소식

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

더 많이 기대할수록 그것을 깨달았을 때 더 빨리 넘어질 것입니다!

연준의 금리 결정이 발표되기 직전 오늘 오후 아시아태평양 증시는 급락했습니다. 대만 가중지수는 오전 고점과 적자를 기록한 후 오후에는 1% 이상 하락했습니다. 동시에 nikkei 225 지수는 오전 거래에서 1.3% 상승하여 오후에 한때 녹색으로 변했습니다. 그렇다면 정확히 무슨 일이 일어났나요?

우선 어젯밤 일본 엔화 가치가 급락한 뒤 오늘 다시 급락세를 보였으며 아시아태평양 통화도 전반적으로 상승했습니다. 이는 연준이 금리를 50bp 인하할 것이라는 기대를 반영한 ​​것으로 보인다. 그러나 이런 일이 발생하면 캐리 트레이드의 반전이 주식 시장에 다시 영향을 미칠 수 있습니다.

둘째, 구조적인 측면에서 현재 아이폰16 사전예약 실적이 기대만큼 좋지 않다는 점을 분석가들이 지적하고 있다. 혼하이 주가는 오늘 4% 이상 급락했다. 혼하이 역시 상승세보다 하락세를 보이는 모습을 보였고, 어젯밤 미국 증시에서 tsmc의 실적도 낙관적이지 않았습니다.

다이빙

오늘날 아시아태평양 시장의 동향은 다소 놀랍습니다. 어젯밤 미국 증시는 큰 폭으로 하락하지 않았고, 연준의 금리 인하 기대감도 매우 컸기 때문이다. 이러한 배경에서 주식시장은 어느 정도 성과를 보일 것입니다. 다만, 오늘 오전에는 대만가중지수가 한때 급등했지만, 오후 들어 급락하며 한때 하락 폭이 1% 이상으로 확대되는 모습을 보였습니다. 종가 기준 지수는 0.8% 하락한 21,678.84포인트를 기록했다. 닛케이225지수는 장 초반 1% 이상 상승했다가 오후 한때 녹색으로 돌아섰다.

그렇다면 이유는 무엇입니까? 분석가들은 두 가지 주요 이유가 있을 수 있다고 생각합니다.

먼저 일본 엔화입니다. 오늘 오전 일본 엔화는 장중 0.7% 상승한 141.41로 급등해 아시아태평양 지역 주요 통화 중 1위를 차지했습니다. 미국 외 대부분의 통화도 이에 따라 반등했습니다.

장기적으로 보면 엔화의 강세 추세가 점점 더 뚜렷해지고 있는 반면, 캐리 반전 거래의 영향은 여전히 ​​존재할 수 있습니다. 현재 미국과 일본의 금리 차이는 3.5% 미만으로 크게 줄어들었으며, 일본 엔화는 세계 최대의 금융 통화로 해외 투자를 위해 일본 엔화를 빌리고 있습니다. 다양한 불확실성이 커지면서 주식시장에서 롱 포지션을 잡기 위해 엔화를 빌린 투자자들은 긴장하게 된다. 또한, 일본은행은 계속해서 금리를 인상하여 자금조달 비용을 증가시킬 예정입니다. 일본은행의 긴축정책으로 인해 채권매입 규모가 크게 줄어들었고, 일본엔화는 더 이상 예전만큼 약세를 보이지 않을 수도 있습니다.

다음은 구조입니다. 현재 시장에서는 일반적으로 iphone 16 사전 주문이 예상과 다를 수 있다고 믿고 있습니다. tianfeng international의 ming-chi kuo 분석가는 iphone 16 시리즈의 첫 번째 주말 예약 판매가 약 3,700만 대로 추정되며 이는 지난해 iphone 15 시리즈의 첫 번째 주말 판매량보다 약 12.7% 감소했다고 밝혔습니다. 관건은 아이폰 16 프로 시리즈가 예상보다 낮다는 점이다. 이로 인해 오늘 hon hai의 주가가 급락했고, hon hai의 주가도 상승폭보다 하락폭이 더 컸습니다. 또한 tsmc adr은 화요일에 1.02% 하락해 중추절 기간 동안 2일 연속 하락해 3% 하락했습니다. tsmc는 수요일에 하락세를 보이며 한 지점에서 거의 1.5% 하락했습니다.

