новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

18 сентября председатель федеральной резервной системы сша пауэлл присутствовал на пресс-конференции в вашингтоне. федеральная резервная система сша объявила 18 числа, что снизит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до уровня между 4,75% и 5,00%. фото информационного агентства синьхуа

федеральная резервная система объявила о снижении процентной ставки впервые за более чем четыре года.

утихла пыль вокруг снижения процентных ставок

18-го числа по местному времени федеральная резервная система объявила о значительном снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, снизив целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 4,75%-5%.

после объявления резолюции американские акции резко пошли вверх, спотовое золото выросло почти на 20 долларов в краткосрочной перспективе, а индекс доллара сша упал на 40 пунктов.

точечный график фрс показывает, что медианная ожидаемая ставка по федеральным фондам на конец 2024 года составит 4,4% по сравнению с 5,1% ранее. среди 19 чиновников двое считали, что после этой встречи не должно быть дальнейшего снижения процентных ставок в 2024 году, 7 полагали, что процентные ставки следует снизить еще на 25 базисных пунктов, 9 полагали, что процентные ставки следует снизить еще на 50 базисных пунктов; , и я считал, что ставки следует снизить еще на 75 базисных пунктов.

источник точечного графика: официальный сайт федеральной резервной системы.

в заявлении федерального комитета по открытому рынку, опубликованном федеральной резервной системой, говорится, что последние показатели указывают на то, что экономическая активность продолжает неуклонно расширяться. рост числа рабочих мест замедлился, а уровень безработицы увеличился, но остается на низком уровне. инфляция добилась нового прогресса в направлении целевого показателя в 2%, но остается на относительно высоком уровне. при рассмотрении дальнейших корректировок целевого диапазона ставки по федеральным фондам комитет будет тщательно оценивать последние данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков.

предыдущие данные показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в сша увеличилось на 142 000 в августе, а количество новых рабочих мест было лучше предыдущего значения и ниже, чем ожидалось; уровень безработицы завершил свой четвертый подряд рост и немного снизился до уровня; 4,2%.

тенденция к снижению инфляции в сша продолжается. данные, опубликованные бюро статистики труда сша, показали, что в августе индекс потребительских цен вырос на 2,5% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям, и снизился на 0,4 процентных пункта по сравнению с предыдущим значением. это был пятый месяц замедления подряд и самый низкий. уровне с февраля 2021 года. в августе базовый индекс потребительских цен вырос на 3,2% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям и предыдущему значению. он замедлялся в течение четырех месяцев подряд, увеличиваясь на 0,3% в месячном исчислении, что немного выше ожидаемого. 0,2% и предыдущее значение, которое стало самым большим ростом за четыре месяца.

какое влияние окажет снижение процентной ставки? по сообщению американского канала consumer news and business channel (cnbc), ричард картер, директор по исследованиям фиксированных процентных ставок в quilter cheviot, заявил, что, будучи важной движущей силой глобального экономического роста, это неизбежно окажет влияние на мировые цены на активы, в том числе золото. цены на золото достигли рекордного максимума на этой неделе на фоне ожиданий действий федеральной резервной системы. он объяснил, что повышение процентных ставок будет тормозить золото, потому что более высокие ставки делают инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации, более привлекательными; стимулировать экономику и увеличивать спрос.

шэньвань хунъюань проанализировал, что существует временной лаг в передаче денежно-кредитной политики в реальную экономику, а чувствительность реальной экономики к процентным ставкам снизилась в течение длительного времени. поэтому он не верит в снижение процентных ставок в сентябре. может немедленно обратить вспять тенденцию ослабления экономики сша. однако, согласно количественным расчетам, снижение процентных ставок фрс оказывает стимулирующее воздействие на чувствительное к процентным ставкам потребление домохозяйств, продажи жилья и инвестиции в основной капитал.

как это повлияет на акции а?

как снижение процентных ставок в сша повлияет на акции а? в haitong securities заявили, что превентивное снижение процентных ставок федеральной резервной системой может помочь улучшить ликвидность акций класса а, а в среднесрочной и долгосрочной перспективе внимание будет уделено проверке фундаментального ремонта. с точки зрения ликвидности, снижение процентной ставки фрс может улучшить макро- и микроликвидность акций класса а в краткосрочной и среднесрочной перспективе и способствовать росту акций класса а. с фундаментальной точки зрения средне- и долгосрочные тенденции акций а связаны с фундаментальными показателями, а влияние снижения процентных ставок на фундаментальные показатели акций а еще предстоит выяснить.

