berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

hitung mundur pembukaan libur hari nasional yang telah lama ditunggu-tunggu telah memasuki. setelah menyaksikan sejarah berbagai indikator saham a sebelum libur, konsensus telah terbentuk untuk melanjutkan lonjakan. dari mana datangnya uang dalam jumlah besar menjelang hari raya? seberapa kuatkah gelombang pembelian ini?

pertama-tama, sejak kebijakan tak terduga ini diluncurkan pada tanggal 24 september, volume perdagangan pasar terus meningkat dan terus mencatat rekor jangka pendek dan menengah.

statistik data angin menunjukkan bahwa dalam lima hari perdagangan dari tanggal 24 hingga 30 september, total omset pasar saham a mencapai 7,37 triliun, dimana 4 hari perdagangan di antaranya melebihi satu triliun. pada tanggal 25 september, omset pasar saham shanghai dan shenzhen melebihi rmb 1 triliun sejak tanggal 27 mei, tiga hari perdagangan berturut-turut melebihi rmb 1 triliun untuk pertama kalinya dalam waktu yang lama pada tanggal 30 september, dalam waktu 35 menit; sejak pembukaan, volume transaksi di kedua kota tersebut volume transaksinya melebihi satu triliun, mencetak rekor baru triliun tercepat dalam sejarah, pada penutupan hari ini, volume transaksi kedua kota tersebut melampaui 2,36 triliun, menetapkan a rekor baru volume transaksi tertinggi sepanjang sejarah terjadi pada 28 mei 2015.

kedua, indeks inti meningkat secara mencengangkan.

banyak indeks membutuhkan waktu lima hari perdagangan untuk memulihkan kerugiannya pada tahun ini. indeks gem 50 memimpin dengan kenaikan lima hari sebesar 43,91%. indeks inovasi sains dan teknologi 50 dan indeks komponen bursa efek shenzhen melonjak 35,66% dan 30,26%. % masing-masing. indeks csi 500, indeks csi 1000, indeks csi 300, dan indeks komposit shanghai semuanya naik lebih dari 20%.

di balik besarnya volume transaksi dan kenaikan besar adalah kekuatan penjualan jangka panjang yang kuat. lalu pertanyaannya, dari mana datangnya uang dalam jumlah besar itu? bagaimana sinergi yang kuat bisa terbentuk dalam waktu sesingkat itu?

angkatan 1: dana etf dibeli sebesar 114,9 miliar dalam 5 hari perdagangan

tidak ada keraguan bahwa etf adalah salah satu alat yang paling nyaman bagi investor untuk memasuki pasar. bos salah satu cabang perusahaan sekuritas berkata dengan penuh emosi bahwa kita bisa membeli etf saja!

dalam lima hari perdagangan sejak diberlakukannya kebijakan tak terduga (24-30 september), perdagangan etf saham mengalami booming, dengan total omset mencapai 643,174 miliar yuan dan total arus masuk modal bersih sebesar 114,915 miliar yuan. banyak dana etf dan lof membeli lebih banyak dan mendapatkan premi lebih tinggi selama sesi tersebut.

perubahan dana etf pada tiga kuartal pertama tahun ini telah dirilis, dan arus masuk bersih dana etf saham sepanjang tahun ini berjumlah 877,562 miliar yuan. skala terbaru etf domestik adalah 3,02 triliun, menembus angka 3 triliun untuk pertama kalinya, meningkat 47% dari awal tahun.

diantaranya, ukuran terbaru dari huatai-berry csi 300 etf, etf a-share terbesar, telah mencapai 397,545 miliar. menurut prediksi industri, jika tidak terjadi hal tak terduga, maka akan berhasil melampaui 400 miliar pada hari pertama perdagangan setelah liburan.

pertumbuhan skala huatai-berry csi 300 etf merupakan sejarah kesadaran investor dalam negeri terhadap etf. etf ini didirikan pada tanggal 4 mei 2012. ini adalah etf lintas pasar pertama di tiongkok. etf ini menjadi etf saham pertama di pasar yang melebihi 100 miliar yuan pada tanggal 7 agustus 2023. sejak didirikan pada tahun 2012, etf ini telah berdiri sejak didirikan pada tahun 2012. mencapai skala 100 miliar yuan. butuh waktu 11 tahun; pada 12 maret tahun ini, butuh waktu 7 bulan untuk menembus dari 100 miliar menjadi 200 miliar; melampaui 300 miliar pada 24 september, hanya butuh 2 hari perdagangan untuk mencapai angka 350 miliar, atau mencapai level tertinggi baru 400 miliar dalam 6 hari perdagangan.

