berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Setelah pasar saham AS ditutup pada hari Selasa, 23 Juli, Alphabet, raksasa periklanan dan pencarian digital global yang telah melakukan langkah besar ke dalam AI dan perusahaan induk Google, merilis laporan keuangan kuartal kedua tahun 2024.

Pendapatan perusahaan dan laba EPS untuk kuartal tersebut melebihi ekspektasi. Hanya pendapatan iklan dari YouTube yang sedikit lebih rendah dari yang diharapkan. Bisnis cloud mesin pertumbuhan yang banyak ditonton ini mencapai pendapatan kuartal pertama lebih dari 10 miliar dolar AS dan laba operasional kuartalan. lebih dari 1 miliar dollar AS. Setelah itu, harga saham berfluktuasi tajam, mula-mula naik 2%, lalu turun 1%, lalu naik lagi dan naik 3%, namun pada akhirnya tetap turun lebih dari 1,6%.

Sebelum rilis laporan keuangan, Google A naik 1% pada hari Selasa dan ditutup sedikit lebih tinggi. Google A telah meningkat lebih dari 30% sepanjang tahun ini, melebihi keuntungan pesaingnya Microsoft dan Amazon naik lebih dari 16% dan Indeks Nasdaq yang naik 20% pada periode yang sama.Sejak laporan kuartal pertama yang positif, Google A telah meningkat lebih dari 16%, dan pada bulan Juni mulai mengeluarkan produk batch pertama dalam sejarah.dividendividenmenjadi 20 sen per saham dan menerapkan $70 miliarpembelian kembali saham。

Karena terus optimis terhadap kekuatan berkelanjutan dari bisnis pencarian intinya, periklanan YouTube, dan area cloud yang didukung oleh AI, peringkat konsensus Wall Street untuk Alphabet masih merupakan "beli yang kuat", dengan 33 analis merekomendasikan peringkat "beli" dan 6 itu adalah "tahan" "Ya", tidak ada yang masih merekomendasikan "Jual", dan target harga rata-rata naik menjadi $202,88, mewakili potensi peningkatan sebesar 11%.

Beberapa analis menunjukkan bahwa price-to-earnings (P/E) Google yang setara dengan ekspektasi konsensus pasar pada tahun 2025 adalah 21 kali lipat, yang masih menarik bagi "Seven Sisters of Technology". Pialang Wedbush mengatakan, "Mempertimbangkan kinerja kuat dari pasar periklanan digital yang mendasarinya dan peningkatan kemampuan monetisasi kecerdasan buatan, yang akan terus membantu bisnis periklanan dan komputasi awan Google, kami yakin bahwa penilaian saat ini tidak tinggi."

Pendapatan dan laba Google pada kuartal kedua melampaui ekspektasi, namun melambat dibandingkan kuartal sebelumnya, dan belanja modal meningkat hingga hampir US$13,2 miliar kuartal-ke-kuartal.

Total pendapatan Alphabet pada kuartal kedua meningkat 13,6% year-on-year menjadi US$84,74 miliar dari US$74,6 miliar pada periode yang sama tahun lalu, lebih tinggi dari ekspektasi analis sebesar US$84,37 miliar. Laba per saham yang disesuaikan meningkat lebih dari 31% tahun-ke-tahun menjadi $1,89, yang juga lebih tinggi dari perkiraan $1,84.

Hal ini juga berarti pertumbuhan pendapatan dan laba turun dibandingkan kuartal pertama. Pada saat itu, pendapatan perusahaan induk Google meningkat sebesar 15% tahun-ke-tahun menjadi US$80,54 miliar, tingkat pertumbuhan tercepat dalam dua tahun sejak awal tahun 2022. EPS melonjak 61,5% tahun-ke-tahun menjadi US$1,89, dan pendapatan bersih laba melonjak 57% menjadi US$23,66 miliar. Laba bersih pada kuartal kedua turun sedikit menjadi US$23,62 miliar dari kuartal sebelumnya, meningkat dibandingkan tahun lalu sebesar 28,6% dan lebih baik dari perkiraan sebesar US$22,9 miliar.

