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Alibabas erster Quartalsbericht nach einem Jahr der Transformation, strategischen Fokussierung und kontinuierlichen Investitionen trägt Früchte. Am Abend des 15. August gab die Alibaba Group ihre Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 bekannt, bei denen es sich um die Ergebnisse des zweiten Quartals dieses Jahres handelt. Aus dem Finanzbericht geht hervor, dass der Umsatz von Alibaba im am 30. Juni endenden Quartal 243,236 Milliarden Yuan betrug, was einem Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und den Markterwartungen entspricht. Da Alibaba seine Investitionen weiter erhöht, wurden seine Gewinne beeinträchtigt, aber sein bereinigtes EBITA belief sich in diesem Quartal auf 45,035 Milliarden, was einem Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die institutionellen Erwartungen übersteigt. Der Umsatz der Taotian Group belief sich auf 113,373 Milliarden, was einem Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unter anderem stieg der Umsatz aus dem Kundenmanagement (Customer Management Revenue, CMR), die wichtigste Gewinnquelle, im Jahresvergleich um 1 %, der GMV (Transaktionsvolumen) erreichte im Jahresvergleich ein hohes einstelliges Wachstum und das Auftragsvolumen stieg um das Doppelte. Ziffern im Jahresvergleich. Angesichts der Kluft zwischen CMR und GMV, die von der Außenwelt weithin beunruhigt ist, hat Alibaba in diesem Quartal viele neue Maßnahmen ergriffen, um die Übereinstimmung zwischen den beiden zu verbessern und die Gesamtmonetarisierungsrate zu verbessern. Wu Yongming, CEO der Alibaba Group, sagte, dass die Wachstumsrate von CMR in den nächsten Quartalen schrittweise der Wachstumsrate von GMV entsprechen werde.

Das taotische GMV wuchs im Jahresvergleich im hohen einstelligen Bereich

Verglichen mit dem starken Gewinnrückgang im Vorquartal übertraf Alibabas Betriebsgewinn im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres die Erwartungen. Aus dem Finanzbericht geht hervor, dass das bereinigte EBITA 45,035 Milliarden betrug, was einem Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Verlust verringerte sich im Vergleich zur Vorperiode deutlich und lag unter dem von der Agentur erwarteten Rückgang von 1,9 % auf 13,5 %. Im Finanzbericht wurde erwähnt, dass der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr auf erhöhte Investitionen in das E-Commerce-Geschäft zurückzuführen sei, die teilweise durch eine verbesserte Betriebseffizienz ausgeglichen wurden.

Da Alibaba seine Investitionen weiter erhöht, haben die Anleger Erwartungen an die Gewinnentwicklung des Unternehmens und konzentrieren sich mehr auf die Leistung der Taotian Group als auf die strategische Ausrichtung. Das zweite Quartal ist auch die Hochsaison für den E-Commerce, und der GMV und das Bestellvolumen von Taotian weisen weiterhin eine gute Wachstumsdynamik auf. Im Finanzbericht wurde erwähnt, dass Taotian in diesem Quartal ein hohes einstelliges GMV-Wachstum im Jahresvergleich und ein zweistelliges Wachstum des Auftragsvolumens im Jahresvergleich erzielte, was auf das Wachstum der Käuferzahl und der Kaufhäufigkeit zurückzuführen ist. Dies bedeutet auch, dass die GMV-Wachstumsrate von Taotian in diesem Quartal die des Social-Retail-Marktes übertraf.

Da sich die Wachstumsrate von CMR (Customer Management Revenue) in den letzten Quartalen verlangsamt hat, sind die Außenwelt und Analysten im Allgemeinen mehr besorgt über die Übereinstimmung zwischen CMR und GMV, also darüber, wie die Gesamtrealisierungsrate (CMR/ GMV), das den Kern des E-Commerce darstellt. CMR ist der Umsatz, den Alibaba durch die Bereitstellung von Marketing- und anderen Dienstleistungen für Händler auf den Plattformen Taobao und Tmall erzielt, einschließlich Werbegebühren und Provisionen. Er ist Alibabas Kerngeschäft und Hauptgewinnquelle.

