소식

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오랫동안 기다려온 국경절 연휴 개막 카운트다운이 시작됐다. 연휴를 앞두고 a주 주가의 여러 지표를 확인한 뒤 상승세를 이어가겠다는 공감대가 형성됐다. 명절을 앞두고 막대한 돈은 어디서 나오나요? 이러한 구매 물결은 얼마나 강력한가요?

우선 지난 9월 24일 예상치 못한 정책이 시행된 이후 시장 거래량이 꾸준히 증가해 단기·중기 최고 기록을 이어가고 있다.

풍력 데이터 통계에 따르면 9월 24일부터 30일까지 5거래일 동안 a주 시장의 총 거래액은 7조 3700억 달러에 달했고 그 중 4거래일은 1조를 넘었다. 9월 25일 상하이와 선전 주식시장 거래액은 5월 6일 이후 1조 위안을 넘어섰고, 9월 30일 35분 만에 3거래일 연속 1조 위안을 돌파했다. 개장일 기준으로 두 도시의 거래액은 1조를 넘어 역대 최단 기록을 세웠으며, 이날 마감시 두 도시의 거래액은 2조 3600억을 돌파해 역대 최고 기록을 세웠다. 2015년 5월 28일에 세운 역대 최고 거래량 신기록입니다.

둘째, 핵심지수가 놀라울 정도로 상승했다.

많은 지수가 올해 손실을 회복하는 데 5거래일이 걸렸습니다. gem 50 지수는 5일간 43.91% 상승했으며 선전 증권 거래소 구성 지수는 35.66%, 30.26% 급등했습니다. % 각각. csi 500 지수, csi 1000 지수, csi 300 지수, 상하이종합지수는 모두 20% 이상 상승했습니다.

엄청난 거래량과 엄청난 상승 뒤에는 강력한 매수세력이 있습니다. 그렇다면 문제는 그 엄청난 돈이 어디서 나오는가 하는 점이다. 어떻게 그렇게 짧은 시간에 강력한 시너지가 나올 수 있었을까?

힘 1: etf 펀드는 5거래일 동안 1,149억 달러에 달했습니다.

etf가 투자자가 시장에 진입하는 가장 편리한 도구 중 하나라는 것은 의심의 여지가 없습니다. 증권사 지점장님은 그냥 etf만 사면 된다고 감동적으로 말씀하셨어요!

예상치 못한 정책 도입 이후(9월 24~30일) 5거래일 동안 주식 etf 거래가 호황을 누리며 총 거래액이 6431억7400만 위안, 총 순자본 유입액이 1149억1500만 위안에 이르렀다. 많은 etf와 lof 펀드가 세션 동안 더 많이 매수했고 더 높은 프리미엄을 보였습니다.

올해 1~3분기 etf 펀드 변동 내역이 공개됐는데, 올해 주식형 etf 펀드 순유입액은 8775억6200만 위안에 달했다. 최근 국내 etf 규모는 3조 200억으로 연초보다 47% 증가해 처음으로 3조를 돌파했다.

이 중 a주 etf 중 최대 규모인 화타이베리 csi 300 etf의 최근 규모는 3975억4500만개에 달했다. 업계 전망에 따르면 예상치 못한 일이 발생하면 연휴 이후 거래 첫날 4000억 돌파에 성공할 것으로 예상된다.

huatai-berry csi 300 etf의 규모 성장은 국내 투자자들의 etf에 대한 인식의 역사입니다. 이 etf는 2012년 5월 4일에 설립되었습니다. 중국 최초의 교차시장 etf입니다. 이 etf는 2023년 8월 7일에 시장에서 최초로 1000억 위안을 초과한 주식 etf가 되었습니다. 2012년 설립 이후, 1000억 위안 규모에 도달한 데는 11년이 걸렸고, 올해 3월 12일에는 1000억 위안에서 2000억 위안을 돌파하는 데 7개월이 걸렸고, 그 이후에는 5개월만 걸렸습니다. 9월 24일 3,000억 달러를 돌파했지만, 3,500억 달러를 돌파하는 데 단 2거래일, 6거래일 만에 4,000억이라는 신기록을 달성했습니다.

