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Zhitong Finance APP ha appreso che CITIC Securities ha pubblicato un rapporto di ricerca secondo cui gli occhiali intelligenti AI, come dispositivi indossabili, offrono ai consumatori un'efficienza epocale a basso costo. Sono attualmente riconosciuti dal settore come la soluzione di implementazione hardware AI più conveniente , con un enorme spazio potenziale, ma considerando che i cinque fattori principali: prodotti di successo + attenzione + spedizioni + tasso di penetrazione + performance non sono ancora stati soddisfatti, CITIC Securities ritiene che il 2024 sarà il punto di svolta chiave nel campo degli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale. A breve termine, poiché le spedizioni a breve termine di occhiali intelligenti AI sono solo milioni, l’elasticità delle prestazioni dei fornitori nazionali è bassa, quindi l’investimento negli occhiali intelligenti AI è un investimento più tematico e i relativi catalizzatori sono degni di attenzione.

Perché ora dovresti prestare maggiore attenzione agli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale: i prodotti di successo si vendono bene + il punto di svolta si sta avvicinando.

Gli occhiali AR attualmente hanno un triangolo impossibile di prestazioni, portabilità e costi. CITIC Securities ritiene che il suo ritmo di sviluppo sia: proiezione spaziale AR (prodotti geek) → occhiali AI (dispositivi indossabili) → AR (computer) e occhiali intelligenti AI come indossabili. I dispositivi sono a basso costo e offrono ai consumatori un’efficienza epocale. Sono riconosciuti dal settore come la soluzione di implementazione hardware più conveniente per l’intelligenza artificiale. Allo stesso tempo, la tecnologia degli occhiali intelligenti AI sta gradualmente maturando, con la partecipazione di molti attori e i prodotti lanciati uno dopo l’altro Lo spazio potenziale è enorme (secondo i calcoli di CITIC Securities, la dimensione del mercato degli occhiali tradizionali nel solo 2023 sarà vicina alla dimensione del mercato globale degli smartphone nel 2012), insieme al vendite elevate del prodotto di successo Ray-BanMeta nel 2023 (CITIC Securities prevede che la dimensione del mercato nel 2024 supererà 1 milione di paia). Con la rapida iterazione della tecnologia AI e il successivo lancio di prodotti di occhiali intelligenti AI nel 2024, attenzione all'intelligenza artificiale gli occhiali intelligenti sono in aumento. CITIC Securities ritiene che la tendenza degli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale sia arrivata, ma non esiste ancora un consenso promuovere le aziende di elettronica.

Vale la pena investire nel settore degli occhiali intelligenti basati sull’intelligenza artificiale? Il potenziale di sostituzione è enorme, la tendenza è arrivata e il consenso si sta gradualmente formando.

Innanzitutto, CITIC Securities ha esaminato le ragioni del successo dei prodotti di elettronica di consumo in passato e ritiene che i telefoni cellulari siano una necessità e che i consumatori paghino per Internet mobile + aggiornamenti intelligenti. Secondo i calcoli di CITIC Securities, in media, il prezzo smartphone è 5-10 volte superiore a quello dei feature phone, le vendite annuali superano 1 miliardo di unità; le cuffie sono un prodotto standard e i consumatori pagano per il vero wireless + riduzione del rumore + aggiornamenti audio spaziali. 10 volte superiore a quello delle cuffie cablate, con un fatturato annuo di quasi 300 milioni di unità; Gli orologi non sono necessari. I consumatori pagano per esercizi e test sanitari. Il volume delle vendite annuali di orologi/bracciali intelligenti è di quasi 200 milioni di unità In passato, le vendite di occhiali AR non erano buone soprattutto perché questi prodotti erano più innovativi, con prezzi elevati e tecnologia immatura, ed è difficile per gli investitori pagarli.