Es ist erwähnenswert, dass Alibaba in diesem Quartal viele neue Maßnahmen ergriffen hat, um seine Gesamtmonetarisierungsrate zu verbessern. Wu Yongming sagte, dass die Live-Übertragung von Taotian, zig Milliarden Subventionen und andere neue Produktformen, in die stark investiert wurde, zu einer hohen Benutzerbindung und einem Wiederkauf geführt haben, was den Kommerzialisierungsprozess in den nächsten Quartalen vorantreiben wird. Zweitens wird Alimamas neues Tool „site-wide promote“ sechs bis zwölf Monate nach seiner Einführung offensichtliche Ergebnisse zeigen. Es wird davon ausgegangen, dass das Werbeprodukt im April dieses Jahres offiziell eingeführt wurde und nun allen Händlern auf Taobao und Tmall uneingeschränkt offen steht.

Darüber hinaus wird Taotian ab dem 1. September eine grundlegende Software-Servicegebühr von 0,6 % für Bestellungen mit dem Transaktionsstatus „Transaktion erfolgreich“ auf der Plattform erheben. Bei kleinen Händlern, deren Jahresumsatz unter einem bestimmten Betrag liegt, erstattet Taobao die Servicegebühr. Führungskräfte von Alibaba sagten, dass die Grundgebühren für Softwaredienstleistungen voraussichtlich in den verbleibenden sieben Monaten dieses Geschäftsjahres zum Umsatz beitragen werden.

„Taotians Priorität besteht darin, das Benutzererlebnis zu verbessern und dadurch das Wachstum der Einkaufshäufigkeit und des GMV zu fördern. Nach der anfänglichen Stabilisierung des Marktanteils begannen sich unsere Projektfortschritte bei der Verbesserung der Gesamtmonetarisierungsrate und der Kommerzialisierungsmaßnahmen in diesem Quartal zu beschleunigen.“ dass in den nächsten Jahren im nächsten Quartal die Wachstumsrate von CMR allmählich der Wachstumsrate von GMV entsprechen wird.

Führungskräfte von Alibaba reagieren auf die hohe Rücklaufquote der Branche

Da Alibaba seinen Fokus auf seine beiden Hauptgeschäftsfelder E-Commerce und Cloud betonte, hat es sich aus einigen nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsfeldern zurückgezogen. Wann werden neben dem Hauptgeschäft auch andere Unternehmen profitabel sein? Zusätzlich zu den beiden Kerngeschäften E-Commerce und Cloud hat Alibaba seine Geschäftsstrategie auch für das wichtige Internet-Technologiegeschäft des Konzerns neu angepasst – die meisten Unternehmen werden die Priorität der Kommerzialisierungsfähigkeiten erhöhen und gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit der Produkte aufrechterhalten. Die Rentabilität dieser Unternehmen verbesserte sich im Laufe des Quartals erheblich und dieser Trend dürfte sich in den folgenden Quartalen fortsetzen. „Wir gehen davon aus, dass die meisten Unternehmen innerhalb von ein bis zwei Jahren schrittweise die Gewinnschwelle erreichen und nach und nach einen großen Beitrag zur Rentabilität leisten werden“, sagte Wu Yongming.

Im Kern umfasst die Taotian Group China Retail Commerce und China Wholesale Commerce. In diesem Quartal betrug der Umsatz des chinesischen Großhandelsgeschäfts 5,952 Milliarden, ein Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr. Dies zeigt auch, dass sich die Entwicklung von 1688, das zu einem First-Level-Geschäft aufgewertet wurde, weiter verbessert.

Was bremst, sind Taotians Direktvertrieb und andere Geschäfte im chinesischen Einzelhandelsgeschäft. Der Umsatz dieses Teils belief sich auf 27,306 Milliarden, was einem Rückgang von 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Direktverkäufe und sonstige Einnahmen stammen hauptsächlich von Tmall Supermarket, Tmall International und anderen Unternehmen. Führungskräfte von Alibaba sagten, dass Taotian die Initiative ergriffen habe, den Umfang seines Direktbetriebsgeschäfts zu verkleinern, weil sie glaubten, dass das Direktbetriebsmodell nicht das Beste sei.

