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Gli asset di fascia alta stanno affrontando una correzione e i fondi si stanno presentando per comprare il calo.

Autore |. Dipartimento di ricerca sui fondi per la capitalizzazione di mercato

Redattore|Xiaobai

Ciao a tutti, questa è una colonna sugli ETF aggiornata settimanalmente dal dipartimento di ricerca sui fondi Fengyun sulla capitalizzazione di mercato. Gli ultimi dati di mercato dei fondi ETF e i dati di valutazione dell'indice corrispondente verranno pubblicati ogni fine settimana. Oggi è il ventiquattresimo numero.

Le revisioni settimanali sono divise in 3 elenchi principali.

L'Index Valuation Ladder pubblica principalmente i valori ROE, PE e PB dell'indice. La posizione attuale è sottovalutata o sopravvalutata rispetto allo storico e fornisce i dati quantili storici dell'indice attuale.

L'elenco degli "Eroi" di ETF Rising pubblica principalmente i primi 20 guadagni degli ETF con una scala di oltre 500 milioni di yuan quella settimana.

L'elenco degli aumenti azionari esamina principalmente i primi 20 ETF con un aumento delle azioni di oltre 500 milioni di yuan quella settimana.

Elenco “Ladder” di valutazione dell'indice

Questa settimana l'andamento del mercato è stato diviso. Tra gli indici importanti, i titoli a piccola e media capitalizzazione come CSI 1000 e CSI 2000 hanno continuato a scendere, mentre il BSE 50, da tempo aggiustato, è rimbalzato dall'ipervenduto. condizioni. L’ascesa dei semiconduttori ha portato anche all’esplosione dell’indice Science and Technology Innovation 50.

Al di sotto dei 3.000 punti il ​​mercato si trova ancora in un intervallo ristretto, ma il sentiment è migliorato rispetto a qualche tempo fa. Dopo sette settimane consecutive negative, l'indice composito di Shanghai è in rosso da due settimane consecutive.

(Fonte: dati sulla scelta)

Dal punto di vista del volume, il volume delle transazioni ha continuato ad aumentare questa domenica, ma il volume medio giornaliero delle transazioni delle due città è stato di soli 652 miliardi, leggermente inferiore a quello della settimana scorsa, il che indica che ci sono ancora molti soldi in disparte. .

(Disegno: Valore di mercato dell'APP Fengyun)

Questa settimana è un'importante settimana di riunioni, durante la quale i capitali esteri sono stati venduti nettamente in quattro giorni di negoziazione questa settimana, e il deflusso netto settimanale totale ha raggiunto 19,3 miliardi. Al fine di prevenire violente fluttuazioni del mercato, la squadra nazionale è intervenuta più volte per stabilizzare il mercato e ha iniettato molta liquidità nel mercato acquistando ETF.

(Fonte: Vento)

Questa settimana ci sono stati pochi cambiamenti nell'elenco delle valutazioni di importanti indici industriali. Tra questi, i livelli di valutazione di Hong Kong Stock Connect Internet, dei metalli non ferrosi e di altri indici sono tutti scesi da moderati a bassi.

I titoli di peso come Tencent e Kuaishou sono scesi tutti di oltre l'8% questa settimana, portando a un calo settimanale del -5,7% per Southbound Connect Internet, che ha ulteriormente portato a una tendenza al ribasso nelle valutazioni dell'indice Attualmente, Southbound Connect Internet ha corretto più del 15% dal 20 maggio.

Il calo del livello di valutazione dei metalli non ferrosi questa settimana è dovuto principalmente al forte aggiustamento dei metalli industriali: il settore dei metalli non ferrosi è sceso del -2,7% questa settimana, ma il calo settimanale dei metalli industriali ha raggiunto il 5%.

Secondo i dati pubblici, questa settimana i futures sul rame del LME sono scesi di oltre il 5,7%, il calo settimanale più grande dal 2022. Anche molti altri metalli importanti hanno registrato cali cumulativi superiori al 5% questa settimana. Una ragione importante di questa ondata di aggiustamenti sono le preoccupazioni del mercato riguardo al lato della domanda.

Dopo questa correzione, le varietà "troppo basse" e "sottovalutate", che rappresentano la maggior parte degli attuali importanti elenchi di valutazione degli indici settoriali, si sono ulteriormente ampliate, il che significa che sul mercato non mancano opportunità di sottovalutazione.

Si prega di notare che il semaforo di valutazione si basa su qualsiasi quantile di valutazione dell'indice PE o PB. Alcuni veterani potrebbero pensare che sia irragionevole, ma è ragionevole. Quindi ti do i punti di valutazione e puoi esprimere il tuo giudizio.

(Nota: la luce rossa significa sopravvalutazione, il giallo significa valutazione moderata, il verde significa sottostima. Più scuro è il colore, più basso è il quantile storico)

Elenco degli “eroi” emergenti dell'ETF

Escludendo quelli con un importo inferiore a 500 milioni di yuan, i primi 20 guadagni dei fondi ETF di questa settimana sono:

(Fonte: dati sulla scelta, tabella Fengyun sulla capitalizzazione di mercato)

I maggiori guadagni sul mercato questa settimana sono stati principalmente l'ETF saudita e il concept ETF "Cot Estimate". In particolare, la performance dei due ETF sauditi è stata particolarmente brillante, con guadagni settimanali superiori all'11%.

