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Zhitong Finance APP erfuhr, dass CITIC Securities einen Forschungsbericht veröffentlicht hat, wonach KI-Datenbrillen als tragbare Geräte den Verbrauchern bahnbrechende hohe Effizienz zu geringen Kosten bieten. Sie gelten derzeit in der Branche als die kostengünstigste Hardware-Implementierungslösung für KI , mit großem Potenzial, aber angesichts der Tatsache, dass die fünf Hauptfaktoren Blockbuster-Produkte + Aufmerksamkeit + Auslieferungen + Penetrationsrate + Leistung noch nicht erfüllt sind, glaubt CITIC Securities, dass 2024 der entscheidende Wendepunkt im Bereich der KI-Datenbrillen ist . Kurzfristig liegen die kurzfristigen Lieferungen von KI-Datenbrillen nur in Millionenhöhe und die Leistungselastizität inländischer Anbieter ist gering. Daher sind Investitionen in KI-Datenbrillen eher thematisch und die damit verbundenen Katalysatoren verdienen Aufmerksamkeit.

Warum Sie KI-Datenbrillen jetzt mehr Aufmerksamkeit schenken sollten: Blockbuster-Produkte verkaufen sich gut + der Wendepunkt naht.

AR-Brillen haben derzeit ein unmögliches Dreieck aus Leistung, Portabilität und Kosten. CITIC Securities glaubt, dass ihr Entwicklungsrhythmus ist: räumliche Projektion AR (Geek-Produkte) → KI-Brillen (tragbare Geräte) → AR (Computer) und KI-Smart-Brillen als tragbar Geräte bieten den Verbrauchern bahnbrechende hohe Effizienz zu niedrigen Kosten. Sie gelten in der Branche als die kostengünstigste Hardware-Implementierungslösung für KI. Gleichzeitig reift die KI-Smart-Brillen-Technologie allmählich heran und viele Akteure beteiligen sich Das Marktpotenzial ist riesig (nach Berechnungen von CITIC Securities wird die Marktgröße des traditionellen Brillenmarktes allein im Jahr 2023 der Größe des globalen Smartphone-Marktes im Jahr 2012 entsprechen), gepaart mit den heißen Verkäufen des Blockbuster-Produkts Ray-BanMeta im Jahr 2023 (CITIC Securities prognostiziert, dass die Marktgröße im Jahr 2024 1 Million Paare überschreiten wird). nimmt zu. CITIC Securities glaubt, dass der Trend zu KI-Datenbrillen angekommen ist, aber 2024 ist der entscheidende Wendepunkt, ob KI-Datenbrillen zum Konsens der Branche und der Verbraucher werden können Elektronikunternehmen fördern.

Lohnt es sich, in den Bereich KI-Datenbrillen zu investieren? Das Potenzial für Substitution ist riesig, der Trend ist gekommen und es bildet sich allmählich ein Konsens.

Zunächst untersuchte CITIC Securities die Gründe für den Erfolg von Unterhaltungselektronikprodukten in der Vergangenheit und war davon überzeugt, dass Mobiltelefone eine Notwendigkeit sind und Verbraucher für mobiles Internet + intelligente Upgrades im Durchschnitt zahlen Bei Smartphones sind die Zeiten 5- bis 10-mal höher als bei Feature-Phones, wobei die jährlichen Verkäufe bei Kopfhörern ein Standardprodukt sind und die Verbraucher für echte Wireless-, Rauschunterdrückungs- und räumliche Audio-Upgrades zahlen -10-mal höher als der von kabelgebundenen Kopfhörern, mit einem jährlichen Umsatz von fast 300 Millionen Einheiten. Verbraucher zahlen für Bewegung und Gesundheitstests. Der jährliche Umsatz von Smartwatches/Armbändern beträgt fast 200 Millionen Einheiten In der Vergangenheit waren die Verkäufe von AR-Brillen vor allem deshalb nicht gut, weil diese Produkte innovativer waren, mit hohen Preisen und unausgereifter Technologie und es für Investoren schwierig war, dafür zu bezahlen.

