uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Yhdysvaltain osakemarkkinoiden sulkeuduttua tiistaina 23. heinäkuuta Alphabet, globaali digitaalisen mainonnan ja hakujen jättiläinen, joka on tehnyt suuren muutoksen tekoälyn ja Googlen emoyhtiön osaksi, julkaisi vuoden 2024 toisen neljänneksen talousraporttinsa.

Yhtiön vuosineljänneksen liikevaihto ja EPS-tulos ylittivät odotukset. Vain YouTuben mainostulot olivat hieman odotettua pienemmät. Paljon katseltu pilviliiketoiminta saavutti yli 10 miljardin dollarin vuosineljänneksen liikevoiton. yli 1 miljardi Yhdysvaltain dollaria Sen jälkeen osakekurssi vaihteli jyrkästi, ensin nousi 2 %, sitten laski 1 %, sitten taas nousi ja nousi 3 %, mutta laski lopulta yli 1,6 %.

Ennen taloudellisen raportin julkistamista Google A nousi 1 % tiistaina. Se on noussut tänä vuonna yli 30 %, mikä ylitti myös kilpailijoiden Microsoftin ja Amazonin voitot nousi yli 16 % ja Nasdaq-indeksi, joka nousi 20 % samana ajanjaksona.Positiivisen ensimmäisen vuosineljänneksen raportin jälkeen Google A on kasvanut yli 16 %, ja kesäkuussa se aloitti historian ensimmäisen tuoteerän julkaisun.osinkojaosinkoa20 senttiin osakkeelta ja toteuttaa 70 miljardia dollariaosakkeiden takaisinosto。

Koska Wall Street on edelleen optimistinen ydinhakuliiketoimintansa, YouTube-mainonnan ja tekoälyllä toimivien pilvialueiden jatkuvan vahvuuden suhteen, Wall Streetin yksimielinen luokitus Alphabetille on edelleen "vahva osto". 33 analyytikkoa suosittelee "osta" ja 6 luokitusta. se "pidä" "Kyllä", kukaan ei edelleenkään suosittele "Myy", ja keskimääräinen hintatavoite nousi 202,88 dollariin, mikä edustaa 11 prosentin mahdollista nousua.

Jotkut analyytikot huomauttivat, että Googlen hinta-tulos (P/E), joka vastaa markkinoiden konsensuksen odotettua tulosta vuonna 2025, on 21-kertainen, mikä on edelleen houkutteleva "Seitsemän teknologian sisarelle". Välitys Wedbush sanoi: "Kun otetaan huomioon taustalla olevien digitaalisen mainonnan markkinoiden vahva suorituskyky ja tekoälyn kaupallistamiskyvyn parantaminen, mikä auttaa jatkossakin Googlen mainonta- ja pilvipalveluliiketoimintaa, uskomme, että nykyinen arvostus ei ole korkea."

Q2 Googlen liikevaihto ja tulos ylittivät odotukset, mutta hidastuivat edellisestä neljänneksestä, ja investoinnit kasvoivat lähes 13,2 miljardiin dollariin edellisestä neljänneksestä.

Alphabetin kokonaisliikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 13,6 % vuodentakaisesta 84,74 miljardiin dollariin edellisvuoden 74,6 miljardista dollarista, mikä on enemmän kuin analyytikot odottivat 84,37 miljardia dollaria. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi yli 31 % vuodentakaisesta 1,89 dollariin, mikä oli myös odotettua 1,84 dollaria korkeampi.

Tämä tarkoittaa myös, että sekä liikevaihdon että tuloksen kasvu laskivat ensimmäisestä neljänneksestä. Tuolloin Googlen emoyhtiön liikevaihto kasvoi 15 % vuodentakaisesta 80,54 miljardiin dollariin, mikä on nopein kasvu kahteen vuoteen vuoden 2022 alun jälkeen. EPS kasvoi 61,5 % vuodentakaisesta 1,89 dollariin ja netto voitto nousi 57 % 23,66 miljardiin dollariin. Toisen vuosineljänneksen nettotulos laski hieman 23,62 miljardiin dollariin edellisestä neljänneksestä, mikä on 28,6 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja parempi kuin odotettiin 22,9 miljardia dollaria.

Koska sen kokonaisliikevaihto kuitenkin palasi kaksinumeroiseen vuosikasvuun ensimmäistä kertaa yli vuoteen vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä, Alphabetin liikevaihto on säilyttänyt tämän suhteellisen optimistisen ja nopean kasvun neljän peräkkäisen vuosineljänneksen ajan. ja on jatkanut kasvuaan vuoden 2022 toisesta puoliskosta lähtien. Kasvu hidastui yksinumeroisiin prosenttilukuihin neljällä vuosineljänneksellä pääasiassa mainostajien kulutuksen heikentyessä inflaation kiihtymisen ja Federal Reserven aggressiivisen koronnoston vuoksi.

