source : courtage chine

les prix des etf sur le marché secondaire fluctuent considérablement.

les marchés boursiers des actions a et de hong kong sont trop chauds, et le prix du marché secondaire des etf a été affecté par la ruée vers les fonds, provoquant un écart important par rapport à la valeur nette de référence des parts de fonds (iopv).

au 30 septembre, le nombre d'etf avec une prime supérieure à 2 % atteignait 217, et le nombre d'etf avec une décote supérieure à 2 % atteignait 113. au total, le nombre d'etf d'actions dont les prix sont légèrement anormaux représente jusqu'à 30 %.

à en juger par les raisons qui le sous-tendent, ces dernières années, la sensibilisation des investisseurs aux etf s'est progressivement accrue et leur charme unique en tant qu'outil d'investissement a été progressivement accepté par le marché. dans cette série de conditions de marché, les etf sont devenus l’un des canaux importants permettant aux investisseurs de s’impliquer rapidement. depuis le 24 septembre, en seulement cinq jours de bourse, les etf d'actions a et d'actions de hong kong ont reçu une entrée nette de plus de 110 milliards de yuans. le 30 septembre, les fonds ont accéléré leur entrée sur le marché et ont continué d'augmenter leurs achats d'etf. les données divulguées des etf de shanghai montrent que le 30 septembre, un total de près de 50 milliards de yuans de fonds ont afflué vers les etf de shanghai.

grâce à des politiques meilleures que prévu, les marchés des actions a et de hong kong ont collectivement atteint un plancher et ont rebondi.

les etf investissant dans les actions a et les marchés boursiers de hong kong ont collectivement bondi. depuis le 24 septembre, un total de 65 etf ont augmenté de plus de 40 %, et l'etf ayant la plus forte augmentation a augmenté de 58 % dans la fourchette.

contrairement aux etf thématiques et aux etf industriels précédents qui ont servi d’avant-gardes en matière de rebonds, les etf ayant connu le rebond le plus fort cette fois-ci sont des etf à large assise. au cours de ce cycle de rebond, le taux de croissance des etf à large assise liés aux gem a été le plus important, et le taux de rebond des etf associés variait généralement entre 40 % et 58 %.

viennent ensuite de près les etf thématiques (industriels), tels que les puces de conseil d'innovation scientifique et technologique, les thèmes de technologie financière, le vin, l'alimentation et les boissons et d'autres etf thématiques (industriels).

la force de rebond des etf mentionnés ci-dessus n'est pas inférieure à celle de certains leaders du secteur. par exemple, l'etf sur le vin a augmenté de 42 % au cours de la période, ce qui est supérieur à l'augmentation de 38,56 % de kweichow moutai ; l'etf ping an gem au cours de la période a été meilleur que l'augmentation de 33,84% de catl.

les etf sont négociés sur le marché comme les actions ordinaires, et les investisseurs peuvent les acheter et les vendre sur le marché secondaire de la bourse. cependant, leurs fluctuations de prix ne sont pas indépendantes comme les actions mais suivent de près la valeur nette de référence des actions du fonds. en raison des impacts sur les fonds, des différentes dates de règlement des fonds et d'autres raisons, les prix du marché secondaire des etf s'écartent souvent de la valeur nette de référence des parts du fonds, affichant une prime ou une décote.

cependant, s’il y a une ruée importante vers les fonds sur le marché boursier ou sur le marché des etf, les etf connaîtront souvent des rabais et des primes importants. si la prime est importante, la société de fonds doit également publier un avertissement sur le risque de prime.

au premier semestre de cette année, la forte hausse du marché boursier américain a déclenché de fréquentes annonces d’avertissements de risque de prime de la part d’un grand nombre d’etf qdii. récemment, les marchés boursiers des actions a et de hong kong ont été en plein essor, et les etf concernés ont successivement publié des avertissements de risque de prime.

