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Os dados são um tesouro

Tesouro de dados

Menos preocupações com a negociação de ações

Num momento crítico, a Reserva Federal emitiu um sinal importante.

Na madrugada de 18 de julho, horário de Pequim, o Federal Reserve divulgou a última edição do "Livro Bege" - um relatório de pesquisa sobre as condições econômicas regionais compilado por 12 bancos regionais do Federal Reserve. O relatório afirmou que, devido a várias incertezas, as pessoas. as expectativas para a economia futura dos Estados Unidos aumentaram. O crescimento deverá abrandar; a pressão inflacionista e a redução do consumo são também ocorrências comuns.

Atualmente, o mercado de ações dos EUA está passando por uma super tempestade. As ações dos EUA fecharam durante a noite, com o Nasdaq despencando 2,77%, a maior queda em um dia desde dezembro de 2022; Entre as dez principais ações do mercado de ações dos EUA, 9 ações caíram mais de 5%, Nvidia, TSMC e Meta, e seu valor total de mercado em um único dia evaporou em mais de 600 bilhões de dólares americanos (aproximadamente RMB 4,3). trilhão).

Em relação à queda nas ações de tecnologia dos EUA, Scott Rubner, diretor-gerente e estrategista tático do departamento de mercados globais da Goldman Sachs, disse sem rodeios: "Não comprarei neste momento. O índice S&P 500 não terá caminho a seguir. Apenas cairá. " E alertou que 17 de julho costuma marcar um ponto de viragem nos retornos das ações dos EUA, seguido de agosto, que costuma ser o pior mês para investimentos passivos e saídas de fundos mútuos.

As grandes novidades do Federal Reserve

Na madrugada de 18 de julho, horário de Pequim, o Federal Reserve, como de costume, divulgou o "Livro Bege" registrando as condições econômicas de 12 sistemas locais do Fed duas semanas antes de sua reunião de taxas de juros de julho, resumindo as condições econômicas em 8 de julho. e nas seis semanas anteriores As últimas informações recolhidas internamente divulgaram os mais recentes sinais políticos ao mercado.

Ao nível da "actividade económica global", o "Livro Bege" afirmou que a actividade económica na maioria das jurisdições da Reserva Federal dos EUA manteve um crescimento ligeiro a moderado no final de Maio e Junho deste ano, com sete regiões a registarem um aumento na actividade económica, e cinco regiões registando um aumento na actividade económica manteve-se estável ou em declínio, com apenas duas regiões a não reportarem alterações no último relatório de Maio.

O mercado de trabalho manteve “ligeiro crescimento” tanto nos relatórios do Livro Bege de maio como de julho. O emprego manteve-se estável ou “ligeiramente ascendente” na maioria das áreas, com mais áreas a referirem taxas de emprego estáveis ​​ou em declínio, e apenas algumas áreas a reportarem um crescimento “moderado” do emprego. Várias regiões relataram quedas no emprego industrial à medida que as novas encomendas desaceleravam.

Em termos de tendências salariais, os salários estão a crescer a um ritmo “moderado a moderado” na maioria das regiões, com várias delas a reportar um crescimento salarial mais lento devido à maior disponibilidade de trabalhadores e à menor concorrência pelo trabalho. A descrição acima é mais fria do que a do Livro Bege de Maio, quando se dizia que o crescimento salarial era "mantido maioritariamente a um ritmo moderado, com crescimento mais moderado em algumas áreas".

No sector bancário e financeiro, a procura de empréstimos ao consumo e às empresas foi fraca na maioria das regiões, mas a procura de empréstimos permaneceu globalmente moderada e os depósitos continuaram a cair ligeiramente.

Vale destacar que o “Livro Bege” também fala sobre a ampliação do investimento em tecnologia de IA. Os contactos das empresas de serviços públicos reportam um aumento da procura de energia nos sectores comercial e industrial, principalmente devido a projectos novos e ampliados de centros de dados centrados na utilização crescente de tecnologia de inteligência artificial.

O Livro Bege alerta que as expectativas para a economia nos próximos seis meses são de um crescimento mais lento devido à incerteza sobre as próximas eleições presidenciais dos EUA, à política interna, aos conflitos geopolíticos e à inflação.