In secondo luogo, secondo i dati di iResearch, quasi 4,4 miliardi di persone in tutto il mondo hanno la miopia o gli occhiali invecchiano. Secondo i dati statistici, la dimensione del mercato globale degli occhiali sarà di 184,09 miliardi di dollari nel 2023, vicino ai 232 miliardi di dollari del mercato degli smartphone nel 2012. Nel 2023, il mercato globale degli occhiali sarà di soli 184,09 miliardi di dollari. Le vendite annuali di occhiali da sole saranno di circa 850 milioni di paia. CITIC Securities prevede che con la continua iterazione degli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale, gli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale diventeranno parte della vita quotidiana delle persone. persone con problemi di correzione della vista e per altri gruppi di persone, potrebbero diventare qualcosa di simile a Come prodotto incrementale di moda degli orologi, CITIC Securities stima che la spedizione di 50 milioni di occhiali intelligenti AI di livello inferiore aumenterà il valore di mercato del leader giocatori in ogni segmento a 30-120 miliardi di yuan.

Infine, CITIC Securities ritiene che il fulcro del modo in cui i consumatori pagheranno per gli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale in futuro è che gli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale non solo producano occhiali di base a basso costo, ma integrino anche software e hardware (display vicino agli occhi + auricolari per tutte le stagioni + fotocamera + AI) per fornire una risposta AI istantanea e continua, apportando grandi miglioramenti in termini di efficienza agli utenti.

Come investire: Mercato tematico → Mercato α del singolo produttore → Mercato principale completo del settore β.

CITIC Securities ha esaminato il mercato delle cuffie TWS e ha scoperto che il lancio di prodotti di successo + l'attenzione del mercato + le spedizioni + la penetrazione + le prestazioni sono i cinque fattori chiave per lo sviluppo delle cuffie TWS. Nei primi giorni della nascita delle cuffie TWS, i produttori che ne hanno beneficiato direttamente α e relativa performance azionaria Con la catalisi a breve termine, la tendenza del mercato a livello di beta del settore è iniziata nel periodo esplosivo e la performance della catena industriale dell'ancora è esplosa. Inoltre, CITIC Securities ha analizzato i cinque elementi principali sopra menzionati del settore degli occhiali AI e ritiene che dal punto di vista del ciclo temporale, per gli occhiali intelligenti AI, il periodo attuale sia più simile al 2015-2016 per il settore delle cuffie TWS Si prevede che il settore degli occhiali intelligenti si svilupperà dal tema Quotazione → quotazione α dei singoli produttori → quotazione completa della linea principale del settore β.

In termini di investimenti, a breve termine, poiché le spedizioni a breve termine di occhiali intelligenti con intelligenza artificiale sono solo milioni, i fornitori nazionali non hanno ancora mostrato un’evidente flessibilità in risposta all’aumento delle prestazioni. Pertanto, CITIC Securities ritiene che gli investimenti negli occhiali intelligenti AI nella fase attuale riguardino maggiormente il tema delle valutazioni crescenti e si consiglia di concentrarsi sulla fermentazione tematica e sul layout con elevata certezza delle prestazioni nel medio e lungo termine; termine, CITIC Securities ritiene che il 2024 sarà l'anno di un punto di svolta critico per il settore. Con il successivo rilascio di prodotti di successo e una crescente attenzione da parte del mercato, si prevede che i singoli produttori trarranno vantaggio dall'introduzione di prodotti di successo e introdurranno un alfa. mercato; successivamente, con il successivo rilascio di altri prodotti di successo + mercato Con crescente attenzione + aumento sostanziale delle spedizioni + un punto di flessione nella penetrazione + performance elastica, il settore nel suo insieme introdurrà un mercato beta principale con profitti e valutazioni in aumento Pertanto, in una prospettiva a medio e lungo termine, CITIC Securities raccomanda di prestare attenzione al valore della catena industriale Tra gli anelli con la proporzione più alta e il layout migliore, secondo Wellsenn XR, AR Circle e altri dati, tra i collegamenti con la quota di costo più elevata e il miglior layout degli occhiali intelligenti AI, l'assemblaggio è il massimo comune denominatore SOC (System on Chip), display, ottica, storage e fotocamere sono componenti con una quota di costo relativamente elevata;

Fattori di rischio:

La domanda a valle è inferiore al previsto; i prezzi delle materie prime fluttuano o l’offerta è insufficiente; l’innovazione tecnologica è inferiore al previsto; la concorrenza nel settore degli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale intensifica i rischi geopolitici; , ecc.

strategia di investimento.

