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O sentimento do mercado é lento. Como deverão responder dezenas de milhares de milhões de capitais privados?

Com a divulgação sucessiva de relatórios semestrais de empresas listadas, surgiram as últimas posições de várias dezenas de bilhões de empresas de capital privado, como Gao Yi, Ruijun e Zhengxingu. No geral, gestores de fundos de capital privado bem conhecidos, como Deng Xiaofeng, Feng Liu e Dong Chengfei, ajustaram activamente as suas posições. Algumas dezenas de milhares de milhões de fundos de capital privado aumentaram as suas posições em acções líderes da indústria, como Hikvision e Angel Yeast. no segundo trimestre, há também dezenas de bilhões de fundos de private equity que entraram recentemente na Xinpeng. Os dez principais acionistas negociáveis ​​incluem Weibo e Yuntianhua.

Wu Weizhi, Presidente e Diretor de Investimentos da CEIBS Ruibo, disse que num ambiente de flutuações acentuadas nos mercados externos, é difícil para os ativos chineses subirem acentuadamente por etapas. No entanto, o ciclo económico interno e os preços das ações já libertaram riscos para. há muito tempo, ao mesmo tempo, as ações A têm sua própria lógica operacional e seu próprio ciclo. Portanto, o investimento em ações A precisa de se concentrar nos ciclos económicos, monetários e políticos da China.

Em relação ao próximo mercado, Danyi Investment acredita que a lógica da expansão externa aumentará em reviravoltas sob a influência da geopolítica, e os preços dos ativos correspondentes também flutuarão muito, mas não há problema com a lógica de médio e longo prazo . As maiores alterações marginais no segundo semestre do ano podem estar nos activos de reversão em dificuldades. Por um lado, os fundamentos destes activos continuam sob pressão. Por outro lado, muitas avaliações já estão muito baratas. os fundamentos destes activos estabilizarão devido à acumulação de políticas de estímulo.

Últimos movimentos da Gaoyi Asset

No segundo trimestre, a bem estabelecida empresa líder de private equity Gaoyi Asset continuou a fazer movimentos.

Os dados mostram que Feng Liu fez um grande investimento em Angel Yeast no segundo trimestre, aumentando suas participações em 26.5 milhões de ações. O Fundo Gao Yi Linshan No. 1 Yuanwang que ele administrava detinha 35 milhões de ações no final do período. com um valor de mercado de quase 10 bilhões, classificando-o como seu segundo maior acionista circulante.

O relatório semestral de 2024 da Angel Yeast mostra que, impulsionado por fatores como o alto crescimento dos negócios internacionais, o desempenho da empresa no segundo trimestre melhorou significativamente, com os indicadores principais de receita e lucro líquido aumentando ano a ano e trimestre a ano. -trimestre. A empresa obteve receita de 3,692 bilhões de yuans no segundo trimestre, um aumento anual de 11,30%; o lucro líquido atribuível à controladora foi de 372 milhões de yuans, um aumento anual de 17,62%.

Além disso, Feng Liu também aumentou as suas participações na Hikvision e reduziu as suas participações na Baofeng Energy.

O relatório intercalar mostra que no primeiro semestre do ano, a Hikvision registou progressos positivos em três aspectos principais: transformação digital de cenários empresariais, receitas no exterior e negócios inovadores, com o crescimento das receitas a regressar a cerca de 10%. O fundo Gao Yi Linshan nº 1 Yuanwang administrado por Feng Liu também adicionou 1 milhão de ações da Hikvision no segundo trimestre. O número de posições e o valor de mercado no final do período foram de 412 milhões de ações e 12,735 bilhões de yuans, respectivamente. Ao mesmo tempo, o Fundo Gao Yi Linshan nº 1 Yuanwang reduziu suas participações na Baofeng Energy em 10 milhões de ações e atualmente detém 50 milhões de ações com um valor de mercado de aproximadamente 867 milhões de yuans.

Deng Xiaofeng, outro general da Goyi Asset Management, também ajustou posições no segundo trimestre.

Gao Yi Xiaofeng Hongyuan e Gao Yi Xiaofeng No. 2 Letter Funds administrados por Deng Xiaofeng reduziram suas participações na Huafon Chemical em um total de 6,8688 milhões de ações, e o número total de ações detidas no final do período era de 88,10 milhões de ações.

É importante notar que Gao Yi-Xiaofeng No. 1 Ruiyuan, Gao Yi Xiaofeng No. 2 Letter Fund e Gao Yi Xiaofeng Hongyuan estão entre os dez principais acionistas circulantes da Huaqin Technology. Os três produtos aumentaram suas participações em comparação com o período anterior. Foram adquiridas 508.200 ações, com um valor total de mercado de referência de 426 milhões de yuans.