펀드사 관계자들은 최근 몇 년간 투명성, 유연성, 낮은 수수료 등의 특성으로 etf 투자가 점차 인기를 얻고 있다는 평가도 나온다. 시장 진입이 더욱 독특해졌고, etf는 진정한 번영의 시대를 열었습니다.

개인투자자 외에도 보험펀드, 사모펀드 등도 etf를 매입하고 있다. 2분기 보고서 자료에 따르면, 올해 상반기에는 총 225개 사모증권펀드가 200개 etf 보유 상위 10개사에 이름을 올렸고, 총 39억4000만주에 달하는 etf 주식을 보유했다. 전년 대비 100% 이상.

힘 2: 중장기 자금이 시장에 진입하고 비중 축소 국내 기관이 매도 포지션을 커버함

중장기자금의 시장 진입도 증분 시장자금의 중요한 원천이다.

국가금융감독관리국 관계자는 9월 27일 국무원 신문판공실 기자회견에서 현재 주식에 투자한 보험기금과 주식펀드가 3조3000억위안을 넘었다고 밝혔다. 차이롄뉴스 기자는 중국보험자산관리협회가 공개한 '중국 보험자산관리산업 발전보고서(2024년)' 자료를 참고해 2023년말 기준 중국 보험자금 직접투자 총액 규모를 파악했다. 주식과 공공자금(주식과 하이브리드)이 2조 6900억 달러에 달했습니다. 이 대략적인 추정에 따르면 올해부터 주식 및 주식형 펀드에 대한 보험 투자 규모는 22.68% 증가해 연간 6000억 위안 증가한 것으로 추정된다.

그러나 각종 데이터에 따르면 이번 강세장 이전에는 국내 기관의 주식자산 배분 비중이 여전히 역사적으로 낮은 수준에 머물렀다. 산업증권증권 조사보고서에 따르면 보험자금 측면에서는 2024년 8월말 기준 보험자금 사용 잔액이 31조8000억위안으로 이중 3조3000억위안이 주식과 주식형 펀드에 투자됐다. 10.4%에 불과하다.

사모펀드 측면에서 중국자원신탁(china resources trust)의 계산에 따르면 2024년 8월 말 현재 주식 사모펀드 포지션은 48.45%로, 이 역시 역사적 최저치이다. 공모의 경우 규제 요건으로 인해 포지션 규모가 낮지는 않지만 최근 몇 년간 규모 성장이 크게 둔화되었습니다. 향후 시장이 회복되면서 펀드 발행도 활발해질 것으로 예상된다.

이는 향후 언제든지 시장이 상승하면 그에 따른 규모 성장과 포지션 상승이 시장 진입을 점진적으로 이끌 것으로 예상된다는 의미입니다.

세 번째 힘: 외국 자본이 중국 자산으로 돌아옴

citic securities, industrial securities strategies 등 많은 증권사들의 추적을 보면 외국 자본이 빠르게 돌아오고 있음을 알 수 있습니다. 홍콩 주식에 대한 배분을 크게 늘리는 것은 시장 추세 중 하나입니다.자료에 따르면 9월 16일 이후 불과 보름 만에 홍콩 주식에 총 606억 홍콩달러의 외국 자본이 유입됐다.

지난주 외국인 투자자들은 중국 자산에 대한 포지션 구축에 박차를 가했으며, jpmorgan chase의 거래 좌석은 80억 홍콩달러 이상을 매입했습니다. 중국 초상은행(china merchants bank), 중국 평안(ping an of china), 중국 태평양 보험(china pacific insurance), byd h, zijin mining, conch cement 및 기타 외국 자금 지원 미용 주식이 스캔 대상입니다.

