Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Данные — это сокровище

Сокровище данных

Меньше беспокойства по поводу торговли акциями

В критический момент Федеральная резервная система подала важный сигнал.

Ранним утром 18 июля по пекинскому времени Федеральная резервная система опубликовала последний выпуск «Бежевой книги» — обзорного отчета о региональных экономических условиях, составленного 12 региональными федеральными резервными банками. ожидания относительно будущего экономики Соединенных Штатов возросли, ожидается, что рост замедлится; инфляционное давление и снижение уровня потребления также являются обычными явлениями.

В настоящее время фондовый рынок США переживает супершторм. Акции США закрылись ночью: Nasdaq упал на 2,77%, что стало самым большим однодневным падением с декабря 2022 года; индекс S&P 500 упал на 1,39%, а индекс Dow изменил тенденцию и вырос на 0,59%, продолжая достигать рекордного уровня. Среди десяти крупнейших акций фондового рынка США девять акций Nvidia, TSMC и Meta упали более чем на 5%, а их общая рыночная стоимость за один день испарилась более чем на 600 миллиардов долларов США (приблизительно 4,3 юаня). триллион).

Что касается падения акций технологических компаний США, Скотт Рубнер, управляющий директор и тактический стратег отдела глобальных рынков Goldman Sachs, прямо заявил: «Я не буду покупать на данном этапе. Индексу S&P 500 некуда будет двигаться. Только вниз. И предупредил, что 17 июля обычно знаменует собой поворотный момент в доходности акций США, за которым следует август, который обычно является худшим месяцем для пассивных инвестиций и оттока взаимных фондов.

Важная новость Федеральной резервной системы

Ранним утром 18 июля по пекинскому времени Федеральная резервная система, как обычно, опубликовала «Бежевую книгу», в которой зафиксированы экономические условия 12 местных систем ФРС за две недели до июльского заседания по процентным ставкам, в которой обобщены экономические условия по состоянию на 8 июля. и последние шесть недель. Последняя информация, собранная внутри компании, предоставила рынку последние политические сигналы.

На уровне «общей экономической активности» в «Бежевой книге» говорится, что экономическая активность в большинстве юрисдикций Федеральной резервной системы США поддерживала рост от незначительного до умеренного в конце мая и июне этого года, при этом в семи регионах наблюдался рост экономической активности, а в пяти регионах наблюдался рост экономической активности. наблюдается рост экономической активности. Экономическая активность оставалась на прежнем уровне или снижалась, и только два региона сообщили об отсутствии изменений в последнем отчете в мае.

Рынок труда сохранил «небольшой рост» как в майских, так и в июльских отчетах «Бежевой книги». Уровень занятости оставался неизменным или «немного вырос» в большинстве регионов, при этом во многих регионах отмечался неизменный или снижающийся уровень занятости, и только в нескольких регионах сообщалось об «умеренном» росте занятости. Несколько регионов сообщили о сокращении занятости в промышленности, поскольку количество новых заказов замедлилось.

Что касается тенденций в области заработной платы, то в большинстве регионов заработная плата растет «умеренными» темпами, при этом в некоторых регионах отмечается более медленный рост заработной платы из-за увеличения доступности рабочей силы и меньшей конкуренции за рабочую силу. Приведенное выше описание круче, чем майская «Бежевая книга», в которой говорилось, что рост заработной платы «в основном поддерживается умеренными темпами, с более умеренным ростом в некоторых областях».

В банковском и финансовом секторе спрос на потребительские и бизнес-кредиты был слабым в большинстве регионов, однако спрос на кредиты в целом оставался умеренным, а депозиты продолжали незначительно снижаться.

Стоит отметить, что в «Бежевой книге» говорится и о расширении инвестиций в технологии искусственного интеллекта. Контакты с коммунальными предприятиями сообщают о росте спроса на электроэнергию в коммерческом и промышленном секторах, в первую очередь из-за новых и расширенных проектов центров обработки данных, ориентированных на более широкое использование технологий искусственного интеллекта.

Бежевая книга предупреждает, что ожидания экономики в ближайшие шесть месяцев заключаются в замедлении роста из-за неопределенности относительно предстоящих президентских выборов в США, внутренней политики, геополитических конфликтов и инфляции.

