berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Zhitong Finance APP mengetahui bahwa CITIC Securities merilis laporan penelitian bahwa kacamata pintar AI, sebagai perangkat yang dapat dikenakan, menghadirkan efisiensi tinggi bagi konsumen dengan biaya rendah. Kacamata pintar tersebut saat ini diakui oleh industri sebagai solusi penerapan perangkat keras AI yang paling hemat biaya , dengan potensi ruang yang sangat besar, namun mengingat lima faktor utama produk blockbuster + perhatian + pengiriman + tingkat penetrasi + kinerja belum terpenuhi, CITIC Securities percaya bahwa tahun 2024 adalah titik balik penting di bidang kacamata pintar AI. Dalam jangka pendek, karena pengiriman kacamata pintar AI dalam jangka pendek hanya mencapai jutaan, elastisitas kinerja pemasok dalam negeri rendah, sehingga investasi pada kacamata pintar AI lebih merupakan investasi tematik, dan katalis terkait patut mendapat perhatian.

Mengapa Anda harus lebih memperhatikan kacamata pintar AI sekarang: produk blockbuster laris manis + titik perubahannya semakin dekat.

Kacamata AR saat ini memiliki segitiga yang mustahil dalam hal kinerja, portabilitas, dan biaya. CITIC Securities percaya bahwa ritme pengembangannya adalah: proyeksi spasial AR (produk geek) → Kacamata AI (perangkat yang dapat dikenakan) → AR (komputer), dan kacamata pintar AI sebagai Wearable Perangkat ini berbiaya rendah dan menghadirkan efisiensi tinggi bagi konsumen. Perangkat ini diakui oleh industri sebagai solusi implementasi perangkat keras yang paling hemat biaya untuk AI. Pada saat yang sama, teknologi kacamata pintar AI secara bertahap semakin matang, dengan banyak pemain yang berpartisipasi dan produk-produk yang diluncurkan satu demi satu. Potensi ruangnya sangat besar (menurut perhitungan CITIC Securities, ukuran pasar kacamata tradisional pada tahun 2023 saja akan mendekati ukuran pasar ponsel pintar global pada tahun 2012), ditambah dengan besarnya pasar ponsel pintar global. penjualan panas produk blockbuster Ray-BanMeta pada tahun 2023 (CITIC Securities memperkirakan bahwa ukuran pasar pada tahun 2024 akan melebihi 1 juta pasang). Dengan iterasi yang cepat dari teknologi AI dan peluncuran produk kacamata pintar AI secara berturut-turut pada tahun 2024, perhatian terhadap AI kacamata pintar semakin meningkat. CITIC Securities percaya bahwa tren kacamata pintar AI telah tiba, namun belum ada konsensus. Tahun 2024 adalah titik balik yang penting. Apakah kacamata pintar AI dapat menjadi konsensus industri dan konsumen memerlukan upaya berkelanjutan dari para pemimpin dan konsumen AI global perusahaan elektronik.

Apakah sektor kacamata pintar AI layak untuk diinvestasikan? Ada potensi substitusi yang besar, tren telah muncul dan konsensus secara bertahap terbentuk.

Pertama-tama, CITIC Securities meninjau alasan kesuksesan produk elektronik konsumen di masa lalu dan percaya bahwa telepon seluler adalah suatu kebutuhan dan konsumen membayar untuk Internet seluler + peningkatan cerdas. Menurut perhitungan CITIC Securities, rata-rata harganya ponsel pintar 5-10 kali lebih tinggi dibandingkan ponsel berfitur, penjualan tahunan melebihi 1 miliar unit; headphone adalah produk standar, dan konsumen membayar untuk nirkabel sejati + pengurangan kebisingan + peningkatan audio spasial. 10 kali lebih tinggi dibandingkan headphone berkabel, dengan penjualan tahunan hampir 300 juta unit; Jam tangan bukan kebutuhan. Konsumen membayar untuk olahraga + tes kesehatan. Volume penjualan tahunan jam tangan/gelang pintar hampir 200 juta unit Dulu, penjualan kacamata AR kurang baik terutama karena produk tersebut lebih inovatif, dengan harga yang mahal dan teknologi yang belum matang, sehingga sulit bagi investor untuk membayarnya.