후속 기대

그렇다면 대만 주식에 대한 후속 기대는 무엇일까?

우선, 구조적인 관점에서 볼 때 대만 주식의 추세는 기본적으로 전자 주식의 추세에 달려 있습니다. 밍치궈는 아이폰16 프로 시리즈의 배송 시기가 아이폰15 프로 시리즈에 비해 현저히 낮다는 점을 지적했다. 첫 번째 주말에는 수요가 예상보다 낮다는 것이 핵심입니다.

그러나 다른 목소리도 있습니다. asia securities investment consulting의 분석가인 wu yuezhan은 apple이 연간 2억 대 이상의 휴대폰을 판매하고 있으며 이번 새 모델은 주로 iphone 12 및 13 사용자를 대상으로 한다고 말했습니다. 4년 안에 총 8억대가 팔릴 것으로 예상된다. 이번 휴대폰은 아마도 이번에 30%의 교체를 유치해 목표를 달성할 것이기 때문에 비관할 필요는 없다. wu yuezhan은 또한 apple이 현재 선두 위치를 차지하고 있으며 특히 스마트폰, 5g 및 기타 기술과 같은 수요가 지연되는 특성을 가지고 있는 apple이 이번에 출시하는 제품은 필요하지 않다고 말했습니다. 시장을 휩쓸게 될 아이폰17이 중요한 관전 포인트가 될 전망이다.

둘째, 연준의 금리 인하 기대치입니다. 글로벌 금융 시장의 거래자들은 현재 수요일 연방준비제도(fed)의 금리 인하를 기다리고 있으며 상당한 불확실성에 직면해 있으며 이는 시장 변동성의 연속으로 이어질 수 있습니다. 금융 시장은 연준 정책 입안자들이 50bp 금리 인하로 완화 사이클을 시작할 것으로 예상하고 있지만, 주요 증권사들은 여전히 ​​연준이 이틀간의 통화 정책 회의가 끝날 때 금리를 25bp 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 일부 분석가들은 연준의 결정이 시장에 영향을 미치는 경우가 많지만 연준의 25bp와 50bp 금리 인하에 대한 거래자들의 기대는 상대적으로 균형을 이루고 있어 연준이 어떤 조치를 취하더라도 놀랄 수 있다고 지적했다. 상인. 도이체방크는 연준이 15년 만에 최대의 놀라움을 선사할 수도 있다고 분석하기도 했다.

미국 달러 금리가 외환시장에 영향을 미쳐 주식시장의 변동 폭도 확대될 것이라는 점은 주목할 만하다. ca indosuez wealth management의 francis tan은 엔화가 미국 달러 대비 여전히 저평가되어 있으며 엔화 가치가 더 높아질 여지가 있으며 캐리 트레이드 청산이 아직 끝나지 않았다고 말했습니다. 지난 달 일본은행(boj)의 금리 인상으로 인한 엔화 강세는 신흥시장의 캐리 트레이드에 큰 타격을 입혔고 니케이 225 지수는 1987년 이후 최악의 하락세를 촉발했습니다. 이번에도 비슷한 점이 있다. 투자자들은 완화 정책을 시작하기 위해 금리를 50bp 인하하기로 한 연준의 결정에 대해 엇갈린 의견을 갖고 있습니다. 한편, 50bp 금리 인하는 미국 경제의 건전성에 대한 의구심을 불러일으켜 신흥 아시아 자산의 매각을 촉발할 수 있습니다. 이는 또한 엔화의 강세를 촉진하여 투자자들이 엔화 자금 조달을 기반으로 한 위험 자산 차익거래 포지션을 청산하도록 유도할 수 있습니다. 반면에 25bp 금리 인하는 주식 시장에 유리할 수 있으며 아시아 태평양 신흥 시장은 주요 수혜자.