новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

чем больше вы ожидаете, тем быстрее вы упадете, когда осознаете это!

незадолго до публикации решения федеральной резервной системы по процентной ставке сегодня днем ​​фондовые рынки азиатско-тихоокеанского региона резко упали. взвешенный индекс тайваня изменился с максимумов и падений утром до падения более чем на 1% во второй половине дня. в то же время индекс nikkei 225 вырос на 1,3% с начала торгов и однажды стал зеленым во второй половине дня. итак, что именно произошло?

прежде всего, после того, как японская иена резко упала вчера вечером, сегодня она снова резко выросла, а валюты азиатско-тихоокеанского региона также выросли по всем направлениям. похоже, это отражает ожидания снижения ставки фрс на 50 базисных пунктов. однако, если это произойдет, разворот кэрри-трейд может снова повлиять на фондовые рынки.

во-вторых, со структурной точки зрения аналитики отмечают, что текущие предварительные заказы на iphone 16 не так хороши, как ожидалось. цена акций hon hai сегодня упала более чем на 4%. хон хай также продемонстрировал тенденцию скорее к падению, чем к росту, и результаты tsmc на фондовом рынке сша вчера вечером также не были оптимистичными.

дайвинг

сегодня тенденция рынка азиатско-тихоокеанского региона несколько удивляет. потому что фондовый рынок сша вчера вечером не упал резко, и ожидания снижения процентных ставок федеральной резервной системой также были очень сильными. на этом фоне фондовые рынки должны работать в определенной степени. однако сегодня утром тайваньский взвешенный индекс однажды взлетел, но тенденция была слабой. во второй половине дня он резко упал, и однажды падение превысило 1%. по итогам закрытия индекс упал на 0,8% до 21 678,84 пункта. индекс nikkei 225 вырос более чем на 1% в начале торгов, но во второй половине дня на некоторое время стал зеленым.

так в чем же причина? аналитики полагают, что основных причин может быть две:

во-первых, это японская иена. сегодня утром японская иена резко выросла, поднявшись за сессию на 0,7% до 141,41, заняв первое место среди основных валют азиатско-тихоокеанского региона. большинство неамериканских валют последовали этому примеру и восстановились.

в долгосрочной перспективе бычий тренд для иены становится все более очевидным, хотя влияние сделок по развороту кэрри все еще может существовать. в настоящее время разница процентных ставок между соединенными штатами и японией значительно сократилась до менее чем 3,5%; операции с кредитным плечом становятся все более напряженными. японская иена является крупнейшей в мире валютой финансирования. многие люди будут брать в долг японскую иену для инвестиций за рубежом. различные неопределенности возрастают, поэтому инвесторы, занимающие иену для открытия длинных позиций на фондовом рынке, нервничают. кроме того, банк японии продолжит повышать процентные ставки, увеличивая стоимость финансирования. ужесточение политики банка японии значительно сократило масштабы покупки облигаций, и японская иена, возможно, уже не будет такой слабой, как раньше.

дальше — структура. текущий рынок в целом считает, что предварительные заказы на iphone 16 могут оказаться не такими, как ожидалось. аналитик tianfeng international минг-чи куо сообщил, что продажи по предварительным заказам серии iphone 16 в первые выходные оцениваются примерно в 37 миллионов единиц, что примерно на 12,7% ниже продаж серии iphone 15 в первые выходные в прошлом году. ключевым моментом является то, что серия iphone 16 pro оказалась ниже ожидаемой. это привело к резкому падению курса акций hon hai сегодня, и цена акций hon hai также скорее упала, чем выросла. кроме того, во вторник adr tsmc упала на 1,02%, падая два дня подряд во время фестиваля середины осени, с падением на 3%. акции tsmc открылись снижением в среду, упав почти на 1,5% в какой-то момент.

последующие ожидания

итак, каковы же дальнейшие ожидания относительно тайваньских акций?

прежде всего, со структурной точки зрения, динамика тайваньских акций в основном зависит от тенденций электронных акций. минг-чи куо отметил, что время доставки серии iphone 16 pro значительно ниже, чем у серии iphone 15 pro, помимо увеличения запасов до предварительных заказов, судя по снижению продаж в годовом исчислении. ключевым моментом в первые выходные является то, что спрос будет ниже, чем ожидалось.

однако есть и разные голоса. ву юэжан, аналитик asia securities investment consulting, рассказал, что apple продаёт более 200 миллионов мобильных телефонов в год, и эта новая модель в основном ориентирована на пользователей iphone 12 и 13. цель — привлечь волну замен, и всего за четыре года будет продано 800 миллионов единиц. этот мобильный телефон, вероятно, достигнет цели, на этот раз привлекая 30% замен, поэтому нет необходимости быть пессимистичными. у юэжан также сказал, что apple в настоящее время занимает лидирующие позиции и не нуждается в продуктах с взрывной производительностью, особенно у пользователей всегда были характеристики отложенного спроса, такие как смартфоны, 5g и другие технологии apple, запускающие мобильные телефоны с искусственным интеллектом, на этот раз нет. iphone 17, который будет выпущен следующим, станет важной точкой наблюдения.

во-вторых, процентная ставка фрс снизила ожидания. трейдеры на мировых финансовых рынках в настоящее время ожидают снижения ставок федеральной резервной системой в среду и сталкиваются со значительной неопределенностью, которая может привести к каскаду волатильности рынка. хотя финансовые рынки ожидают, что политики фрс, скорее всего, начнут цикл смягчения со снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов, крупные брокерские компании по-прежнему ожидают, что фрс снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания по денежно-кредитной политике. некоторые аналитики отметили, что, хотя решения федеральной резервной системы часто влияют на рынок, ожидания трейдеров относительно снижения процентных ставок федеральной резервной системой на 25 и 50 базисных пунктов относительно сбалансированы, поэтому какие бы меры ни предпринимала федеральная резервная система, это может удивить. торговцы. deutsche bank даже проанализировал, что федеральная резервная система может преподнести самый большой сюрприз за последние 15 лет.

стоит отметить, что процентные ставки в долларах сша будут влиять на валютный рынок, тем самым расширяя диапазон колебаний на фондовом рынке. фрэнсис тан из ca indosuez wealth management заявил, что иена все еще недооценена по отношению к доллару сша, и считает, что есть возможности для дальнейшего повышения курса иены и что сворачивание операций «carry trade» еще не закончилось. в прошлом месяце рост иены, вызванный повышением процентных ставок банком японии, серьезно ударил по керри-трейдам на развивающихся рынках и спровоцировал худшее падение индекса nikkei 225 с 1987 года. в этот раз тоже есть сходства. инвесторы неоднозначно восприняли решение фрс снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов, чтобы начать политику смягчения. с одной стороны, снижение ставки на 50 базисных пунктов может вызвать сомнения в здоровье экономики сша, что спровоцирует распродажу развивающихся азиатских активов. это также может подтолкнуть иену к укреплению, побуждая инвесторов сворачивать рискованные позиции по арбитражу активов, основанные на финансировании в иенах. с другой стороны, снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов может быть выгодным для фондового рынка, и развивающиеся рынки азиатско-тихоокеанского региона могут стать выгодными; основные бенефициары.