l'etf boci gem (159821) a annoncé après la clôture du marché le 27 septembre que le prix de transaction sur le marché secondaire présentait une prime importante et que le prix de transaction s'écartait considérablement de la valeur nette de référence de la part du fonds. il est rappelé aux investisseurs de prêter attention au risque de prime de prix dans les transactions sur le marché secondaire. les investisseurs peuvent subir de lourdes pertes s'ils investissent aveuglément. l'etf chuang technology a été annoncé après la clôture du marché le 27 septembre (159777), rappelant aux investisseurs de prêter attention au risque de prime de prix dans les transactions sur le marché secondaire. les investisseurs peuvent subir des pertes plus importantes s'ils achètent à une prime élevée.

la prime du cours de clôture du marché secondaire shanghai science and technology innovation board 100 enhanced (588500) du 27 septembre par rapport à la valeur nette de référence des actions du fonds ce jour-là a même atteint 19,68 %. afin de protéger les intérêts des investisseurs, le fonds ouvert le 30 septembre les échanges seront suspendus pendant 1 heure à compter du début du marché. à la clôture des marchés le 30 septembre, la prime de l’etf atteignait toujours 7,57 %.

au 30 septembre, le nombre d'etf avec une prime de plus de 2 % atteignait 217, le nombre d'etf avec une décote de plus de 2 % atteignait 113 et le nombre d'etf d'actions avec des prix anormaux représentait jusqu'à 30. %, montrant une ruée vers les fonds dans le phénomène explosif du marché des etf.

"l'achat d'un etf avec une prime élevée sera non seulement confronté aux fluctuations normales des prix, mais également au coût frictionnel de la disparition de la prime. les investisseurs doivent rester rationnels. un observateur du fonds a déclaré au journaliste de securities times · brokerage china que les primes des etf apparaissent souvent." lorsque le marché est relativement excité, les fonds se précipitent pour saisir l'opportunité, faisant grimper le prix secondaire des etf et les faisant s'écarter de la valeur nette de référence des parts de fonds.

l'achat d'etf premium est confronté à des risques élevés, tandis que l'émergence d'etf discount est principalement causée par la liquidité du marché. il existe une grande marge d'arbitrage lors de l'achat de ces etf. par exemple, les etf qui ont connu des rabais importants le 30 septembre sont principalement divisés en deux catégories. dans la plupart des cas, les actions des composants de l'etf ont considérablement augmenté, dépassant la limite de prix de l'etf, ce qui entraîne des rabais. nombre d'etf. une mauvaise performance et des transactions inactives entraînent que le prix du marché secondaire est inférieur à la valeur nette de référence des parts du fonds.

cependant, à long terme, il est peu probable que les etf bénéficient de réductions ou de primes importantes pendant une longue période. à en juger par les données historiques, la proportion de remises et de primes sur les etf dépassant 1 % n'est que d'environ 1 %.

récemment, les marchés boursiers des actions a et de hong kong ont été actifs. en plus de se précipiter pour lever des jetons actifs, les fonds accélèrent également l’entrée en achetant des etf d’actions. les etf d’actions sont devenus l’un des canaux importants permettant aux investisseurs de s’impliquer rapidement.

depuis le 24 septembre, en seulement 5 jours de bourse, les etf d'actions a et d'actions de hong kong ont reçu une entrée nette de plus de 110 milliards de yuans. parmi eux, l'etf huatai-berry csi 300 a une entrée nette de près de 30 milliards de yuans. , et l'etf china southern csi 1000 a une entrée nette de près de 30 milliards de yuans, les entrées nettes de l'etf southern china securities 500 ont également dépassé 10 milliards de yuans.

il convient de noter qu'après la ruée de 15 milliards de yuans pour lever des etf le 27 septembre, les fonds ont accéléré leur entrée sur le marché le 30 septembre et ont continué à augmenter leurs achats d'etf. les données divulguées des etf de shanghai montrent que le 30 septembre, un total de près de 50 milliards de yuans de fonds ont afflué vers les etf de shanghai.

plus précisément, southern csi 1000 etf, huatai-berry csi 300 etf, southern csi 500 etf, chinaamc sse 50 etf et e fund sse science and technology innovation board 50 etf ont reçu des entrées nettes de 11,155 milliards de yuans, 9,579 milliards de yuans, 7,015 milliards de yuans. , et respectivement 4,809 milliards de yuans et 3,566 milliards de yuans.