Googlen kumppaneille vuosineljänneksen aikana maksamat liikenteen hankintakustannukset (TAC) olivat 13,39 miljardia dollaria, mikä on pienempi kuin markkinoiden 13,54 miljardin dollarin odotukset. Tämä indikaattori vaikuttaa tulokseen. Liikevoittomarginaali kasvoi 32 prosenttiin viime vuoden vastaavan ajanjakson 29 prosentista, mikä pysyi ennallaan ensimmäisestä neljänneksestä. Liikevaihto TAC:n vähentämisen jälkeen oli 71,36 miljardia dollaria, mikä on suurempi kuin markkinoiden 70,7 miljardin dollarin odotukset.

Mitä tulee korkean profiilin tekoälyinvestointeihin, Googlen pääomainvestoinnit toisella neljänneksellä olivat 13,186 miljardia dollaria, mikä ylitti 12 miljardia dollaria ensimmäisellä neljänneksellä.

Ensimmäisen vuosineljänneksen raportissa Googlen emoyhtiö ennusti, että koko vuoden neljännesvuosittaiset investoinnit olisivat yhtä suuret tai suuremmat kuin ensimmäisen vuosineljänneksen taso. Toimitusjohtaja Sundar Pichai sanoi tuolloin, että tekoäly vaikuttaa "koko yritykseen". olla kallista. Jotkut odottavat, että Googlen kokonaisinvestoinnit tänä vuonna voivat olla jopa 50 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa 56 prosentin nousua viime vuoden 32 miljardista dollarista.

Ruth Porat, Alphabetin sijoitusjohtaja ja pian luopuva talousjohtajan tehtävästä, sanoi tulospuhelun aikana:

"Näemme Alphabetin vahvuudet tekoälyssä, AI-infrastruktuurissa ja generatiivisissa tekoälyratkaisuissa pilviasiakkaille. Ei ole epäilystäkään siitä, että asiakkaat odottavat meiltä apua laajentaessaan kykyjään."

kieltäytyi kommentoimasta yhtiön päätöstä luopua Wiz-ostosta, koska se on tutkinut liiketoimintaportfolionsa "monimuotoisuutta" ostamalla muita yrityksiä.

Neljännesvuosittainen pilvitulo ylittää 10 miljardia dollaria ja liikevoitto ylittää miljardi dollaria ensimmäistä kertaa, mutta mainostulojen kasvu hidastuu

Yrityksen toimitusjohtaja Pichai kehui "hakuliiketoiminnan jatkuvaa vahvuutta ja pilviliiketoiminnan vauhtia", sanoen, että itse ajava autoyksikkö Waymo maksaa 50 000 matkasta viikossa. Yli 1,5 miljoonaa kehittäjää käyttää Googlen suuren mallin Gemini-työkalua.

Liiketoiminnan näkökulmastaPilviliiketoiminta, josta markkinat ovat eniten huolissaan ja jota pidetään Googlen seuraavana kasvumoottorinaToisella vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 29 % vuodentakaisesta 10,35 miljardiin dollariin, mikä ylitti markkinoiden 10,09 miljardin dollarin odotukset. Liikevoitto kolminkertaistui 1,172 miljardiin dollariin eli lähes 200 prosenttiin vuoden 2010 vastaavasti 8 miljardista dollarista ja 395 miljoonasta dollarista. samaan aikaan viime vuonna.

Tämä on myös ensimmäinen kerta, kun Google Cloudin neljännesvuosittainen liikevaihto on yli 10 miljardia dollaria ja liikevoitto yli miljardi dollaria. . Yhtiön johtajat vahvistivat tulospyynnössä, että pilvituloja kasvatti tekoälyn (AI) kysyntä.

Vaikka Google Cloud on edelleen saavuttamassa alan kahden suurimman yrityksen, Amazon AWS:n ja Microsoft Azuren markkinaosuutta, liiketoiminnan liikevaihto kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä 28,4 % vuodentakaisesta 9,57 miljardiin dollariin viime vuoden neljänneksellä se kasvoi 25,7 %. Kokonaisliikevaihdon kasvu kaksinkertaistui.

Mainontatoiminta on myös Googlen tärkein tulonlähde, johon Wall Street kiinnittää erityistä huomiota, mutta kasvu hidastui toisella neljänneksellä.Kokonaistulot kasvoivat 11,2 prosenttia 64,62 miljardiin dollariin viime vuoden vastaavan ajanjakson 58,1 miljardista dollarista, mikä ylitti hieman markkinoiden 64,53 miljardin dollarin odotukset, mutta pienempi kuin mainostulojen kokonaiskasvu ensimmäisellä neljänneksellä, jolloin se kasvoi 13 prosenttia vuodentakaisesta. -vuoden 61,66 miljardiin dollariin.

