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1000억 개가 넘는 자금이 조달되고 있는데 etf 가격의 30%가 "왜곡"되고 있습니다.

2024-10-07

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출처: 중국 중개회사

etf 2차 시장 가격은 크게 변동합니다.

a주와 홍콩 증시가 너무 뜨거웠고, etf 유통시장 가격이 자금 쇄도에 영향을 받아 펀드주식기준순가치(iopv)와 큰 편차가 발생했다.

9월 30일 현재 2% 이상 프리미엄을 적용한 etf는 217개, 2% 이상 할인을 적용한 etf는 113개에 이르렀다. 이를 모두 합치면 약간 비정상적인 가격을 보이는 주식etf가 무려 30%에 달한다.

그 이유를 보면, 최근 몇 년간 투자자들의 etf에 대한 인식이 점차 높아지고 있으며, 투자수단으로서 etf의 독특한 매력이 점차 시장에 받아들여지고 있습니다. 이러한 시장 상황에서 etf는 투자자들이 신속하게 참여할 수 있는 중요한 채널 중 하나가 되었습니다. 9월 24일 이후 단 5거래일 만에 a주 및 홍콩 주식 관련 etf에 1,100억 위안 이상의 순유입이 이루어졌습니다. 9월 30일 펀드들은 시장 진입을 가속화하며 etf 매입을 지속적으로 늘렸다. 공개된 상하이 etf 데이터에 따르면 9월 30일에 총 500억 위안에 가까운 자금이 상하이 etf로 유입되었습니다.

etf가격의 30%편차

예상보다 나은 정책 덕분에 a주와 홍콩 증시는 모두 바닥을 치고 반등했습니다.

a주와 홍콩 증시에 투자하는 etf가 전체적으로 급등했다. 9월 24일 이후 총 65개 etf가 40% 이상 증가했으며, 그 범위 내에서 가장 많이 증가한 etf는 58% 증가했다.

그동안 반등의 선봉 역할을 해왔던 기존 테마형 etf, 산업형 etf와 달리, 이번에 가장 강한 반등을 보인 etf는 광범위한 etf들이다. 이번 반등 라운드에서는 gem 관련 광범위한 etf의 성장률이 가장 컸으며, 관련 etf의 반등률은 일반적으로 40%~58% 범위였습니다.

다음은 과학 및 기술 혁신 보드 칩, 금융 기술 테마, 와인, 식품 및 음료 및 기타 테마(산업) etf와 같은 테마(산업) etf입니다.

위에서 언급한 etf의 반등 강도는 일부 업계 리더의 강도보다 열등하지 않습니다. 예를 들어, 해당 기간 동안 와인 etf는 42% 증가했는데, 이는 kweichow moutai가 52.28% 증가한 것보다 낫습니다. 해당 기간 동안 ping an gem etf는 catl의 33.84% 증가보다 나았습니다.

etf는 일반주식처럼 시장에서 거래되며, 투자자는 거래소의 유통시장에서 이를 사고 팔 수 있습니다. 그러나 etf의 가격 변동은 주식처럼 독립적이지 않고 펀드 지분의 기준 순 가치를 밀접하게 따릅니다. 펀드 영향, 다양한 펀드 결제 날짜 및 기타 이유로 인해 etf 유통 시장 가격은 종종 펀드 지분의 기준 순 가치에서 벗어나 프리미엄 또는 할인을 표시합니다.

그러나 주식시장이나 etf 시장에 자금이 몰리면 etf는 종종 상당한 할인과 프리미엄을 경험하게 됩니다. 보험료가 큰 경우 펀드사는 보험료 위험 경고 공표도 발행해야 한다.

