소식

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1년 간의 변화, 전략적 초점, 지속적인 투자 이후 Alibaba의 첫 번째 분기별 보고서가 결실을 맺고 있습니다. 알리바바그룹은 8월 15일 저녁, 올해 2분기 실적인 2025회계연도 1분기 실적을 발표했다. 재무 보고서에 따르면 6월 30일 마감된 분기에 알리바바의 매출은 2,432억 3,600만 위안으로 전년 대비 4% 증가해 시장 기대치에 부합했습니다. 알리바바가 지속적으로 투자를 늘리면서 수익에 영향을 미쳤지만, 이번 분기 조정 EBITA는 450억 3,500만 달러로 전년 동기 대비 1% 감소해 기관의 기대치를 뛰어넘었습니다. Taotian Group의 매출은 1,133억 7,300만 달러로 전년 대비 1% 감소했습니다. 이 중 핵심 수익원인 고객관리수익(CMR)은 전년 동기 대비 1% 증가했고, GMV(거래량)는 전년 동기 대비 한 자릿수 높은 성장을 달성했으며, 주문량은 두 배 증가했다. 전년 대비 자릿수. 외부 세계에서 널리 우려되는 CMR과 GMV 간의 격차와 관련하여 Alibaba는 이번 분기에 둘 사이의 매칭을 개선하고 전반적인 수익화율을 높이기 위해 많은 새로운 조치를 취했습니다. Alibaba Group CEO Wu Yongming은 향후 몇 분기 동안 CMR의 성장률이 점차 GMV의 성장률과 일치할 것이라고 말했습니다.

Taotian의 GMV는 전년 대비 높은 한 자릿수 증가했습니다.

지난 분기 이익의 급락에 비해 알리바바의 새 회계연도 1분기 영업이익은 예상을 뛰어넘었다. 재무보고서에 따르면 조정EBITA는 전년 동기 대비 1% 감소한 450억 3500만 달러로 전년 대비 손실 폭이 크게 줄었으며, 기관의 예상 감소율인 1.9~13.5%보다 낮았습니다. 재무보고서에는 전자상거래 사업에 대한 투자 증가로 인해 전년 대비 감소한 것으로 나타났으며, 이는 운영 효율성 개선으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

알리바바가 지속적으로 투자를 늘리면서 투자자들은 이익실적에 대한 기대를 갖게 되었고, 전략적 집중 이후 타오티엔그룹의 실적에 더욱 주목하게 되었다. 2분기는 전자상거래 성수기이기도 하며 Taotian의 GMV와 주문량은 양호한 성장 모멘텀을 유지하고 있습니다. 재무 보고서에는 Taotian이 이번 분기에 구매자 수와 구매 빈도의 증가에 힘입어 높은 한 자릿수 전년 대비 GMV 성장과 두 자릿수의 전년 대비 주문량 증가를 달성했다고 언급했습니다. 이는 또한 이번 분기 Taotian의 GMV 성장률이 소셜 소매 시장을 능가했다는 것을 의미합니다.

지난 몇 분기 동안 CMR(고객 관리 수익)의 성장률이 둔화되었기 때문에 외부 세계와 분석가들은 일반적으로 CMR과 GMV 간의 일치, 즉 전반적인 실현률(CMR/ GMV)는 전자상거래의 핵심이다. CMR은 알리바바가 타오바오와 티몰 플랫폼에서 판매자에게 마케팅 및 기타 서비스를 제공함으로써 벌어들이는 수익으로, 광고 수수료 및 커미션을 포함합니다. 이는 알리바바의 핵심 사업이자 주요 수익원입니다.

Alibaba가 이번 분기에 전반적인 수익 창출률을 높이기 위해 많은 새로운 조치를 취했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. Wu Yongming은 Taotian의 라이브 스트리밍, 수백억 달러의 보조금 및 막대한 투자를 거친 기타 다양한 신제품 형태가 높은 사용자 유지율과 재구매율을 가져왔으며, 이는 향후 몇 분기 내에 상용화 프로세스를 촉진할 것이라고 말했습니다. 둘째, Alimama의 새로운 도구인 "사이트 전체 프로모션"은 출시 후 6~12개월 후에 확실한 결과를 볼 수 있습니다. 해당 광고 상품은 올해 4월 공식 출시됐으며 현재 타오바오와 티몰의 모든 가맹점에 완전히 공개된 것으로 알려졌다.

또한, 9월 1일부터 Taotian은 플랫폼에서 거래 상태가 "거래 성공"인 주문에 대해 0.6%의 기본 소프트웨어 서비스 수수료를 청구하기 시작합니다. 연간 매출이 일정 금액 미만인 소규모 가맹점의 경우 타오바오에서 서비스 수수료를 환불해 드립니다. 알리바바 경영진은 기본 소프트웨어 서비스 수수료가 이번 회계연도의 남은 7개월 동안 매출에 기여하기 시작할 것으로 예상한다고 말했다.

"Taotian의 우선순위는 사용자 경험을 개선하여 쇼핑 빈도와 GMV의 성장을 촉진하는 것입니다. 초기 시장 점유율이 안정화된 후 이번 분기에 전체 수익화율과 상용화 조치를 개선하기 위한 프로젝트 진행이 가속화되기 시작했습니다." 향후 몇 년 동안 다음 분기에는 CMR의 성장률이 점차 GMV의 성장률과 일치할 것입니다.

