economic daily: активно направляйте страховые фонды, чтобы они стали терпеливым капиталом
2024-10-06
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
на недавно состоявшемся исполнительном заседании государственного совета было предложено развивать и расширять терпеливый капитал, такой как страховые фонды, преодолевать институциональные препятствия, совершенствовать механизм оценки и оценки, а также обеспечивать стабильные долгосрочные инвестиции для рынка капитала и технологических инноваций.
в настоящее время наша страна находится в критическом периоде выращивания и развития новых производительных сил и возведения современной промышленной системы с научно-техническими инновациями. она нуждается в структуре финансовой системы для эффективной поддержки трансформации и модернизации реальной экономики. масштаб финансовой системы моей страны уже велик, но структура финансирования неразумна и существуют такие проблемы, как «больше денег и меньше основной суммы» и «недостаток терпеливого капитала».
страховые фонды характеризуются крупными масштабами, долгосрочностью и высокой стабильностью и, естественно, обладают потенциалом стать терпеливым капиталом. данные показывают, что по состоянию на конец второго квартала текущего года совокупные активы страховых компаний и компаний по управлению страховыми активами составили 33,8 трлн юаней, что на 2,3 трлн юаней или 7,4% больше, чем в начале года. источниками страховых средств являются в основном долгосрочные страховки, такие как страхование от критических заболеваний, пенсионное аннуитетное страхование и страхование всей жизни. они характеризуются стабильным денежным потоком и длительным сроком действия, что делает их очень подходящими для долгосрочных инвестиций. кроме того, страховые фонды имеют стабильный источник и полагаются на ежегодный доход от премий для постоянного пополнения пула капитала, что позволяет страховым компаниям поддерживать относительно стабильную инвестиционную стратегию перед лицом рыночных колебаний, которую не могут легко нарушить краткосрочные колебания.
хотя страховые фонды имеют много преимуществ в качестве терпеливого капитала, на практике они все же сталкиваются с некоторыми проблемами. с одной стороны, страховые фонды известны как «деньги спасения жизни», и риск всегда является основным фактором инвестиций страховых компаний. с другой стороны, нынешний механизм стимулирования и система оценки не способствуют долгосрочным инвестициям. например, механизмы оценки некоторых страховых компаний также ориентированы на краткосрочную прибыль. колебания рынка капитала напрямую влияют на текущую прибыль страховых компаний, что, в свою очередь, влияет на оценку эффективности. кроме того, листинговые страховые компании сталкиваются с требованиями ежеквартального раскрытия финансовой информации, что еще больше ограничивает их инвестиции в долгосрочные проекты с высоким уровнем риска.
поэтому необходимо всесторонне оптимизировать политику и механизмы, активно направлять страховые фонды на то, чтобы они стали терпеливым капиталом, и обогащать долгосрочные фонды для технологических инноваций и рынков капитала.
оптимизируйте портфели и стратегии. страховые фонды могут увеличить общую доходность и снизить чувствительность к провалу отдельного проекта за счет продления инвестиционного периода и оптимизации управления портфелем. например, в областях стратегически развивающихся отраслей и технологических инноваций страховые фонды могут диверсифицировать риски за счет инвестиций в акционерный капитал, мезонинных инвестиций и т. д., чтобы не упустить долгосрочные инвестиционные возможности из-за чрезмерного внимания к рискам одного проекта.
улучшить механизм оценивания и оценки. механизм учета страховых фондов может быть соответствующим образом оптимизирован, а долгосрочные оценки на три года и более могут быть усилены, чтобы страховые фонды могли осуществлять «долгосрочные инвестиции». в октябре прошлого года министерство финансов выпустило «уведомление о регулировании долгосрочного и устойчивого инвестирования страховых фондов и корректировке соответствующих показателей для оценки эффективности государственных коммерческих страховых компаний», которое явно изменило показатель оценки эффективности операционной деятельности». рентабельность чистых активов» государственных коммерческих страховых компаний по сравнению с показателем текущего года. оценка скорректирована с учетом сочетания метода оценки «3-летний цикл + текущий год». это поможет уменьшить негативное воздействие краткосрочных оценок и повысить их энтузиазм в отношении инвестирования в долевые активы, такие как акции и фонды.
инновационные инвестиционные инструменты и методы. страховые компании могут гибко участвовать в инвестициях в стратегически развивающиеся отрасли путем создания фондов прямых инвестиций, фондов слияний и поглощений и фондов венчурного капитала. в то же время новые инвестиционные инструменты, такие как reit (трастовые фонды инвестиций в недвижимость), также предоставляют страховым фондам более гибкие и диверсифицированные пути инвестирования.
в будущем, по мере дальнейшей оптимизации политической среды, страховые фонды, как ожидается, будут играть более важную роль в поддержке технологических инноваций, стратегических развивающихся отраслей и строительства инфраструктуры. в то же время инвестиционная модель страховых фондов также станет более диверсифицированной, обеспечивая долгосрочную и стабильную финансовую поддержку для здорового развития реальной экономики и рынка капитала посредством инвестиций в акционерный капитал, слияний и поглощений, промышленных фондов и т. д.
источник: экономическая газета
автор: цзинь гуаньпин
