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Les données sont un trésor

Trésor de données

Moins de soucis concernant les transactions boursières

À un moment critique, la Réserve fédérale a émis un signal majeur.

Tôt le matin du 18 juillet, heure de Pékin, la Réserve fédérale a publié le dernier numéro du « Livre beige » - un rapport d'enquête sur les conditions économiques régionales compilé par 12 banques régionales de la Réserve fédérale. les attentes concernant l'économie future des États-Unis ont augmenté. La croissance devrait ralentir ; les pressions inflationnistes et la dégradation de la consommation sont également des phénomènes courants.

Actuellement, le marché boursier américain traverse une véritable tempête. Les actions américaines ont clôturé du jour au lendemain, le Nasdaq plongeant de 2,77 %, la plus forte baisse sur une journée depuis décembre 2022 ; l'indice S&P 500 a chuté de 1,39 %, et le Dow Jones a résisté à la tendance et a augmenté de 0,59 %, continuant d'atteindre un niveau record. Parmi les dix principales actions du marché boursier américain, 9 actions ont toutes chuté de plus de 5 %, et leur valeur marchande totale en une seule journée s'est évaporée de plus de 600 milliards de dollars américains (environ 4,3 RMB). mille milliards).

Concernant la chute des valeurs technologiques américaines, Scott Rubner, directeur général et stratège tactique du département des marchés mondiaux de Goldman Sachs, a déclaré sans ambages : « Je n'achèterai pas à ce stade. L'indice S&P 500 n'aura aucun chemin à parcourir. Seulement une baisse. " Et a averti que le 17 juillet marque généralement un tournant dans les rendements des actions américaines, suivi du mois d'août, qui est généralement le pire mois pour les investissements passifs et les sorties de fonds communs de placement.

La grande nouvelle de la Réserve fédérale

Tôt le matin du 18 juillet, heure de Pékin, la Réserve fédérale a, comme d'habitude, publié le « Livre beige » enregistrant les conditions économiques de 12 systèmes locaux de la Fed deux semaines avant sa réunion de juillet sur les taux d'intérêt, résumant les conditions économiques au 8 juillet. et les six semaines précédentes. Les dernières informations collectées en interne ont envoyé les derniers signaux politiques au marché.

Au niveau de « l'activité économique globale », le « Livre Beige » indique que l'activité économique dans la plupart des juridictions de la Réserve fédérale américaine a maintenu une croissance légère à modérée fin mai et juin de cette année, avec sept régions connaissant une augmentation de l'activité économique et cinq régions connaissant une augmentation de l'activité économique. une augmentation de l'activité économique est restée stable ou en baisse, seules deux régions n'ayant signalé aucun changement dans le dernier rapport de mai.

Le marché du travail a maintenu une « légère croissance » dans les rapports Beige Book de mai et juillet. L'emploi était stable ou « légèrement en hausse » dans la plupart des régions, un plus grand nombre de régions citant des taux d'emploi stables ou en baisse, et seulement quelques régions signalant une croissance de l'emploi « modérée ». Plusieurs régions ont signalé une baisse de l'emploi dans le secteur manufacturier alors que les nouvelles commandes ralentissaient.

En termes d'évolution des salaires, les salaires augmentent à un rythme « modéré à modéré » dans la plupart des régions, plusieurs faisant état d'une croissance des salaires plus lente en raison d'une disponibilité accrue des travailleurs et d'une moindre concurrence pour le travail. La description ci-dessus est plus froide que le Livre Beige de mai, dans lequel la croissance des salaires était « généralement maintenue à un rythme modéré, avec une croissance plus modérée dans quelques domaines ».

Dans le secteur bancaire et financier, la demande de prêts à la consommation et aux entreprises a été faible dans la plupart des régions, mais la demande de prêts est restée globalement modérée et les dépôts ont continué de baisser légèrement.

Il convient de noter que le « Livre Beige » parle également de l'expansion des investissements dans la technologie de l'IA. Les contacts des services publics signalent une demande croissante d'énergie dans les secteurs commerciaux et industriels, principalement en raison de projets de centres de données nouveaux et étendus axés sur l'utilisation croissante de la technologie de l'intelligence artificielle.

Le Livre Beige prévient que les prévisions pour l'économie au cours des six prochains mois tablent sur une croissance plus lente en raison de l'incertitude concernant la prochaine élection présidentielle américaine, la politique intérieure, les conflits géopolitiques et l'inflation.