Kedua, menurut data iResearch, hampir 4,4 miliar orang di seluruh dunia menderita miopia atau kacamata yang menua. Menurut data statista, ukuran pasar kacamata global akan mencapai US$184,09 miliar pada tahun 2023, mendekati pasar ponsel pintar senilai US$232 miliar pada tahun 2012. Pada tahun 2023, pasar kacamata global hanya akan berjumlah US$184,09 miliar. Penjualan tahunan kacamata hitam berjumlah sekitar 850 juta pasang. orang-orang dengan masalah koreksi penglihatan, dan bagi kelompok orang lain, mereka mungkin menjadi sesuatu yang mirip dengan Sebagai produk jam tangan fashion tambahan, CITIC Securities memperkirakan bahwa pengiriman 50 juta kacamata pintar AI sub-level akan meningkatkan nilai pasar dari perusahaan terkemuka tersebut. pemain di setiap segmen menjadi 30-120 miliar yuan.

Terakhir, CITIC Securities percaya bahwa inti dari cara konsumen membayar kacamata pintar AI di masa depan adalah bahwa kacamata pintar AI tidak hanya membuat kacamata dasar dengan biaya rendah, tetapi juga mengintegrasikan perangkat lunak dan perangkat keras (penampilan dekat mata + earphone segala cuaca + kamera + AI) untuk memberikan respons AI yang instan dan berkelanjutan, menghadirkan peningkatan efisiensi yang luar biasa bagi pengguna.

Cara berinvestasi: Pasar tema → Pasar α produsen individu → Pasar jalur utama komprehensif sektor β.

CITIC Securities meninjau pasar headset TWS dan menemukan bahwa peluncuran produk blockbuster + perhatian pasar + pengiriman + penetrasi + kinerja adalah lima faktor utama dalam pengembangan headset TWS. Pada masa-masa awal lahirnya headset TWS, produsen yang mendapat manfaat langsung memilikinya α, dan kinerja saham terkait Dengan katalisis jangka pendek, tren pasar beta-wide di sektor ini dimulai pada periode eksplosif, dan kinerja rantai industri jangkar meledak. Selain itu, CITIC Securities menganalisis lima elemen utama industri kacamata AI di atas dan percaya bahwa dari perspektif siklus waktu, untuk kacamata pintar AI, periode saat ini lebih seperti tahun 2015-2016 untuk industri headset TWS Sektor kacamata pintar diharapkan berkembang dari tema Kutipan → kutipan α dari masing-masing produsen → kutipan jalur utama yang komprehensif dari sektor β.

Dalam hal investasi, dalam jangka pendek, karena pengiriman jangka pendek kacamata pintar AI hanya berjumlah jutaan, pemasok dalam negeri belum menunjukkan fleksibilitas yang jelas dalam menanggapi peningkatan kinerja. Oleh karena itu, CITIC Securities percaya bahwa investasi pada kacamata pintar AI pada tahap saat ini lebih pada tema peningkatan penilaian, dan direkomendasikan untuk fokus pada fermentasi tema dan tata letak yang digerakkan oleh peristiwa dengan kepastian kinerja tinggi dalam jangka menengah dan panjang; jangka waktu, CITIC Securities percaya bahwa tahun 2024 adalah tahun Ini adalah titik balik yang penting bagi industri. Dengan dirilisnya produk-produk blockbuster + meningkatnya perhatian pasar, masing-masing produsen diharapkan mendapatkan keuntungan dari diperkenalkannya produk-produk blockbuster dan akan mengantarkan alpha. pasar; kemudian, dengan peluncuran berturut-turut produk blockbuster lainnya + pasar Dengan meningkatnya perhatian + peningkatan besar dalam pengiriman + titik perubahan dalam penetrasi + kinerja elastis, sektor ini secara keseluruhan akan mengantarkan pasar beta arus utama dengan peningkatan keuntungan dan penilaian Oleh karena itu, dari perspektif jangka menengah hingga jangka panjang, CITIC Securities merekomendasikan untuk memperhatikan nilai rantai industri. Di antara tautan dengan proporsi tertinggi dan tata letak terbaik, menurut Wellsenn XR, lingkaran AR, dan data lainnya tautan dengan pembagian biaya tertinggi dan tata letak kacamata pintar AI terbaik, perakitan adalah faktor umum terbesar; SOC (System on Chip), layar, Optik, penyimpanan, dan kamera adalah komponen dengan pembagian biaya yang relatif tinggi.

