economic daily: ohjaa aktiivisesti vakuutusrahastoja potilaspääomaksi
2024-10-06
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
äskettäin pidetyssä valtioneuvoston johtokunnan kokouksessa ehdotettiin tarvetta kasvattaa ja laajentaa potilaspääomaa, kuten vakuutusrahastoja, murtaa institutionaalisia esteitä, parantaa arviointi- ja arviointimekanismia sekä tarjota vakaat pitkän aikavälin investoinnit pääomamarkkinoille ja teknologisiin innovaatioihin.
tällä hetkellä maamme on kriittisessä jaksossa viljellä ja kehittää uusia tuotantovoimia ja johtaa nykyaikaisen teollisen järjestelmän rakentamista tieteellisten ja teknologisten innovaatioiden avulla. se tarvitsee rahoitusjärjestelmän rakenteen tukeakseen tehokkaasti reaalitalouden muutosta ja uudistumista. kotimaani rahoitusjärjestelmän mittakaava on jo nyt suuri, mutta rahoitusrakenne on kohtuuton ja ongelmia ovat kuten "enemmän rahaa ja vähemmän pääomaa" ja "riittämätön potilaspääoma".
vakuutusrahastoilla on suuria, pitkäaikaisia ja korkean vakauden ominaisuuksia, ja niillä on luonnollisesti potentiaalia tulla potilaspääomaksi. tiedot osoittavat, että tämän vuoden toisen neljänneksen lopussa vakuutusyhtiöiden ja vakuutusomaisuudenhoitoyhtiöiden taseen loppusumma oli 33,8 biljoonaa juania, mikä on 2,3 biljoonaa juania eli 7,4 % kasvua vuoden alusta. vakuutusrahastojen lähteet ovat pääasiassa pitkäaikaisvakuutuksia, kuten vakavan sairauden vakuutukset, eläkevakuutus ja koko henkivakuutus. niille on ominaista vakaa kassavirta ja pitkä kesto, joten ne sopivat erittäin hyvin pitkäaikaiseen sijoitukseen. lisäksi vakuutusrahastoilla on vakaa lähde, ja ne luottavat vuotuiseen maksutuloon täydentääkseen jatkuvasti pääomapoolia, jolloin vakuutusyhtiöt voivat ylläpitää suhteellisen vakaata sijoitusstrategiaa markkinoiden vaihteluissa eivätkä lyhyen aikavälin vaihtelut helposti häiriintyneinä.
vaikka vakuutuskassoilla on monia etuja potilaspääomana, niillä on kuitenkin käytännön haasteita. toisaalta vakuutusrahastot tunnetaan "hengenpelastusrahana", ja riski on aina vakuutusyhtiöiden sijoitusten pääasiallinen näkökulma. toisaalta nykyinen kannustinmekanismi ja arviointijärjestelmä eivät edistä pitkän aikavälin investointeja. esimerkiksi joidenkin vakuutusyhtiöiden arviointimekanismit keskittyvät myös lyhyen aikavälin tuottoon pääomamarkkinoiden vaihtelut vaikuttavat suoraan vakuutusyhtiöiden tämänhetkisiin tuloksiin, mikä puolestaan vaikuttaa tulosarviointiin. lisäksi listatuilla vakuutusyhtiöillä on neljännesvuosittaiset tilinpäätöstiedot, mikä rajoittaa entisestään niiden investointeja pitkäaikaisiin, riskialttiisiin hankkeisiin.
siksi on tarpeen kokonaisvaltaisesti optimoida politiikkaa ja mekanismeja, ohjata aktiivisesti vakuutusrahastoja potilaspääomaan ja rikastaa pitkän aikavälin varoja teknologisiin innovaatioihin ja pääomamarkkinoihin.
optimoi portfoliot ja strategiat. vakuutusrahastot voivat lisätä kokonaistuottoa ja vähentää herkkyyttä yksittäisen projektin epäonnistumiselle pidentämällä sijoitusaikaa ja optimoimalla salkunhoitoa. esimerkiksi strategisten nousevien toimialojen ja teknologisen innovaation aloilla vakuutusrahastot voivat hajauttaa riskejä osakesijoituksella, mezzanine-sijoituksella jne. välttääkseen pitkän aikavälin sijoitusmahdollisuuksien menettämisen liiallisen yksittäisen hankkeen riskeihin keskittymisen vuoksi.
arviointi- ja arviointimekanismin parantaminen. vakuutusrahastojen kirjanpitomekanismi voidaan optimoida asianmukaisesti, ja kolmen vuoden tai pidemmän aikavälin arvioita voidaan vahvistaa, jotta vakuutusrahastot voivat tehdä "pitkän aikavälin sijoituksia". valtiovarainministeriö julkaisi viime vuoden lokakuussa tiedonannon "vakuutusrahastojen pitkäaikaisen ja vakaan sijoittamisen ohjaamisesta ja valtion liikevakuutusyhtiöiden tulosarviointiin liittyvien tunnuslukujen muuttamisesta", joka muutti selkeästi toiminnan tehokkuuden arvioinnin tunnuslukua " valtion omistamien kaupallisten vakuutusyhtiöiden nettovarallisuuden tuotto" kuluvan vuoden tasosta. arviointi on mukautettu yhdistelmään "3 vuoden sykli + kuluva vuosi". tämä auttaa vähentämään lyhyen aikavälin arvioiden kielteisiä vaikutuksia ja lisää heidän innostustaan sijoittaa osakeomaisuuteen, kuten osakkeisiin ja rahastoihin.
innovatiiviset sijoitusvälineet ja -menetelmät. vakuutusyhtiöt voivat osallistua joustavasti strategisten nousevien toimialojen sijoituksiin perustamalla pääomarahastoja, fuusio- ja yrityskauppoja sekä riskipääomarahastoja. samalla uudet sijoitusvälineet, kuten reit (kiinteistösijoitusrahastot) tarjoavat myös vakuutusrahastoille joustavampia ja monipuolisempia sijoituspolkuja.
tulevaisuudessa, kun politiikkaympäristöä optimoidaan edelleen, vakuutusrahastojen odotetaan tukevan entistä enemmän teknologista innovaatiota, strategisia nousevia toimialoja ja infrastruktuurin rakentamista. samalla myös vakuutusrahastojen sijoitusmalli monipuolistuu tarjoamalla pitkäaikaista ja vakaata taloudellista tukea reaalitalouden ja pääomamarkkinoiden terveelle kehitykselle osakesijoitusten, fuusioiden ja yritysostojen, teollisuusrahastojen jne.
lähde: economic daily
kirjailija: jin guanping
