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Les actifs haut de gamme sont confrontés à une correction et des fonds apparaissent pour acheter la baisse.

Auteur | Département de recherche sur les fonds de capitalisation boursière

Éditeur|Xiaobai

Bonjour à tous, il s'agit d'une chronique ETF mise à jour chaque semaine par le département de recherche sur la capitalisation boursière du Fengyun Fund. Les dernières données de marché des fonds ETF et les données de valorisation de l'indice correspondant seront publiées chaque week-end. Aujourd'hui, c'est le vingt-quatrième numéro.

Les revues hebdomadaires sont réparties en 3 grandes listes.

L'Indice Valuation Ladder publie principalement les valeurs ROE, PE et PB de l'indice. La position actuelle est sous-évaluée ou surévaluée par rapport à l'historique et fournit les données quantiles historiques de l'indice actuel.

La liste ETF Rising « Heroes » publie principalement les 20 principaux gains des ETF avec une échelle de plus de 500 millions de yuans cette semaine-là.

La liste d'augmentation des actions porte principalement sur les 20 principaux ETF avec une augmentation des actions de plus de 500 millions de yuans cette semaine-là.

Liste « échelle » de valorisation de l’indice

La tendance du marché a été divisée cette semaine. Parmi les indices importants, les actions de petites et moyennes capitalisations telles que CSI 1000 et CSI 2000 ont continué de baisser, et l'ESB 50, longtemps ajusté, a rebondi après une survente. conditions. L’essor des semi-conducteurs a également conduit à l’explosion de l’indice Science and Technology Innovation 50.

En dessous de 3 000 points, le marché se situe toujours dans une fourchette étroite, mais le sentiment s'est amélioré par rapport à il y a quelque temps. Après sept semaines consécutives négatives, l'indice composite de Shanghai est désormais dans le rouge pour la deuxième semaine consécutive.

(Source : données de choix)

Du point de vue du volume, le volume des transactions a continué d'augmenter ce dimanche, mais le volume quotidien moyen des transactions des deux villes n'était que de 652 milliards, ce qui est légèrement inférieur à celui de la semaine dernière, ce qui indique qu'il y a encore beaucoup d'argent en marge. .

(Dessin : valeur marchande de l'application Fengyun)

Cette semaine est une semaine de réunions importante, au cours de laquelle les capitaux étrangers ont fortement vendu les fonds en direction du Nord au cours de quatre jours de bourse cette semaine, et les sorties nettes hebdomadaires totales ont atteint 19,3 milliards. Afin d'éviter de violentes fluctuations du marché, l'équipe nationale est intervenue à plusieurs reprises pour stabiliser le marché et a injecté beaucoup de liquidités sur le marché en achetant des ETF.

(Source : Vent)

Il y a eu peu de changement dans la liste de valorisation des indices industriels importants cette semaine. Parmi eux, les niveaux de valorisation de Hong Kong Stock Connect Internet, des métaux non ferreux et d'autres indices ont tous chuté de modéré à faible.

Les actions lourdes telles que Tencent et Kuaishou ont toutes chuté de plus de 8 % cette semaine, entraînant une baisse hebdomadaire de -5,7 % pour Southbound Connect Internet, ce qui a encore entraîné une tendance à la baisse des valorisations de l'indice. Actuellement, Southbound Connect Internet a été corrigé de. plus de 15% depuis le 20 mai.

La baisse du niveau de valorisation des métaux non ferreux cette semaine est principalement due au fort ajustement des métaux industriels - le secteur des métaux non ferreux a chuté de -2,7% cette semaine, mais la baisse hebdomadaire des métaux industriels a atteint 5%.

Selon les données publiques, les contrats à terme sur le cuivre au LME ont chuté de plus de 5,7 % cette semaine, soit la plus forte baisse hebdomadaire depuis 2022. De nombreux autres métaux importants ont également connu des baisses cumulées de plus de 5 % cette semaine. Une raison importante de cette vague d'ajustements réside dans les inquiétudes du marché concernant la demande.

Après cette correction, les variétés « trop faibles » et « sous-évaluées » qui représentent la majorité des listes actuelles de valorisation des indices industriels importants se sont encore élargies, ce qui signifie que le marché ne manque pas d'opportunités de sous-estimation.

Veuillez noter que le feu de signalisation d'évaluation est basé sur n'importe quel quantile d'évaluation de l'indice PE ou PB. Certains vétérans peuvent penser que cela est déraisonnable, mais c'est raisonnable. Je vous donne donc les points d'évaluation et vous pourrez vous faire votre propre jugement.

(Remarque : le feu rouge signifie une surévaluation, le jaune signifie une valorisation modérée, le vert signifie une sous-estimation. Plus la couleur est foncée, plus le quantile historique est bas.)

Liste des « héros » émergents de l’ETF

En excluant ceux dont l'échelle est inférieure à 500 millions de yuans, les 20 principaux gains des fonds ETF cette semaine sont :

(Source : données Choice, capitalisation boursière, tableau Fengyun)

Les principaux gagnants du marché cette semaine sont principalement l'ETF saoudien et l'ETF concept « Cot Estimate ». En particulier, la performance des deux ETF saoudiens a été particulièrement féroce, avec des gains hebdomadaires de plus de 11 %.

