новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Репортер 21st Century Business Herald Бянь Ванли сообщил из Шанхая17 августа в Шанхае торжественно прошла «Ежегодная конференция по управлению активами 2024 года», организованная «21st Century Business Herald» и со-спонсором которой выступил Шанхайский банк развития Пудун. В ходе круглого стола на Тематическом форуме по качественному развитию рынка капитала Сюй Чжэ, генеральный менеджер отдела фиксированного дохода компании Everbright Wealth Management, сказал, что увеличение масштаба фиксированного дохода + фондов — это хорошо. С другой стороны, они могут изменить негативное впечатление общественности о том, что индустрия управления активами всегда проциклична.

Далее он отметил: «В индустрии управления активами существует проблема, которую легко критиковать: продукты часто запускаются проциклическим образом, особенно фонды акций, которые имеют очевидную эффективность, и фонды акций также имеют такую ​​тенденцию. выпуск горячих средств перед этим раундом медвежьего рынка. Когда он перегрет, средства продолжают поступать, принося клиентам отрицательную прибыль. Облигации сейчас находятся на относительно бычьем рынке, но реальная сверхдоходность продуктов с фиксированным доходом + все еще зависит. на эффективность активов в части акционерного капитала. Возможность занимать позиции в акциях на низких уровнях также полезна для будущих доходов инвесторов».

Сюй Чжэ считает, что индустрия финансового менеджмента и другие отрасли управления активами имеют разные модели управления в сфере фиксированного дохода +. Если взять в качестве примера Everbright Wealth Management, продукты с фиксированным доходом + примерно делятся на две серии: первая — с фиксированным доходом + с традиционным активным управлением, а часть капитала в основном распределяется по отраслевым базам и индексным ETF, вторая — с фиксированным доходом; + деривативы, в том числе связанные. Существует множество типов эталонных индексов золота и индексов облигаций в долларах США.

«В сфере фиксированного дохода + мы должны сначала создать возможности для инвестиционных исследований и развивать возможности инвестиционных менеджеров. Различные типы продуктов часто требуют разных способностей. Развитие способностей инвестиционных менеджеров включает в себя способность распределять большие категории активов и выбирать «Это ядро; оно также включает в себя способность определять следующий этап стиля». Сюй Чжэ сказал, что для всей компании наращивание потенциала касается не только инвестиционных менеджеров, но и требует команды, занимающейся исследовательской поддержкой. включая отслеживание отрасли, отслеживание стиля и многое другое. Вообще говоря, к «Фиксированному доходу+» предъявляются более высокие требования, чем к обычным финансовым продуктам, и он должен быть основан на наращивании потенциала.

Что касается направления рынка облигаций и изменений в распределении активов во второй половине года, Сюй Чжэ сказал, что рынок облигаций определяется факторами трех циклов: длинного, среднего и короткого. Среди них длинный цикл относится к состоянию промышленной политики и промышленного развития; средний цикл оказал большее влияние на облигации в последние годы, а коридор процентных ставок центрального банка сыграл значительную притягивающую роль; игра фондов и политики, и многие положительные факторы для рынка облигаций сейчас примерно все полностью учтены. Во втором полугодии процентные ставки по гособлигациям могут колебаться в районе 2,1%. Некоторые негативные или потенциальные негативные факторы, которые постепенно осознаются рынком, а также текущая сила фундаментальных быков, в некоторой степени замедлят темпы снижения процентных ставок. Однако среднесрочному и долгосрочному циклу промышленного долга и коридору процентных ставок будет очень трудно двигаться вверх.

«Учреждения по управлению активами всегда стремились к более выгодному коэффициенту распределения активов». Сюй Чжэ сказал, что по сравнению с прошлым, ситуация в этом году изменилась, и предложение многих ресурсов, которые могут быть распределены, резко упало, что приведет к резкому падению. влияют на доходность. Например, снизилась доля кредитной задолженности, а также сузились процентные спреды. Нам необходимо сократить эти нерентабельные активы, оптимизировать структуру размещения активов, улучшить качество кредитных активов. Для нас краткосрочная коррекция рынка на самом деле является возможностью переварить избыточную ликвидность.

С начала этого года общий масштаб отрасли финансового менеджмента находится в процессе колебаний и развития. Сюй Чжэ заявил, что степень ответственности банков по управлению активами перед инвесторами может выдержать испытание. Если в нынешних условиях индустрия финансового менеджмента по-прежнему будет ставить интересы инвесторов на первое место и стремиться выбирать лучшие активы с точки зрения выбора стратегии, рыночного суждения и выбора активов, я считаю, что все еще существует возможность роста масштабов индустрия финансового менеджмента.