с точки зрения отрасли, в краткосрочной перспективе финансовая отрасль, которая получила прямую выгоду от улучшения макроликвидности, первой превзошла по своим показателям потребительские отрасли, такие как продукты питания и напитки, косметика и т. д. предпочитаемые иностранными инвесторами, всегда были самыми быстрорастущими. в среднесрочной перспективе социальные услуги и энергетическое оборудование постепенно превзошли , постепенно доминируют чувствительные к процентным ставкам электроника, компьютеры и другие технологические отрасли. заглядывая в будущее, haitong securities полагает, что в среднесрочной перспективе основной линией акций а станет выгодное производство китая с лучшими фундаментальными показателями.

анализ ценных бумаг банка китая в сочетании с историческим опытом показывает, что после первого приземления зарубежные рисковые активы могут испытывать колебания, вызванные поэтапными рецессионными операциями. в ближайшие две недели нам необходимо сосредоточиться на изменениях в глобальных показателях активов и стиле рынка после этого. внутренняя политика и снижение процентных ставок федеральной резервной системой осуществляются.

citic securities полагает, что рост экспорта моей страны может оказаться под давлением в четвертом квартале, что может привести к недостаточному спросу. тенденция экспорта в следующем году будет зависеть от того, когда стабилизируются основные экономические показатели и смогут ли соединенные штаты снизить процентные ставки.

каково направление денежно-кредитной политики китая?

помимо федеральной резервной системы, многие центральные банки недавно объявили о снижении процентных ставок, а глобальная денежно-кредитная политика постепенно перешла к смягчению. в начале августа банк англии снизил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 5%, а 12 сентября банк канады объявил, что снизит базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25%; европейский центральный банк объявил о снижении процентной ставки во второй раз 18 сентября, банк индонезии снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 6%, которая, как ожидается, составит 6,25%.

какова будет дальнейшая денежно-кредитная политика центрального банка китая?

5 сентября информационное бюро госсовета провело серию пресс-конференций на тему «содействие качественному развитию», директор департамента денежно-кредитной политики народного банка китая цзоу лан, заявил, что такие корректировки политики, как rrr. сокращения и снижение процентных ставок по-прежнему должны учитывать экономические тенденции. политический эффект от снижения ставки rrr в начале года все еще проявляется. текущая средняя норма обязательных резервов по депозитам финансовых учреждений составляет около 7%, и еще есть некоторый запас. под влиянием таких факторов, как скорость, с которой банковские депозиты переводятся в продукты по управлению активами, и сужение чистой процентной маржи банков, процентные ставки по депозитам и кредитам по-прежнему сталкиваются с определенными ограничениями на дальнейшее снижение.

cicc отметил, что в краткосрочной перспективе вероятность снижения rrr в варианте «постепенной политики» выше, чем снижение процентной ставки. темпы роста социального финансирования в августе несколько снизились, а темпы роста социального финансирования в неправительственном секторе снизились еще быстрее. государственные облигации являются основным фактором поддержки социального финансирования; выпуск государственных облигаций увеличился, но бюджетные депозиты значительно восстановились, и фискальная ликвидность все еще восстанавливалась в августе, что является тормозом для м2, фактический эффект бюджетной экспансии еще не отражен, и последующие инвестиции еще предстоит увидеть.

citic securities прогнозирует, что внутри страны вероятность усиления политики для стабилизации роста в течение года возрастает, и есть возможности для сокращения денежно-кредитной политики и процентных ставок. ожидается, что норма резервирования депозитов может быть снижена на 25 базисных пунктов в сентябре. может продолжать снижаться в течение 7 дней во второй половине четвертого квартала. ставка выкупа составляет 10 б.п. с точки зрения фискальной политики, специальные облигации могут еще больше ускориться.

(оригинальное название: «снижение процентной ставки фрс на 50 базисных пунктов решено! как это повлияет на акции класса а?»)