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데이터는 보물이다

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주식 거래에 대한 걱정이 줄어 듭니다.

결정적인 순간에 연준은 중대한 신호를 발표했습니다.

베이징 시간으로 7월 18일 이른 아침, 연준은 12개 지역 연방준비은행이 편찬한 지역 경제 상황에 대한 조사 보고서인 '베이지북' 최신호를 발표했습니다. 미국의 미래경제에 대한 기대감이 높아졌고, 성장 둔화와 인플레이션 압력 둔화, 소비심리 둔화 현상도 빈번하게 발생하고 있다.

현재 미국 증시는 슈퍼폭풍을 겪고 있다. 미국 증시는 밤새 장을 마감했고, 나스닥은 2022년 12월 이후 최대 일일 하락폭인 2.77%를 기록했고, 다우 지수는 추세를 깨고 0.59% 상승하며 계속해서 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 증시 상위 10개 종목 중 엔비디아, TSMC, 메타 등 9개 종목이 모두 5% 이상 급락했고, 이들 종목의 시가총액은 하루 만에 6000억 달러(약 4조3000억 원) 이상 증발했다. 일조).

미국 기술주의 폭락에 대해 골드만삭스 글로벌 시장 부서의 전무이사이자 전술 전략가인 스콧 루너는 퉁명스럽게 이렇게 말했습니다. "나는 지금 시점에서는 매수하지 않을 것입니다. S&P 500 지수는 더 이상 갈 길이 없을 것입니다. 오직 하락만 있을 것입니다. 그리고 7월 17일은 일반적으로 미국 주식 수익률의 전환점이 되고, 8월은 일반적으로 패시브 투자 및 뮤추얼 펀드 유출에 있어서 최악의 달이라고 경고했습니다.

연방준비은행의 빅뉴스

베이징 시간인 7월 18일 이른 아침, 연준은 평소와 마찬가지로 7월 금리 회의를 2주 앞두고 12개 지방 연준 시스템의 경제 상황을 기록한 '베이지북'을 발표해 7월 8일 현재 경제 상황을 요약했다. 지난 6주 동안 내부적으로 수집된 최신 정보는 최신 정책 신호를 시장에 발표했습니다.

'전반적인 경제 활동' 수준에서 '베이지북'은 대부분의 미국 연방준비제도(Fed) 관할권의 경제 활동이 올해 5월 말과 6월에 약간에서 중간 정도의 성장을 유지했으며, 7개 지역에서는 경제 활동이 증가했고 5개 지역에서는 경제 활동이 증가했다고 밝혔습니다. 경제 활동의 증가는 정체되거나 감소했으며, 5월의 마지막 보고서에서는 두 지역만이 변화가 없다고 보고했습니다.

노동시장은 5월과 7월 베이지북 보고서에서 모두 "약간의 성장"을 유지했습니다. 대부분의 지역에서 고용은 정체되거나 "약간 증가"했으며, 더 많은 지역에서 고용률이 정체되거나 감소하고 있으며, 소수의 지역에서만 "보통" 고용 성장을 보고했습니다. 몇몇 지역에서는 신규 주문이 둔화되면서 제조업 고용이 감소했다고 보고했습니다.

임금 추세 측면에서 보면, 대부분의 지역에서 임금은 "보통에서 중간" 속도로 증가하고 있으며, 몇몇 지역에서는 근로자 가용성 증가와 노동 경쟁 감소로 인해 임금 증가가 둔화되고 있다고 보고했습니다. 위의 설명은 임금 인상이 "대체로 적당한 속도로 유지되고, 일부 분야에서는 좀 더 완만하게 성장한다"고 했던 메이 베이지북보다 더 멋지다.

은행 및 금융 부문에서는 대부분의 지역에서 소비자 및 기업대출 수요가 약세를 보였지만 전반적으로 대출수요는 양호한 수준을 유지했으며 예금도 소폭 감소세를 이어갔습니다.

'베이지북'에서도 AI 기술 투자 확대를 언급하고 있다는 점은 주목할 만하다. 유틸리티 담당자는 주로 인공 지능 기술 사용 증가에 초점을 맞춘 신규 및 확장 데이터 센터 프로젝트로 인해 상업 및 산업 부문에서 전력 수요가 증가하고 있다고 보고합니다.

베이지북은 다가오는 미국 대통령 선거에 대한 불확실성과 국내 정책, 지정학적 갈등, 인플레이션 등으로 인해 향후 6개월간 경제에 대한 기대는 성장 둔화에 달할 것이라고 경고했다.

