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Para aumentar la influencia de los precios del mercado de productos básicos importantes, ¿cómo puede el mercado de futuros ayudar a transformar las ventajas del mercado ultragrande de mi país en precios y ventajas competitivas? Los futuros del carbonato de litio de mi país han escrito una historia de crecimiento vigoroso.

　　La influencia de los precios está surgiendo

El carbonato de litio se conoce como "glutamato monosódico industrial" y "petróleo blanco". Es un mineral estratégico nacional y se utiliza ampliamente en nuevas industrias energéticas (vehículos eléctricos, almacenamiento de energía), campos de fabricación de alta gama (aviones, cohetes) y. campos de energía nuclear (fisión de reactores de uranio), así como industrias tradicionales como la industria química. El 21 de julio de 2023, con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China para el registro, los futuros y opciones de carbonato de litio se cotizaron en la Bolsa de Futuros de Guangzhou y han estado funcionando sin problemas durante un año.

El mercado de futuros tiene dos funciones básicas: descubrimiento de precios y gestión de riesgos. Antes de la cotización de los futuros de carbonato de litio, mi país carecía de una referencia de precio interno justa para el carbonato de litio y solo podía elegir cotizaciones de mercado de terceros. Sin embargo, faltaban precisión, transparencia y puntualidad de los datos, y los costos de negociación comercial upstream y downstream eran altos. . Después de la cotización de los futuros de carbonato de litio, se llenó el vacío en los precios a plazo en el mercado. Los precios de los futuros fueron gradualmente reconocidos y aceptados por las empresas industriales y se convirtieron en una referencia importante para el comercio en el mercado.

En el mercado internacional, la influencia de los precios de los futuros del carbonato de litio de mi país también ha comenzado a tomar forma. Aunque los futuros de carbonato de litio de la Bolsa de Futuros de Guangzhou se lanzaron más tarde que los mercados extranjeros como la Bolsa de Metales de Londres (LME), la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa de Singapur (SGX), la poderosa industria de nuevas energías de mi país se está desarrollando rápidamente y la participación de la industria Tiene un alto grado de atención y ha recibido gran atención por parte del mercado internacional. Se informa que los productos de litio de Zimbabwe Mineral Products Sales Company (MMCZ) se cotizan actualmente utilizando el precio promedio de 10 días del contrato de cuarto mes de los futuros de carbonato de litio de la Bolsa de Futuros de Guangzhou.

Los datos de transacciones de mercado en rápido crecimiento describen la trayectoria de crecimiento de la variedad. Al 19 de julio de 2024, el volumen de negociación acumulado de futuros y opciones de carbonato de litio era de 74,925,4 millones de lotes, con un volumen de negociación acumulado de 7,398384 millones de yuanes, y el tamaño del mercado ha crecido de manera constante. A juzgar por las transacciones mensuales y el tamaño de la posición, el volumen de negociación diario promedio de futuros y opciones de carbonato de litio en julio de 2024 fue de 256.500 manos, y la posición diaria promedio fue de 445.700 manos, un aumento del 302,06% y 2635,68% respectivamente en comparación con julio de 2023. El tamaño de la posición de futuros representó el 1% del tamaño al contado. La proporción de escala es de aproximadamente el 57%. El mercado de futuros de carbonato de litio ya dispone de la liquidez necesaria para la cobertura de riesgos en el sector de servicios.

Al 19 de julio de 2024, el número de clientes de la industria del carbonato de litio superó los 15.900 y la posición media diaria de los clientes personas jurídicas generales en futuros de carbonato de litio representó el 32,2%. Participan activamente empresas líderes: 11 de las 20 principales empresas productoras de carbonato de litio han participado en la negociación de futuros; 7 de las 10 principales empresas productoras de fosfato de hierro y litio han participado; participaron empresas. En general, la participación de las empresas líderes en el mercado de futuros supera el 50% y el número de clientes industriales y los niveles de participación en el mercado siguen aumentando constantemente.

Según estadísticas incompletas, desde 2023, un total de 56 empresas que cotizan en bolsa de acciones A han emitido anuncios sobre negocios de cobertura, y el anuncio incluye claramente variedades de carbonato de litio.

　　La función de la entidad de servicio se revela inicialmente.

