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La aplicación Zhitong Finance se enteró de que CITIC Securities publicó un informe de investigación de que las gafas inteligentes de IA, como dispositivos portátiles, brindan a los consumidores una alta eficiencia que hace época a bajo costo. Actualmente, la industria las reconoce como la solución de implementación de hardware más rentable para IA. , con un enorme espacio potencial, pero considerando que los cinco factores principales de productos de gran éxito + atención + envíos + tasa de penetración + rendimiento aún no se han cumplido, CITIC Securities cree que 2024 es el momento clave en el campo de las gafas inteligentes con IA. . A corto plazo, los envíos a corto plazo de gafas inteligentes con IA son solo de millones y la elasticidad de rendimiento de los proveedores nacionales es baja. Por lo tanto, la inversión en gafas inteligentes con IA es más temática y los catalizadores relacionados merecen atención.

Por qué debería prestar más atención a las gafas inteligentes con IA ahora: los productos de gran éxito se están vendiendo bien + el punto de inflexión se acerca.

Actualmente, las gafas AR tienen un triángulo imposible de rendimiento, portabilidad y costo. CITIC Securities cree que su ritmo de desarrollo es: AR de proyección espacial (productos geek) → gafas AI (dispositivos portátiles) → AR (computadoras) y gafas inteligentes AI como portátiles. Los dispositivos brindan a los consumidores una alta eficiencia que hace época a bajo costo. Son reconocidos por la industria como la solución de implementación de hardware más rentable para IA. Al mismo tiempo, la tecnología de gafas inteligentes de IA está madurando gradualmente, con muchos actores participando y productos. lanzados uno tras otro, el espacio potencial es enorme (según cálculos de CITIC Securities, el tamaño del mercado de gafas tradicionales solo en 2023 será cercano al tamaño del mercado mundial de teléfonos inteligentes en 2012), junto con las grandes ventas. del exitoso producto Ray-BanMeta en 2023 (CITIC Securities predice que el tamaño del mercado en 2024 superará el millón de pares Con la rápida iteración de la tecnología de IA y el lanzamiento sucesivo de productos de gafas inteligentes con IA en 2024, se prestará atención a las gafas inteligentes con IA). está aumentando. CITIC Securities cree que la tendencia de las gafas inteligentes con IA ha llegado, pero aún no hay consenso. 2024 es el punto de inflexión crítico para que las gafas inteligentes con IA puedan convertirse en el consenso de la industria y los consumidores requieren los esfuerzos continuos de los líderes y consumidores de IA a nivel mundial. Promocionan las empresas de electrónica.

¿Vale la pena invertir en el sector de las gafas inteligentes con IA? Existe un enorme potencial de sustitución, la tendencia ha llegado y poco a poco se está formando un consenso.

En primer lugar, CITIC Securities revisó las razones del éxito de los productos de electrónica de consumo en el pasado y consideró que los teléfonos móviles son una necesidad y los consumidores pagan por Internet móvil + actualizaciones inteligentes, según los cálculos de CITIC Securities, el precio promedio de los mismos. Los teléfonos inteligentes son de 5 a 10 veces más altos que los teléfonos básicos, con ventas anuales que superan los mil millones de unidades; los auriculares son un producto estándar y los consumidores pagan por verdaderas actualizaciones de audio espacial + reducción de ruido. -10 veces mayor que el de los auriculares con cable, con ventas anuales de casi 300 millones de unidades; los relojes no son necesarios. Los consumidores pagan por el ejercicio y las pruebas de salud. El volumen de ventas anuales de relojes/pulseras inteligentes es de casi 200 millones de unidades. En el pasado, las ventas de gafas AR no eran buenas principalmente porque estos productos eran más innovadores, con precios altos y tecnología inmadura, a los inversores les resultaba difícil pagarlos.

En segundo lugar, según datos de iResearch, casi 4.400 millones de personas en todo el mundo tienen miopía o gafas envejecidas. Según Statista, el tamaño del mercado mundial de gafas será de 184.090 millones de dólares en 2023, lo que se acerca a los 232.000 millones de dólares del mercado de teléfonos inteligentes en 2012. En 2023, el mercado mundial de gafas ascenderá a solo 184.090 millones de dólares. Las ventas anuales de gafas de sol serán de aproximadamente 850 millones de pares. CITIC Securities predice que con la iteración continua de las gafas inteligentes con IA, las gafas inteligentes con IA se convertirán en parte de la vida diaria de las personas. con problemas de corrección de la visión, y para otros grupos de personas, pueden convertirse en algo similar a Como producto incremental de moda de relojes, CITIC Securities estima que el envío de 50 millones de gafas inteligentes con IA de subnivel aumentará el valor de mercado de los principales actores en cada segmento a 30-120 mil millones de yuanes.

Finalmente, CITIC Securities cree que la forma central en que los consumidores pagarán por las gafas inteligentes con IA en el futuro es que las gafas inteligentes con IA no solo fabrican gafas básicas a bajo costo, sino que también integran software y hardware (pantalla cercana al ojo + auriculares para todo clima). + cámara + IA) para proporcionar una respuesta de IA instantánea y continua, brindando grandes mejoras en la eficiencia a los usuarios.

Cómo invertir: Mercado temático → Fabricante individual α Mercado → Sector β Mercado de línea principal integral.