beberapa orang dari perusahaan dana berkomentar bahwa dalam beberapa tahun terakhir, investasi etf secara bertahap mendapatkan popularitas karena karakteristiknya yang transparan, fleksibel, dan biaya yang rendah, dikombinasikan dengan situasi pasar ini, indeks telah meningkat secara signifikan, dan karakteristik investor yang menggunakan indeks tersebut memasuki pasar menjadi lebih khas, dan etf dapat diprediksi. ini benar-benar mengantarkan era kemakmuran.

selain investor perorangan, dana asuransi dan ekuitas swasta juga membeli etf. dilihat dari data laporan kuartal kedua, pada paruh pertama tahun ini, total 225 dana sekuritas swasta muncul dalam daftar sepuluh besar pemegang 200 etf, memegang total 3,94 miliar saham etf, meningkat sebesar lebih dari 100% tahun ke tahun.

kekuatan 2: dana jangka menengah dan panjang memasuki pasar, dan lembaga-lembaga dalam negeri yang berbobot rendah menutupi posisi jangka pendek mereka

masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar juga merupakan sumber penting dana pasar tambahan.

penanggung jawab administrasi pengawasan keuangan negara menyatakan pada konferensi pers kantor informasi dewan negara pada tanggal 27 september bahwa dana asuransi yang saat ini diinvestasikan dalam saham dan dana saham melebihi 3,3 triliun yuan. seorang reporter dari cailian news melihat data "laporan perkembangan industri manajemen aset asuransi tiongkok (2024)" yang diungkapkan oleh asosiasi manajemen aset asuransi tiongkok dan mengetahui bahwa pada akhir tahun 2023, total skala investasi langsung dana asuransi di saham dan dana publik (saham dan hibrida) sebesar 2,69 triliun. berdasarkan perkiraan kasar ini, sejak tahun ini, skala investasi asuransi pada saham dan dana saham mungkin telah meningkat sebesar 22,68%, meningkat sebesar 600 miliar yuan sepanjang tahun tersebut.

namun, berbagai data menunjukkan bahwa sebelum pasar bullish ini, proporsi alokasi aset ekuitas oleh institusi domestik masih berada pada tingkat yang rendah secara historis. menurut laporan penelitian industrial securities securities, dalam hal dana asuransi, pada akhir agustus 2024, saldo dana asuransi yang digunakan adalah 31,8 triliun yuan, dimana 3,3 triliun yuan diinvestasikan pada saham dan dana saham, terhitung hanya 10,4%.

dalam hal ekuitas swasta, menurut perhitungan china resources trust, pada akhir agustus 2024, posisi ekuitas swasta saham adalah 48,45%, yang juga berada pada titik terendah dalam sejarah. dalam hal penawaran umum, meskipun ukuran posisinya tidak rendah karena persyaratan peraturan, pertumbuhan skalanya telah melambat secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir. seiring dengan pulihnya pasar di masa depan, penerbitan dana juga diperkirakan akan meningkat.

ini berarti bahwa di masa depan, jika pasar naik kapan saja, pertumbuhan skala dan kenaikan posisi diharapkan akan mendorong masuknya lebih banyak ke dalam pasar.

kekuatan ketiga: modal asing kembali ke aset tiongkok

penelusuran yang dilakukan oleh banyak perusahaan sekuritas seperti citic securities dan industrial securities strategies menunjukkan bahwa modal asing kembali dengan cepat. meningkatnya alokasi secara signifikan pada saham hong kong merupakan salah satu tren pasar.data menunjukkan bahwa modal asing telah memasukkan total hk$60,6 miliar ke saham hong kong hanya dalam waktu setengah bulan sejak 16 september.

dalam seminggu terakhir, investor asing telah mempercepat upaya mereka untuk membangun posisi di aset tiongkok, dengan pusat perdagangan jpmorgan chase mengumpulkan pembelian lebih dari hk$8 miliar. china merchants bank, ping an of china, china pacific insurance, byd h, zijin mining, conch cement, dan saham estetika lainnya yang didanai asing termasuk di antara saham-saham yang akan dipindai.

