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Per aumentare l'influenza dei prezzi del mercato delle materie prime importanti, come può il mercato dei futures contribuire a trasformare gli enormi vantaggi di mercato del mio Paese in prezzi e vantaggi competitivi? I futures sul carbonato di litio del mio Paese hanno scritto una storia di crescita vigorosa.

　　L’influenza dei prezzi sta emergendo

Il carbonato di litio è noto come "glutammato monosodico industriale" e "petrolio bianco". È un minerale strategico nazionale ed è ampiamente utilizzato nelle nuove industrie energetiche (veicoli elettrici, stoccaggio di energia), nei settori manifatturieri di fascia alta (aerei, razzi) e campi di energia nucleare (fissione del reattore di uranio) così come industrie tradizionali come l'industria chimica. Il 21 luglio 2023, con l'approvazione della registrazione da parte della China Securities Regulatory Commission, i futures e le opzioni sul carbonato di litio sono stati quotati sul Guangzhou Futures Exchange e hanno funzionato senza intoppi per un anno.

Il mercato dei futures ha due funzioni fondamentali: scoperta dei prezzi e gestione del rischio. Prima della quotazione dei futures sul carbonato di litio, il mio Paese non disponeva di un giusto prezzo di riferimento interno per il carbonato di litio e poteva scegliere solo quotazioni di mercato di terzi. Tuttavia, mancavano accuratezza, trasparenza e tempestività dei dati e i costi di negoziazione commerciale a monte e a valle erano elevati . Dopo la quotazione dei futures sul carbonato di litio, ha colmato il divario dei prezzi a termine sul mercato. I prezzi dei futures sono stati gradualmente riconosciuti e accettati dalle imprese industriali e sono diventati un importante riferimento per gli scambi di mercato.

Nel mercato internazionale, anche l'influenza sui prezzi dei futures sul carbonato di litio del mio paese ha iniziato a prendere forma. Sebbene i futures sul carbonato di litio del Guangzhou Futures Exchange siano stati lanciati più tardi rispetto ai mercati esteri come il London Metal Exchange (LME), il Chicago Mercantile Exchange (CME) e il Singapore Exchange (SGX), la potente nuova industria energetica del mio paese si sta sviluppando rapidamente e la partecipazione del settore Ha un alto grado di attenzione e ha ricevuto grande attenzione dal mercato internazionale. È stato riferito che i prodotti al litio della Zimbabwe Mineral Products Sales Company (MMCZ) sono attualmente prezzati utilizzando il prezzo medio di 10 giorni del contratto del quarto mese dei futures sul carbonato di litio del Guangzhou Futures Exchange.

I dati sulle transazioni di mercato in rapida crescita delineano la traiettoria di crescita della varietà. Al 19 luglio 2024, il volume di scambi cumulativo di futures e opzioni sul carbonato di litio era di 74,9254 milioni di lotti, con un volume di scambi cumulativo di 7,398384 miliardi di yuan, e le dimensioni del mercato sono cresciute costantemente. A giudicare dalle transazioni mensili e dalle dimensioni della posizione, il volume medio giornaliero degli scambi di futures e opzioni sul carbonato di litio nel luglio 2024 è stato di 256.500 mani e la posizione media giornaliera è stata di 445.700 mani, con un aumento rispettivamente del 302,06% e del 2635,68% rispetto a luglio 2023. La dimensione della posizione future rappresenta l'1% della dimensione spot. La proporzione della scala è di circa il 57%. Il mercato dei futures sul carbonato di litio dispone già della liquidità necessaria per la copertura dei rischi nel settore dei servizi.

Al 19 luglio 2024, il numero di clienti nel settore del carbonato di litio ha superato 15.900 e la posizione media giornaliera dei clienti persone giuridiche generali nei futures sul carbonato di litio rappresentava il 32,2%. Le aziende leader stanno partecipando attivamente: 11 delle 20 principali società di produzione di carbonato di litio hanno partecipato al commercio di futures; hanno partecipato 7 delle 10 principali società di produzione di fosfato di litio e ferro e 7 delle 10 principali società di produzione di materiali ternari 4 hanno partecipato le aziende. Nel complesso, la partecipazione delle aziende leader nel mercato dei futures supera il 50%, e il numero di clienti industriali e i livelli di partecipazione al mercato sono ancora in costante aumento.

Secondo statistiche incomplete, dal 2023, un totale di 56 società quotate in azioni A hanno emesso annunci su attività di copertura e l'annuncio include chiaramente varietà di carbonato di litio.

