Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

После закрытия фондового рынка США во вторник, 23 июля, Alphabet, мировой гигант цифровой рекламы и поиска, сделавший большой шаг в сторону ИИ и материнской компании Google, опубликовал финансовый отчет за второй квартал 2024 года.

Выручка компании и прибыль на акцию за квартал превзошли ожидания. Только доходы от рекламы на YouTube оказались немного ниже, чем ожидалось. Популярный облачный бизнес, обеспечивающий рост, достиг первого квартального дохода в размере более 10 миллиардов долларов США и квартальной операционной прибыли в размере 10 миллиардов долларов США. более 1 млрд долларов США. После этого цена акций резко колебалась, сначала поднявшись на 2%, затем упав на 1%, затем снова поднявшись и поднявшись на 3%, но в итоге все равно упала более чем на 1,6%.

Перед выпуском финансового отчета акции Google A выросли во вторник на 1% и закрылись немного выше. В этом году они выросли более чем на 30%, превысив доходы конкурентов Microsoft и Amazon. вырос более чем на 16%, а индекс Nasdaq вырос на 20% за тот же период.С момента положительного отчета за первый квартал Google A выросла более чем на 16%, а в июне начала выпускать первую в истории партию продуктов.дивидендыдивидендыдо 20 центов за акцию и внедрить программу стоимостью 70 миллиардов долларов.выкуп акций。

Поскольку компания по-прежнему с оптимизмом смотрит на сохранение своего основного поискового бизнеса, рекламы на YouTube и облачных областей, основанных на искусственном интеллекте, консенсус-рейтинг Уолл-стрит для Alphabet по-прежнему остается «сильной покупкой»: 33 аналитика рекомендуют «покупать» и рейтинг 6. это «держать», «да», никто по-прежнему не рекомендует «продавать», а средняя целевая цена выросла до $202,88, что представляет собой потенциальное увеличение на 11%.

Некоторые аналитики отметили, что соотношение цена/прибыль (P/E) Google, эквивалентное консенсус-прогнозу ожидаемой прибыли рынка в 2025 году, увеличится в 21 раз, что по-прежнему привлекательно для «Семи сестер технологий». Брокерская компания Wedbush заявила: «Учитывая высокие показатели базового рынка цифровой рекламы и улучшение возможностей монетизации искусственного интеллекта, которые будут продолжать помогать рекламному бизнесу Google и облачным вычислениям, мы считаем, что текущая оценка не высока».

Выручка и прибыль Google во втором квартале превзошли ожидания, но замедлились по сравнению с предыдущим кварталом, а капитальные затраты увеличились почти до 13,2 миллиардов долларов США по сравнению с предыдущим кварталом.

Общий доход Alphabet во втором квартале увеличился на 13,6% в годовом исчислении до $84,74 млрд с $74,6 млрд за тот же период прошлого года, что выше ожиданий аналитиков в $84,37 млрд. Скорректированная прибыль на акцию выросла более чем на 31% в годовом исчислении до $1,89, что также оказалось выше ожидаемых $1,84.

Это также означает, что рост выручки и прибыли снизился по сравнению с первым кварталом. В то время выручка материнской компании Google увеличилась на 15% в годовом исчислении до 80,54 млрд долларов США, что является самым быстрым темпом роста за два года с начала 2022 года. прибыль подскочила на 57% до 23,66 млрд долларов США. Чистая прибыль во втором квартале немного снизилась до 23,62 млрд долларов США по сравнению с предыдущим кварталом, увеличившись на 28,6% в годовом исчислении и превысив ожидаемые 22,9 млрд долларов США.

Однако, поскольку в третьем квартале 2023 года общий доход компании впервые за более чем год вернулся к двузначному росту в годовом исчислении, выручка Alphabet сохраняет этот относительно оптимистичный и быстрый рост в течение четырех кварталов подряд. и продолжает расти со второй половины 2022 года. За четыре квартала рост снова упал до однозначных процентов, главным образом из-за снижения расходов рекламодателей из-за растущей инфляции и агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Стоимость приобретения трафика (TAC), выплаченная Google партнерам за квартал, составила 13,39 млрд долларов США, что ниже ожиданий рынка в 13,54 млрд долларов США. Этот показатель оказывает влияние на прибыль. Маржа операционной прибыли увеличилась до 32% с 29% за тот же период прошлого года, который не изменился по сравнению с первым кварталом. Выручка после вычета TAC составила 71,36 миллиарда долларов США, что выше ожиданий рынка в 70,7 миллиарда долларов США.

Что касается громких инвестиций в искусственный интеллект, капитальные затраты Google во втором квартале составили 13,186 миллиардов долларов США, превысив 12 миллиардов долларов США в первом квартале.

В отчете за первый квартал материнская компания Google прогнозировала, что квартальные капитальные затраты за весь год будут равны или превысят уровень первого квартала. Генеральный директор Сундар Пичаи тогда сказал, что искусственный интеллект повлияет на «всю компанию» и окажет влияние. быть дорогостоящим. Некоторые ожидают, что общие капитальные затраты Google в этом году могут достичь 50 миллиардов долларов, или на 56% больше, чем в прошлом году, когда они составляли 32 миллиарда долларов.