Niistä YouTube-videoalustan mainostuotot kasvoivat 13 % vuodentakaisesta 8,66 miljardiin dollariin toisella vuosineljänneksellä, mikä oli vähemmän kuin markkinoiden 8,95 miljardin dollarin odotukset. Google-haun ja muut tuotot kasvoivat lähes 14 prosenttia vuodentakaisesta 48,51 miljardiin dollariin, mikä ylitti 47,65 miljardin dollarin odotukset. Google Networksin liikevaihto laski yli 5 % vuodentakaisesta 7,44 miljardiin dollariin, mikä oli myös odotettua 7,87 miljardia dollaria heikompi.

Yritysjohtajat sanoivat, että haku vaikutti eniten kokonaistulojen kasvuun, ja haun kasvu oli erityisen voimakasta vähittäiskaupassa. Aiemmat analyytikot sanoivat, että Googlen mainonnan ydinliiketoiminta oli heikentynyt heikon talouden ja TikTokin kiristyneen kilpailun vuoksi vuonna 2022. Sen jälkeen kun liiketoiminta raportoi negatiivisesta kasvusta vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä, mainostuotot ovat parantuneet tasaisesti.

Samaan aikaan Googlen toisen vuosineljänneksen tulot tilauksista, alustoista ja laitteista olivat 9,31 miljardia dollaria, mikä on hieman odotettua 9,38 miljardia dollaria vähemmän. Mainostulojen lisäksi Googlen palvelutulot kasvoivat 11,5 % vuodentakaisesta 73,93 dollariin. miljardia dollaria, mikä on suurempi kuin markkinoiden odotukset 73,58 miljardia dollaria.

Lisäksi "Other Bets" oli aiemmin Googlen teknologiainnovaatioosasto, joka sijoitti tulevaisuuteen suuntautuvaa tuotekehitystä jariskipääomaa, mukaan lukien itse ajava startup Waymo, smart medical Verily, riskipääomarahastot Google Capital ja Google Venture jne.

Tämän liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 28 % vuodentakaisesta 365 miljoonaan dollariin toisella neljänneksellä, mikä oli heikompi kuin markkinoiden 389,6 miljoonan dollarin odotukset ja merkittävästi heikompi kuin tämän vuoden ensimmäisen neljänneksen lähes 72 % liikevaihdon kasvu. Liiketappiot kasvoivat 1,13 miljardiin dollariin edellisvuoden 800 miljoonasta dollarista. Toisella vuosineljänneksellä Waymo avasi palvelunsa kaikille San Franciscon käyttäjille, mikä merkitsi sen toista kattavaa koko kaupunkia koskevaa kampanjaansa Phoenixin jälkeen vuonna 2020.

Miksi se on tärkeää?

Googlen emoyhtiö Alphabet ja samana päivänä talousraporttinsa julkaissut Tesla ovat ensimmäiset, jotka käynnistävät yhdysvaltalaisten teknologiajättien toisen vuosineljänneksen raportit. Teknologiaosakkeet kokivat juuri viime viikolla laajan myynnin, kun Nasdaq vetäytyi 3,7 %, suurin viikoittainen lasku kolmeen kuukauteen, ja siruosakeindeksi ja "AI kulta" Nvidia putosivat lähes 9% yhdessä viikossa.

Jos Googlen taloudellinen raportti on yhtä myönteinen kuin markkinoiden odotukset, se todistaa, että laajamittaiset tekoälykulut voivat edelleen vauhdittaa tulojen kasvua pilvilaskenta- ja mainontayrityksissä, auttaa murtamaan varovaisen markkinailmapiirin ja riittää vaikuttamaan pilvipalvelun jättiläisiin, kuten esim. Amazonilla ja Microsoftilla ja jopa tekoälytoimittaja Nvidian ydinlaitteistolla on myönteinen vaikutus ja ne voivat myös nostaa digitaalisen mainonnan kilpailijan Metan osakekurssia.

Mistä olet eniten huolissasi?

Analyytikot ovat yksimielisiä siitä, voiko tekoäly tuottaa merkityksellistä tuloa ja milloin se, mainoskulujen terveys ja koko teollisuuden elpyminen sekä AI-investointien kustannukset, jotka voivat laskea voittomarginaaleja, ovat kaikki ensisijaisia ​​tavoitteita. tämä talousraportti.