belakangan ini, modal asing telah beralih dari menutup posisi short menjadi aktif melakukan posisi long, dan menjadi kekuatan utama pendorong lonjakan saham hong kong. untuk saham a, arus masuk modal asing telah melambat secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir dan bahkan mengalami arus keluar, yang jauh lebih kecil dibandingkan rata-rata skala tahunan yang lebih dari 3.000 pada tahun 2018 hingga 2021. alokasi modal asing pada saham a juga telah jatuh ke titik terendah dalam sejarah. baru-baru ini, kita telah melihat resonansi pembelian jangka panjang oleh investor asing dan dana short-selling. dalam jangka menengah dan panjang, penambahan posisi investasi asing akan mendorong dana terus mengalir kembali ke tiongkok.

ada tanda-tanda awal perubahan arah investasi asing.

bridgewater menyatakan dalam pandangan yang dirilis pada akhir juni bahwa dalam situasi ekonomi saat ini, aset-aset berisiko tiongkok lebih menarik dibandingkan negara-negara besar lainnya. secara keseluruhan, tiongkok kemungkinan akan mempertahankan kebijakan yang longgar untuk jangka waktu yang relatif lama. jika pertumbuhan ekonomi melambat secara signifikan, para pengambil kebijakan mempunyai banyak ruang untuk meningkatkan stimulus. hal ini kemungkinan besar akan menghasilkan keuntungan positif atas aset berisiko dibandingkan dengan uang tunai.

oleh karena itu, kepemilikan saham bridgewater di as diungkapkan pada akhir kuartal kedua. data menunjukkan bahwa pada akhir kuartal kedua, total nilai pasar kepemilikan saham bridgewater di as adalah us$19,2 miliar, turun sebesar us$600 juta dari kuartal sebelumnya.

perlu diingat bahwa pada tanggal 29 agustus, he lifeng, anggota biro politik komite sentral cpc dan direktur kantor keuangan pusat, bertemu dengan dalio, pendiri bridgewater associates, di beijing. saat itu, dalio mengaku optimis dengan prospek pembangunan tiongkok dalam jangka panjang dan penuh keyakinan terhadap masa depan tiongkok.

angkatan 4: uang dari pengelolaan keuangan bank dan dana utang mengalir ke pasar ekuitas

di bawah pengaruh saham dan obligasi, struktur alokasi modal menjadi berbeda.

baru-baru ini, terjadi peningkatan yang signifikan dalam penebusan dana berbasis utang oleh institusi. di satu sisi, hal ini disebabkan oleh pemahaman tentang keuntungan. di sisi lain, beberapa pandangan pasar percaya bahwa di bawah kebijakan pelonggaran yang tidak terduga, institusional penilaian investor terhadap pasar saham dan obligasi telah berubah, dan tidak dapat dihindari bahwa pengecualian tersebut berfokus pada peningkatan tata letak di pasar ekuitas.

data transfer sekuritas bank icbc dapat memberikan gambaran yang lebih intuitif tentang tanda-tanda perpindahan investor biasa dari pengelolaan keuangan bank ke dana pasar saham.

data menunjukkan bahwa dari tanggal 24 september hingga 30 september, indeks transfer sekuritas bank icbc masing-masing adalah 2,15, 1,40, 4,40, 7,04, dan 16,71, dengan indeks investor individu masing-masing sebesar 1,19, 1,87, 1,08, 5,20, dan 16,92. jumlah investor individu telah meningkat secara signifikan, dan gaya mereka menjadi lebih agresif.

pendanaan tambahan apa yang akan tersedia di masa depan?

sepanjang libur hari nasional, pasar saham menjadi perbincangan di jalanan, terutama pasar saham hong kong yang dibuka pada tanggal 4 dan melonjak selama tiga hari. investor saham a sudah tidak sabar menunggu pasar dibuka .