A partir de finales de 2021, debido al crecimiento explosivo de los vehículos de nuevas energías, el precio del carbonato de litio ha seguido aumentando desde 100.000 yuanes por tonelada para garantizar la producción y el suministro de materiales catódicos, baterías de litio y fabricantes de vehículos de nuevas energías. Las compras precipitadas por parte de las empresas productoras de carbonato de litio han provocado una escasez de productos en el mercado en 2022. El precio más alto se acerca a los 600.000 yuanes por tonelada y el precio medio anual supera los 400.000 yuanes por tonelada. Los precios se disparan a niveles irracionalmente altos y las empresas de todos los eslabones de la cadena industrial aumentan pasivamente los precios. Se han acumulado grandes cantidades de reservas de carbonato de litio.

A principios de 2023, cuando las empresas de todos los aspectos de la cadena industrial comenzaron a concentrarse en digerir el inventario, el mercado del carbonato de litio se enfrió repentinamente y el precio de mercado comenzó a caer rápida y drásticamente. En el primer trimestre, cayó desde casi. 600.000 yuanes/tonelada a menos de 200.000 yuanes/tonelada, una caída de casi el 70%, y los fabricantes de materiales catódicos y baterías de litio posteriores han cancelado pedidos a gran escala. En abril de 2023, con la adquisición centralizada de las empresas de la cadena industrial, el precio al contado volvió a superar los 300.000 yuanes/tonelada en un mes, un aumento de más del 50%. Las empresas de toda la cadena industrial están luchando para hacer frente a las fuertes subidas y bajadas de los precios, y la seguridad del suministro de la cadena industrial está seriamente amenazada.

Después de la cotización de los futuros de carbonato de litio, la caída del mercado al contado se ha ralentizado significativamente en comparación con el primer semestre de 2023.

"Como fabricante de carbonato de litio, normalmente se necesitan tres meses desde la preparación de las materias primas hasta la salida del producto. En los últimos años, el precio del carbonato de litio cayó de un máximo de 577.000 yuanes por tonelada a 176.000 yuanes por tonelada. tonelada El precio La caída superó el 70%, lo que provocó pérdidas a la empresa. Después de la cotización de futuros de carbonato de litio, combinamos inventario y costos y obtuvimos ganancias razonables a través de cobertura", dijo a los periodistas un funcionario de la compañía de litio. bloqueado en pedidos de decenas de miles de toneladas este año.

Como operador de la industria del carbonato de litio, el inventario spot permanente de carbonato de litio de Xiamen Xiangyu New Energy ahora puede gestionar el riesgo de fluctuaciones de precios a través de cobertura de futuros y ganancias operativas fluidas. "Los futuros del carbonato de litio permiten a la industria tener opciones más diversificadas en términos de gestión de riesgos, modelos de negocio, mecanismos de fijación de precios, etc., y también proporcionan un buen 'depósito' para el inventario social de carbonato de litio, promoviendo efectivamente la salud de los nuevos Industria energética. Desarrollo ". Lin Chaoqun, gerente general de Xiamen Xiangyu New Energy, dijo a los periodistas que el precio spot actual del carbonato de litio se mantiene estable entre 80.000 yuanes por tonelada y 120.000 yuanes por tonelada, que se encuentra en el punto de equilibrio del suministro industrial y La demanda y el precio son más racionales. El uso de instrumentos derivados, como futuros y opciones, desempeña un papel importante en la planificación y gestión de la producción y las adquisiciones para las empresas upstream y downstream.

El descubrimiento de precios de futuros también puede guiar la asignación racional de recursos y evitar el exceso de oferta y el desperdicio de capacidad de producción.

Estimulada por factores como el rápido aumento de los precios de los productos de baterías de litio en 2021, la capacidad de producción nacional de carbonato de litio ha aumentado significativamente y muchas empresas han realizado diseños industriales transfronterizos además de su negocio principal. Sin embargo, a medida que se construye gradualmente la capacidad de producción, la tasa de utilización de la capacidad también ha disminuido significativamente. La tasa de utilización actual de la capacidad de producción de carbonato de litio es inferior al 50%, lo que genera una gran cantidad de desperdicio de capacidad de producción e inversión. "Los precios de futuros son expectativas de precios futuros. Con esta señal, la expansión ciega de la capacidad de producción puede aliviarse hasta cierto punto y, al mismo tiempo, se puede promover que las empresas utilicen racionalmente la capacidad de producción", dijo Li Yusheng, presidente de la Comisión. La sucursal de la industria del litio de la Asociación de la industria de metales no ferrosos de China dijo que los futuros del carbonato de litio son gradualmente reconocidos y aceptados por las empresas industriales y se han convertido en una referencia importante para el comercio del mercado.

