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Los activos de alta gama se enfrentan a una corrección y están apareciendo fondos para comprar en la caída.

Autor | Departamento de Investigación del Fondo de Capitalización de Mercado

Editor|Xiaobai

Hola a todos, esta es una columna de ETF actualizada semanalmente por el Departamento de Investigación del Fondo Fengyun de capitalización de mercado. Los datos de mercado más recientes de los fondos ETF y los datos de valoración del índice correspondiente se publicarán cada fin de semana. Hoy es el vigésimo cuarto número.

Las revisiones semanales se dividen en 3 listas principales.

La escala de valoración del índice publica principalmente los valores ROE, PE y PB del índice. La posición actual está infravalorada o sobrevalorada en comparación con el historial y proporciona los datos cuantiles históricos del índice actual.

La lista "Heroes" de ETF Rising publica principalmente las 20 principales ganancias en ETF con una escala de más de 500 millones de yuanes esa semana.

La lista de aumento de acciones analiza principalmente los 20 principales ETF con un aumento de acciones de más de 500 millones de yuanes esa semana.

Lista de “escaleras” de valoración de índices

La tendencia del mercado se ha dividido esta semana Entre los índices importantes, las acciones de pequeña y mediana capitalización como CSI 1000 y CSI 2000 han seguido cayendo, y el BSE 50, que lleva mucho tiempo ajustado, se ha recuperado de la sobreventa. condiciones. El auge de los semiconductores también ha provocado la explosión del Índice 50 de Innovación en Ciencia y Tecnología.

Por debajo de los 3.000 puntos, el mercado todavía se encuentra en un rango estrecho, pero el sentimiento ha mejorado en comparación con hace algún tiempo. Después de siete semanas consecutivas negativas, el Índice Compuesto de Shanghai lleva dos semanas consecutivas en números rojos.

(Fuente: datos de elección)

Desde la perspectiva del volumen, el volumen de transacciones continuó aumentando este domingo, pero el volumen de transacciones promedio diario de las dos ciudades fue de solo 652 mil millones, un poco menos que la semana pasada, lo que indica que todavía hay mucho dinero al margen. .

(Dibujo: Valor de mercado de la aplicación Fengyun)

Esta semana es una semana de reuniones importantes, durante la cual el capital extranjero se vendió bruscamente. Los fondos en dirección al Norte se vendieron netamente en cuatro días hábiles de esta semana, y la salida neta semanal total alcanzó los 19,3 mil millones. Para evitar fluctuaciones violentas del mercado, el equipo nacional salió muchas veces a estabilizar el mercado e inyectó mucha liquidez en el mercado mediante la compra de ETF.

(Fuente: Viento)

Esta semana hubo pocos cambios en la lista de valoración de importantes índices industriales. Entre ellos, los niveles de valoración de Hong Kong Stock Connect Internet, los metales no ferrosos y otros índices cayeron de moderados a bajos.

Las acciones de peso pesado como Tencent y Kuaishou cayeron más del 8% esta semana, lo que resultó en una caída semanal del -5,7% para Southbound Connect Internet, lo que condujo aún más a una tendencia a la baja en la valoración del índice Actualmente, Southbound Connect Internet. se ha corregido en más del 15% desde el 20 de mayo.

La caída del nivel de valoración de los metales no ferrosos esta semana se debió principalmente al fuerte ajuste de los metales industriales: el sector de los metales no ferrosos cayó un -2,7% esta semana, pero la caída semanal de los metales industriales alcanzó el 5%.

Según datos públicos, los futuros del cobre de la LME cayeron más de un 5,7% esta semana, la mayor caída semanal desde 2022. Muchos otros metales importantes también experimentaron caídas acumuladas de más del 5% esta semana. Una razón importante para esta ola de ajustes es la preocupación del mercado por el lado de la demanda.

Después de esta corrección, las variedades "demasiado bajas" e "infravaloradas", que representan la mayoría de las listas de valoración de índices industriales importantes actuales, se han ampliado aún más, lo que significa que al mercado no le faltan oportunidades de subestimación.

Tenga en cuenta que el semáforo de valoración se basa en cualquier cuantil de valoración del índice PE o PB. Algunos veteranos pueden pensar que no es razonable, pero es razonable. Así que te doy los puntos de valoración y podrás hacer tu propio juicio.

(Nota: La luz roja indica sobrevaluación, la luz amarilla indica valoración moderada y la luz verde indica subestimación. Cuanto más oscuro es el color, menor es el cuantil histórico)

Lista de "héroes" en ascenso de ETF

Excluyendo aquellos con una escala inferior a 500 millones de yuanes, las 20 principales ganancias de los fondos ETF esta semana son:

(Fuente: datos de elección, tabulación Fengyun de capitalización de mercado)

Los principales ganadores del mercado esta semana son principalmente el ETF saudita y el ETF con concepto "Cot Estimate". En particular, el desempeño de los dos ETF sauditas fue particularmente feroz, con ganancias semanales de más del 11%.

El martes, los ETF sauditas de Huatai-PineBridge y China Southern Asset Management cotizaron en la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen, respectivamente. Los dos ETF sauditas se encuentran entre los primeros fondos nacionales que pueden invertir en el mercado de Arabia Saudita. Cotización mutua de ETF para seguir el índice FTSE de Arabia Saudita.