알리바바 경영진, 업계의 높은 수익률에 대응

알리바바는 전자상거래와 클라우드라는 두 가지 주요 사업에 집중한다는 점을 강조한 이후 일부 비핵심 사업에서 철수했습니다. 본업 외에 다른 사업은 언제 흑자를 낼 것인가? 알리바바는 전자상거래와 클라우드라는 두 가지 핵심 사업 외에도 그룹의 중요한 인터넷 기술 사업에 대한 사업 전략도 재조정했다. 대부분의 기업은 제품 경쟁력을 유지하면서 상용화 역량의 우선순위를 높일 예정이다. 이들 사업의 수익성은 해당 분기 동안 크게 개선되었으며 이러한 추세는 다음 분기에도 계속될 것으로 예상됩니다. Wu Yongming은 "대부분의 기업이 1~2년 내에 점진적으로 손익분기점을 달성하고 점진적으로 대규모 수익성에 기여하기 시작할 것으로 평가합니다."라고 말했습니다.

도천그룹은 중국소매상업과 중국도매상업을 핵심으로 하고 있습니다. 이번 분기 중국 도매사업 매출은 59억5200만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했다. 이는 1급 사업으로 업그레이드된 1688의 발전이 지속적으로 개선되고 있음을 보여준다.

걸림돌이 되는 것은 타오티안의 직판과 중국 소매업의 기타 사업이다. 이 부분 매출은 273억6000만달러로 전년 동기 대비 9% 감소했다. 직접 판매 및 기타 수입은 주로 Tmall Supermarket, Tmall International 및 기타 사업에서 발생합니다. 알리바바 경영진은 직영 모델이 최선이 아니라고 판단해 타오티엔이 주도적으로 직영 사업 규모를 축소했다고 말했다.

알리바바의 이번 분기 잉여현금흐름은 전년 동기 대비 56% 감소했는데, 이는 사업 규모 축소와 관련이 있다. 위에 언급한 임원들은 직접 사업이 적극적으로 위축되고 있고, 일부 사업은 소극적으로 위축되고 있다고 말했다. 소매업에서는 60~90일의 대금을 지불하고 공급업체로부터 상품을 구매하면 긍정적인 현금 흐름을 얻을 수 있고, 수축은 자금의 유출을 의미합니다.

알리바바는 '사용자 복귀' 이후 올해 4월 88VIP 권리를 업그레이드해 무제한 무료 배송을 제공했다. 재무보고서에서 또 눈에 띄는 점은 이번 분기에 88명의 VIP 회원 수가 전년 동기 대비 두 자릿수 증가세를 이어가며 올해 1분기와 지난해 4분기에는 그 수가 35명을 넘어섰다는 점이다. 각각 100만, 3200만.

올해 618에서는 높은 수익률이 화제다. 이와 관련 알리바바 임원들은 재무보고회에서 "국내 전자상거래 전체 반품률은 상승세를 보이고 있는데, 타오텐의 반품률은 업계 평균보다 다소 낮은 수준"이라며 "소비자의 유지율, 구매 빈도, 쇼핑 빈도 등을 보면 알 수 있다"고 말했다. 경험 반품 경험이 좋아지면서 피드백도 좋아지면 건강한 것 같아요.”

또한 NPS(Net Promoter Score, 고객 충성도를 반영하는 지수)에서는 중~고급 사용자가 지속적으로 향상되고 있으며, 이는 반품 편의성 등 애프터 서비스 만족도도 향상되는 것으로 나타났습니다. "우리는 이것이 플랫폼에 돈을 투자하려는 판매자의 의지에 영향을 미칠 것이라고 특별히 걱정하지 않습니다."

알리바바 해외 매출 32% 증가, 알리바바 클라우드 수익 급증

이번 분기에는 국경 간 비즈니스와 국경 간 이행 서비스의 시너지 효과가 계속 나타나 알리바바 국제 디지털 비즈니스 그룹과 차이냐오 그룹이 빠른 성장을 유지하도록 이끌었습니다. 이 중 알리바바 국제디지털비즈니스그룹(Alibaba International Digital Business Group)의 매출은 전년 대비 32% 증가한 292억9300만 달러를 기록했다. Cainiao의 분기별 수익은 전년 대비 16% 증가했습니다.

AI는 Alibaba Cloud를 다시 성장으로 이끌었습니다. 분기별 매출은 6% 증가한 265억 4900만 위안을 기록했습니다. 이 중 AI 관련 제품 매출은 세 자릿수 성장을 달성했으며 퍼블릭 클라우드 사업은 두 자릿수 성장을 달성했습니다. Alibaba Cloud의 이익은 전년 동기 대비 155% 증가했으며, 단일 분기 EBITA 이익은 23억 3,700만 위안에 달했습니다.

Wu Yongming은 앞으로도 계속해서 클라우드 제품 구조를 최적화하고, 경쟁력, 지속 가능한 총 이익, 복제 가능한 수익을 갖춘 퍼블릭 클라우드 제품에 집중하고, AI 시대의 클라우드 제품 시너지를 강화해 두 가지 모두를 달성할 것이라고 밝혔습니다. AI의 새로운 요구 사항을 구현하려면 AI 기반 기업이 Alibaba Cloud에서 성장하고 성공할 수 있도록 지원해야 합니다. "우리는 알리바바 그룹 외부 고객들로부터의 알리바바 클라우드의 매출이 회계연도 하반기에 두 자릿수 성장을 재개하고 점진적으로 가속화될 것이라고 확신합니다. 우리는 고강도 R&D 투자를 통해 지속적인 수익성 있는 성장을 유지하고 우수한 수익성과 시장 점유율을 자랑하는 AI 클라우드 서비스 제공업체입니다."

인터뷰 및 집필: 난두(Nandu) 기자 황페이(Huang Pei)