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a taxa de câmbio dólar-iene caiu abaixo do nível psicológico chave de 140 na segunda-feira, atingindo o seu nível mais baixo em quase nove meses. caiu para 139,58 durante a sessão europeia, depois de vários relatos da mídia terem dito que a reserva federal poderia cortar as taxas de juro em 50 pontos base. pontos esta semana.

analistas disseram que vários relatos da mídia afirmaram que um corte de 50 pontos base nas taxas de juros ainda era uma opção, e que o ex-presidente do fed de nova york, dudley, também defendeu um corte significativo nas taxas, levando a uma mudança nas expectativas do mercado.

os mercados futuros de taxas de juros dos eua estão prevendo uma chance de 51% de que o banco central corte as taxas de juros em 50 pontos base na reunião de política monetária desta semana, acima dos cerca de 15% no início da semana passada.

brad bechtel, chefe de câmbio da jefferies, disse que reportagens da mídia introduziram a possibilidade de um corte de 50 pontos base na taxa ao mercado depois que novos dados de inflação reforçaram as expectativas de um corte de 25 pontos base na taxa pelo fed. devido a mudanças nas expectativas do mercado, os investidores estão a ajustar as suas posições de negociação para se ajustarem a um possível corte de 50 pontos base nas taxas.

o iene tem sido a moeda do g10 com melhor desempenho neste trimestre, subindo quase 15%, uma vez que os investidores esperam que os diferenciais das taxas de juro entre os estados unidos e o japão diminuam ainda mais.

é quase certo que o federal reserve cortará os custos de financiamento dos eua esta semana, a única questão é quanto, e espera-se que o japão se mantenha estável na sexta-feira, depois de aumentar as taxas de juros duas vezes este ano.

chandresh jain, estrategista de taxas asiáticas e cambial do bnp paribas, disse: "toda a volatilidade agora vem das taxas de juros, e o mercado está precificando a perspectiva de novos cortes nas taxas de juros pelo federal reserve e de novos aumentos das taxas de juros pelo banco de japão."

jain espera que o iene continue a valorizar-se no próximo ano, mas alertou que existem “riscos consideráveis”, incluindo o resultado das eleições nos eua e o risco de tarifas mais altas.

as instituições financeiras estrangeiras também serão forçadas a vender parte das suas carteiras em resposta à liquidação dos carry trades em ienes, mas ainda não assistiu a um colapso completo dos carry trades, acrescentou.

embora o banco do japão possa não alterar os custos dos empréstimos esta semana, a maioria dos economistas espera que aumente novamente os custos dos empréstimos em dezembro. o banco do japão aumentou a sua taxa de juro política para 0,25% em 31 de julho, causando turbulência no mercado global no início de agosto e impactando activos como moedas, obrigações e acções.

naoki tamura, membro revisor do banco do japão, enviou um forte sinal hawkish ao mundo exterior na quinta-feira passada: o banco do japão poderá aumentar as taxas de juro de forma mais significativa no futuro do que muitos economistas esperavam. salientou que a taxa de juro neutra do japão é de 1% ou superior e que o banco do japão poderá ter de aumentar rapidamente as taxas de juro.

além disso, o feriado nacional do japão na segunda-feira também é um motivo para a alta do iene. ryota abe, economista da ásia-pacífico da sumitomo mitsui banking corporation, alertou que os "especuladores" do feriado aproveitaram as negociações fracas, o que poderia facilmente desencadear fortes flutuações no mercado.

no entanto, ele disse que o iene poderá atingir 135 ienes por dólar até o final do ano, o nível mais alto desde maio do ano passado. "o par usd/jpy definitivamente cairá no curto prazo, com alguns movimentos selvagens."