Informações públicas mostram que a Huaqin Technology será listada no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica em 2022, tornando-se o primeiro estoque de revestimentos militares. Como um estoque líder de materiais furtivos, a Huaqin Technology alcançou uma receita total de 485 milhões de yuans no primeiro semestre de 2024, um aumento anual de 27,04%, e o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora foi de 216 milhões de yuans, um ano -aumento anual de 17,44%.

Zhengxingu favorece Yuntianhua e o novo participante de Ruijun, Xinpengwei

As posições do segundo trimestre da Ruijun Asset, Zhengxingu e outras dezenas de bilhões de empresas de private equity também surgiram.

As informações públicas mostram que a Ruijun Asset é uma conhecida empresa de capital privado com valor de dezenas de bilhões. Os principais números são Du Changyong, Wang Xiaoming, Dong Chengfei, etc., todos bem conhecidos no setor.

No segundo trimestre, o fundo de capital privado Ruijun Youfu nº 1 e o fundo de capital privado nº 3 Ruijun Youfu administrado por Dong Chengfei aumentaram suas posições na Espressif Technology. Ao mesmo tempo, o Ruijun Youfu No. 1 Private Equity Fund também comprou novas 1,5273 milhões de ações da empresa de semicondutores Chippeng Micro, com um valor de mercado de 56 milhões de yuans no final do segundo trimestre.

Xinpengwei é uma empresa envolvida principalmente no design, pesquisa e desenvolvimento e vendas de produtos de chips de circuitos integrados. Os dados do relatório semestral mostram que o lucro operacional da empresa no primeiro semestre de 2024 foi de 453 milhões de yuans, um aumento anual de 17,96%; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de 43,92 milhões de yuans, por ano; -redução anual de 8,64%.

Além disso, Lin Lijun, fundador da Zhengxingu Capital, uma conhecida empresa de private equity, fez um novo investimento na Yuntianhua. Como uma das maiores empresas de mineração e processamento de fosfato em meu país, a Yuntianhua possui atualmente quase 800 milhões de toneladas de reservas de minério de fosfato, uma capacidade de produção de minério bruto de 14,5 milhões de toneladas/ano, uma capacidade de produção de tratamento de minério de 6,18 milhões de toneladas/ano , e capacidade de produção em flotação de 7,5 milhões de toneladas/ano. Desde o início deste ano, o preço das ações da empresa aumentou quase 40%. No primeiro semestre do ano, a empresa obteve lucro operacional de 31,993 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 9,16%; %.

Os dados mostram que o Fundo de Capital Privado Zhengxin Growth que ele administra detinha 22,4555 milhões de ações da Yuntianhua no final do segundo trimestre, classificando-o como o terceiro maior acionista em circulação.

Os fundos de private equity contrariaram a tendência e aumentaram as suas posições

No que diz respeito ao próximo julgamento do mercado, algumas dezenas de milhares de milhões de investidores de capital privado acreditam que existem fortes oportunidades de reparação.

Os dados do ranking de private equity mostram que, em 9 de agosto, o índice de posição de ações de private equity era de 79,61%, o segundo mais alto do ano e perdendo apenas para a semana anterior. Na verdade, desde 12 de julho, o índice de posição acionária de private equity começou a aumentar significativamente, passando de um mínimo de 77,76% para um máximo de 80,00%, e atingindo um novo máximo durante o ano, com um aumento de 2,24%.

Isto significa que a maioria das empresas de private equity reconhece que o mercado atual está no fundo do poço.

A julgar pela distribuição actual das posições de colocação privada de acções, a partir de 9 de Agosto, 59,14% das posições de colocação privada de acções estão em posição plena; 29,09% das posições de colocação privada de acções estão no nível médio; posição curta; e outros 1,45% das posições em ações de private equity estão em níveis de posição curta;

Recentemente, Du Changyong, sócio fundador e diretor executivo da Ruijun Asset, disse acreditar que a economia é um ciclo e o mercado de capitais também é um ciclo. Quando está na área inferior, precisa ser mais ativo. A avaliação das obrigações convertíveis em acções encontra-se numa posição relativamente elevada, mas a avaliação das obrigações convertíveis de dívida de baixo preço é muito atractiva. A Danyi Investment acredita que na próxima fase, as oportunidades de investimento centrar-se-ão em activos com elevados dividendos, expansão no exterior, desenvolvimento impulsionado pela inovação e reversão de dificuldades.