Zweitens haben laut iResearch-Daten fast 4,4 Milliarden Menschen auf der ganzen Welt Kurzsichtigkeit oder Altersbrillen. Laut Statista wird der globale Brillenmarkt im Jahr 2023 184,09 Milliarden US-Dollar betragen, was in etwa dem Smartphone-Markt von 232 Milliarden US-Dollar im Jahr 2012 entspricht. Im Jahr 2023 wird der weltweite Brillenmarkt nur 184,09 Milliarden US-Dollar betragen. CITIC Securities prognostiziert, dass KI-Datenbrillen mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung von KI-Datenbrillen Teil des täglichen Lebens der Menschen werden Bei Sehkorrekturproblemen und für andere Personengruppen könnten sie zu etwas Ähnlichem werden. CITIC Securities schätzt, dass die Lieferung von 50 Millionen untergeordneten KI-Datenbrillen als modisches, inkrementelles Produkt von Uhren den Marktwert der führenden Akteure steigern wird in jedem Segment auf 30-120 Milliarden Yuan.

Schließlich ist CITIC Securities davon überzeugt, dass der Kern dessen, wie Verbraucher in Zukunft für KI-Datenbrillen bezahlen werden, darin besteht, dass KI-Datenbrillen nicht nur einfache Brillen zu geringen Kosten herstellen, sondern auch Software und Hardware integrieren (Near-Eye-Display + Allwetter-Kopfhörer). + Kamera + KI), um eine sofortige und kontinuierliche KI-Reaktion bereitzustellen, was den Benutzern große Effizienzsteigerungen bringt.

So investieren Sie: Themenmarkt → Einzelhersteller-α-Markt → Sektor β umfassender Hauptlinienmarkt.

CITIC Securities untersuchte den TWS-Headset-Markt und stellte fest, dass Blockbuster-Produkteinführungen + Marktaufmerksamkeit + Auslieferungen + Marktdurchdringung + Leistung die fünf Schlüsselfaktoren für die Entwicklung von TWS-Headsets sind. In den frühen Tagen der Geburt von TWS-Headsets hatten Hersteller direkt davon profitiert α und die damit verbundene Aktienperformance Mit kurzfristiger Katalyse begann der Beta-weite Markttrend des Sektors in der explosiven Phase, und die Leistung der Ankerindustriekette explodierte. Darüber hinaus analysierte CITIC Securities die oben genannten fünf Hauptelemente der KI-Brillenbranche und ging davon aus, dass der aktuelle Zeitraum für KI-Datenbrillen eher wie 2015-2016 für die TWS-Headset-Branche ist Es wird erwartet, dass sich der Smart-Brillen-Sektor aus dem Thema Angebot → α-Angebot einzelner Hersteller → umfassendes Hauptangebot des Sektors β entwickeln wird.

Was die kurzfristigen Investitionen betrifft, da die kurzfristigen Lieferungen von KI-Datenbrillen nur in Millionenhöhe liegen, haben inländische Lieferanten noch keine offensichtliche Flexibilität gezeigt, um auf die Leistungssteigerung zu reagieren. Daher ist CITIC Securities der Ansicht, dass es bei Investitionen in KI-Datenbrillen in der aktuellen Phase eher um das Thema steigender Bewertungen geht, und es wird empfohlen, sich mittel- und langfristig auf ein ereignisgesteuertes, themenorientiertes Richtungslayout zu konzentrieren; Laut CITIC Securities ist das Jahr 2024 ein entscheidender Wendepunkt für die Branche. Mit der anschließenden Veröffentlichung von Blockbuster-Produkten und der zunehmenden Marktaufmerksamkeit wird erwartet, dass einzelne Hersteller von der Einführung von Blockbuster-Produkten profitieren und einen Alpha-Markt einleiten werden ; später, mit der sukzessiven Veröffentlichung anderer Blockbuster-Produkte + Markt Mit zunehmender Aufmerksamkeit + erheblichem Anstieg der Lieferungen + einem Wendepunkt bei der Marktdurchdringung + elastischer Leistung wird der Sektor als Ganzes einen Mainline-Beta-Markt mit steigenden Gewinnen und Bewertungen einleiten. Aus mittel- bis langfristiger Sicht empfiehlt CITIC Securities daher, auf den Wert der Industriekette zu achten, der laut Wellsenn XR, AR Circle und anderen Daten den höchsten Anteil und das beste Layout aufweist Verbindungen mit dem höchsten Kostenanteil und dem besten Layout von KI-Datenbrillen, Montage ist der größte gemeinsame Nenner, Display, Optik, Speicher und Kameras sind Komponenten mit einem relativ hohen Kostenanteil.

