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Wie kann der Terminmarkt dazu beitragen, den Einfluss wichtiger Rohstoffmarktpreise zu erhöhen, um die ultragroßen Marktvorteile meines Landes in Preis- und Wettbewerbsvorteile umzuwandeln? Die Lithiumcarbonat-Futures meines Landes haben eine Geschichte kräftigen Wachstums geschrieben.

　　Preiseinfluss zeichnet sich ab

Lithiumcarbonat ist als „industrielles Mononatriumglutamat“ und „weißes Erdöl“ bekannt. Es ist ein nationales strategisches Mineral und wird häufig in der neuen Energieindustrie (Elektrofahrzeuge, Energiespeicherung), in der High-End-Fertigung (Flugzeuge, Raketen) usw. verwendet Kernkraftfelder (Uranreaktorspaltung) sowie traditionelle Industrien wie die chemische Industrie. Am 21. Juli 2023 wurden Lithiumcarbonat-Futures und -Optionen mit der Genehmigung der China Securities Regulatory Commission zur Registrierung an der Guangzhou Futures Exchange notiert und laufen seit einem Jahr reibungslos.

Der Terminmarkt hat zwei Grundfunktionen: Preisfindung und Risikomanagement. Vor der Notierung von Lithiumcarbonat-Futures verfügte mein Land nicht über eine faire inländische Preisreferenz für Lithiumcarbonat und konnte nur Marktnotierungen von Drittanbietern wählen. Es mangelte jedoch an Datengenauigkeit, Transparenz und Aktualität, und die Kosten für vor- und nachgelagerte Handelsverhandlungen waren hoch . Nach der Notierung von Lithiumcarbonat-Futures wurde die Lücke bei den Terminpreisen auf dem Markt geschlossen. Die Terminpreise wurden von Industrieunternehmen nach und nach erkannt und akzeptiert und wurden zu einer wichtigen Referenz für den Markthandel.

Auf dem internationalen Markt nimmt auch der Preiseinfluss der Lithiumcarbonat-Futures meines Landes Gestalt an. Obwohl die Lithiumcarbonat-Futures der Guangzhou Futures Exchange später als ausländische Märkte wie die London Metal Exchange (LME), die Chicago Mercantile Exchange (CME) und die Singapore Exchange (SGX) eingeführt wurden, entwickelt sich die leistungsstarke neue Energiebranche meines Landes schnell und die Beteiligung der Industrie nimmt zu Es genießt einen hohen Grad an Aufmerksamkeit und hat auf dem internationalen Markt große Aufmerksamkeit erhalten. Es wird berichtet, dass die Preise für die Lithiumprodukte der Zimbabwe Mineral Products Sales Company (MMCZ) derzeit auf der Grundlage des 10-Tage-Durchschnittspreises des Viermonatskontrakts der Lithiumcarbonat-Futures der Guangzhou Futures Exchange berechnet werden.

Die schnell wachsenden Markttransaktionsdaten veranschaulichen den Wachstumspfad der Sorte. Am 19. Juli 2024 betrug das kumulierte Handelsvolumen von Lithiumcarbonat-Futures und -Optionen 74,9254 Millionen Lots, mit einem kumulierten Handelsvolumen von 7,398384 Milliarden Yuan, und die Marktgröße ist stetig gewachsen. Gemessen an der monatlichen Transaktion und der Positionsgröße betrug das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von Lithiumcarbonat-Futures und -Optionen im Juli 2024 256.500 Hände und die durchschnittliche tägliche Position 445.700 Hände, was einem Anstieg von 302,06 % bzw. 2635,68 % im Vergleich zum Juli 2023 entspricht. Die Größe der Futures-Position machte 1 % der Spotgröße aus. Der Skalenanteil beträgt etwa 57 %. Der Lithiumcarbonat-Terminmarkt verfügt bereits über die erforderliche Liquidität zur Risikoabsicherung in der Dienstleistungsbranche.

