новости

откуда берется огромное количество акционерного капитала а? отечественный капитал закрывает короткие позиции, иностранный капитал активно открывает длинные позиции, а пост-нулевые быстро выходят на рынок.

2024-10-07

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

начался долгожданный обратный отсчет до открытия праздника национального дня. после наблюдения за историей многочисленных показателей акций а перед праздником был сформирован консенсус в отношении продолжения роста. откуда берутся огромные суммы денег перед праздниками? насколько сильна эта волна покупок?

прежде всего, с тех пор, как 24 сентября была введена неожиданная политика, объем торгов на рынке неуклонно рос и продолжал устанавливать краткосрочные и среднесрочные рекорды.

статистика данных wind показывает, что за пять торговых дней с 24 по 30 сентября общий оборот рынка акций a достиг 7,37 триллиона, из которых 4 торговых дня превысили один триллион. 25 сентября оборот фондовых рынков шанхая и шэньчжэня превысил 1 триллион юаней с 27 мая, а 30 сентября за три торговых дня подряд впервые за долгое время в течение 35 минут; с момента открытия объем транзакций в двух городах объем транзакций превысил один триллион, установив новый рекорд самого быстрого триллиона в истории. на конец дня объем транзакций в двух городах превысил 2,36 триллиона, установив рекорд. новый рекорд самого высокого объема транзакций в истории установлен 28 мая 2015 года.

во-вторых, базовый индекс поразительно вырос.

многим индексам потребовалось пять торговых дней, чтобы восстановить свои потери за год. индекс gem 50 лидировал с пятидневным ростом на 43,91%. индекс science and technology innovation 50 и индекс компонентов шэньчжэньской фондовой биржи выросли на 35,66% и 30,26. % соответственно. индексы csi 500, csi 1000, csi 300 и shanghai composite index выросли более чем на 20%.

за огромным объемом сделок и огромными подъемами стоит мощная сила длинных продаж. итак, вопрос в том, откуда берутся такие огромные деньги? как удалось сформировать мощную синергию за такой короткий период времени?

сила 1: фонды etf купили 114,9 млрд за 5 торговых дней

нет сомнений в том, что etf является одним из наиболее удобных инструментов для входа инвесторов на рынок. босс филиала компании, занимающейся ценными бумагами, с волнением сказал, что мы можем просто покупать etf!

в течение пяти торговых дней с момента введения неожиданной политики (24-30 сентября) торговля фондовыми etf переживала бум: общий оборот достиг 643,174 млрд юаней, а общий чистый приток капитала составил 114,915 млрд юаней. многие etf и lof-фонды купили больше и получили более высокие премии во время сессии.

были опубликованы изменения в фондах etf за первые три квартала этого года, а чистый приток фондов etf в течение года составил 877,562 млрд юаней. последний масштаб внутренних etf составляет 3,02 трлн, впервые преодолев отметку в 3 трлн, что на 47% больше, чем в начале года.

среди них последний размер etf huatai-berry csi 300, крупнейшего etf с акциями a, достиг 397,545 миллиардов долларов. по прогнозам отрасли, если не произойдет ничего неожиданного, в первый день торгов после праздника он успешно превысит 400 миллиардов.

масштабный рост huatai-berry csi 300 etf — это история осведомленности отечественных инвесторов об etf. этот etf был основан 4 мая 2012 года. это первый межрыночный etf в китае. etf стал первым биржевым etf на рынке, объем которого превысил 100 миллиардов юаней 7 августа 2023 года. с момента своего создания в 2012 году он был основан. достиг масштаба в 100 миллиардов юаней. 12 марта этого года потребовалось 7 месяцев, чтобы прорваться со 100 миллиардов до 200 миллиардов, потребовалось всего 5 месяцев; превысил 300 миллиардов 24 сентября, потребовалось всего 2 торговых дня, чтобы достичь отметки в 350 миллиардов или достичь нового максимума в 400 миллиардов за 6 торговых дней.

некоторые люди из фондовых компаний отметили, что в последние годы инвестиции в etf постепенно приобрели популярность благодаря своим характеристикам прозрачности, гибкости и низким комиссиям. в сочетании с этой рыночной ситуацией индекс значительно увеличился, а также характеристики инвесторов, использующих индекс. выхода на рынок стали более заметными, и можно предсказать, что etf действительно ознаменовали наступление эры процветания.

помимо индивидуальных инвесторов, страховые фонды и фонды прямых инвестиций также покупают etf. судя по данным отчета за второй квартал, в первой половине этого года в общей сложности 225 частных фондов ценных бумаг оказались в списке десяти крупнейших держателей 200 etf, владеющих в общей сложности 3,94 миллиарда акций etf, что на более 100% в годовом исчислении.

сила 2: на рынок выходят среднесрочные и долгосрочные фонды, а отечественные институты с недостаточным весом закрывают свои короткие позиции.