CITIC Securities revisó el mercado de auriculares TWS y descubrió que los lanzamientos de productos de gran éxito + atención del mercado + envíos + penetración + rendimiento son los cinco factores clave para el desarrollo de los auriculares TWS. En los primeros días del nacimiento de los auriculares TWS, los fabricantes se beneficiaron directamente. α y el desempeño de las acciones relacionadas Con la catálisis a corto plazo, la tendencia del mercado beta del sector comenzó en el período explosivo y el desempeño de la cadena de la industria ancla se disparó. Además, CITIC Securities analizó los cinco elementos principales anteriores de la industria de las gafas con IA y consideró que, desde la perspectiva del ciclo de tiempo, para las gafas inteligentes con IA, el período actual es más parecido a 2015-2016 para la industria de los auriculares TWS. Se espera que el sector de gafas inteligentes se desarrolle a partir del tema Cotización → cotización α de fabricantes individuales → cotización de línea principal integral del sector β.

En términos de inversión, a corto plazo, dado que los envíos a corto plazo de gafas inteligentes con IA son solo de millones, los proveedores nacionales aún no han mostrado una flexibilidad evidente en respuesta al aumento del rendimiento. Por lo tanto, CITIC Securities cree que la inversión en gafas inteligentes de IA en la etapa actual se centra más en el tema del aumento de las valoraciones, y recomienda centrarse en el diseño de dirección de certeza de alto rendimiento impulsado por eventos en el mediano y largo plazo; , CITIC Securities cree que 2024 es el año. Este es un punto de inflexión crítico para la industria. Con el posterior lanzamiento de productos de gran éxito + una mayor atención del mercado, se espera que los fabricantes individuales se beneficien de la introducción de productos de gran éxito y marquen el comienzo de un mercado alfa. más tarde, con el lanzamiento sucesivo de otros productos de gran éxito + mercado con una atención cada vez mayor + aumento sustancial de los envíos + un punto de inflexión en la penetración + rendimiento elástico, el sector en su conjunto marcará el comienzo de un mercado beta principal con ganancias y valoraciones crecientes. Por lo tanto, desde una perspectiva de mediano a largo plazo, CITIC Securities recomienda prestar atención al valor de la cadena industrial entre los eslabones con mayor proporción y mejor distribución, según Wellsenn XR, AR Circle y otros datos. se vincula con la mayor participación de costos y el mejor diseño de las gafas inteligentes con IA, el ensamblaje es el mayor denominador común SOC (System on Chip), la pantalla, la óptica, el almacenamiento y las cámaras son componentes con una participación de costos relativamente alta.

Factores de riesgo:

la demanda downstream es menor de lo esperado; los precios de las materias primas fluctúan o la oferta es insuficiente; la innovación tecnológica es menor de lo esperado; las fluctuaciones del tipo de cambio en la industria de las gafas inteligentes con IA se intensifican; etc.

estrategia de inversión.

En términos de tendencias de la industria, las gafas AR actualmente tienen un triángulo imposible de rendimiento, portabilidad y costo. CITIC Securities cree que su ritmo de desarrollo es: proyección espacial AR (productos geek) → gafas AI (dispositivos portátiles) → AR (computadoras). y como dispositivo portátil, las gafas inteligentes con IA son de bajo costo y brindan a los consumidores una alta eficiencia que hace época. Son reconocidas por la industria como la solución de implementación de hardware más rentable para la tecnología de gafas inteligentes con IA. Está madurando gradualmente, hay muchos actores participando y los productos se están lanzando uno tras otro. El espacio potencial es enorme (según los cálculos de CITIC Securities, el tamaño del mercado de gafas tradicionales solo en 2023 estará cerca del tamaño). tamaño del mercado mundial de teléfonos inteligentes en 2012), junto con las grandes ventas de Ray-Ban Meta en 2023, junto con la rápida iteración de la tecnología de IA en 2024 y el lanzamiento sucesivo de productos de gafas inteligentes con IA, la atención a las gafas inteligentes con IA ha aumentado Por lo tanto, CITIC Securities cree que la tendencia de las gafas inteligentes con IA ha llegado, pero considerando los cinco factores principales de productos de gran éxito + atención + envíos + tasa de penetración + rendimiento, aún no está satisfecho. CITIC Securities cree que para las gafas inteligentes con IA, El año actual es más bien 2015-16 para los auriculares TWS. 2024 es el momento clave para la industria de las gafas inteligentes con IA. La clave está en el impulso de los grifos electrónicos.

En términos de inversión, a corto plazo, dado que los envíos a corto plazo de gafas inteligentes con IA son solo de millones, la elasticidad de rendimiento correspondiente de los proveedores nacionales es baja, por lo que se recomienda prestar más atención al tema de la inversión. a los posteriores lanzamientos de productos de gran éxito de gafas inteligentes de IA, impulsados ​​por eventos y fermentación temática que beneficiarán a los objetivos con alto rendimiento catalítico y alta certeza de rendimiento en el mediano y largo plazo, con el lanzamiento sucesivo de productos de gran éxito y el mercado en aumento; Atención, se espera que los fabricantes individuales se beneficien de la introducción de productos de gran éxito y marquen el comienzo del mercado alfa más tarde, como otros productos importantes. Con el lanzamiento continuo de productos libra por libra + un fuerte aumento en los envíos + un punto de inflexión en la penetración; + desempeño elástico, el sector en su conjunto marcará el comienzo de un mercado beta principal con ganancias y valoraciones crecientes. Por lo tanto, desde una perspectiva de mediano a largo plazo, CITIC Securities recomienda prestar atención a los eslabones de la cadena industrial El vínculo con. la mayor proporción de valor y el mejor patrón. Se recomienda prestar atención a tres líneas principales:

1) Beneficiarse de objetivos catalizadores, como los lanzamientos posteriores de productos de gran éxito como gafas inteligentes con IA, fermentación temática y basada en eventos;

2) Objetivos de beneficios con alta certeza de desempeño;

3) El eslabón de la cadena industrial con mayor proporción de valor, mejor estructura, mejor rentabilidad y mayor flexibilidad de desempeño corresponde al proveedor principal.