новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

у баффета есть знаменитая поговорка: «когда уходит прилив, вы узнаете, кто купался голым». сейчас, когда пик волны искусственного интеллекта постепенно проходит, люди не могут не обнаружить, что в технологической индустрии, похоже, много «голых пловцов».

недавний анализ финансовых отчетов за второй квартал, проведенный инсайдерами отрасли, показывает, что энтузиазм в отношении искусственного интеллекта на самом деле маскирует слабые отраслевые показатели большинства компаний технологической отрасли. после снижения производительности, начавшегося в 2022 году, многие компании «остаются в рецессии».

за последние полтора года.nvidiaимайкрософтрост цен на акции крупных компаний, которые, как ожидается, первыми получат выгоду от искусственного интеллекта, помог стереть ужасные воспоминания о 2022 году, когда высокотехнологичный индекс nasdaq composite упал почти на треть. однако на самом деле многие технологические компании, не ориентированные на искусственный интеллект, на самом деле изо всех сил пытаются восстановить импульс для развития.

тони ким, руководитель отдела инвестиций в отделе фундаментальных инвестиций blackrock, сказал, что если вы посмотрите на другие области технологий, кроме искусственного интеллекта, вы обнаружите, что они не увидели большого прогресса.многие (под)отрасли все еще находятся в упадке. единственное, что действительно растет, — это сектор искусственного интеллекта.

под поверхностью волны ии

например,программное обеспечение, ит-консалтинг и услуги для обрабатывающей и автомобильной промышленности.более традиционные технологические области, такие как другие отрасли, производящие электронное оборудование, по-прежнему сталкиваются с трудностями. проблемы, с которыми они сталкиваются, включают слабый спрос и последствия чрезмерного расширения и отставания в запасах во время новой коронной эпидемии.

некоторые предприятия даже испытывают негативное воздействие волны искусственного интеллекта, поскольку клиенты с ограниченным бюджетом перенаправляют свои инвестиции.

дастин московиц, соучредитель facebook, а ныне генеральный директор asana, подвел итоги ситуации для многих компаний на прошлой неделе, когда группа разработчиков программного обеспечения для бизнеса снизила свой прогноз на второе полугодие. «то, что мы наблюдаем в сфере технологий, по-прежнему является наследием чрезмерного найма сотрудников и чрезмерных расходов с первых дней пандемии», — сказал московиц. «я думаю, что все это связано с огромной неопределенностью в экономической среде. а также, как именно будет развиваться искусственный интеллект?»

последние финансовые отчеты показывают, что большинство крупных технологических компаний растут медленнее, чем в прошлом, в то время как многие более мелкие технологические компании активно сокращаются.

отраслевые данные показывают, что компании, входящие в индекс информационных технологий s&p 500, увеличили выручку в среднем всего на 6,9% за последние 12 месяцев по сравнению со средним темпом роста в 10% за последние пять лет. около трех четвертей компаний растут медленнее, чем в среднем за последние годы. прибыль на акцию компаний, входящих в индекс, выросла в среднем на 16% за последние 12 месяцев по сравнению с 21% за последние пять лет.

(индекс информационных технологий s&p 500)

на самом деле, признаки слабости технологических компаний в индексе малой капитализации еще более выражены, поскольку рост акций технологических компаний с большой капитализацией едва ли дал какой-либо импульс росту акций технологических компаний с малой капитализацией. по данным lseg, среди индекса russell 2000 акции технологических компаний показали второй худший рост выручки во втором квартале: выручка упала на 6,1% в годовом исчислении, а прибыль упала на 2,8% в годовом исчислении.

тед мортонсон, стратег технологической отрасли в rw baird, сказал, что генеративный искусственный интеллект (aigc) маскирует циклический спад во многих других ключевых отраслях.

даже в подотраслях, увлеченных искусственным интеллектом, таких как производство чипов, некоторые направления бизнеса испытывают трудности.например, брайс хилл, финансовый директор традиционного поставщика чипового оборудования applied materials, заявил в прошлом месяце: «мы наблюдаем особенно сильный спрос, связанный с искусственным интеллектом и вычислениями в центрах обработки данных, но автомобильные и промышленные конечные рынки сталкиваются со слабостью».

управляющий портфелем needham funds джон барр также отметил, что в промышленном секторе ситуация везде одинакова. он инвестировал в несколько компаний, производящих полупроводники, включая applied materials. «текущая динамика роста не очень хорошая, поэтому мы ищем компании со стабильным бизнесом и разрабатывающие новые направления».

может ли появиться «малая ротация»?

стоит отметить, что энтузиазм некоторых инвесторов в отношении инвестиций в компании, ориентированные на искусственный интеллект, угас с начала лета, что побудило многих комментаторов предсказать, что внимание инвесторов постепенно сместится с акций крупных технологических компаний на финансовые услуги и финансовые услуги в таких областях, как промышленность. мы надеемся, что это может принести некоторое облегчение некоторым компаниям в технологической отрасли, которые боролись за последние несколько лет.

некоторые эксперты технологической отрасли надеются на «мини-ротацию» внутри технологической отрасли, аналогичную ротации рынка этим летом — от крупнейших акций искусственного интеллекта к ранее относительно нелюбимым уголкам отрасли.

и хотя лишь немногие компании могут достичь трехзначного роста, которого добилась nvidia в последние кварталы, есть признаки того, что некоторые из худших областей технологической индустрии действительно поворачивают за угол.

в этой связи тони ванг, портфельный менеджер t rowe price technology fund, заявил: «я думаю, мы наблюдаем устойчивую тенденцию: в тех сферах, которые более чувствительны к макроэкономике, ситуация больше не ухудшается. ставки упадут, это поможет.

«я думаю, что последние два года люди думали, что искусственный интеллект — единственная технология, в которую стоит инвестировать. но я не уверен, что так будет и в ближайшие два года».