выход на рынок средне- и долгосрочных фондов также является важным источником дополнительных рыночных фондов.

соответствующий руководитель государственного управления финансового надзора заявил на пресс-конференции информационного бюро госсовета 27 сентября, что объем страховых средств, вложенных в настоящее время в акции и фонды акций, превышает 3,3 трлн юаней. репортер cailian news ознакомился с данными «отчета о развитии отрасли управления страховыми активами китая (2024 г.)», опубликованного китайской ассоциацией управления страховыми активами, и узнал, что по состоянию на конец 2023 г. общий масштаб прямых инвестиций страховых фондов в акций и государственных фондов (акций и гибридов) составило 2,69 трлн. по этой грубой оценке, с этого года масштабы страховых инвестиций в акции и фонды акций могли увеличиться на 22,68%, увеличившись за год на 600 млрд юаней.

однако различные данные показывают, что до этого бычьего рынка доля долевых активов отечественных институтов все еще находилась на исторически низком уровне. согласно исследовательскому отчету компании industrial securities securities, по состоянию на конец августа 2024 года остаток использованных страховых фондов составил 31,8 трлн юаней, из них 3,3 трлн юаней было инвестировано в акции и фондовые фонды, что составляет всего 10,4%.

что касается прямых инвестиций, то, по расчетам china resources trust, на конец августа 2024 года доля прямых инвестиций в акции составляла 48,45%, что также является историческим минимумом. что касается публичных размещений, хотя размер позиции не является небольшим из-за нормативных требований, рост масштабов в последние годы значительно замедлился. ожидается, что по мере восстановления рынка в будущем объем эмиссии фондов также увеличится.

это означает, что в будущем, если рынок в любой момент вырастет, ожидается, что последующий рост масштабов и рост позиций будут способствовать постепенному входу на рынок.

сила третья: иностранный капитал возвращается в китайские активы

отслеживание многих компаний, занимающихся ценными бумагами, таких как citic securities и industrial securities strategies, показывает, что иностранный капитал быстро возвращается. значительное увеличение вложений в акции гонконга является одной из тенденций рынка.данные показывают, что иностранный капитал вложил в акции гонконга в общей сложности 60,6 млрд гонконгских долларов всего за полмесяца с 16 сентября.

на прошлой неделе иностранные инвесторы активизировали свои усилия по укреплению позиций в китайских активах: торговые места jpmorgan chase накопили покупок на сумму более 8 миллиардов гонконгских долларов. china merchants bank, ping an of china, china pacific insurance, byd h, zijin mining, conch cement и другие компании, финансируемые из-за границы, входят в число тех, которые будут проверены.

в последнее время иностранный капитал перешел от покрытия коротких позиций к активному открытию длинных позиций и стал основной силой, способствующей росту котировок акций гонконга. для акций класса а приток иностранного капитала в последние годы значительно замедлился и даже произошел отток, который намного меньше среднегодового масштаба, составлявшего более 3000 в период с 2018 по 2021 год. распределение иностранного капитала по акциям а также упало до исторического минимума. недавно мы стали свидетелями резонанса долгосрочных покупок со стороны иностранных инвесторов и фондов коротких продаж. в среднесрочной и долгосрочной перспективе пополнение позиций иностранных инвестиций будет стимулировать приток средств обратно в китай.

есть первые признаки изменения направления иностранных инвестиций.

в отчете, опубликованном в конце июня, bridgewater заявила, что в текущей экономической ситуации китайские рисковые активы более привлекательны, чем другие крупные экономики. в совокупности китай, скорее всего, будет придерживаться мягкой политики в течение относительно длительного периода времени. если экономический рост значительно замедлится, у политиков будет достаточно возможностей для усиления стимулирования. скорее всего, это приведет к положительной доходности рискованных активов по отношению к наличным деньгам.

таким образом, американские акции bridgewater были раскрыты в конце второго квартала. данные показывают, что по состоянию на конец второго квартала общая рыночная стоимость американских акций bridgewater составила 19,2 миллиарда долларов сша, что на 600 миллионов долларов сша меньше, чем в предыдущем квартале.

напомним, 29 августа член политбюро цк кпк и директор центрального финансового управления хэ лифэн встретился в пекине с далио, основателем bridgewater associates. тогда далио заявил, что с оптимизмом смотрит на перспективы развития китая в долгосрочной перспективе и полон уверенности в будущем китая.

сила 4: деньги от банковского финансового управления и долговые фонды перетекают на рынок акций.

под влиянием колебаний акций и облигаций структура распределения капитала изменилась.

в последнее время наблюдается значительный рост выкупа долговых средств учреждениями. с одной стороны, это связано с пониманием прибыли. с другой стороны, некоторые рыночные взгляды полагают, что в условиях неожиданной политики смягчения, институциональной. мнения инвесторов о рынках акций и облигаций изменились, и это неизбежно. исключение направлено на увеличение доли рынка акций.