　　La funzione dell'entità di servizio viene inizialmente rivelata

A partire dalla fine del 2021, a causa della crescita esplosiva dei veicoli a nuova energia, il prezzo del carbonato di litio ha continuato a salire da 100.000 yuan/tonnellata al fine di garantire la produzione e la fornitura di materiale catodico, batterie al litio e produttori di veicoli a nuova energia nella catena industriale hanno iniziato a sciamare a monte. Gli acquisti urgenti da parte delle società di produzione di carbonato di litio hanno provocato una carenza di beni sul mercato nel 2022. Il prezzo più alto è vicino a 600.000 yuan/tonnellata e il prezzo medio annuo supera i 400.000 yuan/tonnellata. ton. I prezzi sono a livelli irrazionalmente alti e le aziende in tutti gli anelli della catena industriale stanno aumentando passivamente i prezzi. Grandi quantità di scorte di carbonato di litio sono state accumulate.

All'inizio del 2023, quando le aziende in tutti gli aspetti della catena industriale hanno iniziato a concentrarsi sulla digestione delle scorte, il mercato del carbonato di litio si è improvvisamente raffreddato e il prezzo di mercato ha iniziato a diminuire rapidamente e bruscamente nel primo trimestre, scendendo da quasi Da 600.000 yuan/tonnellata a meno di 200.000 yuan/tonnellata, un calo di quasi il 70%, e i produttori di materiale catodico e di batterie al litio a valle hanno annullato ordini su larga scala. Nell'aprile 2023, con l'approvvigionamento centralizzato delle aziende della catena industriale, il prezzo spot ha nuovamente superato i 300.000 yuan/ton in un mese, con un aumento di oltre il 50%. Le imprese dell’intera filiera faticano a far fronte al forte aumento e calo dei prezzi e la sicurezza dell’approvvigionamento della catena industriale è seriamente minacciata.

Dopo la quotazione dei futures sul carbonato di litio, il calo del mercato spot ha subito un notevole rallentamento rispetto alla prima metà del 2023.

"Come produttore di carbonato di litio, di solito ci vogliono tre mesi dalla preparazione delle materie prime alla produzione del prodotto. Negli ultimi anni, il prezzo del carbonato di litio è sceso da un massimo di 577.000 yuan per tonnellata a 176.000 yuan per tonnellata. ton. Il calo del prezzo ha superato il 70%, causando perdite alla società Dopo la quotazione dei futures sul carbonato di litio, abbiamo combinato inventario e costi e bloccato profitti ragionevoli attraverso la copertura", ha detto ai giornalisti un funzionario della società di litio. bloccato in ordini di decine di migliaia di tonnellate quest'anno.

In qualità di operatore del settore del carbonato di litio, l’inventario spot permanente di carbonato di litio di Xiamen Xiangyu New Energy può ora gestire il rischio di fluttuazioni dei prezzi attraverso la copertura dei futures e profitti operativi regolari. "I futures sul carbonato di litio consentono all'industria di avere scelte più diversificate in termini di gestione del rischio, modelli di business, meccanismi di prezzo, ecc., e forniscono anche un buon 'serbatoio' per l'inventario sociale del carbonato di litio, promuovendo efficacemente la salute del nuovo sviluppo dell'industria energetica." Lin Chaoqun, direttore generale di Xiamen Xiangyu New Energy, ha detto ai giornalisti che l'attuale prezzo spot del carbonato di litio è stabile tra 80.000 yuan/tonnellata e 120.000 yuan/tonnellata, che è al punto di equilibrio tra fornitura industriale e domanda e il prezzo è più razionale. L'uso di strumenti derivati ​​come futures e opzioni svolge un ruolo importante nella pianificazione e gestione della produzione e dell'approvvigionamento per le imprese a monte e a valle.

La scoperta dei prezzi dei futures può anche guidare l’allocazione razionale delle risorse ed evitare un eccesso di offerta e uno spreco di capacità produttiva.

Stimolata da fattori come il rapido aumento dei prezzi delle batterie al litio nel 2021, la capacità di produzione nazionale di carbonato di litio è aumentata in modo significativo e molte aziende hanno realizzato layout industriali transfrontalieri oltre alla loro attività principale. Tuttavia, man mano che la capacità produttiva viene gradualmente creata, anche il tasso di utilizzo della capacità è diminuito in modo significativo. L’attuale tasso di utilizzo della capacità di produzione di carbonato di litio è inferiore al 50%, con conseguente grande spreco di capacità produttiva e investimenti. "I prezzi futuri sono aspettative per i prezzi futuri. Con questo segnale, la cieca espansione della capacità produttiva può essere alleviata in una certa misura e, allo stesso tempo, le imprese possono essere incoraggiate a utilizzare razionalmente la capacità produttiva, Li Yusheng, presidente della La filiale dell'industria del litio dell'Associazione cinese dell'industria dei metalli non ferrosi ha affermato che i futures sul carbonato di litio vengono gradualmente riconosciuti e accettati dalle imprese industriali e sono diventati un importante riferimento per il commercio di mercato.