올해 상반기 미국 증시는 뜨거운 열기로 인해 다수의 qdii etf에서 프리미엄 위험 경고 발표가 빈번하게 발생했습니다. 최근 a주와 홍콩 주식시장이 호황을 누리고 있으며, 관련 etf들이 잇따라 프리미엄 위험 경고를 발표하고 있습니다.

boci gem etf(159821)는 9월 27일 장 마감 후 유통시장 거래가격에 큰 프리미엄이 나타났고, 거래가격이 펀드 지분 기준 순가치에서 크게 벗어났다고 밝혔다. 따라서 투자자들은 2차 시장 거래에서 가격 프리미엄이 발생할 수 있다는 점에 주의하시기 바랍니다. 무작정 투자할 경우 투자자는 큰 손실을 입을 수 있습니다. chuang technology etf는 9월 27일(159777) 시장 마감 후 발표되었으며, 투자자들에게 2차 시장 거래에서 가격 프리미엄 위험에 주의할 것을 상기시켰습니다. 높은 프리미엄에 매수할 경우 더 큰 손실에 직면할 수 있습니다.

e펀드의 9월 27일 상하이 과학기술혁신위원회 100 강화(588500) 유통시장 종가 대비 이날 기준 펀드 지분 순가치의 프리미엄은 19.68%에 달해 투자자의 이익을 보호했다. 9월 30일 오픈 마켓 시작 후 1시간 동안 거래가 중단됩니다. 9월 30일 거래 종료 시점에도 etf의 프리미엄은 여전히 ​​7.57%에 달했습니다.

9월 30일 기준으로 2% 이상 프리미엄을 적용한 etf는 217개, 2% 이상 할인을 적용한 etf는 113개, 이상가격을 적용한 주식형 etf는 30개에 달한다. %로 etf시장 폭발적인 현상으로 자금 몰이를 보이고 있습니다.

"프리미엄이 높은 etf를 구매하면 정상적인 가격 변동에 직면할 뿐만 아니라 프리미엄 소멸로 인한 마찰 비용도 직면하게 될 것입니다. 투자자는 합리적이어야 합니다." 한 펀드 관찰자는 etf 프리미엄이 자주 나타난다고 말했습니다. 시장이 상대적으로 흥분할 때 기회를 잡기 위해 자금이 몰려들면서 etf의 2차 가격을 끌어올리고 펀드 지분의 기준 순가치에서 벗어나게 만든다.

프리미엄 etf를 구매하는 것은 프리미엄 위험에 직면하는 반면, 할인 etf의 출현은 대부분 시장 유동성으로 인해 발생합니다. 이러한 etf를 구매할 때 차익거래의 여지가 큽니다. 예를 들어, 9월 30일에 큰 폭의 할인을 경험한 etf는 크게 두 가지로 분류되는데, 대부분의 경우 etf 구성종목이 크게 상승하여 etf의 가격한도를 초과하여 할인이 발생한 다른 카테고리는 소규모의 유동성입니다. 실적이 저조하고 거래가 활발하지 않아 유통 시장 가격이 펀드 지분의 기준 순 가치보다 낮습니다.

그러나 장기적으로 봤을 때 etf는 장기간에 걸쳐 큰 할인이나 프리미엄을 경험할 가능성이 낮습니다. 과거 데이터로 볼 때 1%를 초과하는 etf 할인 및 프리미엄 비율은 약 1%에 불과합니다.

etf를 통해 자금 조달을 가속화할 수 있습니다.

최근 a주와 홍콩증시가 활발하게 움직이고 있습니다. 펀드들은 액티브 칩을 서둘러 모으는 것에 더해 주식 etf를 사들이는 등 진입에도 속도를 내고 있다. 주식 etf는 투자자들이 신속하게 참여할 수 있는 중요한 채널 중 하나가 되었습니다.

9월 24일 이후 단 5거래일 만에 a주 및 홍콩 주식 관련 etf에 1,100억 위안이 넘는 순유입이 발생했으며, 그 중 huatai-berry csi 300 etf에는 거의 300억 위안이 순유입되었습니다. , china southern csi 1000 etf의 순유입액은 거의 300억 위안에 달하며, southern china securities 500 etf의 순유입액도 100억 위안을 초과했습니다.

9월 27일 150억 위안의 etf 조달 러시 이후 펀드들이 9월 30일 시장 진입을 가속화하고 etf 매입을 지속적으로 늘렸다는 점은 주목할 만하다. 공개된 상하이 상장 etf 데이터에 따르면 9월 30일 순자금 중 거의 500억 위안이 상하이 상장 etf로 유입됐다.

