermercado Tmall, Tmall International e outras empresas. Os executivos da Alibaba disseram que, por acreditarem que o modelo de operação direta não era o melhor, a Taotian tomou a iniciativa de reduzir a escala do seu negócio de operação direta.

O fluxo de caixa livre do Alibaba neste trimestre caiu 56% em relação ao ano anterior, o que está relacionado à contração da escala dos negócios. Os executivos acima mencionados disseram que os negócios diretos estão diminuindo ativamente e alguns negócios estão diminuindo passivamente. No setor varejista, comprar mercadorias de fornecedores com prazo de pagamento de 60 a 90 dias pode trazer fluxo de caixa positivo, e a contração significa saída de recursos.

Desde o “retorno aos usuários”, o Alibaba atualizou seus direitos 88VIP em abril deste ano, oferecendo frete grátis ilimitado. Outro destaque do relatório financeiro é que o número de membros 88VIP continuou a crescer dois dígitos ano a ano neste trimestre, ultrapassando 42 milhões. No primeiro trimestre deste ano e no quarto trimestre do ano passado, o número ultrapassou 35. milhões e 32 milhões, respectivamente.

A alta taxa de retorno é um tema quente em 618 este ano. A este respeito, os executivos da Alibaba disseram na reunião de relatório financeiro: "A taxa de retorno geral do comércio eletrônico doméstico está aumentando, e a taxa de retorno de Taotian é ligeiramente inferior à média da indústria. Vemos que a taxa de retenção dos consumidores, frequência de compra, compras experiência É saudável quando o feedback melhora à medida que a experiência de retorno melhora.”

Ele também observou que no NPS (Net Promoter Score, um índice que reflete a fidelidade do cliente), os usuários de médio a alto nível continuam a melhorar, o que também reflete a melhoria na satisfação do serviço pós-venda, como a conveniência de devolução. “Não estamos particularmente preocupados que isso afete a disposição dos comerciantes de colocar dinheiro na plataforma.”

A receita internacional do Alibaba aumentou 32% e os lucros do Alibaba Cloud dispararam

Neste trimestre, a sinergia de negócios transfronteiriços e serviços de atendimento transfronteiriços continuou a surgir, impulsionando o Alibaba International Digital Business Group e o Cainiao Group a manterem um rápido crescimento. Entre eles, a receita do Alibaba International Digital Business Group aumentou 32% ano a ano, para 29,293 bilhões. A receita trimestral da Cainiao aumentou 16% ano a ano.

A IA impulsionou o Alibaba Cloud de volta ao crescimento, com a receita trimestral aumentando 6%, para 26,549 bilhões de yuans, dos quais a receita de produtos relacionados à IA alcançou um crescimento de três dígitos e os negócios de nuvem pública alcançaram um crescimento de dois dígitos. Os lucros do Alibaba Cloud dispararam. Os lucros do EBITA ajustado aumentaram 155% em relação ao ano anterior, e os lucros do EBITA em um único trimestre atingiram 2,337 bilhões de yuans.

Wu Yongming disse que, no futuro, continuará a otimizar a estrutura de produtos em nuvem, focará em produtos de nuvem pública com competitividade, lucro bruto sustentável e receita replicável, e fortalecerá a sinergia de produtos em nuvem na era da IA, não apenas para ajudar clientes antigos a obter sucesso no Alibaba Cloud Para implementar as novas demandas da IA, devemos também permitir que empresas nativas de IA cresçam e tenham sucesso no Alibaba Cloud. "Estamos confiantes de que a receita da Alibaba Cloud proveniente de clientes fora do Grupo Alibaba retornará ao crescimento de dois dígitos no segundo semestre do ano fiscal e acelerará gradualmente. Com investimentos de alta intensidade em P&D, manteremos um crescimento rentável sustentado e nos tornaremos uma empresa com lucratividade saudável e participação de mercado. Provedor líder de serviços em nuvem de IA.”

Entrevista e redação: Repórter Nandu Huang Pei