Рут Порат, главный инвестиционный директор Alphabet, которая вскоре уйдет с поста финансового директора, заявила во время телеконференции о финансовых результатах:

«Мы видим сильные стороны Alphabet в сфере искусственного интеллекта, инфраструктуры искусственного интеллекта и генеративных решений искусственного интеллекта для облачных клиентов. Нет сомнений в том, что клиенты будут обращаться к нам за помощью по мере расширения своих возможностей».

отказалась комментировать решение компании отказаться от приобретения Wiz, заявив, что она изучает «разнообразие» своего бизнес-портфеля путем приобретения других компаний.

Квартальный доход от облачных технологий впервые превысил 10 миллиардов долларов, а операционная прибыль впервые превысила 1 миллиард долларов, но рост доходов от рекламы замедляется

Генеральный директор компании Пичаи похвалил «постоянную силу поискового бизнеса и динамику облачного бизнеса», заявив, что подразделение беспилотных автомобилей Waymo оплачивает 50 000 поездок в неделю. Более 1,5 миллионов разработчиков используют крупномасштабный инструмент Gemini от Google.

С точки зрения бизнеса,Облачный бизнес, который больше всего беспокоит рынок и считается следующим двигателем роста Google.Во втором квартале выручка выросла на 29% в годовом исчислении до 10,35 млрд долларов США, превысив ожидания рынка в 10,09 млрд долларов США. Операционная прибыль утроилась до 1,172 млрд долларов США, или почти 200%, с 8 млрд долларов США и 395 млн долларов США соответственно. аналогичный период прошлого года.

Это также первый случай, когда Google Cloud достиг квартальной выручки более 10 миллиардов долларов и операционной прибыли более 1 миллиарда долларов. . Руководители компании подтвердили в ходе отчета о финансовых результатах, что доходы от облачных технологий были увеличены за счет спроса на искусственный интеллект (ИИ).

Хотя Google Cloud по-прежнему догоняет рыночную долю Amazon AWS и Microsoft Azure, двух крупнейших компаний в отрасли, выручка бизнеса в первом квартале выросла на 28,4% в годовом исчислении до 9,57 млрд долларов США. квартале прошлого года он увеличился на 25,7%. Общий рост выручки увеличился вдвое.

Основной рекламный бизнес также является основным источником доходов Google, которому Уолл-стрит уделяет пристальное внимание, но во втором квартале рост замедлился.Общий доход увеличился на 11,2% до 64,62 млрд долларов США с 58,1 млрд долларов США за тот же период прошлого года, что немного превышает ожидания рынка в 64,53 млрд долларов США, но ниже, чем общий рост доходов от рекламы в первом квартале, когда он увеличился на 13% в годовом исчислении. в год до 61,66 млрд долларов США.

Среди них доходы от рекламы на видеоплатформе YouTube выросли на 13% в годовом исчислении до 8,66 млрд долларов США во втором квартале, что оказалось ниже ожиданий рынка в 8,95 млрд долларов США. Доходы Google от поиска и других доходов выросли почти на 14% в годовом исчислении до $48,51 млрд, превысив ожидания в $47,65 млрд. Выручка Google Networks упала более чем на 5% в годовом исчислении до $7,44 млрд, что также оказалось ниже ожидаемых $7,87 млрд.

Руководители компании заявили, что поиск внес наибольший вклад в общий рост доходов, причем рост поиска был особенно заметен в сфере розничной торговли. Предыдущие аналитики говорили, что основной рекламный бизнес Google ослаб из-за слабой экономики и усиления конкуренции со стороны TikTok в 2022 году. Однако, поскольку в четвертом квартале 2022 года бизнес сообщил об отрицательном росте, доходы от рекламы неуклонно растут.

В то же время выручка Google от подписок, платформ и устройств во втором квартале составила 9,31 миллиарда долларов США, что немного ниже ожидаемых 9,38 миллиарда долларов США. В сочетании с доходами от рекламы доход от сервисов Google увеличился на 11,5% в годовом исчислении до 73,93 долларов США. млрд, что выше рыночных ожиданий в размере 73,58 млрд долларов США.

Кроме того, «Другие ставки» раньше были отделом технологических инноваций Google, занимающимся перспективной разработкой продуктов ивенчурный капитал, в том числе стартап по беспилотному вождению Waymo, умная медицина Verily, венчурные фонды Google Capital и Google Venture и т. д.

Выручка от этого бизнеса увеличилась на 28% в годовом исчислении до 365 миллионов долларов США во втором квартале, что оказалось ниже ожиданий рынка в 389,6 миллионов долларов США и значительно слабее, чем рост выручки почти на 72% в первом квартале этого года. Операционные убытки увеличились до $1,13 млрд с $800 млн годом ранее. Во втором квартале Waymo открыла свои услуги для всех пользователей Сан-Франциско, отметив свою вторую комплексную общегородскую акцию после Феникса в 2020 году.

Почему это важно?