Martedì gli ETF sauditi di Huatai-PineBridge e China Southern Asset Management sono stati quotati rispettivamente alla Borsa di Shanghai e alla Borsa di Shenzhen. I due ETF sauditi sono tra i primi fondi nazionali che possono investire nel mercato dell'Arabia Saudita Quotazione reciproca dell'ETF per tracciare l'indice FTSE Arabia Saudita.

(Fonte: Valore di mercato Fengyun APP)

I due ETF sauditi hanno entrambi raggiunto limiti giornalieri consecutivi nei due giorni precedenti la loro quotazione, e il tasso di premio è stato portato direttamente al 15%. Tuttavia, l'atmosfera speculativa sul mercato si è successivamente indebolita e il tasso di premio degli ultimi due ETF sauditi è tornato al 6% circa.

(Fonte: dati sulla scelta)

Attualmente, i prodotti con i tassi di premio più alti sul mercato sono i prodotti QDII che replicano gli indici esteri. Il tasso di premio più alto è il Nasdaq Technology ETF (159509.SZ), che replica l'indice Nasdaq Technology Market Capitalization Weighted, con un tasso di premio di. 14%. Gli altri prodotti hanno premi. Le tariffe sono tutte inferiori al 10%.

(Fonte: dati sulla scelta)

Per quanto riguarda i motivi del premio elevato, Fengyun ha anche menzionato in precedenza: uno è che la quota di acquisto di ETF transfrontalieri è limitata, e l'altro è che questi prodotti transfrontalieri hanno registrato buoni risultati negli ultimi anni, il che ha aumentato l'entusiasmo degli investitori per l'acquisto.

(Fonte: Valore di mercato Fengyun APP)

Inoltre, questa settimana i titoli azionari di chip semiconduttori sono saliti e l'elenco dei guadagni riguardava esclusivamente gli ETF su chip e semiconduttori.

Nelle notizie di questa settimana, gli Stati Uniti hanno esercitato pressioni su Giappone e Paesi Bassi affinché limitassero il commercio di chip con la Cina, e le aspettative del mercato per una sostituzione interna hanno accelerato.

Inoltre, a giudicare dall'informativa sulla performance contenuta nella relazione intermedia, le prestazioni di molte società di circuiti integrati hanno registrato una crescita sostanziale. Anche i risultati del secondo trimestre di TSMC hanno superato le aspettative, con un aumento delle vendite del 40% su base annua e hanno aumentato il limite inferiore delle previsioni sulle spese in conto capitale per l'intero anno.

Catalizzati dalle notizie successive, gli ETF correlati hanno inaugurato un forte contrattacco.

Inoltre, nell'elenco compare anche l'ETF sull'economia digitale (560800.SH), che segue l'economia digitale. Anche se il nome sembra non avere nulla a che fare con i semiconduttori, ci sono molti titoli legati ai semiconduttori tra i primi dieci titoli.

(Fonte: dati sulla scelta)

Elenco aumenti delle azioni dell'ETF

Questa settimana, escludendo le dimensioni dei fondi inferiori a 500 milioni di yuan, i primi venti aumenti delle quote dei fondi ETF sono:

(Fonte: dati sulla scelta, tabella Fengyun sulla capitalizzazione di mercato)

Tra questi, l'ETF saudita (520830.SH) ha registrato il maggiore incremento di quota, con un incremento settimanale di quasi il 51%, seguito dall'ETF Nasdaq Wells Fargo (513870.SH), che ha subito una correzione shock questa settimana.

L'indice Nasdaq 100 si è ritirato dal suo massimo questa settimana, con un calo settimanale di quasi il 4%. Tuttavia, alcuni fondi hanno ritenuto che la correzione del Nasdaq fosse un'opportunità, quindi hanno "cercato aggressivamente il fondo". Simili sono gli ETF legati ai dividendi.

(Fonte: dati sulla scelta)

Questa settimana il mercato è uscito dal mercato “alto e basso”. In assenza di fondi incrementali, i fondi di mercato sono passati da asset con dividendi con una buona crescita iniziale ad aree di crescita tecnologica.

Tuttavia, anche se il settore dei dividendi continua a ritirarsi, gli ETF correlati sono ancora ricercati dai fondi. Tra questi, tre dei quattro ETF sui dividendi che hanno registrato aumenti maggiori si concentrano sulle azioni di Hong Kong.

Tra i prodotti a base ampia, i prodotti che replicano il CSI 1000, il CSI 300 e altri indici sono stati acquistati selvaggiamente dai fondi, con la squadra nazionale che spesso appariva dietro di loro.

Tra i primi dieci ETF con afflussi netti di capitale questa settimana, i primi tre sono tutti ETF CSI 300. Con il supporto della Nazionale, questi fondi hanno aumentato significativamente il loro volume, e tutti hanno ottenuto 7 positività giornaliere consecutive.

(Fonte: Valore di mercato Fengyun APP)

Inoltre, anche CSI 1000, CSI 500, SSE 50 e altri ETF correlati hanno registrato notevoli afflussi di fondi. Soprattutto per gli ETF correlati a CSI 1000, molti prodotti hanno mostrato notevoli afflussi di fondi.

(Fonte: dati sulla scelta)

Se hai dati sugli ETF e nuove colonne di cui vuoi essere informato, non esitare a comunicare con Fengyun Jun nell'area commenti.

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Il contenuto di cui sopra è originale dell'APP Market Value Fengyun

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