Der freie Cashflow von Alibaba ging in diesem Quartal im Jahresvergleich um 56 % zurück, was mit der Schrumpfung des Geschäftsumfangs zusammenhängt. Die oben genannten Führungskräfte sagten, dass das Direktgeschäft aktiv schrumpft und einige Unternehmen passiv schrumpfen. Im Einzelhandel kann der Einkauf von Waren bei Lieferanten mit einer Zahlungsfrist von 60 bis 90 Tagen einen positiven Cashflow bringen, ein Rückgang bedeutet einen Mittelabfluss.

Seit der „Rückkehr zu den Nutzern“ hat Alibaba im April dieses Jahres seine 88VIP-Rechte erweitert und bietet unbegrenzten kostenlosen Versand an. Ein weiteres Highlight des Finanzberichts ist, dass die Zahl der 88VIP-Mitglieder in diesem Quartal im Vergleich zum Vorjahr weiter zweistellig gewachsen ist und 42 Millionen übersteigt. Im ersten Quartal dieses Jahres und im vierten Quartal des letzten Jahres lag die Zahl bei über 35 Millionen bzw. 32 Millionen.

Die hohe Rücklaufquote ist dieses Jahr ein heißes Thema bei 618. Diesbezüglich sagten Alibaba-Führungskräfte bei der Finanzberichtssitzung: „Die allgemeine Rücklaufquote des inländischen E-Commerce steigt, und die Rücklaufquote von Taotian liegt etwas unter dem Branchendurchschnitt Erfahrung Es ist gesund, wenn sich das Feedback verbessert, während sich das Rückgabeerlebnis verbessert.“

Er stellte außerdem fest, dass sich der NPS (Net Promoter Score, ein Index, der die Kundentreue widerspiegelt) bei Nutzern im mittleren bis oberen Preissegment weiter verbessert, was auch die Verbesserung der Zufriedenheit mit dem After-Sales-Service widerspiegelt, beispielsweise hinsichtlich der Bequemlichkeit der Rückgabe. „Wir befürchten nicht besonders, dass dies die Bereitschaft der Händler beeinträchtigen wird, Geld auf die Plattform zu stecken.“

Der internationale Umsatz von Alibaba stieg um 32 %, und die Gewinne von Alibaba Cloud schnellten in die Höhe

In diesem Quartal zeichneten sich weiterhin Synergien aus grenzüberschreitendem Geschäft und grenzüberschreitenden Fulfillment-Diensten ab, was die Alibaba International Digital Business Group und die Cainiao Group zu einem weiterhin schnellen Wachstum veranlasste. Unter ihnen stieg der Umsatz der Alibaba International Digital Business Group im Jahresvergleich um 32 % auf 29,293 Milliarden. Der vierteljährliche Umsatz von Cainiao stieg im Jahresvergleich um 16 %.

KI hat Alibaba Cloud wieder zum Wachstum verholfen, wobei der Quartalsumsatz um 6 % auf 26,549 Milliarden Yuan stieg, wobei der KI-bezogene Produktumsatz ein dreistelliges Wachstum und das Public-Cloud-Geschäft ein zweistelliges Wachstum erzielte. Die Gewinne von Alibaba Cloud stiegen im Jahresvergleich um 155 % und der EBITA-Gewinn erreichte in einem einzigen Quartal 2,337 Milliarden Yuan.

Wu Yongming sagte, dass er in Zukunft die Cloud-Produktstruktur weiter optimieren, sich auf öffentliche Cloud-Produkte mit Wettbewerbsfähigkeit, nachhaltigem Bruttogewinn und reproduzierbaren Einnahmen konzentrieren und die Synergie von Cloud-Produkten im KI-Zeitalter stärken werde Helfen Sie alten Kunden, in der Alibaba Cloud erfolgreich zu sein. Um die neuen Anforderungen der KI umzusetzen, müssen wir auch KI-native Unternehmen in die Lage versetzen, in der Alibaba Cloud zu wachsen und erfolgreich zu sein. „Wir sind zuversichtlich, dass der Umsatz von Alibaba Cloud mit Kunden außerhalb der Alibaba Group in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres wieder zweistellig wachsen und sich allmählich beschleunigen wird. Mit hochintensiven Investitionen in Forschung und Entwicklung werden wir ein nachhaltiges profitables Wachstum aufrechterhalten und ein Unternehmen werden.“ gesunde Rentabilität und Marktanteil.

Interview und Text: Nandu-Reporter Huang Pei