(Fuente: APLICACIÓN Market Value Fengyun)

Los dos ETF sauditas alcanzaron límites diarios consecutivos en los dos días previos a su cotización, y la tasa de prima se elevó directamente al 15%. Sin embargo, la atmósfera de especulación en el mercado se debilitó posteriormente y la tasa de prima de los dos últimos ETF sauditas volvió a rondar el 6%.

(Fuente: datos de elección)

Actualmente, los productos con las primas más altas del mercado son los productos QDII que rastrean índices extranjeros. La tasa de prima más alta es el ETF de Nasdaq Technology (159509.SZ), que rastrea el índice ponderado de capitalización de mercado de tecnología Nasdaq, con una tasa de prima de. El 14%. Los demás productos tienen primas. Todos los tipos están por debajo del 10%.

(Fuente: datos de elección)

En cuanto a las razones de la prima alta, el Sr. Fengyun también las mencionó antes: una es que la cuota de compra de ETF transfronterizos es limitada, y la otra es que estos productos transfronterizos han tenido un buen desempeño en los últimos años, lo que ha mayor entusiasmo de los inversores por comprar.

(Fuente: APLICACIÓN Market Value Fengyun)

Además, las acciones de conceptos de chips semiconductores subieron esta semana, y la lista de ganancias fue exclusivamente de ETF de chips y semiconductores.

En las noticias de esta semana, Estados Unidos presionó a Japón y los Países Bajos para que restringieran el comercio de chips con China, y las expectativas del mercado sobre una sustitución interna se han acelerado.

Además, a juzgar por la divulgación de desempeño en el informe provisional, el desempeño de muchas empresas de circuitos integrados ha logrado un crecimiento sustancial. Los resultados del segundo trimestre de TSMC también superaron las expectativas, con un aumento interanual del 40% en las ventas y elevó el límite inferior de su orientación de gasto de capital para todo el año.

Catalizados por sucesivas noticias, los ETF relacionados marcaron el comienzo de un fuerte contraataque.

Además, el ETF de Economía Digital (560800.SH), que rastrea la economía digital, también aparece en la lista. Aunque el nombre parece no tener nada que ver con los semiconductores, hay muchas acciones relacionadas con semiconductores entre las diez primeras.

(Fuente: datos de elección)

Lista de aumento de acciones de ETF

Esta semana, excluyendo los tamaños de fondos inferiores a 500 millones de yuanes, los veinte principales aumentos de participación de fondos ETF son:

(Fuente: datos de elección, tabulación Fengyun de capitalización de mercado)

Entre ellos, el ETF saudita (520830.SH) tiene el mayor aumento de acciones, con un aumento semanal de casi el 51%, seguido por el ETF Nasdaq de Wells Fargo (513870.SH), que ha experimentado una corrección impactante esta semana.

El índice Nasdaq 100 retrocedió desde su máximo esta semana, con una caída semanal de casi el 4%. Sin embargo, algunos fondos creyeron que la corrección del Nasdaq era una oportunidad, por lo que agresivamente "buscaron el fondo". Lo mismo ocurre con los ETF relacionados con dividendos.

(Fuente: datos de elección)

Esta semana el mercado ha salido del mercado de "altos y bajos". A falta de fondos incrementales, los fondos de mercado han pasado de activos de dividendos con un buen crecimiento inicial a áreas de crecimiento tecnológico.

Sin embargo, incluso si el sector de dividendos continúa retrocediendo, los fondos siguen buscando ETF relacionados. Entre ellos, tres de los cuatro ETF de dividendos que han experimentado mayores aumentos se centran en las acciones de Hong Kong.

Entre los productos de base amplia, los productos que siguen el CSI 1000, CSI 300 y otros índices fueron comprados descontroladamente por los fondos, con el equipo nacional apareciendo frecuentemente detrás de ellos.

Entre los diez principales ETF con entradas netas de capital esta semana, los tres primeros son todos ETF CSI 300. Con el apoyo de la selección, estos fondos han aumentado significativamente su volumen, y todos han conseguido 7 positivos diarios consecutivos.

(Fuente: APLICACIÓN Market Value Fengyun)

Además, CSI 1000, CSI 500, SSE 50 y otros ETF relacionados también han experimentado importantes entradas de fondos. Especialmente para los ETF relacionados con CSI 1000, muchos productos han mostrado importantes entradas de fondos.

(Fuente: datos de elección)

Si tiene datos de ETF y nuevas columnas que desee conocer, no dude en comunicarse con Fengyun Jun en el área de comentarios.

Descargo de responsabilidad:Este informe (artículo) es una investigación independiente de terceros basada en los atributos de las empresas que cotizan en bolsa y en la información divulgada públicamente por las empresas que cotizan en bolsa de acuerdo con sus obligaciones legales (incluidos, entre otros, anuncios temporales, informes periódicos y anuncios oficiales). plataformas interactivas, etc.); Capitalización de mercado Fengyun se esfuerza por ser objetivo y justo en el contenido y las opiniones contenidas en el informe (artículo), pero no garantiza su exactitud, integridad, actualidad, etc. El informe (artículo) no constituye ningún consejo de inversión sobre capitalización de mercado Fengyun. No se acepta responsabilidad por las acciones tomadas como resultado del uso de este informe.

El contenido anterior es original de la aplicación Market Value Fengyun.

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