In termini di tendenze del settore, gli occhiali AR hanno attualmente un triangolo impossibile di prestazioni, portabilità e costi. CITIC Securities ritiene che il suo ritmo di sviluppo sia: proiezione spaziale AR (prodotti geek) → occhiali AI (dispositivi indossabili) → AR (computer), e come dispositivo indossabile, gli occhiali intelligenti AI sono a basso costo e offrono ai consumatori un'elevata efficienza epocale. Allo stesso tempo, sono riconosciuti dal settore come la soluzione di implementazione hardware più conveniente la tecnologia sta gradualmente maturando, ci sono molti attori che partecipano e i prodotti vengono lanciati uno dopo l'altro e lo spazio potenziale è enorme (secondo i calcoli di CITIC Securities, la dimensione del mercato del mercato degli occhiali tradizionali solo nel 2023 sarà vicina a). la dimensione del mercato globale degli smartphone nel 2012), insieme alle ottime vendite di Ray-Ban Meta nel 2023, insieme alla rapida iterazione della tecnologia AI nel 2024 e al successivo lancio di prodotti per occhiali intelligenti AI, l'attenzione agli occhiali intelligenti AI è aumentata Pertanto, CITIC Securities ritiene che la tendenza degli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale sia arrivata, ma considerando i cinque fattori principali di prodotti di successo + attenzione + spedizioni + tasso di penetrazione + prestazioni, non è ancora soddisfatta, CITIC Securities ritiene che per gli occhiali intelligenti con intelligenza artificiale. , l'anno in corso è più simile al 2015-16 per le cuffie TWS. Il 2024 è il momento di svolta chiave per l'industria degli occhiali intelligenti AI. Non c'è ancora consenso. La chiave risiede nelle principali aziende e consumatori di intelligenza artificiale .

In termini di investimenti, a breve termine, poiché le spedizioni a breve termine di occhiali intelligenti AI sono solo milioni, la corrispondente elasticità delle prestazioni dei fornitori nazionali è bassa, quindi si consiglia di prestare attenzione all'investimento tematico ai successivi rilasci di prodotti di successo di occhiali intelligenti AI, guidati dagli eventi e alla fermentazione a tema che trarranno beneficio dagli obiettivi di vantaggio con elevate prestazioni catalitiche e certezza di prestazioni elevate a medio e lungo termine, con il successivo rilascio di prodotti di successo e il mercato in crescita; attenzione, si prevede che i singoli produttori trarranno vantaggio dall'introduzione di prodotti di successo e introdurranno successivamente il mercato alfa, come altri prodotti importanti Con il continuo rilascio di prodotti pound-for-pound + un forte aumento delle spedizioni + un punto di flessione nella penetrazione; + performance elastica, il settore nel suo complesso introdurrà un mercato beta principale con profitti e valutazioni in aumento. Pertanto, in una prospettiva di medio e lungo termine, CITIC Securities raccomanda di prestare attenzione agli anelli della catena industriale Il collegamento con. la percentuale più alta di valore e il modello migliore. Si raccomanda di prestare attenzione a tre linee principali:

1) Approfittare degli obiettivi catalitici come i successivi rilasci di prodotti di successo di occhiali intelligenti AI, guidati dagli eventi e fermentazione a tema;

2) Obiettivi benefit con elevata certezza di performance;

3) L'anello della catena industriale con la più alta percentuale di valore, la migliore struttura, la migliore redditività e la maggiore flessibilità di prestazione corrisponde al fornitore principale.