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Los datos son un tesoro.

Tesoro de datos

Menos preocupaciones sobre el comercio de acciones

En un momento crítico, la Reserva Federal emitió una señal importante.

En la madrugada del 18 de julio, hora de Beijing, la Reserva Federal publicó la última edición del "Libro Beige", un informe de encuesta sobre las condiciones económicas regionales compilado por 12 bancos regionales de la Reserva Federal. las expectativas sobre la economía futura de Estados Unidos han aumentado; se espera que el crecimiento se desacelere; la presión inflacionaria y la degradación del consumo también son hechos comunes.

Actualmente, el mercado de valores estadounidense está atravesando una súper tormenta. Las acciones estadounidenses cerraron de la noche a la mañana, con el Nasdaq cayendo un 2,77%, la mayor caída en un día desde diciembre de 2022; el índice S&P 500 cayó un 1,39% y el Dow rompió la tendencia y subió un 0,59%, continuando alcanzando un máximo histórico. Entre las diez principales acciones del mercado de valores de EE. UU., 9 acciones cayeron más de un 5%, y su valor de mercado total se evaporó en un solo día en más de 600 mil millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 4,3 RMB). billones).

En cuanto a la caída de las acciones tecnológicas estadounidenses, Scott Rubner, director general y estratega táctico del departamento de mercados globales de Goldman Sachs, dijo sin rodeos: "No compraré en este momento. El índice S&P 500 no tendrá camino por recorrer. Sólo hacia abajo. " Y advirtió que el 17 de julio suele marcar un punto de inflexión en los rendimientos de las acciones estadounidenses, seguido de agosto, que suele ser el peor mes para la inversión pasiva y las salidas de fondos mutuos.

La gran noticia de la Reserva Federal

En la madrugada del 18 de julio, hora de Beijing, la Reserva Federal, como de costumbre, publicó el "Libro Beige" que registra las condiciones económicas de 12 sistemas federales locales dos semanas antes de su reunión de tasas de interés de julio, resumiendo las condiciones económicas al 8 de julio. y las seis semanas anteriores, la última información recopilada internamente dio a conocer las últimas señales políticas al mercado.

En el nivel de "actividad económica general", el "Libro Beige" afirmaba que la actividad económica en la mayoría de las jurisdicciones de la Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo un crecimiento de leve a moderado a finales de mayo y junio de este año, con siete regiones experimentando un aumento en la actividad económica y cinco regiones experimentando un aumento de la actividad económica fue estable o disminuyó, y sólo dos regiones no informaron cambios en el último informe de mayo.

El mercado laboral mantuvo un "ligero crecimiento" en los informes del Libro Beige de mayo y julio. El empleo se mantuvo estable o "ligeramente arriba" en la mayoría de las áreas, con más áreas citando tasas de empleo planas o en disminución, y sólo unas pocas áreas reportaron un crecimiento del empleo "moderado". Varias regiones informaron de caídas en el empleo manufacturero a medida que se desaceleraron los nuevos pedidos.

En términos de tendencias salariales, los salarios están creciendo a un ritmo "moderado a moderado" en la mayoría de las regiones, y varias reportan un crecimiento salarial más lento debido a una mayor disponibilidad de trabajadores y una menor competencia por la mano de obra. La descripción anterior es más fría que la del Libro Beige de mayo, cuando se decía que el crecimiento salarial "se mantuvo en su mayor parte a un ritmo moderado, con un crecimiento más moderado en algunas áreas".

En el sector bancario y financiero, la demanda de préstamos al consumo y a las empresas fue débil en la mayoría de las regiones, pero la demanda de préstamos se mantuvo moderada en general y los depósitos continuaron cayendo ligeramente.

Vale la pena señalar que el "Libro Beige" también habla de la expansión de la inversión en tecnología de IA. Los contactos de servicios públicos informan una creciente demanda de energía en los sectores comercial e industrial, principalmente debido a proyectos de centros de datos nuevos y ampliados centrados en el uso cada vez mayor de tecnología de inteligencia artificial.

El Libro Beige advierte que las expectativas para la economía durante los próximos seis meses son un crecimiento más lento debido a la incertidumbre sobre las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos, la política interna, los conflictos geopolíticos y la inflación.