Namun, sejak total pendapatannya kembali mencapai pertumbuhan dua digit tahun-ke-tahun untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu tahun pada kuartal ketiga tahun 2023, pendapatan Alphabet telah mempertahankan pertumbuhan yang relatif optimis dan berkecepatan tinggi ini selama empat kuartal berturut-turut. dan terus tumbuh sejak paruh kedua tahun 2022. Pertumbuhan turun kembali ke persentase satu digit dalam empat kuartal, terutama karena belanja pengiklan melemah akibat melonjaknya inflasi dan kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve.

Biaya akuisisi lalu lintas (TAC) yang dibayarkan Google kepada mitra pada kuartal tersebut sebesar US$13,39 miliar, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar US$13,54 miliar. Indikator ini berdampak pada laba. Margin laba operasional meningkat menjadi 32% dari 29% pada periode yang sama tahun lalu, tidak berubah dibandingkan kuartal pertama. Pendapatan setelah dikurangi TAC sebesar US$71,36 miliar, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar US$70,7 miliar.

Dalam hal investasi AI yang besar, belanja modal Google pada kuartal kedua mencapai US$13,186 miliar, melebihi US$12 miliar pada kuartal pertama.

Selama laporan kuartal pertama, perusahaan induk Google memperkirakan bahwa belanja modal triwulanan sepanjang tahun akan sama atau lebih besar dari tingkat kuartal pertama. CEO Sundar Pichai mengatakan pada saat itu bahwa kecerdasan buatan akan mempengaruhi “seluruh perusahaan” dan akan berdampak pada hal tersebut menjadi mahal. Beberapa pihak memperkirakan total belanja modal Google tahun ini mungkin mencapai $50 miliar, atau melonjak 56% dari tahun lalu sebesar $32 miliar.

Ruth Porat, kepala investasi Alphabet dan akan segera mengundurkan diri sebagai CFO, mengatakan selama panggilan pendapatan:

“Kami melihat kekuatan Alphabet dalam kecerdasan buatan, infrastruktur AI, dan solusi AI generatif untuk pelanggan cloud. Tidak ada keraguan bahwa pelanggan akan meminta bantuan kami saat mereka memperluas kemampuan mereka.”

menolak mengomentari keputusan perusahaan untuk membatalkan akuisisi Wiz, dengan mengatakan pihaknya telah menjajaki “keberagaman” dalam portofolio bisnisnya dengan mengakuisisi perusahaan lain.

Pendapatan cloud per kuartal melampaui $10 miliar dan laba operasional melebihi $1 miliar untuk pertama kalinya, namun pertumbuhan pendapatan iklan melambat

CEO Perusahaan Pichai memuji "kekuatan berkelanjutan dari bisnis pencarian dan momentum bisnis cloud," dengan mengatakan bahwa unit mobil tanpa pengemudi Waymo membayar 50.000 perjalanan seminggu. Lebih dari 1,5 juta pengembang menggunakan alat Gemini model besar Google.

Dari sudut pandang bisnis,Bisnis cloud yang paling menjadi perhatian pasar dan dianggap sebagai mesin pertumbuhan Google berikutnyaPada kuartal kedua, pendapatan meningkat 29% tahun-ke-tahun menjadi US$10,35 miliar, melebihi ekspektasi pasar sebesar US$10,09 miliar. Laba operasional meningkat tiga kali lipat menjadi US$1,172 miliar, atau hampir 200%, dari masing-masing US$8 miliar dan US$395 juta di tahun lalu. periode yang sama tahun lalu.

Ini juga merupakan pertama kalinya Google Cloud mencapai pendapatan kuartalan lebih dari $10 miliar dan laba operasional lebih dari $1 miliar. . Para eksekutif perusahaan mengkonfirmasi pada laporan pendapatan bahwa pendapatan cloud didorong oleh permintaan akan kecerdasan buatan (AI).

Meskipun Google Cloud masih mengejar pangsa pasar Amazon AWS dan Microsoft Azure, dua perusahaan teratas di industri ini, pendapatan bisnis pada kuartal pertama meningkat sebesar 28,4% tahun-ke-tahun menjadi US$9,57 miliar pada kuartal keempat kuartal tahun lalu, meningkat sebesar 25,7%. Tingkat pertumbuhan selama beberapa kuartal berturut-turut lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan pendapatan secara keseluruhan sebesar dua kali lipat.