Alphabet, материнская компания Google, и Tesla, опубликовавшая в тот же день свои финансовые отчеты, первыми представили отчеты технологических гигантов США за второй квартал. На прошлой неделе акции технологических компаний только что пережили масштабную распродажу: индекс Nasdaq упал на 3,7%, что стало самым большим недельным падением за три месяца, а индекс акций чипов и «любимец искусственного интеллекта» Nvidia упали почти на 9% за одну неделю.

Если финансовый отчет Google окажется таким же позитивным, как и ожидания рынка, это докажет, что крупномасштабные расходы на ИИ могут продолжать стимулировать рост доходов в облачных вычислениях и рекламном бизнесе, помочь сломать осторожную рыночную атмосферу и быть достаточными, чтобы повлиять на таких гигантов облачных вычислений, как Amazon и Microsoft, а также основной поставщик оборудования искусственного интеллекта Nvidia оказывают положительное влияние и могут также повысить цену акций конкурента в индустрии цифровой рекламы Meta.

Что вас больше всего беспокоит?

Аналитики сходятся во мнении, что вопрос о том, сможет ли и когда искусственный интеллект принести значительный доход, состояние рекламных расходов и прогресс в восстановлении отрасли в целом, а также стоимость инвестиций в искусственный интеллект, которые могут привести к снижению прибыли, являются главными приоритетами в отрасли. данный финансовый отчет.

Уолл-стрит в целом считает, что растущий спрос на искусственный интеллект, вызванный интеграцией генеративного ИИ в продукты, может продолжать увеличивать доходы ее облачного бизнеса в ближайшие кварталы. В то же время доходы от рекламы, в которой преобладают поиск и YouTube, также улучшаются в соответствии с отраслевыми тенденциями.

Доходы Google от рекламы вырастут за счет усовершенствований искусственного интеллекта в ее основном поисковом бизнесе, а также за счет традиционных рекламных расходов на крупные мероприятия, такие как летние Олимпийские игры и ноябрьские президентские выборы в США. В мае этого года Google запустил функцию поиска под названием «Обзор ИИ», которая может генерировать обзор и резюме с помощью ИИ в верхней части страницы результатов поиска, но точность контента необходимо повысить.

Джастин Паттерсон, аналитик KeyBanc Capital Markets, который дает Alphabet рейтинг с завышенной оценкой и целевую цену в 200 долларов, сказал, что AI Обзор все еще является новым продуктом, но есть ощущение, что он поощряет более активное поисковое поведение пользователей, и считает, что он принесет больше целевые результаты с течением времени для поддержки роста основного поискового бизнеса Google. Google Cloud также выиграет от разработок в области искусственного интеллекта.

Что думает Уолл-стрит?

Аналитик Jefferies Брент Тилл сказал, что основные показатели по-прежнему здоровы, расходы на рекламу стабильны и аналогичны или даже лучше, чем в первом квартале этого года, а рост платного поиска Google достигнет примерно 15%:

«Однако еще слишком рано рассчитывать на выгоды от ИИ, поскольку большинство компаний все еще находятся в пилотном режиме, и значительный доход от ИИ, скорее всего, будет получен в 2025–2026 годах».

Аналитик Wedbush Скотт Девитт столь же оптимистичен в отношении того, что поиск Google продолжит сохранять высокие темпы, полагая, что функция обзора ИИ может создать дополнительную вовлеченность пользователей и со временем может стать драйвером монетизации поискового бизнеса.

Дэн Айвз, другой известный аналитик по акциям технологических компаний в той же брокерской компании, дал оценку «выше рынка» и более высокую целевую цену в 205 долларов, заявив, что негативные сюрпризы, связанные с капитальными затратами, по-прежнему представляют собой риск для Google и всех крупных интернет-компаний, но Отчет за второй квартал. Вероятность возникновения относительно невелика, поскольку люди лучше понимают рост капиталоемкости инвестиций в ИИ и уже скорректировали рыночные ожидания.

Тем не менее, KeyBanc отметил, что Alphabet все еще сталкивается с неопределенностями, такими как антимонопольный иск Министерства юстиции США против ее бизнеса в области рекламных технологий, который будет рассмотрен в сентябре, предстоящие президентские выборы в США и неизвестная продолжительность огромного цикла капитальных затрат, связанных с ИИ. .

В то же время отчет за второй квартал является последним полным квартальным финансовым отчетом перед тем, как генеральный директор Alphabet Рут Порат будет передана президенту и главному инвестиционному директору компании, а новый финансовый директор Анат Ашкенази вступит в должность в конце июля. Некоторые аналитики предсказывают, что «эффективность» станет ключевой темой в отчете о прибылях и убытках, и новый финансовый директор может еще больше сократить раздутую организационную структуру.

Кроме того, еще до публикации финансового отчета стартап сетевой безопасности Wiz только что отклонил предложение Google о приобретении за 23 миллиарда долларов и вместо этого продолжил добиваться независимости.IPOПосле выхода на биржу компания Google также недавно прекратила попытки приобрести HubSpot, производителя программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами. Уолл-стрит обязана обратить внимание на комментарии руководства по слияниям и поглощениям во время отчета о прибылях и убытках, а также на последние достижения в области самофинансирования. технология вождения Waymo.