일부 분석가들은 최근 '베이지북'이 미국의 전반적인 경제 활동이 여전히 긍정적이지만 둔화 조짐을 보이고 있음을 보여준다고 말합니다. 소비자 지출은 안정적이지만 증가하지 않으며 소비자는 가격에 더욱 민감합니다. 경제는 여전히 성장하고 있지만 느리고 성장이 정체되거나 하락하고 있다는 징후가 점점 늘어나고 있습니다. 이는 연착륙을 예고할 수 있지만 모든 경착륙은 연착륙에서 시작된다는 점을 기억하십시오.

동시에 많은 연방준비제도이사회(FRB) 관계자들은 계속해서 "비비시적" 신호를 내놓고 있다. 그 중 월러 연방준비은행 총재는 금리를 인하해야 하는 시점이 점점 가까워지고 있다고 말했다. FOMC에 대한 영구 투표권을 갖고 있으며 "연준의 세 번째 지도자"로 알려진 James는 연준이 금리 인하에 가까워졌지만 아직 그렇게 할 준비가 되어 있지 않다고 말했습니다. Richmond Fed 총재 Barkin은 인플레이션을 언급했습니다. 최근 몇 달 동안의 데이터는 고무적이지만 인플레이션이 계속해서 둔화되고 있음을 입증하려면 "더 많은" 증거가 필요합니다.

큰 폭풍우가 닥쳤습니다.

연준이 베이지북을 발표하던 날 미국 증시는 슈퍼폭풍을 맞았다. 마감 기준으로 나스닥 지수는 2.77% 하락한 17996.92포인트로 2022년 12월 이후 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. S&P 500 지수는 1.39% 하락한 5588.27포인트를 기록했습니다. 최고 기록을 경신했습니다.

미국 증시 상위 10개 종목 중 '가치회전' 개념을 내세운 버크셔를 제외하고 나머지 9개 종목은 모두 5% 이상 급락했고 이들의 전체 시가총액도 하락했다. 하루에 6,000위안(약 4조 3천억 위안) 이상이 증발했습니다.

또한, 미국 반도체 부문은 필라델피아 반도체 지수가 6.81% 급락하는 등 전반적으로 급락했습니다. 이는 2020년 3월 이후 일일 최대 하락폭으로, 전체 시장 가치가 거의 5000억 달러 증발했습니다. 이 가운데 ASML 미국 주가는 12.74% 급락했고, 일단 폭락한 뒤 AMD는 10.21%, 퀄컴은 8% 이상 하락했다.

현재, 그룹화된 기술 거대 기업의 많은 자금이 서둘러 전통적인 우량 가치 부문으로 계속 쏟아져 나가고 있으며, 다우존스 산업평균지수가 이러한 추세를 거스르고 새로운 최고치를 경신하고 있습니다.

미국 기술주 급락에 대해 골드만삭스 글로벌 시장 부서의 전무이사이자 전술 전략가인 스캇 러브너는 "지금은 매수하지 않을 것"이라며 "S&P 500 지수는 다음 번에도 예전과 같지 않을 것"이라고 말했다. 갈 수 있는 유일한 길은 아래로 내려가는 것뿐이다.”

Rubner는 고객에게 보낸 최근 메모에서 1928년까지 거슬러 올라가는 데이터를 바탕으로 7월 17일이 일반적으로 미국 주식 수익률의 전환점이 된다고 말했습니다. 그런 다음 8월이 오는데, 이는 일반적으로 패시브 투자 및 뮤추얼 펀드에서 자금이 유출되는 최악의 달입니다.

루브너는 일련의 사상 최고 실적 이후 미국 주식시장은 자본 유입이 약할 위험에 노출되어 있으며 부정적인 뉴스에도 취약하다고 말했습니다. 그는 또한 8월에는 패시브 투자자나 뮤추얼 펀드로부터 자금이 유입되지 않을 것이라고 설명했습니다. 추세 추종 시스템 펀드의 경우 포지션이 최대 규모에 도달하여 추가 구매 여지가 없음을 의미합니다.

루브너 총리는 또 "상장 기업의 강력한 실적", "연준의 금리 인하 시작", "트럼프의 승리" 등의 요인이 시장에 긍정적인 촉매제가 되지 않을 것이라고 강조하며 잠재적인 반대 의견을 더욱 반박했다. 이러한 사건은 시장에 의해 가격이 책정되었으며, 미국 주식을 사상 최고치로 끌어올린 대규모 기술주 역시 매우 높은 이익 기대에 직면해 있습니다. 여기서 "최고"는 재무 보고서가 매우 양호해야 함을 의미합니다.

Goldman Sachs의 트레이딩 팀은 6월 초부터 계절적 약세, 시장 포지셔닝 및 모든 좋은 소식이 가격에 반영되면서 지수가 여름 조정 직전에 있다고 주장해 왔습니다.

출처: 중국 중개회사

면책 조항: Databao의 모든 정보는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 주식 시장에는 위험이 있으므로 투자에 주의해야 합니다.

편집자: 유허

교정: 양리린

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