pialang sibuk selama liburan. banyak pialang memulai pada tanggal 6, dan lini kekayaan dan pialang mereka, termasuk perusahaan pialang, mengadakan pertemuan mobilisasi pra-pasar untuk melanjutkan operasinya sepenuhnya. hanya ada satu tugas utama di awal: membuka akun. statistik yang tidak lengkap dari asosiasi keuangan menunjukkan bahwa jumlah rekening yang telah dibuka mungkin telah mencapai jutaan, dan semakin banyak investor yang mengantri menunggu peninjauan dan verifikasi pembukaan rekening. china clearing telah membuka izin saluran seperti platform akun terpadu dan sistem verifikasi informasi identitas terlebih dahulu untuk memfasilitasi persiapan awal oleh broker dan lainnya. namun, permohonan baru untuk rekening efek selama hari nasional masih harus menunggu hingga 8 oktober untuk diselesaikan, dan transaksi normal tidak diperbolehkan hingga 9 oktober.

selain dana modal dan institusi asing, dana tambahan apa lagi yang patut dinantikan selanjutnya?

pertama-tama, mulai besok, pasar akan menyambut investor baru yang membuka rekening sebelum 30 september.industri menunjukkan bahwa di antara pembukaan rekening baru kali ini, pembukaan rekening online memiliki keuntungan yang signifikan, yang mungkin terutama disebabkan oleh fakta bahwa kelompok pengguna internet saat ini umumnya lebih muda. pasca tahun 90an dan pasca tahun 00an adalah yang utama subjek pembukaan rekening baru-baru ini. hampir 70% dari pembukaan rekening baru berasal dari tahun 90an dan 00an.

untuk meningkatkan efisiensi perdagangan, bursa efek shanghai mengeluarkan "pemberitahuan tentang perpanjangan waktu penerimaan instruksi pernyataan transaksi yang ditunjuk". mulai tanggal 8 oktober, waktu untuk menerima instruksi deklarasi transaksi yang ditentukan adalah dari pukul 9:15 hingga 9:25 dan 09.30 pada setiap hari perdagangan. menjadi 11.30 dan 13.00 hingga 15.00 akan disesuaikan menjadi 09.15 hingga 11.30 dan 13.00 hingga 15.00 pada setiap hari perdagangan.

sebuah perusahaan sekuritas telah memberi tahu nasabah bahwa untuk memenuhi kebutuhan transfer sekuritas bank nasabah setelah hari raya, pihaknya telah menghubungi bank terkait untuk membuka jam kerja sekuritas bank terlebih dahulu bisnis termasuk bank of china, agricultural bank of china, bank of communications, china merchants bank, dan citic, shanghai pudong development bank, minsheng, everbright, bank of ningbo, dll. telah memutuskan untuk buka terlebih dahulu dari pukul 8:30 hingga 8: 05, dan beberapa perusahaan sekuritas telah bernegosiasi dengan bank untuk langsung buka lebih awal hingga pukul 7:30. pada saat yang sama, beberapa broker telah memajukan waktu komisi pasar malam hari ini dari pukul 20:00 menjadi 16:30.

kedua, peluncuran pertama paket hadiah 800 miliar diluncurkan.bank sentral mengumumkan pada konferensi pers yang diadakan oleh kantor informasi dewan negara pada tanggal 24 september bahwa mereka akan menciptakan fasilitas swap sebesar 500 miliar yuan untuk perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi untuk meningkatkan kemampuan institusi dalam memperoleh dana dan meningkatkan kepemilikan saham; juga akan menghasilkan 300 miliar yuan dalam pembelian kembali saham dan meningkatkan kepemilikan. pembiayaan kembali khusus memandu bank untuk memberikan pinjaman kepada perusahaan tercatat dan pemegang saham utama, serta mendukung pembelian kembali dan peningkatan kepemilikan saham.

selanjutnya, regulator di banyak tempat mengadakan simposium pada emiten untuk menjajaki pembentukan masalah refinancing khusus untuk pembelian kembali saham dan peningkatan kepemilikan. menjelang hari raya, banyak emiten yang mengatakan regulator telah mengirimkan formulir yang mengharuskan mereka mengisi formulir permohonan pinjaman untuk membeli kembali kuota tersebut.

pada tanggal 6 oktober, bairen medical mengumumkan bahwa pemegang saham pengendali dan pengendali sebenarnya jin lei berencana menggunakan dana pinjaman khusus untuk meningkatkan kepemilikannya sebanyak 100.000 menjadi 2,13 juta saham, dan pinjaman ulang khusus pertama untuk pembelian kembali saham dan peningkatan kepemilikan telah dilaksanakan.