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Os ativos de alta qualidade estão enfrentando uma correção e os fundos estão aparecendo para comprar a queda.

Autor | Departamento de Pesquisa de Fundos de Capitalização de Mercado

Editor|Xiaobai

Olá a todos, esta é uma coluna de ETF atualizada semanalmente pelo Departamento de Pesquisa de Fundos Fengyun de Capitalização de Mercado. Os dados de mercado mais recentes dos fundos de ETF e os dados de avaliação do índice correspondente serão divulgados todo fim de semana. Hoje é a vigésima quarta edição.

As revisões semanais são divididas em 3 listas principais.

A Escada de Avaliação do Índice publica principalmente os valores de ROE, PE e PB do índice. A posição atual está subvalorizada ou sobrevalorizada em comparação com o histórico e fornece os dados históricos do quantil do índice atual.

A lista de "Heróis" em ascensão do ETF publica principalmente os 20 maiores ganhos em ETFs com uma escala de mais de 500 milhões de yuans naquela semana.

A lista de aumento de participação analisa principalmente os 20 principais ETFs, com um aumento de participação de mais de 500 milhões de yuans naquela semana.

Lista “escada” de avaliação de índice

A tendência do mercado foi dividida esta semana Entre os índices importantes, as ações de pequena e média capitalização, como CSI 1000 e CSI 2000, continuaram a cair, e o BSE 50, que foi ajustado por um longo tempo, recuperou-se da sobrevenda. condições. A ascensão dos semicondutores também levou à explosão do Índice 50 de Inovação em Ciência e Tecnologia.

Abaixo de 3.000 pontos, o mercado ainda está em uma faixa estreita, mas o sentimento melhorou em relação a algum tempo atrás. Após sete semanas negativas consecutivas, o Índice Composto de Xangai está agora no vermelho há duas semanas consecutivas.

(Fonte: dados de escolha)

Do ponto de vista do volume, o volume de transações continuou a aumentar neste domingo, mas o volume médio diário de transações das duas cidades foi de apenas 652 bilhões, um pouco menor que na semana passada, indicando que ainda há muito dinheiro à margem .

(Desenho: Valor de Mercado Fengyun APP)

Esta semana é uma semana de reuniões importantes, durante a qual o capital estrangeiro foi vendido acentuadamente. Os fundos para o Norte foram vendidos líquidos em quatro dias de negociação nesta semana, e a saída líquida semanal total atingiu 19,3 mil milhões. Para evitar oscilações violentas do mercado, a seleção nacional saiu diversas vezes para estabilizar o mercado e injetou muita liquidez no mercado através da compra de ETFs.

(Fonte: Vento)

Houve poucas mudanças na lista de avaliação de índices importantes da indústria esta semana. Entre eles, os níveis de avaliação do Hong Kong Stock Connect Internet, metais não ferrosos e outros índices caíram de moderados para baixos.

Ações de peso pesado, como Tencent e Kuaishou, caíram mais de 8% esta semana, levando a um declínio semanal de -5,7% para Southbound Connect Internet, o que levou ainda a uma tendência de queda nas avaliações do índice. Atualmente, Southbound Connect Internet foi corrigido em. mais de 15% desde 20 de maio.

A queda no nível de avaliação dos metais não ferrosos esta semana deveu-se principalmente ao forte ajustamento dos metais industriais - o setor dos metais não ferrosos caiu -2,7% esta semana, mas o declínio semanal dos metais industriais atingiu 5%.

De acordo com dados públicos, os futuros de cobre na LME caíram mais de 5,7% esta semana, a maior queda semanal desde 2022. Muitos outros metais importantes também registaram quedas acumuladas de mais de 5% esta semana. Uma razão importante para esta onda de ajustamentos são as preocupações do mercado relativamente ao lado da procura.

Após esta correcção, as variedades "demasiado baixas" e "subvalorizadas" que representam a maioria das actuais listas importantes de avaliação de índices da indústria expandiram-se ainda mais, o que significa que o mercado não carece de oportunidades de subestimação.

Observe que o semáforo de avaliação é baseado em qualquer quantil de avaliação do índice PE ou PB. Alguns veteranos podem pensar que não é razoável, mas é razoável. Então eu lhe dou os pontos de avaliação e você pode fazer seu próprio julgamento.

(Nota: luz vermelha significa supervalorização, amarelo significa avaliação moderada, verde significa subestimação. Quanto mais escura a cor, menor o quantil histórico)

Lista de “heróis” em ascensão da ETF

Excluindo aqueles com uma escala inferior a 500 milhões de yuans, os 20 maiores ganhos de fundos ETF esta semana são:

(Fonte: Dados de escolha, tabulação Fengyun de capitalização de mercado)

Os maiores ganhadores no mercado esta semana são principalmente o ETF saudita e o ETF do conceito "Cot Estimate". Em particular, o desempenho dos dois ETFs sauditas foi particularmente forte, com ganhos semanais de mais de 11%.