구체적으로 southern csi 1000 etf, huatai-berry csi 300 etf, southern csi 500 etf, chinaamc sse 50 etf, e fund sse science and technology innovation board 50 etf에는 111억 5,550만 위안, 95억 7,900만 위안, 70억 1,500만 위안의 순유입이 있었습니다. , 각각 48억9000만위안, 35억6600만위안이다.

그날 많은 etf 주식이 청약을 위해 거액의 자금을 받았습니다. 중요한 광범위한 etf 외에도 일부 테마(산업) etf도 자금 경쟁의 대상이 됩니다.

펀드를 받은 테마(산업) etf 중 브로커리지 etf(512000)가 가장 규모가 크다. 최근 규모는 259억 위안, 하루 순유입액은 3억8500만 위안이다. 시장은 다시 한 번 한계에 도달했으며 거래 심리는 높습니다. 중개 etf(512000)의 펀드 매니저인 feng chencheng은 최근 몇 년 동안 거시 유동성과 미소 유동성이 모두 드물었던 현재의 우호적인 상황에서 중개 부문이 '기수' 부문이라는 이름을 되찾을 것으로 예상된다고 지적했습니다. .

이 밖에도 southern csi all-inclusive real estate etf, china merchants shanghai securities consumer 80 etf, penghua csi wine etf, huabao csi bank etf 등은 모두 3억 위안이 넘는 순유입을 받았습니다. southern china securities all-inclusive real estate etf는 하루에 11억 9500만 위안의 순유입을 기록했으며, 주식과 순가치 증가의 결합 효과로 최근 etf 규모가 최대 19% 증가했습니다. 역사상 최고치에 가깝다.

etf가 새로운 인기 투자가 되었습니다

시장 심리는 계속해서 흥미진진하며, 이번 시장 상황의 급격한 반등은 대부분의 투자자들을 놀라게 했습니다. 이번 반등 과정에서 etf는 시장 부스터로서 중요한 역할을 했습니다.

etf는 장외 펀드에 비해 낮은 취급 수수료, 우수한 유동성, 높은 투명성 등 상당한 장점을 갖고 있으며, 높은 포지션의 운용 특성으로 인해 시장 반등에 더욱 공격적입니다.

최근에는 액티브 주식형 펀드의 성과가 저조해지면서 etf 배분의 가치가 높아졌고, etf의 투자수단으로서의 투자자들의 인식도 점차 높아졌습니다. 시장.

자산을 배분하고 위험을 다양화하려는 많은 투자자에게 etf는 이상적인 배분 도구라고 할 수 있습니다. etf는 또한 주요 지수의 성과를 효과적으로 추적할 수 있어 투자자가 시장 동향을 더 쉽게 파악할 수 있습니다.

지난 몇 년 동안 etf 상품의 규모와 상품 유형이 급속히 확대되었으며, 규모가 1,000억 위안을 넘는 경이로운 광범위한 etf 상품이 많이 등장했습니다. csi 300과 같은 핵심 종합 etf 외에도 csi 1000, csi 2000, science and technology 100 등과 같은 일부 중소형 종합 지수 시스템도 점진적으로 개선되어 투자자 선택을 지속적으로 풍부하게 하고 있습니다. .

올해의 펀드 반기 보고서 데이터는 투자자들에게 etf가 매력적이라는 점을 더욱 뒷받침합니다. 중국 증권시보의 통계에 따르면 6월 말 현재 etf 보유 상위 10명 중 개인 투자자 20명 이상이 시가총액 1억 위안 이상의 etf를 보유하고 있는 것으로 나타났다. 개인 투자자들은 etf에 거액의 투자를 하고 있다. 한 개인 투자자는 5억 위안 이상을 들여 중국증권거래소 50 etf를 매입했고, 개인투자자들의 관심이 집중되는 추세를 반영해 etf 상위 10위권에 새로 추가됐다. etf를 선호합니다.

etf의 인기에는 특정 위험도 수반된다는 점은 주목할 가치가 있습니다. etf에 투자할 때 투자자는 신중한 태도를 유지하고 자산을 합리적으로 배분하며 위험을 통제해야 합니다.

편집자: 예수윤

교정: liu rongzhi




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