Mit Stand vom 19. Juli 2024 überstieg die Zahl der Kunden in der Lithiumcarbonat-Industrie 15.900, und die durchschnittliche tägliche Position allgemeiner juristischer Personenkunden in Lithiumcarbonat-Futures machte 32,2 % aus. Führende Unternehmen haben sich aktiv am Futures-Handel beteiligt; 7 der 10 größten Unternehmen in der Produktion von ternärem Material haben teilgenommen Unternehmen beteiligten sich. Insgesamt liegt der Anteil führender Unternehmen am Terminmarkt bei über 50 %, und die Zahl der Industriekunden und die Marktbeteiligung nehmen weiterhin stetig zu.

Unvollständigen Statistiken zufolge haben seit 2023 insgesamt 56 A-Aktien-börsennotierte Unternehmen Ankündigungen zu Absicherungsgeschäften veröffentlicht, und die Ankündigung umfasst eindeutig Lithiumcarbonat-Sorten.

　　Die Funktion der Dienstentität wird zunächst offengelegt

Ab Ende 2021 ist der Preis für Lithiumcarbonat aufgrund des explosionsartigen Wachstums von Fahrzeugen mit neuer Energie weiter von 100.000 Yuan/Tonne gestiegen, um die Produktion und Versorgung der Hersteller von Kathodenmaterial, Lithiumbatterien und Fahrzeugen mit neuer Energie sicherzustellen in der Industriekette haben begonnen, stromaufwärts zu strömen. Eilkäufe durch Lithiumcarbonat-Produktionsunternehmen haben im Jahr 2022 zu einer Verknappung von Waren auf dem Markt geführt. Der höchste Preis liegt bei fast 600.000 Yuan/Tonne, und der jährliche Durchschnittspreis übersteigt 400.000 Yuan/Tonne. Die Preise sind auf einem irrational hohen Niveau, und Unternehmen in allen Gliedern der Industriekette erhöhen passiv die Preise für Lithiumkarbonat.

Zu Beginn des Jahres 2023, als Unternehmen in allen Bereichen der Industriekette begannen, sich auf den Abbau von Lagerbeständen zu konzentrieren, kühlte sich der Lithiumcarbonat-Markt plötzlich ab und der Marktpreis begann schnell und stark zu sinken 600.000 Yuan/Tonne auf weniger als 200.000 Yuan/Tonne, ein Rückgang von fast 70 %, und nachgelagerte Hersteller von Kathodenmaterial und Lithiumbatterien haben Bestellungen in großem Umfang storniert. Im April 2023 überstieg der Spotpreis mit der zentralisierten Beschaffung von Industriekettenunternehmen innerhalb eines Monats erneut 300.000 Yuan/Tonne, was einem Anstieg von mehr als 50 % entspricht. Unternehmen in der gesamten Industriekette haben Schwierigkeiten, den starken Preisanstieg und -rückgang zu bewältigen, und die Versorgungssicherheit der Industriekette ist ernsthaft gefährdet.

Nach der Notierung der Lithiumcarbonat-Futures hat sich der Rückgang am Spotmarkt im Vergleich zum ersten Halbjahr 2023 deutlich verlangsamt.

„Als Hersteller von Lithiumcarbonat vergehen in der Regel drei Monate von der Rohstoffaufbereitung bis zur Produktion des Produkts. In den vergangenen Jahren ist der Preis für Lithiumcarbonat von maximal 577.000 Yuan pro Tonne auf 176.000 Yuan pro Tonne gesunken „Der Preisverfall betrug mehr als 70 %, was zu Verlusten für das Unternehmen führte. Nach der Notierung der Lithiumkarbonat-Futures haben wir Lagerbestände und Kosten kombiniert und durch Absicherung angemessene Gewinne erzielt“, sagte ein Beamter des Lithiumunternehmens gegenüber Reportern in diesem Jahr Bestellungen im Wert von Zehntausenden Tonnen eingegangen.