Alguns analistas dizem que o último “Livro Bege” mostra que a actividade económica global nos Estados Unidos permanece positiva, mas mostra sinais de abrandamento. Os gastos dos consumidores estão estáveis, mas não crescem, e os consumidores são mais sensíveis aos preços. A economia ainda está a crescer, mas lentamente, e há sinais crescentes de que o crescimento está estagnado ou em declínio, "o que pode anunciar uma aterragem suave, mas lembre-se, toda aterragem forçada começa com uma aterragem suave".

Ao mesmo tempo, muitos funcionários da Reserva Federal continuam a emitir sinais "pacíficos". Entre eles, o Governador da Reserva Federal, Waller, disse que está cada vez mais perto do momento em que as taxas de juro precisam de ser cortadas; que tem direitos de voto permanentes no FOMC e é conhecido como o "Terceiro Líder do Federal Reserve" James disse que o Federal Reserve está perto de cortar as taxas de juros, mas ainda não está pronto para fazê-lo. O presidente do Fed de Richmond, Barkin, mencionou que a inflação; os dados dos últimos meses são encorajadores, mas são necessárias “mais” provas para provar que a inflação continua a abrandar.

Grande tempestade atinge

No dia em que o Federal Reserve divulgou o Livro Bege, o mercado de ações dos EUA enfrentou uma super tempestade. No fechamento, o índice Nasdaq caiu 2,77%, para 17.996,92 pontos, a maior queda em um dia desde dezembro de 2022; o índice S&P 500 caiu 1,39%, para 5.588,27 pontos; bateu recordes.

Entre as dez principais ações do mercado de ações dos EUA, exceto a Berkshire, que adotou o conceito de “rotação de valor”, as outras nove ações caíram mais de 5%, e seu valor total de mercado caiu. evaporou em mais de 6.000 yuans num único dia.

Além disso, o setor de semicondutores dos EUA despencou em todos os níveis, com o Índice de Semicondutores da Filadélfia despencando 6,81%, a maior queda em um único dia desde março de 2020, e o valor total de mercado evaporou em quase US$ 500 bilhões. Entre eles, as ações da ASML nos EUA despencaram 12,74% e, uma vez falidas, a AMD caiu 10,21% e a Qualcomm caiu mais de 8%.

Actualmente, um grande número de fundos dos gigantes tecnológicos agrupados estão a fugir às pressas e continuam a fluir para o tradicional sector de valor de primeira linha, empurrando o Dow Jones Industrial Average para contrariar a tendência e atingir novos máximos.

Em relação à queda nas ações de tecnologia dos EUA, Scott Rubner, diretor-gerente e estrategista tático do departamento de mercados globais da Goldman Sachs, disse sem rodeios: "Não comprarei neste momento. O índice S&P 500 não será o mesmo da próxima vez." o único caminho a percorrer é descer.”

Em seu último memorando aos clientes, Rubner disse que, com base em dados que remontam a 1928, o dia 17 de julho normalmente marca um ponto de virada nos retornos das ações dos EUA. Depois chega Agosto, normalmente o pior mês para saídas de investimentos passivos e fundos mútuos.

Rubner disse que, após uma série de desempenhos recordes, o mercado de ações dos EUA está exposto ao risco de fracos fluxos de capital e vulnerável a notícias negativas. Ele explicou ainda que não são esperadas entradas de investidores passivos ou fundos mútuos em agosto. Para fundos do sistema de acompanhamento de tendências, a posição atingiu o seu tamanho máximo, o que significa que não há espaço para novas compras.

Rubner também refutou possíveis objeções, enfatizando que fatores como “fortes ganhos das empresas listadas”, “o Federal Reserve começou a cortar as taxas de juros” e “a vitória de Trump” não serão catalisadores positivos para o mercado. Estes acontecimentos foram avaliados pelo mercado, e as grandes ações tecnológicas que levaram as ações dos EUA a máximos históricos também enfrentam expectativas de lucro muito elevadas - o "alto" aqui significa que os relatórios financeiros devem ser muito bons.

A equipa de negociação da Goldman Sachs tem afirmado desde o início de Junho que os índices estavam à beira de uma correcção de Verão, uma vez que a fraqueza sazonal, o posicionamento de mercado e todas as boas notícias foram contabilizadas.

Fonte: Corretora China

Isenção de responsabilidade: todas as informações do Databao não constituem conselhos de investimento. Existem riscos no mercado de ações, por isso o investimento precisa ser cauteloso.

Editor: He Yu

Revisão: Yang Lilin

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