최근 외국자본은 숏포지션 커버에서 적극적인 롱포지션으로 전환하며 홍콩증시 급등을 이끄는 주역이 됐다. a주의 경우 최근 몇 년간 외국자본 유입이 크게 둔화됐고, 심지어 유출까지 경험했는데, 이는 2018년부터 2021년까지 연평균 3,000건이 넘는 규모에 훨씬 못 미치는 수준입니다. a주에 대한 외국자본 비중도 역사적 최저 수준으로 떨어졌다. 최근 외국인 투자자의 장기매수와 공매도 펀드의 반향이 나타나고 있습니다. 중장기적으로 외국인 투자 포지션의 보충으로 인해 자금이 계속해서 중국으로 유입될 것입니다.

외국인 투자 방향에 변화의 조짐이 나타나고 있다.

브리지워터는 6월 말 발표한 보고서에서 현재 경제 상황에서 중국 위험 자산이 다른 주요 경제국보다 더 매력적이라고 ​​밝혔습니다. 종합해보면, 중국은 상대적으로 장기간 느슨한 정책을 유지할 가능성이 크다. 경제 성장이 크게 둔화되면 정책 입안자들은 부양책을 강화할 여지가 충분합니다. 이는 현금 대비 위험 자산에 대한 긍정적인 수익을 가져올 가능성이 높습니다.

이에 따라 브리지워터의 미국 주식 보유 현황이 2분기 말 공개됐다. 데이터에 따르면 2분기 말 기준 브리지워터의 미국 주식 보유 시가총액은 192억 달러로 전 분기보다 6억 달러 감소했다.

8월 29일 중국 공산당 중앙정치국 위원이자 중앙재정국장인 허리펑이 베이징에서 브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 달리오를 만난 것은 기억할 만하다. 당시 달리오는 중국의 장기적인 발전 전망에 대해 낙관하고 있으며 중국의 미래에 대한 확신이 가득하다고 말했다.

힘 4: 은행 재무 관리 및 부채 자금에서 나온 자금이 주식 시장으로 흐릅니다.

주식과 채권의 시소효과로 인해 자본배분구조가 차별화되었다.

최근 기관의 부채 기반 자금 상환이 크게 증가했습니다. 이는 이익에 대한 이해 때문인 반면, 일부 시장에서는 예상치 못한 완화 정책으로 인해 기관이 주식과 채권시장에 대한 투자자들의 판단이 바뀌었고, 배제가 주식시장의 레이아웃을 높이는 데 초점을 맞추는 것은 불가피합니다.

icbc 은행-증권 이체에 대한 데이터는 일반 투자자가 은행 재무 관리에서 주식 시장 자금으로 이동하는 징후에 대한 보다 직관적인 감각을 제공할 수 있습니다.

자료에 따르면 9월 24일부터 9월 30일까지 icbc 은행증권 이체지수는 각각 2.15, 1.40, 4.40, 7.04, 16.71이었고, 이 중 개인투자자지수는 각각 1.19, 1.87, 1.08, 5.20, 16.92였다. 개인투자자의 수가 크게 늘었고, 그들의 스타일도 더욱 공격적으로 바뀌었습니다.

앞으로 어떤 추가 자금이 지원되나요?

국경절 연휴 내내 주식시장이 거리에서 화제가 됐고, 특히 지난 4일 개장해 사흘간 급등한 홍콩 증시는 a주 투자자들이 장 열기를 손꼽아 기다리고 있다. .