Als Betreiber der Lithiumcarbonat-Industrie kann Xiamen Xiangyu New Energy nun mit seinem bestehenden Lithiumcarbonat-Spotbestand das Risiko von Preisschwankungen durch Terminabsicherung und reibungslose Betriebsgewinne bewältigen. „Lithiumcarbonat-Futures ermöglichen der Branche eine vielfältigere Auswahl in Bezug auf Risikomanagement, Geschäftsmodelle, Preismechanismen usw. und bieten außerdem ein gutes ‚Reservoir‘ für den gesellschaftlichen Bestand an Lithiumcarbonat, wodurch die Gesundheit des Neuen wirksam gefördert wird.“ Energieindustrie. Entwicklung.“ Lin Chaoqun, General Manager von Xiamen Xiangyu New Energy, sagte Reportern, dass der aktuelle Spotpreis für Lithiumcarbonat stabil bei 80.000 Yuan/Tonne bis 120.000 Yuan/Tonne liegt, was am Gleichgewichtspunkt der industriellen Versorgung liegt Nachfrage, und der Preis ist rationaler. Der Einsatz derivativer Instrumente wie Futures und Optionen spielt eine wichtige Rolle bei der Planung und Steuerung von Produktion und Beschaffung für vor- und nachgelagerte Unternehmen.

Die Ermittlung von Terminpreisen kann auch die rationelle Ressourcenallokation steuern und ein Überangebot und eine Verschwendung von Produktionskapazitäten vermeiden.

Angeregt durch Faktoren wie den raschen Anstieg der Produktpreise für Lithiumbatterien im Jahr 2021 ist die inländische Produktionskapazität für Lithiumcarbonat erheblich gestiegen, und viele Unternehmen haben zusätzlich zu ihrem Hauptgeschäft grenzüberschreitende Industrieanlagen angelegt. Mit dem schrittweisen Aufbau der Produktionskapazität ist jedoch auch die Kapazitätsauslastung deutlich gesunken. Die derzeitige Auslastung der Lithiumcarbonat-Produktionskapazität liegt bei weniger als 50 %, was zu einer großen Verschwendung von Produktionskapazität und Investitionen führt. „Futures-Preise sind Erwartungen für zukünftige Preise. Mit diesem Signal kann die blinde Ausweitung der Produktionskapazität bis zu einem gewissen Grad gemildert und gleichzeitig Unternehmen dazu ermutigt werden, die Produktionskapazität rational zu nutzen.“ Die Lithium-Industrie-Abteilung der China Nonferrous Metals Industry Association sagte, dass Lithiumcarbonat-Futures nach und nach von Industrieunternehmen anerkannt und akzeptiert werden und zu einer wichtigen Referenz für den Markthandel geworden seien.

　　Verbessern Sie die Wettbewerbsfähigkeit der neuen Energiebranche

Lithiumbatterien und Fahrzeuge mit neuer Energie sind die „drei neuen Artikel“ der Exporte meines Landes. Zuvor war die Gewinnverteilung in der Industriekette aufgrund der langfristig hohen Preise für Lithiumressourcen ungleichmäßig. Die Wettbewerbsfähigkeit der nachgelagerten Produkte wurde durch die Auswirkungen hochpreisiger Rohstoffe geschwächt und es wurden große Gewinnbeträge verlagert zur Ressourcenseite.

Nach der Notierung von Lithiumcarbonat-Futures mit offener und transparenter Preisführung sank gleichzeitig auch der Importpreis für Lithiumerz. Es wird davon ausgegangen, dass sich das bergbauseitige Preismodell seit dem vierten Quartal 2023 geändert hat, von einem langfristigen Auftragspreismodell, das sich auf historische Preise bezieht, zu einem Rückwärtspreismodell, das sich auf Lithiumcarbonat-Futures-Preise bezieht. In der Vergangenheit wurden die Preise für Lithiumminen im Allgemeinen auf der Grundlage des vierteljährlichen Durchschnittspreises berechnet, heute basieren die Preise für die meisten davon auf Terminpreisen. Wenn einige Unternehmen Lithiumminen in Nigeria und Simbabwe kaufen, bewerten sie die Lithiumminen zu Terminkontraktpreisen und führen Absicherungen auf dem Lithiumcarbonat-Futures-Markt durch, um Risiken zu vermeiden. Diese Änderung des Preismodells wird dazu beitragen, die Kosten für den Import von Lithiumerz erheblich zu senken.