Algunos analistas dicen que el último "Libro Beige" muestra que la actividad económica general en Estados Unidos sigue siendo positiva, pero muestra signos de desaceleración. El gasto del consumidor es estable pero no crece, y los consumidores son más sensibles a los precios. La economía sigue creciendo, pero lentamente, y hay cada vez más signos de que el crecimiento está estancado o disminuyendo, "lo que puede presagiar un aterrizaje suave, pero recuerde, todo aterrizaje duro comienza con un aterrizaje suave".

Al mismo tiempo, muchos funcionarios de la Reserva Federal continúan emitiendo señales "moderadas". Entre ellos, el gobernador de la Reserva Federal, Waller, dijo que se acerca cada vez más el momento en que sea necesario reducir las tasas de interés, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, William William; quien tiene derecho de voto permanente en el FOMC y es conocido como el "Tercer Líder de la Reserva Federal" James dijo que la Reserva Federal está cerca de recortar las tasas de interés, pero aún no está lista para hacerlo. El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Barkin, mencionó que la inflación; Los datos de los últimos meses son alentadores, pero se necesita "más" evidencia que demuestre que la inflación continúa desacelerándose.

Gran tormenta azota

El día que la Reserva Federal publicó el Libro Beige, el mercado de valores estadounidense se encontró con una súper tormenta. Al cierre, el índice Nasdaq se desplomó un 2,77% a 17996,92 puntos, la mayor caída en un día desde diciembre de 2022, el índice S&P 500 cayó un 1,39% a 5588,27 puntos, el índice industrial Dow Jones subió un 0,59% a 41198,08 puntos; alcanzó niveles récord.

Entre las diez principales acciones del mercado de valores de EE. UU., a excepción de Berkshire, que adoptó el concepto de "rotación de valor", las otras nueve acciones cayeron más de un 5% y su valor de mercado total. se evaporaron más de 6.000 yuanes en un solo día.

Además, el sector de semiconductores de EE. UU. se desplomó en todos los ámbitos: el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 6,81 %, la mayor caída en un solo día desde marzo de 2020, y el valor total del mercado se evaporó en casi 500 mil millones de dólares. Entre ellas, las acciones estadounidenses de ASML se desplomaron un 12,74% y, una vez colapsadas, AMD cayó un 10,21% y Qualcomm cayó más del 8%.

En la actualidad, una gran cantidad de fondos de los gigantes tecnológicos agrupados están huyendo apresuradamente y continúan invirtiendo en el tradicional sector de valores de primera línea, empujando al Dow Jones Industrial Average a contrarrestar la tendencia y alcanzar nuevos máximos.

Respecto a la caída de las acciones tecnológicas estadounidenses, Scott Rubner, director general y estratega táctico del departamento de mercados globales de Goldman Sachs, dijo sin rodeos: "No compraré en este momento. El índice S&P 500 no será el mismo la próxima vez". El único camino a seguir es hacia abajo”.

En su último memorando a los clientes, Rubner dijo que, según datos que se remontan a 1928, el 17 de julio suele marcar un punto de inflexión en los rendimientos de las acciones estadounidenses. Luego viene agosto, que suele ser el peor mes para las salidas de fondos de inversión pasiva y fondos mutuos.

Rubner dijo que después de una serie de desempeños récord, el mercado de valores estadounidense está expuesto al riesgo de débiles entradas de capital y es vulnerable a noticias negativas. Explicó además que en agosto no se esperan entradas de inversores pasivos ni de fondos mutuos. Para los fondos del sistema que siguen la tendencia, la posición ha alcanzado su tamaño máximo, lo que significa que no hay espacio para más compras.

Rubner también refutó posibles objeciones y destacó que factores como "los fuertes beneficios de las empresas cotizadas", "la Reserva Federal ha comenzado a recortar los tipos de interés" y "la victoria de Trump" no serán catalizadores positivos para el mercado. Estos acontecimientos han sido descontados por el mercado, y las grandes acciones tecnológicas que han llevado a las acciones estadounidenses a máximos históricos también se enfrentan a expectativas de beneficios muy elevadas; el "alto" aquí significa que los informes financieros deben ser muy buenos.

El equipo comercial de Goldman Sachs ha sostenido desde principios de junio que los índices estaban al borde de una corrección de verano ya que la debilidad estacional, el posicionamiento del mercado y todas las buenas noticias ya estaban descontados.

Fuente: Corretaje China

Descargo de responsabilidad: toda la información contenida en Databao no constituye un consejo de inversión. Existen riesgos en el mercado de valores, por lo que la inversión debe ser cautelosa.

Editor: Él Yu

Corrección: Yang Lilin

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