Bisnis periklanan inti juga merupakan pendorong pendapatan utama Google yang sangat diperhatikan oleh Wall Street, namun pertumbuhannya melambat pada kuartal kedua.Total pendapatan meningkat 11,2% menjadi US$64,62 miliar dari US$58,1 miliar pada periode yang sama tahun lalu, sedikit melebihi ekspektasi pasar sebesar US$64,53 miliar, namun lebih rendah dari pertumbuhan pendapatan iklan secara keseluruhan pada kuartal pertama, yang meningkat 13% year-on -tahun menjadi US$61,66 miliar.

Diantaranya, pendapatan iklan dari platform video YouTube meningkat 13% YoY menjadi US$8,66 miliar pada kuartal kedua, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar US$8,95 miliar. Pendapatan penelusuran Google dan lainnya meningkat hampir 14% tahun-ke-tahun menjadi $48,51 miliar, melebihi ekspektasi sebesar $47,65 miliar. Pendapatan Google Networks turun lebih dari 5% tahun-ke-tahun menjadi $7,44 miliar, yang juga lebih lemah dari perkiraan $7,87 miliar.

Eksekutif perusahaan mengatakan bahwa penelusuran memberikan kontribusi terbesar terhadap total pertumbuhan pendapatan, dan pertumbuhan penelusuran sangat menonjol di industri ritel. Analis sebelumnya mengatakan bahwa bisnis periklanan inti Google telah melemah karena melemahnya perekonomian dan meningkatnya persaingan dari TikTok pada tahun 2022. Namun, sejak bisnis tersebut melaporkan pertumbuhan negatif pada kuartal keempat tahun 2022, pendapatan iklan terus meningkat.

Pada saat yang sama, pendapatan Google pada kuartal kedua dari langganan, platform, dan perangkat berjumlah US$9,31 miliar, sedikit lebih rendah dari perkiraan sebesar US$9,38 miliar. Dikombinasikan dengan pendapatan iklan, pendapatan layanan Google meningkat sebesar 11,5% tahun-ke-tahun menjadi US$73,93. miliar, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar US$73,58 miliar Dolar.

Selain itu, “Other Bets” dulunya adalah departemen inovasi teknologi Google, yang memposisikan pengembangan produk berwawasan ke depan danmodal usaha, termasuk startup self-driving Waymo, smart medical Verily, dana modal ventura Google Capital dan Google Venture, dll.

Pendapatan dari bisnis ini meningkat 28% tahun-ke-tahun menjadi US$365 juta pada kuartal kedua, lebih lemah dari ekspektasi pasar sebesar US$389,6 juta dan jauh lebih lemah dibandingkan pertumbuhan pendapatan hampir 72% pada kuartal pertama tahun ini. Kerugian operasional melebar menjadi $1,13 miliar dari $800 juta pada tahun sebelumnya. Pada kuartal kedua, Waymo membuka layanannya untuk semua pengguna San Francisco, menandai promosi komprehensif kedua di seluruh kota setelah Phoenix pada tahun 2020.

Mengapa ini penting?

Alphabet, perusahaan induk Google, dan Tesla, yang merilis laporan keuangannya pada hari yang sama, menjadi perusahaan pertama yang memulai laporan kuartal kedua raksasa teknologi AS tersebut. Saham-saham teknologi baru saja mengalami aksi jual yang luas minggu lalu, dengan Nasdaq melemah 3,7%, penurunan mingguan terbesar dalam tiga bulan, dan indeks saham chip dan "AI darling" Nvidia turun hampir 9% dalam satu minggu.

Jika laporan keuangan Google sama positifnya dengan ekspektasi pasar, hal ini akan membuktikan bahwa belanja AI dalam skala besar dapat terus mendorong pertumbuhan pendapatan dalam bisnis komputasi awan dan periklanan, membantu mendobrak atmosfer pasar yang berhati-hati, dan cukup untuk mempengaruhi raksasa komputasi awan seperti Amazon dan Microsoft, dan bahkan perangkat keras inti di balik AI. Pemasok Nvidia memberikan dampak positif dan juga dapat mendongkrak harga saham rival industri periklanan digital Meta.

Apa yang paling Anda khawatirkan?

Konsensus di antara para analis adalah apakah dan kapan kecerdasan buatan dapat menghasilkan kontribusi pendapatan yang berarti, kesehatan pengeluaran iklan dan kemajuan pemulihan industri secara keseluruhan, serta biaya investasi AI yang dapat menurunkan margin keuntungan, semuanya merupakan prioritas utama dalam hal ini. laporan keuangan ini.