　　Migliorare la competitività della nuova industria energetica

Le batterie al litio e i veicoli a nuova energia sono le “tre novità” dell’export del mio Paese. In precedenza, colpita dal prezzo elevato a lungo termine delle risorse di litio, la distribuzione dei profitti nella catena industriale non era uniforme. La competitività dei prodotti a valle era indebolita a causa dell’impatto delle materie prime a prezzo elevato e una grande quantità di profitti veniva trasferita. dal lato delle risorse.

Dopo la quotazione dei futures sul carbonato di litio, con una guida sui prezzi aperta e trasparente, anche il prezzo all’importazione del minerale di litio è diminuito contemporaneamente. Resta inteso che a partire dal quarto trimestre del 2023, il modello di prezzo lato mining è cambiato, da un modello di prezzo degli ordini a lungo termine che fa riferimento ai prezzi storici a un modello di prezzo a ritroso che fa riferimento ai prezzi future del carbonato di litio. In passato, il prezzo delle miniere di litio veniva generalmente valutato in base al prezzo medio trimestrale, ma ora la maggior parte di esse viene prezzata in base ai prezzi futures. Quando alcune società acquistano miniere di litio in Nigeria e Zimbabwe, valutano le miniere di litio ai prezzi dei contratti futures a termine e conducono una copertura nel mercato dei futures sul carbonato di litio per evitare rischi. Questo cambiamento nel modello di prezzo aiuterà a risparmiare in modo significativo sui costi di importazione del minerale di litio.

Dopo la quotazione dei futures sul carbonato di litio, il prezzo del carbonato di litio è gradualmente tornato in un intervallo razionale. Resta inteso che per ogni aumento di 100.000 yuan/tonnellata del prezzo del carbonato di litio, il costo dei veicoli a nuova energia aumenterà da 3.000 yuan/veicolo a 5.000 yuan/veicolo. La riduzione dei costi contribuirà a migliorare ulteriormente la competitività internazionale del mio i nuovi veicoli energetici del Paese.

Dietro ogni prodotto futures c’è un’industria che lo supporta. A sua volta, lo sviluppo di un’industria emergente non può essere separato dal rafforzamento dei futures. Il rapido sviluppo della nuova industria energetica del mio paese ha fornito un solido terreno industriale per la crescita esplosiva dei futures sul carbonato di litio, inoltre, la crescita sana dei futures sul carbonato di litio servirà meglio e porterà avanti il ​​settore; Li Yusheng ritiene che, poiché il mercato dei futures sul carbonato di litio continua a maturare, sia di grande importanza aiutare le imprese a operare in modo stabile, garantire lo sviluppo sicuro e ordinato della catena industriale delle batterie al litio e rafforzare la voce del mio Paese nel mercato globale del litio.

L’industria delle batterie al litio è un campo emergente in cui il mio Paese vanta vantaggi industriali assoluti. Il responsabile del Guangzhou Futures Exchange ha dichiarato in un'intervista con un giornalista dell'Economic Daily che il Guangzhou Futures Exchange continuerà a condurre ricerche di follow-up sull'industria del carbonato di litio, a ottimizzare le regole contrattuali e a soddisfare meglio la domanda di il mercato spot. Allo stesso tempo, il sistema di varietà delle materie prime dell'industria delle batterie al litio sarà ulteriormente arricchito e migliorato e la ricerca e lo sviluppo di varietà relative alle batterie al litio saranno accelerati, compreso l'idrossido di litio e altre varietà, per proteggere la sicurezza dei miei prodotti. la catena industriale e la catena di fornitura delle batterie al litio del paese.

Un tempo il mercato dei futures del mio paese era chiamato "piccolo stagno", ma oggi il mercato dei futures del mio paese ha subito magnifici cambiamenti e svolge un ruolo decisivo nel mondo. Il volume degli scambi del mercato dei futures sulle materie prime del mio Paese rappresenta oltre il 70% del totale globale e il volume degli scambi dei futures sulle materie prime si è classificato al primo posto nel mondo per molti anni consecutivi. "Dei 20 contratti futures su materie prime più negoziati al mondo, 16 sono quotati sul China Futures Exchange. Se si pensa alla capacità produttiva e al potere d'acquisto della Cina sulla scena mondiale, non sorprende Walter Luken, presidente e Il CEO della FIA ed ex presidente della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti, comprende in questo modo il peso del mercato dei futures cinese. La storia cinese dei futures sul carbonato di litio è un’onda brillante nel mare di stelle del mercato dei futures del mio paese. (Giornalista economico Zhu Huichun)