источник: брокерская компания китай.

цены вторичного рынка etf существенно колеблются.

на фондовых рынках акций a и гонконге слишком жарко, а на вторичном рынке цена etf пострадала из-за спешки за средствами, что привело к значительному отклонению от базовой чистой стоимости акций фонда (iopv).

по состоянию на 30 сентября количество etf с премией более 2% достигло 217, а количество etf с дисконтом более 2% — 113. в совокупности количество фондовых etf с слегка аномальными ценами составляет целых 30%.

судя по причинам, лежащим в основе этого, в последние годы осведомленность инвесторов об etf постепенно росла, и их уникальное очарование как инвестиционного инструмента постепенно было принято рынком. в нынешних рыночных условиях etf стали одним из важных каналов для инвесторов, позволяющих быстро попасть на борт. с 24 сентября всего за 5 торговых дней etf, связанные с акциями a-share и гонконгскими акциями, получили чистый приток более 110 миллиардов юаней. 30 сентября фонды ускорили выход на рынок и продолжили увеличивать покупки etf. опубликованные данные shanghai etf показывают, что 30 сентября в шанхайские etf поступило в общей сложности почти 50 миллиардов юаней средств.

благодаря более эффективной, чем ожидалось, политике, фондовые рынки a-share и гонконга в совокупности достигли дна и восстановились.

etf, инвестирующие в акции a и фондовые рынки гонконга, в совокупности выросли. с 24 сентября в общей сложности 65 etf выросли более чем на 40%, а etf с самым высоким ростом увеличился на 58% в пределах диапазона.

в отличие от etf из предыдущей темы и отраслевых etf, которые служили авангардом восстановления, etf с самым сильным отскоком на этот раз представляют собой etf с широкой базой. в этом раунде восстановления темпы роста etf широкой базы, связанных с gem, были самыми большими, а скорость восстановления связанных etf обычно колебалась от 40% до 58%.

далее следуют тематические (отраслевые) etf, такие как чипы для научно-технических инноваций, финансовые технологии, вина, продукты питания и напитки, а также другие тематические (отраслевые) etf.

сила отскока вышеупомянутых etf не уступает показателям некоторых лидеров отрасли. например, винный etf вырос на 42% за этот период, что лучше, чем рост kweichow moutai на 38,56%; ping an gem etf за этот период был лучше, чем рост catl на 33,84%.

etf торгуются на рынке так же, как обычные акции, и инвесторы могут покупать и продавать их на вторичном рынке биржи. однако колебания их цен не являются независимыми, как акции, а точно соответствуют эталонной чистой стоимости акций фонда. из-за влияния фондов, различных дат расчетов фонда и других причин цены вторичного рынка etf часто отклоняются от базовой чистой стоимости акций фонда, демонстрируя премию или скидку.

однако, если на фондовом рынке или рынке etf наблюдается значительный спрос на средства, etf часто получают значительные скидки и премии. если премия велика, фондовая компания также должна выпустить предупреждение о риске премии.

в первой половине этого года горячий фондовый рынок сша стал причиной частых предупреждений о премиальных рисках от большого количества qdii etf. в последнее время фондовые рынки a-share и гонконга переживают бум, и соответствующие etf последовательно публикуют предупреждения о премиальных рисках.

etf boci gem (159821) объявил после закрытия рынка 27 сентября, что цена сделки на вторичном рынке показала большую премию, а цена сделки значительно отклонилась от базовой чистой стоимости доли фонда. напоминаем инвесторам, что им следует обратить внимание на риск повышения цены при сделках на вторичном рынке. инвесторы могут понести большие убытки, если будут инвестировать вслепую. об этом объявил chuang technology etf после закрытия рынка 27 сентября (159777), напомнив инвесторам о необходимости обратить внимание на риск ценовой премии при сделках на вторичном рынке. инвесторы могут столкнуться с большими потерями, если покупают с высокой премией.

премия e fund's shanghai science and technology innovation board 100 enhanced (588500) цены закрытия вторичного рынка 27 сентября к эталонной чистой стоимости акций фонда в тот день даже достигла 19,68%. в целях защиты интересов инвесторов фонд открыт 30 сентября. торги будут приостановлены на 1 час с момента начала работы рынка. по итогам торгов 30 сентября премия etf все еще оставалась на уровне 7,57%.

по состоянию на 30 сентября количество etf с премией более 2% достигло 217, количество etf с дисконтом более 2% достигло 113, а количество фондовых etf с аномальными ценами составило целых 30. %, что свидетельствует о стремлении к средствам на взрывном явлении рынка etf.

«покупка etf с высокой премией не только столкнется с обычными колебаниями цен, но и с дополнительными издержками, связанными с исчезновением премии. инвесторы должны оставаться рациональными». обозреватель фонда сообщил репортеру securities times · brokerage china, что премии etf часто появляются. когда рынок относительно возбужден, фонды устремляются на него, чтобы воспользоваться этой возможностью, повышая вторичную цену etf и заставляя их отклоняться от базовой чистой стоимости акций фонда.

покупка премиальных etf сопряжена с премиальными рисками, в то время как появление дисконтных etf в основном вызвано рыночной ликвидностью. при покупке этих etf существует большое пространство для арбитража. например, etf, которые испытали значительные скидки 30 сентября, в основном делятся на две категории. в большинстве случаев акции компонентов etf значительно увеличились, превысив ценовой предел etf, что привело к скидкам другой категории: ликвидность небольшая; количество etfs. плохая производительность и неактивная торговля приводят к тому, что цена вторичного рынка оказывается ниже базовой чистой стоимости акций фонда.