Nach der Notierung der Lithiumcarbonat-Futures kehrte der Preis für Lithiumcarbonat allmählich in einen rationalen Bereich zurück. Es wird davon ausgegangen, dass mit jeder Erhöhung des Lithiumcarbonatpreises um 100.000 Yuan/Tonne die Kosten für neue Energiefahrzeuge um 3.000 Yuan/Fahrzeug auf 5.000 Yuan/Fahrzeug steigen werden. Die Kostensenkung wird dazu beitragen, die internationale Wettbewerbsfähigkeit meines Landes weiter zu verbessern neue Energiefahrzeuge des Landes.

Hinter jedem Futures-Produkt steht eine Industrie, die es unterstützt. Die Entwicklung einer aufstrebenden Branche kann wiederum nicht von der Stärkung der Futures getrennt werden. Die rasante Entwicklung der neuen Energieindustrie meines Landes hat einen soliden industriellen Boden für das explosive Wachstum von Lithiumcarbonat-Futures geschaffen. Darüber hinaus wird das gesunde Wachstum von Lithiumcarbonat-Futures der Branche auch besser dienen und sie voranbringen. Li Yusheng glaubt, dass es im Zuge der Weiterentwicklung des Lithiumcarbonat-Terminmarkts von großer Bedeutung ist, Unternehmen dabei zu helfen, stabil zu arbeiten, die sichere und geordnete Entwicklung der Lithiumbatterie-Industriekette zu gewährleisten und die Stimme meines Landes auf dem globalen Lithiummarkt zu stärken.

Die Lithiumbatterieindustrie ist ein aufstrebendes Feld, in dem mein Land über absolute industrielle Vorteile verfügt. Der zuständige Verantwortliche der Guangzhou Futures Exchange erklärte in einem Interview mit einem Reporter der Economic Daily, dass die Guangzhou Futures Exchange weiterhin Nachuntersuchungen zur Lithiumcarbonatindustrie durchführen, die Vertragsregeln optimieren und die Nachfrage besser erfüllen werde der Spotmarkt. Gleichzeitig wird das Rohstoffvielfaltsystem der Lithiumbatterieindustrie weiter bereichert und verbessert und die Forschung und Entwicklung von Sorten im Zusammenhang mit Lithiumbatterien, einschließlich Lithiumhydroxid und anderen Sorten, beschleunigt, um die Sicherheit meiner zu schützen Industriekette und Lieferkette für Lithiumbatterien des Landes.

Früher wurde der Terminmarkt meines Landes als „kleiner Teich“ bezeichnet, aber heute hat der Terminmarkt meines Landes großartige Veränderungen durchgemacht und spielt eine entscheidende Rolle in der Welt. Das Handelsvolumen des Warenterminmarkts meines Landes macht mehr als 70 % des weltweiten Gesamtvolumens aus, und das Handelsvolumen von Warentermingeschäften steht seit vielen Jahren in Folge weltweit an erster Stelle. „Von den 20 meistgehandelten Warenterminkontrakten der Welt sind 16 an der China Futures Exchange notiert. Wenn man über Chinas Produktionskapazität und Kaufkraft auf der Weltbühne nachdenkt, ist das keine Überraschung.“ CEO der FIA und ehemaliger Vorsitzender der U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), versteht auf diese Weise die Bedeutung des chinesischen Terminmarktes. Die chinesische Geschichte der Lithiumcarbonat-Futures ist eine brillante Welle im Sternenmeer auf dem Futures-Markt meines Landes. (Economic Daily-Reporter Zhu Huichun)