Certains analystes affirment que le dernier « Livre Beige » montre que l'activité économique globale aux États-Unis reste positive, mais montre des signes de ralentissement. Les dépenses de consommation sont stables mais n’augmentent pas, et les consommateurs sont plus sensibles aux prix. L'économie continue de croître, mais lentement, et les signes de stagnation ou de déclin se multiplient, "ce qui peut annoncer un atterrissage en douceur, mais n'oubliez pas que tout atterrissage brutal commence par un atterrissage en douceur".

Dans le même temps, de nombreux responsables de la Réserve fédérale continuent de publier des signaux « accommodants », parmi lesquels le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, a déclaré que le moment où les taux d'intérêt devaient être réduits se rapprochait de plus en plus ; qui a des droits de vote permanents au FOMC et est connu comme le « troisième leader de la Réserve fédérale ». James a déclaré que la Réserve fédérale était sur le point de réduire les taux d'intérêt, mais qu'elle n'était pas encore prête à le faire. Le président de la Fed de Richmond, Barkin, a mentionné l'inflation ; les données des derniers mois sont encourageantes, mais « davantage » de preuves sont nécessaires pour prouver que l’inflation continue de ralentir.

Une grosse tempête frappe

Le jour où la Réserve fédérale a publié le Livre Beige, le marché boursier américain a été confronté à une super tempête. À la clôture, l'indice Nasdaq a chuté de 2,77% à 17996,92 points, soit la plus forte baisse sur une journée depuis décembre 2022 ; l'indice S&P 500 a chuté de 1,39% à 5588,27 points ; l'indice industriel Dow Jones a augmenté de 0,59% à 41198,08 points, continuant à atteint des niveaux records.

Parmi les dix principales actions du marché boursier américain, à l'exception de Berkshire, qui a adopté le concept de « rotation de valeur », les neuf autres actions ont toutes chuté de plus de 5 % et leur valeur marchande totale. évaporé de plus de 6 000 yuans en une seule journée.

En outre, le secteur américain des semi-conducteurs a chuté dans tous les domaines, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie ayant plongé de 6,81 %, la plus forte baisse sur une journée depuis mars 2020, et la valeur marchande totale s'est évaporée de près de 500 milliards de dollars. Parmi eux, les actions américaines ASML ont chuté de 12,74 % et une fois effondrées, AMD a chuté de 10,21 % et Qualcomm a chuté de plus de 8 %.

À l'heure actuelle, un grand nombre de fonds provenant des géants technologiques regroupés fuient précipitamment et continuent d'affluer dans le secteur traditionnel de valeur de premier ordre, poussant le Dow Jones Industrial Average à inverser la tendance et à atteindre de nouveaux sommets.

Concernant la chute des valeurs technologiques américaines, Scott Rubner, directeur général et stratège tactique du département des marchés mondiaux de Goldman Sachs, a déclaré sans ambages : "Je n'achèterai pas à ce stade. L'indice S&P 500 ne sera pas le même la prochaine fois." la seule voie à suivre est de descendre.

Dans sa dernière note aux clients, Rubner a déclaré que, sur la base de données remontant à 1928, le 17 juillet marque généralement un tournant dans les rendements boursiers américains. Vient ensuite le mois d’août, généralement le pire mois en termes de sorties de capitaux des investissements passifs et des fonds communs de placement.

Rubner a déclaré qu'après une série de performances record, le marché boursier américain est exposé au risque de faibles entrées de capitaux et est vulnérable aux nouvelles négatives. Il a en outre expliqué qu'aucun afflux d'investisseurs passifs ou de fonds communs de placement n'est attendu en août. Pour les fonds du système de suivi de tendance, la position a atteint sa taille maximale, ce qui signifie qu'il n'y a plus de place pour d'autres achats.

Rubner a également réfuté les objections potentielles, soulignant que des facteurs tels que "les bons résultats des sociétés cotées", "la Réserve fédérale a commencé à réduire les taux d'intérêt" et "la victoire de Trump" ne seront pas des catalyseurs positifs pour le marché. Ces événements ont été intégrés par le marché, et les grandes valeurs technologiques qui ont poussé les actions américaines à des niveaux records sont également confrontées à des attentes de bénéfices très élevées – le « haut » ici signifie que les rapports financiers doivent être très bons.

L'équipe de trading de Goldman Sachs maintient depuis début juin que les indices étaient sur le point de subir une correction estivale, la faiblesse saisonnière, le positionnement du marché et toutes les bonnes nouvelles ayant été intégrés dans les cours.

Source : Courtage Chine

Avertissement : Toutes les informations sur Databao ne constituent pas des conseils en investissement. Il existe des risques sur le marché boursier, l'investissement doit donc être prudent.

Editeur : He Yu

Relecture : Yang Lilin

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