однако в долгосрочной перспективе etf вряд ли будут иметь значительные скидки или премии в течение длительного времени. судя по историческим данным, доля скидок и премий etf, превышающих 1%, составляет всего около 1%.

в последнее время фондовые рынки a-share и гонконга проявляют активность. помимо стремления привлечь активные фишки, фонды также ускоряют вход, покупая etf на акции. etf на акции стали одним из важных каналов для инвесторов, позволяющих быстро попасть на борт.

с 24 сентября всего за 5 торговых дней etf a-share и гонконгские акции получили чистый приток более 110 миллиардов юаней. среди них чистый приток huatai-berry csi 300 составил почти 30 миллиардов юаней. , а чистый приток china southern csi 1000 etf составил почти 30 миллиардов юаней, чистый приток акций southern china securities 500 etf также превысил 10 миллиардов юаней.

стоит отметить, что после того, как 27 сентября 27 сентября были собраны etf на сумму 15 миллиардов юаней, фонды ускорили свой выход на рынок 30 сентября и продолжили увеличивать покупки etf. обнародованные данные shanghai etf показывают, что 30 сентября в шанхайские etf поступило в общей сложности около 50 миллиардов юаней средств.

в частности, southern csi 1000 etf, huatai-berry csi 300 etf, southern csi 500 etf, chinaamc sse 50 etf и e fund sse science and technology innovation board 50 etf получили чистый приток в размере 11,155 млрд юаней, 9,579 млрд юаней, 7,015 млрд юаней. и 4,809 млрд юаней и 3,566 млрд юаней соответственно.

многие акции etf получили в тот день крупные суммы средств для подписки. в дополнение к важным широкомасштабным etf, некоторые тематические (отраслевые) etf также подлежат конкуренции за финансирование.

среди тематических (отраслевых) etf, получивших средства, брокерский etf (512 000) имеет самый крупный масштаб: последний размер составил 25,9 млрд юаней, а чистый приток средств составил 385 млн юаней за один день. рынок снова достиг предела, и торговые настроения высоки. фэн чэньчэн, управляющий фондом брокерского etf (512000), отметил, что в нынешней благоприятной ситуации, когда в последние годы как макро-, так и микроликвидность были редкостью, ожидается, что брокерский сектор вернет себе название сектора «знаменосца». .

кроме того, southern csi all-inclusive real estate etf, china merchants shanghai securities consumer 80 etf, penghua csi wine etf, huabao csi bank etf и т. д. получили чистый приток более 300 миллионов юаней. etf southern china securities all-inclusive real estate получил чистый приток в размере 1,195 млрд юаней за один день, с увеличением доли до 19%. в результате совокупного эффекта увеличения акций и чистой стоимости, последний размер etf близок к самому высокому уровню в истории.

настроения рынка продолжают быть захватывающими, и быстрое восстановление рыночных условий в этом раунде удивило большинство инвесторов. в этом раунде восстановления etf сыграли важную роль в стимулировании рынка.

по сравнению с внебиржевыми фондами etf имеют значительные преимущества, такие как низкие комиссии за обслуживание, хорошая ликвидность и высокая прозрачность. их операционные характеристики с высокими позициями могут гарантировать, что они будут более агрессивными при восстановлении рынка.

в последние годы активные фонды акций показали плохие результаты. с повышением эффективности рынка возросла ценность размещения etf, а также возросла осведомленность инвесторов об etf. уникальное очарование etf как инвестиционных инструментов постепенно было признано. рынок.

для многих инвесторов, которые хотят распределить активы и диверсифицировать риски, etf можно назвать идеальным инструментом распределения. etf также могут эффективно отслеживать динамику основных индексов, что облегчает инвесторам понимание рыночных тенденций.

за последние несколько лет масштабы и типы продуктов etf быстро расширились, и появилось множество феноменальных продуктов etf с широкой базой, объем которых превышает 100 миллиардов юаней. в дополнение к основным etf с широкой базой, таким как csi 300, некоторые индексные системы с широкой базой для малых и средних компаний также постепенно совершенствуются, например csi 1000, csi 2000, science and technology 100 и т. д., постоянно расширяя выбор инвесторов. .

данные полугодового отчета фонда за этот год еще раз подтверждают привлекательность etf для инвесторов. статистические данные репортеров securities times · brokerage china показали, что по состоянию на конец июня более 20 индивидуальных инвесторов из первой десятки держателей etf владели etf с рыночной стоимостью более 100 миллионов юаней, что значительно больше, чем в предыдущие годы. физические лица инвесторы делают большие ставки на etf. один индивидуальный инвестор потратил более 500 миллионов юаней на покупку etf china securities exchange 50 и недавно был добавлен в список десяти крупнейших держателей etf, что отражает тенденцию обращения индивидуальных инвесторов в свои активы. предпочтение etf.

стоит отметить, что популярность etf также сопровождается определенными рисками. инвестируя в etf, инвесторы должны сохранять осторожное отношение, разумно распределять активы и контролировать риски.

монтажер: е шуюнь

корректура: лю жунчжи

заявление об авторских правах

весь оригинальный контент на каждой платформе securities times не может быть воспроизведен каким-либо подразделением или физическим лицом без письменного разрешения. наша компания оставляет за собой право привлечь к юридической ответственности соответствующих субъектов.

по вопросам перепечатки и сотрудничества обращайтесь к ассистенту securities times, wechat id: securitiestimes

конец