Faktor risiko:

Permintaan hilir kurang dari yang diperkirakan; harga bahan baku berfluktuasi atau pasokan tidak mencukupi; inovasi teknologi kurang dari fluktuasi nilai tukar dalam industri kacamata pintar AI; , dll.

strategi investasi.

Dalam hal tren industri, kacamata AR saat ini memiliki segitiga yang mustahil dalam hal kinerja, portabilitas, dan biaya. CITIC Securities percaya bahwa ritme perkembangannya adalah: proyeksi spasial AR (produk geek) → Kacamata AI (perangkat yang dapat dikenakan) → AR (komputer), dan Sebagai perangkat yang dapat dikenakan, kacamata pintar AI berbiaya rendah dan menghadirkan efisiensi tinggi bagi konsumen. Kacamata pintar AI saat ini diakui oleh industri sebagai solusi implementasi perangkat keras yang paling hemat biaya teknologi secara bertahap semakin matang, banyak pemain yang berpartisipasi, dan produk diluncurkan satu demi satu, dan potensi ruangnya sangat besar (menurut perhitungan CITIC Securities, ukuran pasar pasar kacamata tradisional pada tahun 2023 saja akan mendekati angka tersebut. besarnya pasar ponsel cerdas global pada tahun 2012), ditambah dengan penjualan panas Ray-Ban Meta pada tahun 2023, seiring dengan pesatnya perkembangan teknologi AI pada tahun 2024 dan peluncuran produk kacamata pintar AI secara berturut-turut, perhatian terhadap kacamata pintar AI semakin meningkat. Oleh karena itu, CITIC Securities percaya bahwa tren kacamata pintar AI telah tiba, namun mengingat lima faktor utama produk blockbuster + perhatian + pengiriman + tingkat penetrasi + kinerja, mereka belum Puas, CITIC Securities percaya bahwa untuk kacamata pintar AI , tahun ini lebih seperti tahun 2015-16 untuk headset TWS. Tahun 2024 adalah momen titik balik yang penting bagi industri kacamata pintar AI. Belum ada konsensus. Kuncinya terletak pada perusahaan dan konsumen AI terkemuka .

Dalam hal investasi, dalam jangka pendek, karena pengiriman jangka pendek kacamata pintar AI hanya berjumlah jutaan, elastisitas kinerja pemasok dalam negeri rendah, sehingga investasi tema lebih cenderung diperhatikan hingga peluncuran produk blockbuster kacamata pintar AI berikutnya, berbasis peristiwa, dan fermentasi tema yang akan menguntungkan target dengan kinerja katalitik tinggi dan kepastian kinerja tinggi dalam jangka menengah dan panjang, dengan peluncuran produk blockbuster secara berturut-turut dan pasar yang semakin meningkat; perhatian, masing-masing produsen diharapkan mendapat manfaat dari pengenalan produk-produk blockbuster dan kemudian mengantarkan ke pasar alfa, seperti produk-produk besar lainnya. Dengan peluncuran produk pound-for-pound yang berkelanjutan + peningkatan tajam dalam pengiriman + titik perubahan dalam penetrasi; + kinerja elastis, sektor ini secara keseluruhan akan mengantarkan pasar beta arus utama dengan peningkatan keuntungan dan penilaian. Oleh karena itu, dari perspektif jangka menengah hingga panjang, CITIC Securities merekomendasikan untuk memperhatikan hubungan dalam rantai industri. proporsi nilai tertinggi dan pola terbaik. Disarankan untuk memperhatikan tiga jalur utama:

1) Mendapatkan manfaat dari target katalitik seperti peluncuran produk blockbuster berikutnya berupa kacamata pintar AI, berbasis peristiwa, dan fermentasi tema;

2) Target manfaat dengan kepastian kinerja yang tinggi;

3) Tautan dalam rantai industri dengan proporsi nilai tertinggi, struktur terbaik, profitabilitas terbaik, dan fleksibilitas kinerja terbesar berhubungan dengan pemasok inti.