Risikofaktoren:

Die nachgelagerte Nachfrage ist geringer als erwartet; die technologische Innovation ist geringer als erwartet; die Risiken des Preisvergleichs verschiedener Produkte verschärfen sich; usw.

Anlagestrategie.

In Bezug auf Branchentrends weisen AR-Brillen derzeit ein unmögliches Dreieck aus Leistung, Portabilität und Kosten auf: CITIC Securities ist der Ansicht, dass ihr Entwicklungsrhythmus ist: räumliche Projektion AR (Geek-Produkte) → KI-Brillen (tragbare Geräte) → AR (Computer). Als tragbares Gerät sind KI-Datenbrillen kostengünstig und bieten den Verbrauchern eine bahnbrechende hohe Effizienz. Gleichzeitig gelten sie als die kostengünstigste Hardware-Implementierungslösung für KI-Datenbrillen reift allmählich heran, es nehmen viele Akteure teil und Produkte werden nacheinander auf den Markt gebracht, und der potenzielle Raum ist riesig (laut Berechnungen von CITIC Securities wird die Marktgröße allein im Jahr 2023 nahe bei der liegen). (Größe des globalen Smartphone-Marktes im Jahr 2012), gepaart mit den heißen Verkäufen von Ray-Ban Meta im Jahr 2023, zusammen mit der schnellen Iteration der KI-Technologie im Jahr 2024 und der sukzessiven Einführung von KI-Datenbrillenprodukten hat die Aufmerksamkeit für KI-Datenbrillen zugenommen Daher glaubt CITIC Securities, dass der Trend zu KI-Datenbrillen angekommen ist, aber angesichts der fünf Hauptfaktoren Blockbuster-Produkte + Aufmerksamkeit + Lieferungen + Penetrationsrate + Leistung ist er noch nicht zufrieden. CITIC Securities ist der Ansicht, dass für KI-Datenbrillen Folgendes gilt: Das laufende Jahr ist für TWS-Headsets der entscheidende Wendepunkt. Es besteht noch kein Konsens darin, dass KI-führende Unternehmen und Verbraucher voranschreiten.

Kurzfristig ist die entsprechende Leistungselastizität inländischer Lieferanten gering, da die kurzfristigen Lieferungen von KI-Datenbrillen nur in Millionenhöhe erfolgen, sodass die Themeninvestitionen eher darauf achten sollten zu den nachfolgenden KI-Smart-Brillen-Blockbuster-Produktveröffentlichungen, ereignisgesteuerter und thematischer Fermentation, die mittel- und langfristig von der sukzessiven Veröffentlichung von Blockbuster-Produkten profitieren werden Achtung: Es wird erwartet, dass einzelne Hersteller von der Einführung von Blockbuster-Produkten profitieren und später den Alpha-Markt einläuten, ebenso wie andere große Produkte. Mit der kontinuierlichen Veröffentlichung von Pfund-für-Pfund-Produkten + einem starken Anstieg der Lieferungen + einem Wendepunkt bei der Marktdurchdringung + elastische Leistung, der Sektor als Ganzes wird einen Mainline-Beta-Markt mit steigenden Gewinnen und Bewertungen einleiten. Aus mittel- bis langfristiger Sicht empfiehlt CITIC Securities daher, auf die Glieder in der Industriekette zu achten der höchste Wertanteil und das beste Muster. Es wird empfohlen, auf drei Hauptlinien zu achten:

1) Profitieren Sie von den katalytischen Zielen wie nachfolgenden Blockbuster-Produktveröffentlichungen von KI-Datenbrillen, ereignisgesteuerter und thematischer Fermentation;

2) Nutzenziele mit hoher Erfolgssicherheit;

3) Das Glied in der Industriekette mit dem höchsten Wertanteil, der besten Struktur, der besten Rentabilität und der größten Leistungsflexibilität entspricht dem Kernlieferanten.