　　Mejorar la competitividad de la nueva industria energética.

Las baterías de litio y los vehículos de nuevas energías son los "tres nuevos rubros" de las exportaciones de mi país. Anteriormente, afectada por el alto precio a largo plazo de los recursos de litio, la distribución de ganancias en la cadena industrial era desigual. La competitividad de los productos intermedios se debilitó debido al impacto de las materias primas de alto precio y se transfirieron una gran cantidad de ganancias. hacia el lado de los recursos.

Después de la cotización de los futuros de carbonato de litio, con una orientación de precios abierta y transparente, el precio de importación del mineral de litio también cayó simultáneamente. Se entiende que desde el cuarto trimestre de 2023, el modelo de fijación de precios del lado minero ha cambiado, desde un modelo de fijación de precios de pedidos a largo plazo que se refiere a precios históricos a un modelo de fijación de precios hacia atrás que se refiere a los precios de futuros de carbonato de litio. En el pasado, el precio de las minas de litio generalmente se fijaba según el precio promedio trimestral, pero ahora la mayoría de ellas se fija según los precios de futuros. Cuando algunas empresas compran minas de litio en Nigeria y Zimbabwe, fijan el precio de las minas de litio según los precios de los contratos de futuros a plazo y realizan coberturas en el mercado de futuros de carbonato de litio para evitar riesgos. Este cambio en el modelo de precios ayudará a ahorrar significativamente el costo de importar mineral de litio.

Después de la cotización de los futuros de carbonato de litio, el precio del carbonato de litio volvió gradualmente a un rango racional. Se entiende que por cada aumento de 100.000 yuanes/tonelada en el precio del carbonato de litio, el costo de los vehículos de nueva energía aumentará de 3.000 yuanes/vehículo a 5.000 yuanes/vehículo. La reducción de costos ayudará a mejorar aún más la competitividad internacional de mi país. los vehículos de nueva energía del país.

Detrás de cada producto de futuros hay una industria que lo respalda. A su vez, el desarrollo de una industria emergente no puede separarse del empoderamiento de los futuros. El rápido desarrollo de la nueva industria energética de mi país ha proporcionado un terreno industrial sólido para el crecimiento explosivo de los futuros del carbonato de litio. Además, el crecimiento saludable de los futuros del carbonato de litio también servirá y guiará mejor a la industria; Li Yusheng cree que a medida que el mercado de futuros de carbonato de litio continúa madurando, es de gran importancia ayudar a las empresas a operar de manera estable, garantizar el desarrollo seguro y ordenado de la cadena industrial de baterías de litio y mejorar la voz de mi país en el mercado mundial del litio.

La industria de las baterías de litio es un campo emergente en el que mi país tiene ventajas industriales absolutas. La persona relevante a cargo de la Bolsa de Futuros de Guangzhou declaró en una entrevista con un periodista del Economic Daily que la Bolsa de Futuros de Guangzhou continuará realizando investigaciones de seguimiento sobre la industria del carbonato de litio, optimizará las reglas contractuales y satisfará mejor la demanda de el mercado al contado. Al mismo tiempo, el sistema de variedad de materias primas de la industria de las baterías de litio se enriquecerá y mejorará aún más, y se acelerará la investigación y el desarrollo de variedades relacionadas con las baterías de litio, incluido el hidróxido de litio y otras variedades, para proteger la seguridad de mi la cadena industrial y la cadena de suministro de baterías de litio del país.

Érase una vez, el mercado de futuros de mi país se llamaba "pequeño estanque", pero hoy, el mercado de futuros de mi país ha experimentado cambios magníficos y juega un papel decisivo en el mundo. El volumen de negociación del mercado de futuros de productos básicos de mi país representa más del 70% del total mundial, y el volumen de comercio de futuros de productos básicos ha ocupado el primer lugar en el mundo durante muchos años consecutivos. "De los 20 contratos de futuros de materias primas más negociados en el mundo, 16 cotizan en la Bolsa de Futuros de China. Cuando se piensa en la capacidad de producción y el poder adquisitivo de China en el escenario mundial, no es sorprendente que Walter Luken, presidente y presidente de Futuros Internacionales". El director ejecutivo de la FIA y ex presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) de Estados Unidos entiende de esta manera el peso del mercado de futuros de China. La historia china de los futuros del carbonato de litio es una ola brillante en el mar de estrellas del mercado de futuros de mi país. (Reportero del Diario Económico Zhu Huichun)