Mardi, les ETF saoudiens de Huatai-PineBridge et de China Southern Asset Management ont été cotés respectivement à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de Shenzhen. Les deux ETF saoudiens sont parmi les premiers fonds nationaux pouvant investir sur le marché saoudien. Cotation mutuelle d'ETF pour suivre l'indice FTSE Saudi Arabia.

(Source : valeur marchande de l'application Fengyun)

Les deux ETF saoudiens ont tous deux atteint des limites quotidiennes consécutives au cours des deux jours précédant leur cotation, et le taux de prime a été directement porté à 15 %. Cependant, le climat spéculatif du marché s'est par la suite affaibli et le taux de prime des deux derniers ETF saoudiens est revenu aux alentours de 6 %.

(Source : données de choix)

Actuellement, les produits avec les taux de prime les plus élevés sur le marché sont les produits QDII qui suivent les indices étrangers. Le taux de prime le plus élevé est l'ETF Nasdaq Technology (159509.SZ), qui suit l'indice pondéré de la capitalisation boursière du Nasdaq Technology, avec un taux de prime de . 14%. Les autres produits ont des primes. Les taux sont tous inférieurs à 10%.

(Source : données de choix)

Quant aux raisons de la prime élevée, M. Fengyun a également mentionné précédemment : l'une est que le quota d'achat d'ETF transfrontaliers est limité, et l'autre est que ces produits transfrontaliers ont bien performé ces dernières années, ce qui a a stimulé l'enthousiasme des investisseurs pour l'achat.

(Source : valeur marchande de l'application Fengyun)

En outre, les actions conceptuelles de puces semi-conductrices ont augmenté cette semaine, et la liste des gains concernait exclusivement les ETF de puces et de semi-conducteurs.

Dans l’actualité de cette semaine, les États-Unis ont fait pression sur le Japon et les Pays-Bas pour qu’ils restreignent le commerce des puces avec la Chine, et les attentes du marché en matière de substitution nationale se sont accélérées.

En outre, à en juger par les informations sur les performances contenues dans le rapport intermédiaire, les performances de nombreuses sociétés de circuits intégrés ont connu une croissance substantielle. Les résultats de TSMC au deuxième trimestre ont également dépassé les attentes, avec des ventes en hausse de 40 % sur un an, et la société a relevé la limite inférieure de ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'année complète.

Catalysés par des nouvelles successives, les ETF associés ont déclenché une forte contre-attaque.

En outre, l'ETF sur l'économie numérique (560800.SH), qui suit l'économie numérique, apparaît également sur la liste. Bien que le nom semble n'avoir rien à voir avec les semi-conducteurs, de nombreuses actions liées aux semi-conducteurs figurent dans les dix principales actions.

(Source : données de choix)

Liste d'augmentation des actions ETF

Cette semaine, à l'exclusion des tailles de fonds inférieures à 500 millions de yuans, les vingt principales augmentations de parts de fonds ETF sont :

(Source : données Choice, capitalisation boursière, tableau Fengyun)

Parmi eux, l'ETF saoudien (520830.SH) a la plus forte augmentation d'actions, avec une augmentation hebdomadaire de près de 51%, suivi de l'ETF Nasdaq Wells Fargo (513870.SH), qui a connu une correction choc cette semaine.

L'indice Nasdaq 100 a reculé par rapport à son plus haut cette semaine, avec une baisse hebdomadaire de près de 4 %. Cependant, certains fonds ont estimé que la correction du Nasdaq était une opportunité et ont donc agressivement « recherché le plus bas ». Il en va de même pour les ETF liés aux dividendes.

(Source : données de choix)

Cette semaine, le marché est sorti du marché « haut et bas ». En l'absence de fonds supplémentaires, les fonds de marché sont passés des actifs à dividendes ayant connu une bonne croissance initiale aux domaines de croissance technologique.

Cependant, même si le secteur des dividendes continue de reculer, les ETF associés restent recherchés par les fonds. Parmi eux, trois des quatre ETF à dividendes qui ont connu des hausses plus importantes se concentrent sur les actions de Hong Kong.

Parmi les produits à large assise, les produits qui suivent le CSI 1000, le CSI 300 et d'autres indices ont été massivement achetés par les fonds, l'équipe nationale apparaissant fréquemment derrière eux.

Parmi les dix premiers ETF avec des entrées nettes de capitaux cette semaine, les trois premiers sont tous des ETF CSI 300. Avec le soutien de l'équipe nationale, ces fonds ont considérablement augmenté leur volume, et tous ont réalisé 7 positifs quotidiens consécutifs.

(Source : valeur marchande de l'application Fengyun)

En outre, les ETF CSI 1000, CSI 500, SSE 50 et autres ETF associés ont également enregistré des entrées de fonds substantielles. En particulier pour les ETF liés au CSI 1000, de nombreux produits ont enregistré des entrées de fonds substantielles.

(Source : données de choix)

Si vous souhaitez connaître des données ETF et de nouvelles colonnes, n'hésitez pas à communiquer avec Fengyun Jun dans la zone de commentaires.

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Le contenu ci-dessus est original de l'application Market Value Fengyun

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