Wall Street secara umum percaya bahwa meningkatnya permintaan akan kecerdasan buatan yang dihasilkan dari integrasi AI generatif ke dalam produknya dapat terus meningkatkan pendapatan bisnis cloud pada kuartal mendatang. Pada saat yang sama, pendapatan iklan yang didominasi oleh penelusuran dan YouTube juga meningkat sejalan dengan tren industri.

Pendapatan iklan Google akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan kecerdasan buatan pada bisnis pencarian intinya, serta belanja iklan tradisional pada acara-acara besar seperti Olimpiade Musim Panas dan pemilihan presiden AS pada bulan November. Google meluncurkan fungsi pencarian yang disebut "Ikhtisar AI" pada bulan Mei tahun ini, yang dapat menghasilkan ulasan dan ringkasan oleh AI di bagian atas halaman hasil pencarian, namun keakuratan kontennya perlu ditingkatkan.

Justin Patterson, seorang analis di KeyBanc Capital Markets yang memberi Alphabet peringkat kelebihan berat badan dan target harga $200, mengatakan bahwa AI Review masih merupakan produk baru, namun sepertinya hal itu mendorong lebih banyak perilaku pencarian pengguna dan yakin bahwa hal itu akan membawa lebih banyak hal. hasil yang ditargetkan dari waktu ke waktu. periklanan untuk mendukung pertumbuhan bisnis penelusuran inti Google. Google Cloud juga akan mendapat manfaat dari pengembangan kecerdasan buatan.

Apa pendapat Wall Street?

Analis Jefferies, Brent Thill, mengatakan bahwa fundamentalnya masih sehat, belanja iklan solid dan serupa atau bahkan lebih baik dari kuartal pertama tahun ini, dan pertumbuhan penelusuran berbayar Google akan mencapai sekitar 15%:

“Namun, masih terlalu dini untuk mengandalkan manfaat AI, karena sebagian besar perusahaan masih dalam mode percontohan dan pendapatan AI yang besar kemungkinan besar akan terealisasi pada tahun 2025 hingga 2026.”

Analis Wedbush Scott Devitt juga optimis bahwa penelusuran Google akan terus mempertahankan momentum yang kuat, percaya bahwa fitur ikhtisar AI dapat menciptakan peningkatan keterlibatan pengguna dan dapat menjadi pendorong monetisasi bisnis penelusuran dari waktu ke waktu.

Dan Ives, analis saham teknologi terkenal lainnya di pialang yang sama, memberikan peringkat "kelebihan berat badan" dan target harga yang lebih tinggi sebesar $205, dengan mengatakan bahwa kejutan negatif terkait belanja modal masih menjadi risiko bagi Google dan semua perusahaan Internet besar, tetapi Laporan kuartal kedua Kemungkinan terjadinya relatif rendah karena masyarakat memiliki pemahaman yang lebih baik mengenai lonjakan intensitas modal investasi pada AI dan telah menyesuaikan ekspektasi pasar.

Namun, KeyBanc menekankan bahwa Alphabet masih menghadapi ketidakpastian seperti gugatan antimonopoli Departemen Kehakiman AS terhadap bisnis teknologi periklanannya yang akan disidangkan pada bulan September, pemilihan presiden AS mendatang, dan durasi siklus belanja modal besar terkait AI yang tidak diketahui. .

Pada saat yang sama, laporan kuartal kedua adalah laporan keuangan triwulanan penuh terakhir sebelum CEO Alphabet Ruth Porat dipindahkan ke presiden dan kepala investasi perusahaan, dan CFO baru Anat Ashkenazi mulai menjabat pada akhir Juli. Beberapa analis memperkirakan bahwa "efisiensi" akan menjadi topik utama dalam laporan pendapatan, dan CFO baru mungkin akan semakin mengurangi struktur organisasi yang membengkak.

Selain itu, sebelum laporan keuangan dirilis, startup keamanan jaringan Wiz baru saja menolak proposal akuisisi Google senilai $23 miliar dan malah terus mengupayakan independensi.Penawaran umum perdanaSetelah go public, Google juga baru-baru ini mengakhiri usahanya untuk mengakuisisi HubSpot, pembuat perangkat lunak manajemen hubungan pelanggan Wall Street pasti akan memperhatikan komentar manajemen mengenai merger dan akuisisi selama panggilan pendapatan, serta kemajuan terbaru dari perusahaan tersebut. teknologi mengemudi Waymo.