Na terça-feira, os ETFs sauditas Huatai-PineBridge e China Southern Asset Management foram listados na Bolsa de Valores de Xangai e na Bolsa de Valores de Shenzhen, respectivamente. Os dois ETFs sauditas estão entre os primeiros fundos nacionais que podem investir no mercado da Arábia Saudita. Listagem mútua de ETF para rastrear o índice FTSE da Arábia Saudita.

(Fonte: Valor de Mercado Fengyun APP)

Os dois ETFs sauditas atingiram limites diários consecutivos nos dois dias anteriores à sua cotação, e a taxa de prémio foi diretamente elevada para 15%. No entanto, a atmosfera de especulação do mercado enfraqueceu posteriormente e a taxa de prémio dos dois últimos ETFs sauditas regressou a cerca de 6%.

(Fonte: dados de escolha)

Atualmente, os produtos com as taxas de prêmio mais altas do mercado são produtos QDII que acompanham índices estrangeiros. A taxa de prêmio mais alta é o ETF de tecnologia Nasdaq (159509.SZ), que acompanha o Índice Ponderado de Capitalização de Mercado de Tecnologia da Nasdaq, com uma taxa de prêmio de. 14%. Os demais produtos têm prêmios. As alíquotas estão todas abaixo de 10%.

(Fonte: dados de escolha)

Quanto às razões para o alto prêmio, o Sr. Fengyun também mencionou antes: Uma é que a cota de compra de ETFs transfronteiriços é limitada, e a outra é que esses produtos transfronteiriços tiveram um bom desempenho nos últimos anos, o que tem aumentou o entusiasmo dos investidores em comprar.

(Fonte: Valor de Mercado Fengyun APP)

Além disso, os estoques de conceitos de chips semicondutores subiram esta semana, e a lista de ganhos foi exclusivamente de ETFs de chips e semicondutores.

Nas notícias desta semana, os Estados Unidos pressionaram o Japão e a Holanda a restringir o comércio de chips com a China, e as expectativas do mercado para a substituição doméstica aceleraram.

Além disso, a julgar pela divulgação do desempenho no relatório intercalar, o desempenho de muitas empresas de circuitos integrados alcançou um crescimento substancial. Os resultados do segundo trimestre da TSMC também superaram as expectativas, com as vendas aumentando 40% ano a ano, e aumentaram o limite inferior de sua orientação de despesas de capital para o ano inteiro.

Catalisados ​​por notícias sucessivas, os ETFs relacionados deram início a um forte contra-ataque.

Além disso, o ETF de Economia Digital (560800.SH), que acompanha a economia digital, também aparece na lista. Embora o nome pareça não ter nada a ver com semicondutores, há muitas ações relacionadas a semicondutores entre as dez principais ações.

(Fonte: dados de escolha)

Lista de aumento de participação em ETF

Esta semana, excluindo tamanhos de fundos abaixo de 500 milhões de yuans, os vinte maiores aumentos de participação em fundos ETF são:

(Fonte: Dados de escolha, tabulação Fengyun de capitalização de mercado)

Entre eles, o ETF saudita (520830.SH) tem o maior aumento de participação, com um aumento semanal de participação de quase 51%, seguido pelo ETF Nasdaq Wells Fargo (513870.SH), que sofreu uma correção de choque esta semana.

O índice Nasdaq 100 recuou do seu máximo esta semana, com uma queda semanal de quase 4%. No entanto, alguns fundos acreditaram que a correção do Nasdaq era uma oportunidade, por isso "caçaram agressivamente o fundo". Semelhantes são os ETFs relacionados a dividendos.

(Fonte: dados de escolha)

Esta semana, o mercado saiu do mercado "alto e baixo". Na ausência de fundos incrementais, os fundos de mercado mudaram de activos de dividendos com bom crescimento inicial para áreas de crescimento tecnológico.

No entanto, mesmo que o sector dos dividendos continue a recuar, os ETFs relacionados ainda são procurados pelos fundos. Entre eles, três dos quatro ETFs de dividendos que registaram maiores aumentos centram-se nas acções de Hong Kong.

Entre os produtos de base ampla, os produtos que acompanham o CSI 1000, o CSI 300 e outros índices foram comprados descontroladamente pelos fundos, com a seleção nacional frequentemente aparecendo atrás deles.

Entre os dez principais ETFs com entradas líquidas de capital esta semana, os três primeiros são todos ETFs CSI 300. Com o apoio da seleção nacional, estes fundos aumentaram significativamente o seu volume, e todos alcançaram 7 positivos diários consecutivos.

(Fonte: Valor de Mercado Fengyun APP)

Além disso, o CSI 1000, o CSI 500, o SSE 50 e outros ETFs relacionados também registaram entradas substanciais de fundos. Especialmente para os ETFs relacionados com o CSI 1000, muitos produtos registaram entradas substanciais de fundos.

(Fonte: dados de escolha)

Se você tiver quaisquer dados de ETF e novas colunas que deseja conhecer, sinta-se à vontade para se comunicar com Fengyun Jun na área de comentários.

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O conteúdo acima é original do Market Value Fengyun APP

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