de nombreuses actions d’etf ont reçu d’importantes sommes d’argent à souscrire ce jour-là. outre les etf à large assise importants, certains etf thématiques (industriels) sont également soumis à une concurrence en matière de financement.

parmi les etf thématiques (industriels) qui ont reçu des fonds, l'etf de courtage (512 000) a la plus grande échelle, avec la dernière échelle de 25,9 milliards de yuans et un afflux net de fonds de 385 millions de yuans en une seule journée. le marché a de nouveau atteint la limite et le sentiment commercial est élevé. feng chencheng, gestionnaire de fonds de l'etf de courtage (512000), a souligné que dans la situation favorable actuelle où les liquidités macro et micro ont été rares ces dernières années, le secteur du courtage devrait retrouver son nom de secteur « porte-drapeau ». .

en outre, l'etf southern csi all-inclusive real estate, l'etf china merchants shanghai securities consumer 80, l'etf penghua csi wine, l'etf huabao csi bank, etc. ont tous reçu des entrées nettes de plus de 300 millions de yuans. l'etf southern china securities all-inclusive real estate a reçu un afflux net de 1,195 milliard de yuans en une seule journée, avec une augmentation des actions allant jusqu'à 19 % sous l'effet combiné de l'augmentation des actions et de la valeur nette, la dernière taille de l'etf. est proche du plus haut niveau de l'histoire.

le sentiment du marché continue d'être passionnant et le rebond rapide de cette série de conditions de marché a surpris la plupart des investisseurs. dans cette vague de rebond, les etf ont joué un rôle important en tant que stimulant du marché.

par rapport aux fonds de gré à gré, les etf présentent des avantages significatifs tels que des frais de traitement faibles, une bonne liquidité et une transparence élevée. leurs caractéristiques de fonctionnement en position élevée peuvent garantir qu'ils sont plus agressifs lors des rebonds du marché.

ces dernières années, les fonds d'actions actifs ont enregistré de mauvais résultats.avec l'amélioration de l'efficacité du marché, la valeur de l'allocation des etf a augmenté et la sensibilisation des investisseurs aux etf a également augmenté.le charme unique des etf en tant qu'outils d'investissement a été progressivement accepté par les investisseurs. marché.

pour de nombreux investisseurs qui souhaitent répartir leurs actifs et diversifier les risques, les etf peuvent être décrits comme un outil d’allocation idéal. les etf peuvent également suivre efficacement la performance des principaux indices, permettant ainsi aux investisseurs de comprendre plus facilement les tendances du marché.

au cours des dernières années, l'échelle et les types de produits etf se sont rapidement développés, et de nombreux produits etf phénoménaux à large assise ont vu le jour, avec une échelle de plus de 100 milliards de yuans. outre les etf de base à large assise tels que le csi 300, certains systèmes d'indices à large assise de petites et moyennes capitalisations s'améliorent également progressivement, comme le csi 1000, le csi 2000, science and technology 100, etc., enrichissant constamment les choix des investisseurs. .

les données du rapport semestriel des fonds de cette année confirment encore davantage l’attrait des etf pour les investisseurs. les statistiques des journalistes de securities times · brokerage china ont révélé qu'à la fin du mois de juin, plus de 20 investisseurs individuels parmi les dix principaux détenteurs d'etf détenaient des etf d'une valeur marchande de plus de 100 millions de yuans, une augmentation significative par rapport aux années précédentes. les investisseurs individuels placent des paris importants sur les etf. un investisseur individuel a dépensé plus de 500 millions de yuans pour acheter l'etf china securities exchange 50 et a été récemment ajouté à la liste des dix principaux détenteurs de l'etf, reflétant la tendance des investisseurs individuels à se tourner vers les etf. préférence aux etf.

il convient de noter que la popularité des etf s'accompagne également de certains risques. lorsqu'ils investissent dans des etf, les investisseurs doivent maintenir une attitude prudente, répartir leurs actifs de manière raisonnable et contrôler les risques.

editeur : ye shuyun

relecture : liu rongzhi

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