Некоторые аналитики говорят, что последняя «Бежевая книга» показывает, что общая экономическая активность в США остается положительной, но демонстрирует признаки замедления. Потребительские расходы стабильны, но не растут, а потребители более чувствительны к ценам. Экономика все еще растет, но медленно, и появляется все больше признаков того, что рост стагнирует или снижается, «что может предвещать мягкую посадку, но помните, что каждая жесткая посадка начинается с мягкой посадки».

В то же время многие представители Федеральной резервной системы продолжают подавать «голубиные» сигналы. В их числе глава Федеральной резервной системы Уоллер заявил, что приближается момент, когда необходимо будет снизить процентные ставки, президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Уильям; имеющий постоянное право голоса в FOMC и известный как «Третий лидер Федеральной резервной системы» Джеймс заявил, что Федеральная резервная система близка к снижению процентных ставок, но пока не готова сделать это. Президент ФРБ Ричмонда Баркин упомянул об инфляции; Данные за последние месяцы обнадеживают, но необходимы «больше» доказательств того, что инфляция продолжает замедляться.

Надвигается сильный шторм

В тот день, когда Федеральная резервная система опубликовала «Бежевую книгу», фондовый рынок США столкнулся с суперштормом. По состоянию на закрытие индекс Nasdaq упал на 2,77% до 17996,92 пункта, что стало самым большим однодневным снижением с декабря 2022 года; индекс S&P 500 упал на 1,39% до 5588,27 пункта; промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,59% до 41198,08 пункта, продолжая рост. достигли рекордных высот.

Среди десяти крупнейших акций фондового рынка США, за исключением Berkshire, которая придерживалась концепции «ротации стоимости», все остальные девять акций упали более чем на 5%, а их общая рыночная стоимость упала. за один день испарилось более 6000 юаней (приблизительно 4,3 триллиона юаней).

Кроме того, полупроводниковый сектор США резко упал по всем направлениям: индекс Philadelphia Semiconductor упал на 6,81%, что стало крупнейшим однодневным снижением с марта 2020 года, а общая рыночная стоимость упала почти на 500 миллиардов долларов. Среди них акции ASML в США упали на 12,74%, а после падения акции AMD упали на 10,21%, а акции Qualcomm упали более чем на 8%.

В настоящее время большое количество фондов технологических гигантов спешно бегут и продолжают вливаться в традиционный сектор стоимости голубых фишек, подталкивая промышленный индекс Доу-Джонса противостоять тенденции и достигать новых максимумов.

Что касается падения акций технологических компаний США, Скотт Рубнер, управляющий директор и тактический стратег отдела глобальных рынков Goldman Sachs, прямо сказал: «Я не буду покупать на данном этапе. Индекс S&P 500 в следующий раз будет другим». единственный путь — вниз».

В своей последней записке для клиентов Рубнер сказал, что, судя по данным за 1928 год, 17 июля обычно знаменует собой поворотный момент в доходности акций США. Затем наступает август, обычно худший месяц для оттока средств из пассивного инвестирования и взаимных фондов.

Рубнер заявил, что после серии рекордно высоких показателей фондовый рынок США подвержен риску слабого притока капитала и уязвим к негативным новостям. Далее он пояснил, что в августе не ожидается притока средств от пассивных инвесторов или взаимных фондов. Для средств системы следования за трендом позиция достигла максимального размера, а значит места для дальнейших покупок нет.

Рубнер также опроверг потенциальные возражения, подчеркнув, что такие факторы, как «высокие доходы листинговых компаний», «Федеральная резервная система начала снижать процентные ставки» и «победа Трампа» не будут положительными катализаторами для рынка. Эти события были учтены рынком, и акции крупных технологических компаний, которые привели к рекордному росту акций США, также сталкиваются с очень высокими ожиданиями прибыли - «максимум» здесь означает, что финансовые отчеты должны быть очень хорошими.

Торговая команда Goldman Sachs с начала июня утверждает, что индексы находятся на грани летней коррекции, поскольку сезонная слабость, позиционирование на рынке и все хорошие новости были учтены.

Источник: Брокерская компания Китай.

Отказ от ответственности: вся информация о Databao не представляет собой инвестиционный совет. На фондовом рынке существуют риски, поэтому инвестиции должны быть осторожны.

Монтажер: Хэ Ю

Корректура: Ян Лилинь

Сокровище данных