economic daily: guida attivamente i fondi assicurativi affinché diventino capitale paziente
2024-10-06
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la recente riunione esecutiva del consiglio di stato ha proposto la necessità di coltivare ed espandere il capitale paziente come i fondi assicurativi, superare gli ostacoli istituzionali, migliorare il meccanismo di valutazione e valutazione e fornire investimenti stabili a lungo termine per il mercato dei capitali e l’innovazione tecnologica.
attualmente, il nostro paese si trova in un periodo critico in cui coltiva e sviluppa nuove forze produttive e guida la costruzione di un moderno sistema industriale con innovazione scientifica e tecnologica. ha bisogno di una struttura del sistema finanziario per sostenere efficacemente la trasformazione e il miglioramento dell’economia reale. la portata del sistema finanziario del mio paese è già ampia, ma la struttura finanziaria è irragionevole e ci sono problemi come "più denaro e meno capitale" e "capitale paziente insufficiente".
i fondi assicurativi hanno le caratteristiche di ampia scala, lungo termine ed elevata stabilità e hanno naturalmente il potenziale per diventare capitale paziente. i dati mostrano che alla fine del secondo trimestre di quest'anno, il totale degli attivi delle compagnie assicurative e delle società di gestione patrimoniale assicurativa ammontava a 33,8 trilioni di yuan, con un incremento di 2,3 trilioni di yuan o del 7,4% rispetto all'inizio dell'anno. le fonti dei fondi assicurativi sono principalmente assicurazioni a lungo termine come l'assicurazione contro le malattie gravi, l'assicurazione sulla rendita pensionistica e l'assicurazione sulla vita intera. sono caratterizzate da un flusso di cassa stabile e da una lunga durata, che li rendono molto adatti per investimenti a lungo termine. inoltre, i fondi assicurativi hanno una fonte stabile e fanno affidamento sulla raccolta premi annua per ricostituire continuamente il pool di capitale, consentendo alle compagnie assicurative di mantenere una strategia di investimento relativamente stabile a fronte delle fluttuazioni del mercato e non facilmente disturbata dalle fluttuazioni a breve termine.
sebbene i fondi assicurativi presentino molti vantaggi come capitale paziente, nella pratica devono ancora affrontare alcune sfide. da un lato, i fondi assicurativi sono conosciuti come "denaro salvavita" e il rischio è sempre la considerazione principale negli investimenti delle compagnie di assicurazione. d’altro canto, l’attuale meccanismo di incentivi e il sistema di valutazione non favoriscono gli investimenti a lungo termine. ad esempio, i meccanismi di valutazione di alcune compagnie assicurative si concentrano anche sui rendimenti a breve termine. le fluttuazioni del mercato dei capitali influiscono direttamente sugli utili correnti delle compagnie assicurative, che a loro volta influiscono sulla valutazione delle prestazioni. inoltre, le compagnie assicurative quotate devono far fronte ai requisiti di informativa finanziaria trimestrale, che limitano ulteriormente i loro investimenti in progetti a lungo termine e ad alto rischio.
pertanto, è necessario ottimizzare in modo globale politiche e meccanismi, guidare attivamente i fondi assicurativi affinché diventino capitale paziente e arricchire i fondi a lungo termine per l’innovazione tecnologica e i mercati dei capitali.
ottimizza portafogli e strategie. i fondi assicurativi possono aumentare i rendimenti complessivi e ridurre la sensibilità al fallimento di un singolo progetto estendendo il periodo di investimento e ottimizzando la gestione del portafoglio. ad esempio, nei settori delle industrie emergenti strategiche e dell’innovazione tecnologica, i fondi assicurativi possono diversificare i rischi attraverso investimenti azionari, investimenti mezzanini, ecc., per evitare di perdere opportunità di investimento a lungo termine a causa di un’eccessiva attenzione ai rischi del singolo progetto.
migliorare il meccanismo di valutazione e valutazione. il meccanismo contabile per i fondi assicurativi può essere adeguatamente ottimizzato e le valutazioni a lungo termine di tre anni o più possono essere rafforzate per consentire ai fondi assicurativi di realizzare "investimenti a lungo termine". nell'ottobre dello scorso anno, il ministero delle finanze ha pubblicato la "notifica sull'orientamento degli investimenti stabili e a lungo termine dei fondi assicurativi e sull'adeguamento degli indicatori rilevanti per la valutazione delle prestazioni delle compagnie assicurative commerciali di proprietà statale", che ha chiaramente modificato l'indicatore di valutazione delle prestazioni di efficienza operativa " rendimento del patrimonio netto" delle compagnie assicurative commerciali statali da quello dell'anno in corso. la valutazione viene adeguata alla combinazione del metodo di valutazione "ciclo triennale + anno in corso". ciò contribuirà a ridurre l’impatto negativo delle valutazioni a breve termine e ad aumentare il loro entusiasmo per gli investimenti in asset azionari come azioni e fondi.
strumenti e metodi di investimento innovativi. le compagnie assicurative possono partecipare in modo flessibile agli investimenti nei settori strategici emergenti istituendo fondi di private equity, fondi per fusioni e acquisizioni e fondi di venture capital. allo stesso tempo, nuovi strumenti di investimento come i reit (fondi fiduciari di investimento immobiliare) offrono anche ai fondi assicurativi percorsi di investimento più flessibili e diversificati.
in futuro, man mano che il contesto politico sarà ulteriormente ottimizzato, si prevede che i fondi assicurativi svolgeranno un ruolo maggiore nel sostenere l’innovazione tecnologica, le industrie emergenti strategiche e la costruzione di infrastrutture. allo stesso tempo, anche il modello di investimento dei fondi assicurativi sarà più diversificato, fornendo un sostegno finanziario stabile e a lungo termine per il sano sviluppo dell’economia reale e del mercato dei capitali attraverso investimenti azionari, fusioni e acquisizioni, fondi industriali, ecc.
fonte: quotidiano economico
autore: jin guanping