연휴 내내 증권사들은 분주했다. 6일부터 많은 증권사가 영업을 시작했고, 증권사를 포함한 자산 및 증권계열은 영업을 완전히 재개하기 위해 사전 시장 동원 회의를 열었다. 처음에는 단 하나의 주요 작업, 즉 계좌 개설이 있습니다. 금융협회의 불완전한 통계에 따르면 개설된 계좌 수가 수백만 개에 달했을 수 있으며, 계좌 개설 검토 및 검증을 기다리기 위해 더 많은 투자자들이 줄을 서고 있습니다. 차이나 클리어링은 브로커 등의 사전 준비를 촉진하기 위해 통합 계좌 플랫폼, 신원 정보 확인 시스템 등 채널 권한을 사전에 개방했습니다. 그러나 국경절 기간 동안 증권 계좌에 대한 신규 신청은 10월 8일까지 기다려야 하며, 정상적인 거래는 10월 9일까지 허용되지 않습니다.

외국자본, 기관펀드 외에 다음에는 또 어떤 증분형 펀드를 기대할 수 있을까요?

우선 내일부터 9월 30일 이전에 계좌를 개설한 신규 투자자를 시장에 맞이하게 됩니다.업계에서는 이번 신규 계좌개설 중 온라인 계좌개설이 상당한 이점을 갖고 있다는 점을 지적했는데, 이는 현재 인터넷 사용자층이 대체적으로 90년대 이후와 00년대 이후가 주를 이루고 있다는 점에서 기인한 것으로 보인다. 최근 계좌 개설의 대상은 신규 계좌 개설의 거의 70%가 90년대 이후와 00년대 출신입니다.

거래 효율성을 높이기 위해 상하이 증권 거래소는 "지정 거래 신고 지시 수락 시간 연장에 관한 통지"를 발표했습니다. 10월 8일부터 지정 거래 신고 지시 수락 시간은 9시 15분부터 9시 25분까지입니다. 각 거래일의 9:30~11:30, 13:00~15:00은 각 거래일의 9:15~11:30, 13:00~15:00로 조정됩니다.

한 증권사는 연휴 이후 고객의 은행-증권 이체 요구를 충족시키기 위해 제3자 보관을 맡은 증권사가 언급한 은행에 대해 사전에 은행-증권 영업 시간을 개설하도록 연락했다고 고객에게 통보했습니다. 중국 은행, 중국 농업 은행, 교통 은행, 중국 초상 은행, citic, 상하이 푸동 개발 은행, minsheng, everbright, 닝보 은행 등의 비즈니스는 오전 8시 30분부터 8시까지 사전 개장하기로 결정했습니다. 05일 오전 7시 30분까지 직접 개장하기로 일부 증권사들이 은행과 협의한 바 있다. 동시에 일부 브로커는 오늘 야시장 커미션 시간을 20시에서 16시 30분으로 앞당겼습니다.

둘째, 8000억 선물 꾸러미의 첫 번째 샷이 공개됐다.중앙은행은 9월 24일 국무원 신문판공실에서 열린 기자회견에서 기관의 자금 조달 능력을 향상하고 주식 보유량을 늘리기 위해 증권, 펀드, 보험 회사에 대한 스왑 시설에 5000억 위안을 조성할 것이라고 발표했습니다. 또한, 3000억 위안의 주식 환매를 창출하고 특별 재융자를 통해 은행이 상장 기업과 대주주에게 대출을 제공하도록 유도하고 환매와 주식 보유 증가를 지원합니다.

그 후, 여러 곳의 규제 당국은 상장 기업에 대한 심포지엄을 개최하여 자사주 매입 및 보유량 증가를 위한 특별 재융자 문제 설정을 모색했습니다. 휴일 이전에 많은 상장 기업들은 규제 당국이 할당량을 환매하기 위해 대출 신청서를 작성하도록 요구하는 양식을 보냈다고 말했습니다.

10월 6일, bairen medical은 대주주이자 실제 지배인인 jin lei가 특별 대출 자금을 사용하여 보유 지분을 100,000주에서 213만 주까지 늘릴 계획이며 주식 환매 및 보유 지분 증가를 위한 첫 번째 특별 재대출을 실시했다고 발표했습니다.