данные о переводах банковских ценных бумаг icbc могут дать более интуитивное представление о признаках перехода обычных инвесторов от банковского финансового управления к фондам фондового рынка.

данные показывают, что с 24 по 30 сентября индекс передачи банковских ценных бумаг icbc составлял 2,15, 1,40, 4,40, 7,04 и 16,71 соответственно, из которых индексы индивидуальных инвесторов составляли 1,19, 1,87, 1,08, 5,20 и 16,92 соответственно. число индивидуальных инвесторов значительно увеличилось, а их стиль стал более агрессивным.

какое дополнительное финансирование будет доступно в будущем?

на протяжении всего празднования национального дня фондовый рынок стал предметом дискуссий на улицах, особенно фондовый рынок гонконга, который открылся 4-го числа и рос в течение трех дней. инвесторы с акциями а не могут дождаться открытия рынка. .

брокерские компании были заняты на протяжении всех праздников. многие брокерские компании начали работу 6-го числа, а их подразделения по управлению активами и брокерскими операциями, включая брокерские фирмы, провели предрыночные мобилизационные собрания, чтобы полностью возобновить свою деятельность. в начале есть только одна основная задача: открытие счета. неполная статистика финансовой ассоциации показывает, что количество открытых счетов, возможно, достигло миллионов, и все больше инвесторов стоят в очередях, ожидая проверки и проверки открытия счета. china clearing заранее открыла разрешения на каналы, такие как единая платформа учетных записей и система проверки идентификационной информации, чтобы облегчить предварительную подготовку брокерам и другим лицам. однако новые заявки на открытие счетов ценных бумаг во время национального дня все равно придется ждать до 8 октября, а обычные транзакции не будут разрешены до 9 октября.

помимо иностранного капитала и институциональных фондов, на какие еще дополнительные фонды стоит рассчитывать в дальнейшем?

прежде всего, с завтрашнего дня рынок будет приветствовать новых инвесторов, открывших счета до 30 сентября.представители отрасли отметили, что среди новых открытий счетов на этот раз открытие счетов онлайн имеет значительное преимущество, что может быть главным образом связано с тем, что нынешняя группа пользователей интернета, как правило, моложе. субъекты недавних открытий счетов почти 70% новых счетов относятся к периоду после 90-х и 00-х годов.

в целях повышения эффективности торгов шанхайская фондовая биржа выпустила «уведомление о продлении времени приема указаний по объявлению определенных сделок. с 8 октября время приема указаний по объявлению определенных сделок будет с 9:15 до 9:25». и 9:30 в каждый торговый день до 11:30 и с 13:00 до 15:00 будут изменены на 9:15 до 11:30 и с 13:00 до 15:00 в каждый торговый день.

компания по ценным бумагам уведомила клиентов, что для удовлетворения потребностей клиентов в переводе банковских ценных бумаг после праздников она связалась с соответствующими банками, чтобы заранее открыть часы работы банковских ценных бумаг. бизнес включает в себя банк китая, сельскохозяйственный банк китая, банк коммуникаций, китайский торговый банк и citic, шанхайский банк развития пудун, minsheng, everbright, банк нинбо и т. д. решили открыться заранее с 8:30 до 8: 05, а некоторые фирмы по ценным бумагам договорились с банками о прямом открытии заранее до 7:30. в то же время некоторые брокеры сегодня перенесли время комиссии ночного рынка с 20:00 на 16:30.

во-вторых, была запущена первая порция подарочного пакета на 800 миллиардов долларов.центральный банк объявил на пресс-конференции, проведенной информационным бюро госсовета 24 сентября, что он создаст своповые механизмы на 500 миллиардов юаней для ценных бумаг, фондов и страховых компаний, чтобы улучшить способность учреждений получать средства и увеличивать их запасы акций; также создаст 300 миллиардов юаней в виде обратного выкупа акций и увеличения холдингов. специальное рефинансирование помогает банкам предоставлять кредиты листинговым компаниям и крупным акционерам, а также поддерживает выкуп и увеличение запасов акций.

впоследствии регулирующие органы во многих местах провели симпозиумы по листинговым компаниям, чтобы изучить возможность создания специальных вопросов рефинансирования для выкупа акций и увеличения холдингов. перед праздником многие листинговые компании заявили, что регуляторы прислали им форму, требующую заполнить форму заявки на получение кредита для выкупа квоты.

6 октября bairen medical объявила, что контролирующий акционер и фактический контролер цзинь лей планирует использовать специальные кредитные фонды для увеличения своих активов на 100 000 до 2,13 миллиона акций, и был реализован первый специальный повторный кредит для выкупа акций и увеличения холдингов.