Wall Street uskoo yleisesti, että luovan tekoälyn integroimalla tuotteisiin kasvava tekoälyn kysyntä voi edelleen kasvattaa sen pilviliiketoiminnan liikevaihtoa tulevilla vuosineljänneksillä. Samaan aikaan haun ja YouTuben hallitsemat mainostulot paranevat alan trendien mukaisesti.

Googlen mainostulot hyötyvät tekoälyn parannuksista sen ydinhakuliiketoiminnassa sekä perinteisistä mainoskulujen suurista tapahtumista, kuten kesäolympialaisista ja marraskuun Yhdysvaltain presidentinvaaleista. Google julkaisi tämän vuoden toukokuussa hakutoiminnon nimeltä "AI Overview", joka voi luoda tekoälyn arvion ja yhteenvedon hakutulossivun yläosaan, mutta sisällön tarkkuutta on parannettava.

Justin Patterson, KeyBanc Capital Marketsin analyytikko, joka antaa Alphabetille ylipainoluokituksen ja 200 dollarin tavoitehinnan, sanoi, että AI Overview on edelleen nouseva tuote, mutta tuntuu siltä, ​​että se rohkaisee käyttäjien hakukäyttäytymiseen ja uskoo, että se tuo lisää kohdistettuja tuloksia ajan mittaan tukeakseen Googlen ydinhakuliiketoiminnan kasvua. Google Cloud hyötyy myös tekoälyn kehityksestä.

Mitä Wall Street ajattelee?

Jefferiesin analyytikko Brent Thill sanoi, että perustekijät ovat edelleen kunnossa, mainontakulut ovat vakaat ja samankaltaiset tai jopa paremmat kuin tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä ja Googlen maksullisen haun kasvu nousee noin 15 prosenttiin:

"On kuitenkin liian aikaista luottaa tekoälyn hyötyihin, koska useimmat yritykset ovat vielä pilottitilassa ja huomattavat tekoälytulot toteutuvat todennäköisemmin vuosina 2025–2026."

Wedbushin analyytikko Scott Devitt on yhtä optimistinen sen suhteen, että Google-haku jatkaa vahvaa vauhtia, koska hän uskoo, että tekoälyn yleiskatsaus -ominaisuus voi lisätä käyttäjien sitoutumista ja siitä voi tulla ajan myötä hakuliiketoiminnan tulouttamisen ajuri.

Saman välittäjän toinen tunnettu teknologiaosakeanalyytikko Dan Ives antoi "ylipainoiseksi" luokituksen ja korkeamman tavoitehinnan 205 dollariin sanoen, että pääomainvestointeihin liittyvät negatiiviset yllätykset ovat edelleen riski Googlelle ja kaikille suurille Internet-yrityksille, mutta toisen vuosineljänneksen raportti Tapahtuman mahdollisuus on suhteellisen pieni, koska ihmiset ymmärtävät paremmin tekoälyinvestointien pääomaintensiteetin nousua ja ovat jo sopeuttaneet markkinoiden odotuksia.

KeyBanc kuitenkin huomautti, että Alphabetilla on edelleen edessään epävarmuustekijöitä, kuten Yhdysvaltain oikeusministeriön mainosteknologialiiketoimintaansa vastaan ​​nostama kilpailuoikeusjuttu, joka tullaan käsittelemään syyskuussa, tulevat Yhdysvaltain presidentinvaalit ja tekoälyyn liittyvän valtavan investointisyklin tuntematon kesto. .

Samalla toisen vuosineljänneksen raportti on viimeinen täysi neljännesvuosikatsaus ennen kuin Alphabetin toimitusjohtaja Ruth Porat siirtyy yhtiön toimitusjohtajaksi ja sijoitusjohtajaksi ja uusi talousjohtaja Anat Ashkenazi astuu virkaan heinäkuun lopussa. Jotkut analyytikot ennustavat, että "tehokkuus" tulee olemaan keskeinen aihe tuloskyselyssä, ja uusi talousjohtaja saattaa edelleen vähentää paisunutta organisaatiorakennetta.

Lisäksi ennen taloudellisen raportin julkistamista verkkoturvallisuuden startup Wiz oli juuri hylännyt Googlen 23 miljardin dollarin ostoehdotuksen ja jatkoi sen sijaan itsenäisyyden tavoittelua.IPOJulkistuksen jälkeen Google lopetti äskettäin pyrkimyksensä ostaa HubSpot, joka on asiakkuuksien hallintaohjelmistojen valmistaja Wall Street, joka on velvollinen kiinnittämään huomiota johdon kommentteihin fuusioista ja yritysostoista tulospuhelun aikana sekä viimeisimpään itsehallinnon edistymiseen. ajotekniikka Waymo.